Правовое положение инвестиционных фондов

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Предпринимательское право»

 

 

 

Тема:

 

ПРАВОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

 

 

Автор курсовой работы                          ______________                         

                                                                                       (подпись)

 

 

 

Код специальности                  

 

 

Учебная группа    СЭ-4-1

 

 

Оценка курсовой работы  ______________________

 

 

Руководитель курсовой работы        _____________              .

                                                                  (подпись)

 

 

 

 

 

 

 

 

Ростов-на-Дону 2012 г.

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение….………………………………………………………………………..4

1 Теоретические подходы к определению инвестиционных фондов………….6

   1.1    Понятие, виды и классификация инвестиционных фондов в РФ…......6

  1.2 Нормативно–правовая база, регулирующая деятельность инвестиционных фондов в России……...............................................................16

2 Рассмотрение инвестиционного проекта на примере ОО «Прогресс»…....20                                          2.1   Обобщение информации об инвестиционном проекте предприятия….20

2.2 Анализ финансового состояния предприятия-инициатора инвестиционного проекта……………………………………………...………..24

2.3    Производственная программа предприятия..............................................29

2.4 Определение эффективности инвестиционного  проекта…………………34

Заключение……………………………………………………………………….41

Библиографический список…………………………………………………......43

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В данной работе автор  проанализирует все аспекты правового статуса инвестиционных фондов и компаний, механизм их работы и современные проблемы связанные с инвестиционной деятельностью. Инвестиционная деятельность одна из важнейших составляющих деятельности предприятия. Разработка данной темы, довольно актуальна, так как наша экономика находится в глубоком кризисе.

В условиях рыночной экономики  возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие  имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому появляется  задача создания инвестиционного портфеля.

Весьма существенен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной основе.

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Принятие инвестиционного решения невозможно без учета таких факторов как: вид инвестиции, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения и другие причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, как и степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления.

Актуальность темы исследования: определение круга лиц, которые признаются инвесторами, имеет существенное практическое значение.

Во-первых, от признания  лица субъектом инвестиционного  права зависит предоставление соответствующих  прав и льгот, которые установлены  в нормах инвестиционного права.

Во-вторых, статус инвестора  или другого субъекта инвестиционного  права имеет значение при регистрации, допуске к осуществлению хозяйственной  деятельности. В-третьих, если лицо признано инвестором, на него могут распространяться гарантии и другие условия, предусмотренные законодательством.

 Поэтому актуальность данной темы возрастает с каждым днем, как и растет число реальных и потенциальных инвесторов в фонды России.

Цели и задачи работы: цель данной работы состоит в определении субъектов инвестиционной деятельности, рассмотрении их правового положения.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие частные задачи:

1. дать понятие субъектов инвестиционной деятельности;
2. рассмотреть свойства субъектов инвестиционной деятельности;
3. рассмотреть субъекты инвестиционной деятельности и их правовое положение.

Объект исследования – субъекты инвестиционной деятельности, их правовое положение на ООО «Прогресс».

Предметом исследования являются общественные отношения, связанные с определением субъектов инвестиционной деятельности, рассмотрением их правового положения.

Курсовая работа состоит  из введения, в которой рассматривается  актуальность работы, цели, задачи; главы 1 – теоретической, в которой рассматриваются  понятия, виды и классификация, а также нормативно правовая база, регулирующая их деятельность; главы 2 – практической, в которой рассматривается осуществление инвестиционного проекта на ООО «Прогресс», анализ его финансового состояния и производственная программа предприятия; заключения и библиографического списка.

Используется метод  анализа документов и наблюдение.

 

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

 

         1.1 Понятие, виды и классификация инвестиционных фондов в РФ

 

Предпринимательский сектор является надежной основой, главным структурообразующим элементом конкурентно-рыночной среды. Предприниматель - это активный субъект хозяйствования, который сосредотачивает свое внимание на поиске и реализации новых возможностей удовлетворения потребителей, разработке современных продуктов и технологий, осуществлении инноваций, нововведений и овладении перспективными факторами экономического развития.  Основным ориентиром предпринимательской деятельности в условиях рыночной системы выступает прибыльность, рентабельность самостоятельного предприятия.

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой  коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. В инвестиционной деятельности существенное значение имеет фактор риска. Инвестирование всегда связано с иммобилизацией финансовых ресурсов предприятия и обычно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать¹.

Под инвестициями и на макроуровне, и на уровне отдельного хозяйствующего субъекта понимаются свободные  средства субъекта, оставшиеся после  удовлетворения его необходимых  потребностей, которые можно использовать с целью получения дохода. Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем объем финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, у любого предприятия ограничен. Поэтому особую актуальность приобретает  задача оптимизации бюджета капиталовложений.

Фундаментом современного механизма предпринимательства  является формирование развитой инфраструктуры финансового рынка, эффективности деятельности на нем финансовых посредников.

