Понятие, классификация и структура оборотных средств

         Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Краткосрочные ссуды предоставляются коммерческими банками на основе кредитных договоров на создание сезонных запасов сырья и материалов, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и т. д.

Коммерческие кредиты других предприятий предоставляются в виде займов, авансов, векселей; кроме того, возможны выпуски в обращение долговых ценных бумаг – облигаций, векселей. Несмотря на платность за пользование заемными ресурсами, привлечение их в оборот предприятия может существенно повысить рентабельность собственных средств.

К привлеченным средствам относится кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. Это наиболее весомая часть краткосрочной задолженности, она может быть выше у более мелких предприятий, которые не всегда имеют возможность использовать другие источники. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

Наличие собственных и заемных средств в обороте объясняется особенностями организации производственного процесса. Перед каждым предприятием стоит задача поддержания оптимальной пропорции между собственными и заемными средствами, которая характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными оборотными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от предприятия причин, покрывается за счет заемных средств.

 

2.1.4. Классификация по степени ликвидности и по риску вложения

 

В зависимости от размещения, условий организации производства и реализации продукции оборотные средства имеют разный уровень ликвидности и риска использования. Классификация оборотных средств относительно ликвидности и риска вложения приведена на рисунке

По степени ликвидности оборотные средства делятся на:

- наиболее ликвидные;

- быстро реализуемые активы;

- медленно реализуемые  активы;

- трудно реализуемые активы;

Ликвидность оборотных активов — свойство, присущее материальным благам. Под ликвидностью материального блага понимается его способность быстро и без особых потерь в стоимости превратиться в деньги.

Ликвидность материального блага измеряется временем:

1) чем больше времени  требуется для обращения блага  в деньги, тем меньше его ликвидность;

2) чем меньше времени  требуется для обращения блага  в деньги, тем больше его ликвидность.

Классификация оборотных средств относительно ликвидности и риска вложения приведена на рисунке 4.

 

Рис. 4. Схема классификации оборотных средств предприятия по ликвидности и риску

 

Абсолютной ликвидностью являются наличные деньги, так как время, необходимое для обращения их в деньги, равно нулю. В составе оборотных активов самой ликвидной статьей являются свободные денежные средства, т.е. денежные средства, не связанные в каких-либо активах и предназначенные для текущих платежей. Денежные средства, имеющие целевое направление, аккумулируются в резервах и фондах предприятия и фиксируются в пассиве баланса — в составе собственного капитала. Второй по ликвидности статьей оборотных активов являются краткосрочные финансовые вложения, под которыми понимаются легкореализуемые государственные краткосрочные ценные бумаги (казначейские векселя, краткосрочные государственные облигации). Краткосрочные государственные ценные бумаги представляют собой вложения с минимальным уровнем риска, так как их обеспечением служит вся платежеспособность страны. При соблюдении присущей краткосрочным государственным ценным бумагам низкой доходности время их реализации на биржевом рынке крайне незначительно, что позволяет отнести их к эквивалентам денежных средств. Третьей по ликвидности статьей оборотных активов является дебиторская задолженность, которая образуется в результате продажи продукции предприятия с отсрочкой платежа, т.е. на условиях коммерческого кредита. Самой низкой ликвидностью из оборотных активов обладают материально-производственные запасы. (рис.5).

рис.5. Классификация по риску вложения оборотных средств

Итак, ликвидность текущих активов и есть главный фактор, определяющий степень риска вкладывания оборотных средств.

Высоколиквидные активы (деньги, ценные бумаги) - это активы с наименьшим риском вложения;

Среднеликвидные активы (товары отгруженные, дебиторская задолженность) - со средним риском вложения;

 Низколиквидные активы (материальные оборотные средства, производственные запасы, готовая продукция, незавершенное производство, затраты будущих периодов) - со значительным риском вложения.

 

Классификация в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия

Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие их группы:

 

-         материальные оборотные средства. Сюда входят материалы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты;

 

-         дебиторская задолженность. В ее  состав включаются следующие  статьи: товары отгруженные, расчеты  с дебиторами, прочие оборотные  активы;

 

-         денежные средства. В их состав  включаются следующие статьи  баланса: касса, расчетный счет, валютный  счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

 

 

 

 

 

Заключение.

В заключение я хотел бы обобщить все факты и сделать некоторые выводы.

1.Для нормального функционирования  каждого предприятия необходимы оборотные средства.

2. Оборотные средства предприятия- это совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт. Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов, протекающих на предприятии (фирме): снабжения, производства, сбыта, финансирования. В России в оборотных средствах сосредоточено до 40% всех ресурсов предприятий. Оборотные средства фирмы постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Кругооборот начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом всех затрат на всем пути движения средств в виде выручки от реализации готовой продукции.

3.По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные (средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов) и заемные (кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы).

4. По охвату нормирования оборотные средства делятся на нормируемые (по которым устанавливаются нормативы запасов: оборотные производственные фонды и готовая продукция на складе) и ненормируемые, Нормирование оборотных средств представляет собой процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия. Оно является необходимой предпосылкой эффективного использования оборотных средств. Обычно предприятием определяются нормативы оборотных средств по материалам, запасам, находящимся в процессе производства, и по запасам готовой продукции.

Оборотные средства должны обеспечить непрерывность процесса производства. Поэтому состав и размер потребности предприятия в оборотных средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

 

Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов:

o объемов производства и реализации;

o вида бизнеса (характера деятельности предприятия);

o масштаба деятельности (бизнеса);

o длительности производственного цикла;

o структуры капитала предприятия;

o учетной политики предприятия и системы расчетов;

o условий и практики  кредитования хозяйственной деятельности предприятий;

o уровня материально-технического снабжения;

o видов и структуры потребляемого сырья;

o темпов роста объемов  производства и реализации продукции предприятия;

o  искусства менеджеров  и бухгалтеров и других факторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Литература

 

Экономика предприятия. Учебник / под ред. проф. Н.А. Сафронова. – М.: Экономистъ, 2003. – 608 с.

 

Экономика предприятия. Учебник для вузов / под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара.  3-е изд., перераб. и доп.  М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. 718 с.

 

Экономика организаций (предприятий): учебник / под ред. И.В.Сергеева.

 – 3-е изд., перераб. и дополн.. – М.: Проспект, 2006. – 560 с.

 

Экономика организаций: учебник для вузов / Ю.Ф.Елизаров. – М.: Изд-во «Экзамен», 2006. – 495.

Паламарчук А.С. Оборотные средства предприятия // Справочник экономиста. 2005. №3. С. 27-34.