Прогнозирование банкротства предприятия

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«СИБИРСКАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ  СЛУЖБЫ»

 

Факультет экономики

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И КРЕДИТА

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая  работа

По дисциплине: «Экономика предприятия»

На тему: «Прогнозирование банкротства предприятия»

 

 

 

 

 

 

     Выполнил: Дорошенко Артем

Гр. 09121

                                                                Руководитель: ст.  преподаватель 

                        Толкачева Н.А.

 

 

 

Новосибирск 2011

 

Содержание

Введение 2

1 Теоретические аспекты прогнозирования банкротства предприятия 5

1.1 Сущность банкротства, цели и задачи анализа прогнозирования банкротства 5

1.2 Методы диагностики вероятности банкротства 11

1.3 Индикаторы банкротства предприятия 13

2. Анализ вероятности банкротства ООО «S-TEPP» 17

2.1 Анализ финансовой устойчивости и оценка платежеспособности предприятия 17

2.2 Динамика оборачиваемости и рентабельности активов предприятия 22

2.3 Прогнозирование вероятности банкротства предприятия 28

3. Планирование процедур стабилизации финансового состояния ООО «S-TEPP» 34

Заключение 40

Список использованной литературы 43

Приложение 1 45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Практические результаты проводимых в России экономических преобразований не привели к созданию настоящего рынка и потому не позволяют говорить о завершенности реформ. Основной вывод, к которому приводит десятилетний опыт реформирования, заключается в  том, что лишь смена формы собственности  на средства производства не приводит к росту эффективности деятельности предприятий.

Три волны приватизации разрушили реальный сектор экономики, поставили на грань  банкротства многие предприятия.    Ваучерная приватизация вывела администрацию  предприятий из-под контроля собственника. В ходе ее произошла передача государственной  собственности физическим лицам- руководителям  предприятий без установления должного контроля   и   ответственности  за  эффективностью   использования приватизированного имущества. Основная масса наемных работников не имела доступа к принятию важнейших решений по развитию производства, распределению дохода. В результате чего утраченной оказалась взаимосвязь спроса    и    предложения.    Продукция    нередко    поставлялась неплатежеспособному потребителю. Она стала обмениваться на неплатежи. Систему нормальных денежных расчетов заменил бартер и различного рода денежные суррогаты. Экономика столкнулась с таким феноменом, как дефицит денег. Вместо ожидаемого роста эффективности получили спад производства, снижение рентабельности и производительности труда.

 

 

Целью данной курсовой работы является провести анализ прогнозирования банкротства  на материалах действующего предприятия.

Для решения поставленной цели были решены следующие задачи:

• изучить теоретические аспекты прогнозирования банкротства;
• провести анализ вероятности банкротства предприятия OOO

«S-TEPP»;

• дать рекомендации относительно возможных путей достижения стабилизации финансового состояния предприятия.

Объект  исследования – ООО «S-TEPP». Данное предприятие занимается реализацией товаров.

Методической  основой при написании курсовой работы явились труды отечественных  и зарубежных авторов, законодательные  и нормативные акты Российской Федерации, материалы периодической печати, а также практические материалы исследуемого объекта OOO «S-TEPP».

 

1 Теоретические аспекты прогнозирования банкротства предприятия

1.1 Сущность  банкротства, цели и задачи анализа прогнозирования банкротства

          В соответствии  со статьей 2 Федерального закона Российской Федерации от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)":  банкротство (финансовый крах, разорение, несостоятельность) — это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Основной  признак банкротства — неспособность  предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение  трех месяцев со дня наступления  сроков платежей. По истечении этого  срока кредиторы получают право  на обращение в арбитражный суд  о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью  рыночных отношений, которые сопряжены  с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

• «несчастной» — возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);
• «ложной» {корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;
• «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать  помощь предприятиям по выходу из кризисной  ситуации. Во втором случае злоумышленное  банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид  банкротства.

«Неосторожное»  банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя  предугадать и предотвратить  его, необходимо систематически анализировать  финансовое состояние, что позволит обнаружить его «болевые» точки  и принять конкретные меры по финансовому  оздоровлению экономики предприятия.

Под несостоятельностью понимается неспособность  должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, включая требования об уплате заработной платы, а также обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды за счет принадлежащего ему  имущества. Должник считается неплатежеспособным, если он не исполнил обязательства  в течении трех месяцев с момента  наступления срока его исполнения, его обязательства превышают  стоимость активов или он имеет  неудовлетворительную структуру баланса.

Неудовлетворительная  структура баланса - такое состояние  имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может  быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами  в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества  может быть равна общей сумме  обязательств должника или превышать  ее.

Банкротство является следствием разбалансированности хозяйственного механизма воспроизводства  капитала предприятия, результатом  его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики. В качестве основных причин возникновения состояния  банкротства можно привести следующие.

