Предпринимательский капитал

Коэффициент краткосрочной  задолженности выражает долю краткосрочных  обязательств предприятия в общей  сумме обязательств. На предприятии ООО «Таранай» этот коэффициент составлял 0,09 и увеличился до 0,16. Увеличение этого коэффициента говорит о повышении доли краткосрочной задолженности в общей сумме обязательств предприятия, но увеличение в 0,07 - является относительно небольшим.

Коэффициент общей задолженности отражает удельный вес всех обязательств предприятия долгосрочного и краткосрочного характера в общей сумме своих активов. Как правило, уровень данного показателя должен быть ниже 1.

В ООО «Таранай»  в начале анализируемого периода этот показатель составлял  0,94, был ниже 1, но несущественно, однако к концу анализируемого периода он снизился до 0,89,  что говорит о повышении степени безопасности   предприятия

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового  состояния предприятия является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5. На предприятии ООО «Таранай» этот коэффициент имеет высокие значения. Так на начало периода он составил 1,75 и уменьшился  к концу анализируемого периода до 0,97. Уменьшение этого коэффициента говорит о незначительном понижении маневренности средств предприятия, остающейся на довольно высоком уровне.[6 с.155]

Таким образом динамика коэффициентов финансовой устойчивости подтверждает выводы анализа устойчивости предпринимательского капитала ООО «Таранай» на основе абсолютных показателей.

3. Пути совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии

3.1 Совершенствование  методики управления предпринимательским капиталом ООО «Таранай».

Успешная деятельность предприятия невозможна без разумного управления капиталом предприятия. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:[12 с.35]

• выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
• избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
• лидерство в борьбе с конкурентами;
• максимизация рыночной стоимости фирмы;
• приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
• рост объемов производства и реализации;
• максимизация прибыли;
• минимизация расходов;
• обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность той  или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения  на данном сегменте рынка и от многого  другого, но удачное продвижение  к выбранной цели во многом зависит  от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.

Организационная структура  системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел. На небольших предприятиях роль финансового менеджера обычно выполняет главный бухгалтер, как на предприятии ООО «Таранай».

Управление финансовыми  ресурсами фирмы, ввиду многовариантности  его проявления, на практике невозможно осуществлять без профессиональной организации этой работы.

Главное в работе бухгалтера - способность внимательно разобраться в первичных документах и в соответствии с инструкциями и циркулярами точно отразить их в бухгалтерских регистрах.

Совсем другое требуется  от финансового менеджера. [7 с.154] Работа этой профессии связана с принятием решений в условиях неопределенности, что вытекает из многовариантности исполнения одной и той же финансовой трансакции. Работа финансиста требует гибкости ума, это должна быть натура творческая, способная рисковать и оценивать степень риска, воспринимать новое в быстро меняющейся внешней среде.

Сопоставляя особенности  двух профессий, не следует забывать об очень тесной взаимосвязи между  ними, которую кратко можно выразить так: если бухгалтер фиксирует денежное значение осуществленных трансакций, отображая их в итоговом документе - балансе, то финансист формирует эти значения из множества неизвестных. В сущности, все функции по поиску значений этих неизвестных и есть финансовая работа.

Сегодня предприятие  при организации адекватной времени  финансовой работы сталкивается с большими трудностями. Опыт успешно работающих фирм показал, что кратчайший путь разрешения этой проблемы находится в руках руководителя предприятия. Сегодня признание получили два подхода к реорганизации финансовой службы фирмы:

• руководитель - профессиональный финансист, он сам координирует реорганизацию финансовой службы. Это оптимальный вариант, но в отечественной практике это скорее исключение, чем правило;
• руководитель, понимающий задачи и функции современной финансовой службы фирмы, но, не будучи профессиональным финансистом, не знающий тонкостей этой профессии, привлекает стороннюю организацию для постановки и внедрения на практике необходимой модели организации финансовой работы.

В условиях рыночной экономики  финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он осуществляет оперативную финансовую деятельность. В общем случае деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом [12 с.312] :

• Общий финансовый анализ и планирование;
• Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
• Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Исходя из всего вышесказанного следует, что администрации  ООО  «Таранай» следует подумать об изменении финансовой структуры предприятия.

3.2 Направления  повышения эффективности использования  финансовых ресурсов.

Эффективность использования  финансовых ресурсов характеризуется  оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств не требует  капитальных затрат и ведет к  росту объемов производства и  реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение товара направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота.[11 с.56]

В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки товаров и изделии; товары и изделия продаются в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут  быть направлены на оплату пассивов. Кроме  того, они могут использоваться для  приобретения основного капитала.

Экономический и операционный результаты от хранения определенного  вида текущих активов в том  или ином объеме носят специфический  для данного вида активов характер. Большой запас товаров на складе (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита товара при неожиданно высоком спросе.

Повышение оборачиваемости  оборотных средств сводится к  выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса  запасов и затрат. Для ускорения  оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:

• планирование закупок необходимых товаров;
• использование современных складов;
• совершенствование прогнозирования спроса;
• быстрая доставка товаров покупателям (как оптовым, так и розничным).

 Второй путь ускорения оборачиваемости оборотного капитала состоит в уменьшении счетов дебиторов.

Уровень дебиторской  задолженности определяется многими  факторами: вид товаров, емкость  рынка, степень насыщенности рынка  данными товарами, принятая на предприятии  система расчетов и др. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с  помощью формальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности  покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.) . [13 с.304]

Оплата товаров постоянным клиентам обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. В экономически развитых странах широко распространенной является схема, когда :

• покупатель получает двухпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение десяти дней с начала периода кредитования;
• покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с 11 по 30 день кредитного периода;
• в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

Еще один путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования.

Во-первых, необходим  базовый запас денежных средств  для выполнения текущих расчетов.

Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов.

В-третьих, целесообразно  иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования  финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации. [5 с.143]

Успех управления финансовыми  ресурсами прямо зависит от структуры  капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Считается аксиомой, что структура капитала должна соответствовать виду деятельности и требованиям компании. Соотношение заемных средств и рискового капитала должно быть таким, чтобы обеспечить удовлетворительную отдачу от вложений.

Чем более конкурентна  отрасль, тем больше давление на ее участников в части инвестиций на обновление и модернизацию оборудования и сооружений, исследования, обучение, компьютеризацию. Ни по одному из этих направлений, вероятно, не будет быстрой отдачи от инвестиций через год или даже чуть больше. Более того, неопределенность спроса, проявляющаяся в изменениях поведения потребителей, в нерегулярности предпринимательского цикла, конкуренции, будет отражаться в ошибках, которые обычно сопровождают процесс определения прибыли. При осуществлении управления финансовыми ресурсами необходимо решить, каким образом определять как стоимость капитала, принимаемого за базу для расчетов, так и его приращение (выбытие).

3.3 Мероприятия по повышению эффективности предпринимательского капитала ООО «Таранай»

Произведенный анализ состояния  управления финансовыми ресурсами в ООО «Таранай»  выявил практическое отсутствие системы управления. В ООО «Таранай» существует главный бухгалтер, совмещающий в себе функции бухгалтерского учета, финансового и экономического планирования.  Следствием этого является снижение деловой активности, низкие  показатели ликвидности предприятия. Увеличение сроков оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о понижении ликвидности предприятия и снижении его финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе. Для улучшения финансового положения ООО «Таранай» и рационализации управления его финансовыми ресурсами предлагается провести следующие мероприятия:

1. Разработать финансовую стратегию наращивания собственных финансовых ресурсов за счет оптимизации товарного ассортимента и снижения себестоимости продаваемого товара;