Проблемы и современное состояние инвестиций в торговой сфере

4. По  формам собственности инвесторов  выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции - это вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной.

Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственные предприятия и учреждения за счет собственных и заемных средств.

Под иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции - это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств. [1, c. 34]

5. По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны. [9, c. 91]

Под инвестициями за рубежом (зарубежными инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран – акций зарубежных компаний, облигаций других государств и т.п.).

Разнообразие экономических отношений, которое присуще инвестиционному процессу, предопределяет необходимость классифицировать инвестиции по группам и видам.

Виды инвестиций принято подразделять на денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество; имущественные права, связанные с авторским правом, опытом и другими видами интеллектуальных ценностей; совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимого для организации того или иного вида производства, но не запатентованного ("ноу-хау"); права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружениями, оборудованием, а также иные имущественные права и другие ценности [18].

В связи с этим рассмотрим классификацию инвестиций, предложенную Колобовой А. [9, c. 28]. По данной методике, инвестиции подразделяются по объектам, по целям, по продолжительности использования, хронологически.

Если классифицировать инвестиции по объектам вложения, то здесь можно выделить три вида: [9, c. 31]

-в физические (реальные) активы: здания, машины, оборудования. Они подразделяются на долгосрочные (основные фонды) и кратко- и средне-срочные (оборотные средства);

-строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции.

-косвенные, осуществляемые через различного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды компании) аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

Инвестиции также подразделяются  на: [9, c. 31]

- Венчурные  инвестиции - вложения, связанные с  риском. К ним относятся вложения  в акции новых предприятий  или предприятий, осуществляющих  свою деятельность в новых  сферах бизнеса, финансирование  инновационных фирм в областях  новых технологий.

- Прямые  инвестиции - вложения, направленные  на увеличение основных фондов  предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения. Прямые инвестиции реализуются  путем нового строительства основных  фондов, технического перевооружения  или реконструкции действующих  предприятий.

- Портфельные  инвестиции - вложения, направленные  на формирование портфеля ценных  бумаг. Портфель ценных бумаг  формируют вложения в ценные  бумаги разных видов, сроков действия  и ликвидности, управляемые как  единое целое.

- Аннуитет - инвестиции, приносящие вкладчику  определенный доход через регулярные  промежутки времени. В основном  это вложение средств в страховые  и пенсионные фонды.

В отношении объектов вложения инвестиции подразделяются на реальные инвестиции или вложения средств в материальные (здания, сооружения, оборудование и т.п.) и нематериальные активы (патенты, лицензии, «ноу-хау», научно-технические и проектно-конструкторские работы в виде документации, программные средства  и т.п.). А также финансовые инвестиции или вложения средств в различные финансовые инструменты – ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады [14, с.17].

Необходимо также уделить должное внимание назначению инвестиций. Назначение инвестиций состоит в том, что они обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

-расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

-приобретение новых предприятий;

-диверсификация, т.е. освоение новых областей бизнеса, стратегическая ориентация на создание многопрофильного производства.

1.3. Проектный подход к управлению  инвестициями

 

 

Инвестирование осуществляется посредством проектного подхода, который предполагает осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов). Близкими по смыслу в этом случае являются термины «хозяйственное мероприятие», «работа (комплекс работ)», «проект».

Создание и реализация проектного подхода в инвестиционном процессе включает следующие этапы: [9, c. 31]

-формирование инвестиционного замысла (идеи);

-исследование инвестиционных возможностей;

-ТЭО проекта;

-подготовка контрактной документации;

-подготовка проектной документации;

-строительно-монтажные работы;

-эксплуатация объекта, мониторинг экономических показателей.

Формирование инвестиционного замысла (идеи) предусматривает: [9, c. 391]

-выбор и предварительное обоснование замысла;

-инновационный, патентный и экологический анализ технического решения (объекта техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намечаемым проектом;

-проверку необходимости выполнения сертификационных требований;

-предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными и отраслевыми приоритетами;

-предварительный отбор предприятия, организации, способной реализовать проект;

-подготовку информационного меморандума реципиента [16, c. 19].