Объективные причины, создающие условия хозяйствования:

-несовершенство  финансовой, денежной, кредитной, налоговой  систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

- достаточно высокий уровень инфляции;

- падение рыночной стоимости ценных бумаг фирмы;

- высокий уровень конкуренции  и вызванное понижение цен  на продукцию без соответствующего  снижения издержек производства.

Также причинами возникновения субъективные причины, относящиеся непосредственно  к хозяйствованию:

-неумение  предусмотреть банкротство и  избежать его в будущем;

-снижение  объемов продаж из-за плохого  изучения спроса, отсутствия сбытовой  сети, рекламы;

- снижение объемов производства;

- приближение цен на некоторые  виды продукции к аналогичным  ценам, но более высококачественные  импортные;

- неоправданно высокие затраты;

- низкая рентабельность продукции;

- слишком большой цикл производства;

- большие долги, взаимные неплатежи;

- неумение руководителей старой  школы управления приспособляться  к жестким реальностям формирования  рынка, проявлять предприимчивость  в налаживании выпуска продукции,  пользующейся повышенным спросом,  выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику.

Следовательно, банкротство предприятий может  вызвать серьезные негативные социальные последствия, поэтому в Российской Федерации выработан определенный механизм упреждения и защиты предприятий от полного краха, в соответствии с Федеральным законом от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)". Основными элементами механизма защиты хозяйствующих субъектов от полного краха являются:

- правовое регулирование банкротства;

- наличие организационного, экономического  и нормативно-методического обеспечения  процессов принятия решений при  реализации актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий;

- меры государственной финансовой  поддержки неплатежеспособным предприятиям  в целях сохранения перспективных  товаропроизводителей;

• финансирование реорганизационных и ликвидационных мероприятий;
• экономическая защита интересов всех участников процедуры банкротства;
• ведение реестра неплатежеспособных предприятий, обеспечение гласности информации о банкротах для широкой общественности.

Оценку  вероятности банкротства можно  провести с помощью финансового  анализа, так как именно он позволяет  выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия-должника и что нужно делать, чтобы от нее излечиться. Именно он располагает  широким арсеналом средств по прогнозированию банкротства предприятия  и дает возможность заблаговременно  продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной  ситуации.

Прогнозирование позволяет рассмотреть складывающиеся тенденции в проведении финансовой политики с учетом воздействия на нее внутренних и внешних условий, дает возможность ответить на жизненно важный вопрос, что ожидает предприятие  в обозримом будущем - укрепление или утрата платежеспособности (банкротство). Однако в современных условиях значительных темпов инфляции, отсутствия централизовано установленных норм затрат, предоплаты при заключении договоров точность прогнозов значительно снижается. Прогнозирование в этих условиях может быть произведено в зависимости от значений объемов производства, состава и структуры затрат по различным направлениям деятельности организации. Прогнозная модель может быть легко построена на основе финансовой отчетности и электронных таблиц с помощью персональных компьютеров.

Анализ  строится на основе изучения финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, определения их возможных значений в будущем, обеспечение администрации информацией о будущем для решения задач стратегического управления. Целесообразно проводить анализ среднесрочной перспективы на 2-3 года и анализ долгосрочной перспективы 3-5 лет и более. В зарубежной практике обычно принято для составления бизнес-плана прогнозировать экономические показатели объекта на 3-5 лет. Информация берется из финансовой отчетности предприятия за ряд лет, где показаны изменения показателей от одного отчетного периода к другому, либо из предлагаемых расчетных данных, указываемых в бизнес-плане при открытии предприятия.

Современная экономическая наука имеет в  своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов  прогнозирования финансовых показателей. Необходимо рассмотреть сущность следующих  четырех основных подходов к прогнозированию  финансового положения с позиции  возможного банкротства предприятия:

а) расчет индекса кредитоспособности;

б) использование системы формализованных и неформализованных критериев;

в) прогнозирование показателей платежеспособности;

г) анализ финансовых потоков.

Итак, банкротство является одной из экономических  категорий рыночного хозяйствования признанное решением суда или официально объявленное во внесудебном порядке  по соглашению с кредиторами несостоятельность  должника, являющееся основанием для  его ликвидации, согласно Федерального закона от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)", которая неспособна финансировать операционную деятельность и погасить срочное обязательство.

Целью анализа вероятности банкротства  заключается в расчете показателей  оценки угрозы банкротства, что достигается  различными методами и способами. Выбор  способов анализа прогнозирования  банкротства является задачей и  зависит от взаимодействия целого ряда факторов.

К числу внешних факторов, влияющих на деятельность предприятия, обычно относятся:

• размер и структура потребностей;
• уровень доходов и накоплений населения;
• политическая стабильность и направленность внутренней политики;
• развитие науки и техники;
• предпочтение одних товаров и отрицательном отношении к другим Одним из наиболее сильных внешних факторов банкротства являются:
• так называемые технологические разрывы. Развитие всегда требует скачка, основанного зависящего от нововведений НТР;
• усиление международной конкуренции;
• общий экономический спад.