Сущность и принципы организации оборотного капитала предприятия

Введение

 

Оборотные активы обеспечивают бесперебойный кругооборот средств предприятия. Структура оборотных средств имеет значительные колебания в отдельных отраслях промышленности. Она зависит от состава затрат на производство, типа производства (единичное, серийное, массовое), длительности производственного цикла, периодичности и регулярности поставок материальных ценностей, условий реализации продукции.

Эффективное использование оборотных средств зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства.

Таким образом, от использования оборотных активов зависят эффективность функционирования предприятия и его финансовая устойчивость. К сожалению, менеджеры многих российских предприятий не уделяют должного внимания анализу состояния оборотных средств, обеспечению повышения их рентабельности и грамотному управлению ими в самом начале функционирования предприятия. Однако через некоторое время становится очевидным, что выходом из сложившейся ситуации является разработка политики управления оборотными активами.

Вопросу исследования оборотных активов посвящено большое количество литературы. Каждый автор предлагает свою методику: начиная от простого расчета основных показателей эффективности использования оборотных средств и заканчивая разработкой целой политики управления ими в разрезе основных их видов. Надо отметить, что разработка политикиуправленияоборотными средствами в разрезе основных их видов необходима для крупных предприятий, имеющих широкую номенклатуру выпускаемой продукции, а, следовательно, большое количество запасов товарно-материальных ценностей и большое количество контрагентов. Однако некоторые элементы такой политики можно и нужно использовать и на средних и малых предприятиях.

Внедрение политики управления оборотными средствами позволяет повышать рентабельность оборотных активов, определять потребность в источниках их финансирования, улучшать показатели их оборачиваемости, а также показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, снижать затраты, возникающие при обслуживании оборотных активов, увеличивать получаемую прибыль. Именно это и обуславливает высокую актуальность выбранной для исследования темы.

Объектом исследования является предприятие пищевой промышленности ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский».

Предметом исследования являются показатели использования оборотных средств предприятия ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский».

Целью курсовой работы является оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия и разработка практических рекомендаций, направленных на оптимизацию структуры оборотных средств.

Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

- изучить  состав, структуру и показатели  использования оборотных средств;

- определить  основные источники формирования  оборотных средств на предприятиях;

- рассмотреть  процесс определения потребности  оборотных средств на предприятие;

- провести  анализ источников формирования  и рассмотреть структуру оборотных  средств предприятия ОАО «Сыродельный  комбинат «Ичалковский»;

- провести  анализ ликвидности и финансовой  устойчивости предприятия;

- рассчитать  показатели оборачиваемости оборотных  средств;

- разработать  предложения по оптимизации структуры  оборотного капитала;

- рассмотреть  зарубежный опыт использования  оборотных средств на предприятие.

Основной методологической базой при выполнении данной работы явились труды В.П. Волкова, Н.А. Сафонова,   В.К. Скляренко, В.Я. Горфинкеля, Е.М. Купрякова, периодические публикации, нормативные и законодательные акты РФ, а также отчетные данные об использовании оборотных средств выпущенной продукции по ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский».

 

 

1 Сущность и  принципы организации оборотного капитала предприятия

 

1.1 Состав и структура, показатели использования оборотных средств

Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала, оборотных активов) [1]. Если сравнивать по величине оборотный капитал с основным, то на многих предприятиях первый намного меньше второго. Тем не менее, оборотный капитал в соответствии со своим названием оборачивается гораздо быстрее основного. В результате его вклад в себестоимость продукции обычно намного выше, чем вклад основного. [2]

Оборотные активы - совокупность имущественных ценностей предприятия, необходимых для формирования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения и обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла [11].

Находясь в постоянном движении, оборотный капитал обеспечивает бесперебойный кругооборот средств предприятия. В своем движении оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную по следующей схеме (Рис.1):

 

 

 

Рис.1.1 – Кругооборот оборотного капитала

 

Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную.

Третьястадиякругооборотазаключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарообращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия [9].

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения [4].

Время полного кругооборота оборотных средств называется временем (периодом) оборота оборотных средств, который представляет собой один из показателей оборачиваемости. Другим показателем оборачиваемости служит коэффициент оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости - это количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период; его рассчитывают как отношение реализованной продукции к средней сумме оборотных средств за период

Время (длительность) оборота принято называть оборачиваемостью в днях.

Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот. Замедление оборачиваемости сопровождается отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в производственных запасах, в незавершенном производстве, готовой продукции. Показатели оборачиваемости можно рассчитывать как по всей совокупности оборотных средств, так и по отдельным элементам.

На каждой стадии кругооборота оборотных средств можно определять частную оборачиваемость каждого элемента оборотных средств по формуле (1):

                                                                                                  (1)

ГдеД- числоднейвданном периоде(360, 90, 30);

Частные показатели оборачиваемости можно рассчитать по особому обороту. Особым оборотом для материальных запасов является их расход на производство, для незавершенного производства - поступление товаров на склад, для готовой продукции - отгрузка, для отгруженной продукции - ее реализация.

Среднегодовую сумму (среднегодовые остатки оборотных средств) находят как среднеарифметическую четырех квартальных сумм по формуле (1.4):

                                                 (2)

Сумма оборотных средств, находящаяся в распоряжении предприятия должна быть достаточно большой, чтобы процесс кругооборота не прерывался. В то же время, наличие излишков оборотных средств негативно сказывается на результатах его деятельности. [7, с. 145]

Кроме оборачиваемости рассчитывают и другие коэффициенты:

• коэффициент обеспеченности оборотными средствами, который определяется отношением собственного капитала в обороте на текущие активы. Рост этого показателя является положительным фактором при условии увеличения скорости оборота активов и оптимальности величины пополнения запасов;коэффициент загрузки, который определяется отношением среднегодовой стоимости оборотных средств к объему реализованной продукции;
• рентабельность оборотных средств – исчисляется как отношение прибыли предприятия к среднегодовой стоимости оборотных средств;
• абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах;
• относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даст сумму высвобождения средств. [3]

Таким образом, оборотные средства предприятия совершают непрерывный кругооборот, от длительности которого зависит эффективность использования оборотных средств. Среди путей повышения этой эффективности выделяют оптимизацию запасов ресурсов и незавершенного производства; сокращение длительности производственного цикла; улучшение организации материально-технического обеспечения; ускорение реализации товарной продукции. [12]

Под составом оборотных средств следует понимать элементы оборотных производственных фондов и фондов обращения. Состав оборотных средств в разных отраслях промышленности, как правило, одинаков, т.е. имеются одни и те же статьи оборотных средств: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция на складах, продукция отгруженная, дебиторская задолженность, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке. [9].

На основе элементного состава оборотных средств можно рассчитать их структуру, которая представляет собой удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости. Структура оборотных средств имеет значительные колебания в отдельных отраслях промышленности. Она зависит от: состава затрат на производство, типа производства (единичное, серийное, массовое), длительности производственного цикла, периодичности и регулярности поставок материальных ценностей, условий реализации продукции.

 

1.2 Источники формирования  оборотных средств

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота, с тем чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за, принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также средства, приравненные к собственным. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Сокращению общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулированию их эффективного использования способствуют заемные средства. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота [31]