Понятие рынка ценных бумаг можно вывести из более  широкого понятия, такого, как финансовый рынок. Финансовый рынок – совокупность правовых отношений денежного характера, возникающих между его участниками в процессе купли-продажи финансовых активов под влиянием спроса и предложения на заемный капитал. Целью создания и функционирования финансового рынка является аккумулирование и эффективное размещение сбережений в экономике, состояние которой, в свою очередь в значительной мере обусловлено эффективностью перехода инвестиционных средств от тех, кто имеет сбережение к тем, кому на данный момент необходим капитал.

Принимая во внимание формы обращения денежных ресурсов на финансовом рынке, в его составе можно выделить рынок банковских кредитов и рынок ценных бумаг.

Рынок банковских ссуд (кредитов) представляет собой совокупность правоотношений, возникающих по поводу предоставления кредитными учреждениями платных займов, которые должны быть возвращены. Платные займы предоставляются без оформления специальных документов, которые бы могли самостоятельно продаваться, погашаться.

Инвестиции – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и иной деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект. Такими ценностями могут быть: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и иные ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество (строения, сооружения, оборудование и иные материальные ценности); имущественные права, исходящие из авторского права и иные интеллектуальные ценности; совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленные в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации того или иного вида производства, но не запатентованных («ноу-хау»); права на пользование землей, водой, ресурсами, сооружениями, оборудованием и др.

Для осуществления инвестиционной деятельности необходимо иметь предмет инвестирования, то есть определенные активы, которые в соответствии с законодательством могут быть инвестированы.

Особое место среди  участников рынка ценных бумаг занимают инвесторы, то есть субъекты инвестиционной деятельности, принявшие решение о вложении собственных, заемных и привлеченных денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей.

Инвесторы на рынке ценных бумаг с целью снижения рискованности  инвестиций и увеличения дохода от них, как правило, вкладывают свои средства одновременно в несколько видов ценных бумаг, то есть формируют собственный портфель ценных бумаг (инвестиционный портфель).

Всех инвесторов можно поделить на две группы:

 1) индивидуальные – физические, а также юридические лица, для которых инвестиционная деятельность не является единым либо одним из основных видов деятельности;

2) институционные – приобретают и реализуют фондовые ценности крупными пакетами.

  Институционные инвесторы осуществляют деятельности по займу средств индивидуальных инвесторов, а затем вкладывают их в ценные бумаги иных эмитентов. Такие инвесторы имеют значительное влияние на функционирование рынка ценных бумаг и его активность².

Институционными инвесторами  на рынке ценных бумаг являются:

1) инвестиционные фонды и инвестиционные компании, образовавшие взаимные фонды;

2) страховые компании;

3) пенсионные фонды.

Институционных инвесторов можно разделить на три группы:

1) осуществляют согласованные инвестиции в ограниченный круг предприятий - холдинги, финансовые группы, финансовые компании.

2) осуществляют инвестиции, но при этом не ограничиваются ранее намеченными и определенными объектами инвестирования. К этой группе относятся инвестиционные фонды и компании, страховые фирмы. Портфель инвестиций этих инвесторов достаточно широк и относительно стабилен.

3) осуществляют повсеместные инвестиции но не имеют стабильного портфеля ценных бумаг - инвестиционные дилеры. Это инвесторы, которые стараются получить доход путем спекулятивной игры на бирже (торговые компании, инвестиционные банки)³.

Институции совместного  инвестирования представлены на фондовом рынке холдингами, инвестиционными  компаниями, инвестиционными фондами  и доверительными обществами.  Совместное инвестирование – это деятельность, осуществляемая в интересах и за счет основателей и участников инвестиционного фонда через выпуск инвестиционных сертификатов и проведения коммерческой деятельности с ценными бумагами. Совместное инвестирование могут также выполнять банковские учреждения вместе с другими финансово-кредитными функциями. Для осуществления инвестиционной деятельности необходимо иметь предмет инвестирования.

Инвестиционные компании и фонды осуществляют постоянный кругооборот собственного и ссудного капитала в форме инвестирования существующих производств, новых технических и организационных проектов на отраслевом или региональном уровне.

Деятельность инвестиционных фондов и инвестиционных компаний в  фондовом рынке регулируется Положением об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях. Это Положение определяет понятие инвестиционных фондов и инвестиционных компаний, порядок создания и условия их деятельности, осуществление государственного контроля, а также мероприятия по защите интересов их участников.

Инвестиционные фонды  делятся на открытые и закрытые. 

Открытые фонды создаются  на неопределенный срок и осуществляют выкуп своих инвестиционных сертификатов в сроки, установленные инвестиционной декларацией инвестиционного фонда.

 Закрытые фонды  создаются на определенный срок  и осуществляют расчеты относительно инвестиционных сертификатов по истечении срока деятельности инвестиционного фонда.