Предпроектное исследование инвестиционных возможностей – это предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта и оценка уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги). Это подготовка предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников и оценка предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффективности. Это и подготовка исходно-разрешительной документации и подготовка предварительных оценок по разделам ТЭО проекта, в частности, оценка эффективности проекта. [7, c. 44] Предпроектное исследование инвестиционных возможностей - это утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей, подготовка контрактной документации на проектно - изыскательские работы и подготовка инвестиционного предложения для потенциального инвестора. [7, c. 48]

ТЭО проекта предусматривает: [7, c. 50]

-проведение полномасштабного маркетингового исследования (спрос и предложение, сегментация рынка, цены, эластичность спроса, основные конкуренты, маркетинговая стратегия, программа удержания продукции на рынке и т.п.);

-подготовку программы выпуска продукции;

-подготовку пояснительной записки, включающей в себя данные предварительного обоснования инвестиционных возможностей;

-подготовку исходно-разрешительной документации;

-разработку технических решений, в том числе: генерального плана;

-технологических решений (анализ состояния технологии, состава оборудования; загрузка действующих производственных мощностей;

-предложения по модернизации производства; закупка зарубежных технологий; расширение производств. Производственный процесс, используемые сырьевые и другие материалы, комплектующие изделия, энергоресурсы);

-градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения;

-инженерное обеспечение;

-мероприятия по охране окружающей природной среды и гражданской обороне;

-описание организации строительства;

-данные о необходимом жилищно-гражданском строительстве;

-описание системы управления предприятием, организации труда рабочих и служащих;

-сметно-финансовую документацию, в том числе: оценку издержек производства; расчет капитальных издержек; расчет годовых поступлений от деятельности предприятий; расчет потребности в оборотном капитале;

-проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет); предполагаемые потребности в иностранной валюте; условия инвестирования, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения;

-оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;

-планирование сроков осуществления проекта;

-оценку коммерческой эффективности проекта;

-анализ бюджетной и/или экономической эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций);

-формулирование условий прекращения реализации проекта. [19, c. 135].

 

 

ГЛАВА 2 ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  
В СОВРЕМЕННОЙ ТОРГОВЛЕ

 

 

2.1. Инвестиции и связанные с ними структурные изменения в торговле

 

 

Общий ход рыночных реформ показывает, что одной из самых неблагоприятных тенденций в развитии реальной экономики России является спад инвестиционной активности, причем тенденция снижения инвестиционной активности наблюдается практически во всех сферах экономики и во всех регионах страны, но тенденции проявления этих процессов в отраслях и регионах происходит по-разному.

Определяющее влияние на состояние инвестиционной сферы экономики страны оказали разгосударствление экономики и приватизация государственной собственности, расширение частного сектора, либерализация экономики и инфляция, сокращение внутреннего спроса и объемов производства, а также финансовый кризис.

На протяжении всего периода реформ наблюдается тенденция сокращения объемов инвестиций в реальный сектор экономики России, что крайне отрицательно сказалось на развитии всего хозяйственного комплекса страны. При этом инвестиционный кризис оказался более глубоким, чем общий экономический, хотя оба они взаимосвязаны и взаимообусловлены.

Вместе с тем, отмеченные общеэкономические факторы обусловили неоднозначную ситуацию, когда позитивные сдвиги, обозначившиеся в одних отраслях, сопровождались сохранением или усилением негативных явлений в других.

Стабилизационные тенденции в торговле были обусловлены наметившимся расширением реализации продукции на малых и средних предприятиях, которые сохранили более высокую адаптируемость к формирующимся рыночным условиям, что свидетельствует о том, что объемы и динамика развития в торговле определены не столько общеэкономической или отраслевой конъюнктурой, сколько степенью приспособления к новым условиям конкретных хозяйствующих субъектов рынка.

Если наметились тенденции относительной стабилизации и обозначились элементы структурной перестройки, то в сфере инвестиций положение остается сложным, несмотря на некоторое замедление темпов падения. Поэтому представляет интерес проследить формирование тенденций развития инвестиционных институтов и место, занимаемое в них торговлей, учитывая опыт стран с передовой рыночной экономикой /[18]

Специфика экономических преобразований в России характеризуется разрушением традиционных вертикальных и горизонтальных связей, появлением собственников с интересами, далекими от активного участия в развитии производительных сил, устранением государства от решения текущих и перспективных проблем, связанных с эффективным функционированием всех составляющих воспроизводственного процесса в экономике (производство, распределение, обмен и потребление). Специфика данных преобразований характеризуется также снижением объема и уровня научных исследований, отсутствием стимулов к внедрению новых идей и практическому использованию научных результатов. [3]

Особенно рельефно противоречия проявляются на региональном уровне, поскольку специфика развития регионов предусматривала существенную координацию в общегосударственном масштабе. Кстати, и в развитых капиталистических странах со сложившимися рыночными отношениями ключевые вопросы экономики формируются на государственном, а не на местном уровне управления. Однако, в начале 90-х годов субъекты РФ получили существенные управленческие функции, не подкрепленные в отношении предприятий реальными полномочиями и рычагами, что объективно снизило возможности государственных органов в проведении согласованной экономической политики. [5]