Оценка финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансовой устойчивости предприятия.

 

Оглавление

Введение

Теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости предприятия

1.1. Сущность и содержание  финансовой устойчивости

1.2. Характеристика показателей  финансовой устойчивости

2. Оценка финансовой устойчивости ООО «Ирбис» за 2009 - 2011гг.

2.1. Экономическая характеристика  предприятия

2.2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Ирбис»

3. Прогнозирование и меры  по укреплению финансовой устойчивости  предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

В условиях современной рыночной экономики непременным условием выживаемости и основой стабильного положения предприятия является его финансовая устойчивость. Преодоление кризисной ситуации в России, рыночная экономика и новые формы хозяйствования ставят ранее не возникавшие проблемы, одной из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности развития. Определение финансовой устойчивости необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, принимающих непосредственное участие в их деятельности. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и  развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней среде, гарантирующее  его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого  риска. Исходя из этого определения, финансовую устойчивость можно рассматривать  как обобщающую характеристику предприятия. Понятие «устойчивость» есть динамическая характеристика объекта. Некоторые  авторы считают устойчивость характеристикой  состояния, поэтому при анализе  финансового состояния оценивают  и финансовую устойчивость. Другие считают более обобщающей характеристикой  именно финансовую устойчивость организации, а финансовое состояние лишь составляющей, проявлением устойчивости. Но объединяет эти подходы то, что оценка финансовой устойчивости позволяет выявить  слабые стороны предприятия и  определить стабильность его положения.

Финансовая устойчивость характеризуется определенными  пропорциями между отдельными группами активов и пассивов, а также  возможностью поступательного развития организации без угрозы возникновения  кризисных ситуаций. Основными пользователями результатов внешнего анализа финансовой устойчивости организации являются ее кредиторы.

Актуальность темы обусловлена  той ролью, которую играет финансовое управление в управлении компанией  в целом в условиях нестабильности развивающейся экономики в России.

Данная курсовая работа посвящена  исследованию политики повышения финансовой устойчивости предприятия за три  года. Данные для работы основываются на данных бухгалтерского баланса предприятия (форма №1), отчете о прибылях и убытках (форма №2) за 2009-2011 гг.

Цель работы заключается  в разработке политики по повышению  финансовой устойчивости предприятия.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

Рассмотрение общих теоретических  аспектов финансовой устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей (на примере ООО «Ирбис»).

Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия на 2012 год.

Разработка политики по повышению  финансовой устойчивости ООО «Ирбис».

Объектом исследования является деятельность Общества с ограниченной ответственностью «Ирбис».

Предмет - финансовая устойчивость организации.

1. Теоретические  аспекты оценки финансовой устойчивости  предприятия

1.1 Сущность и  содержание финансовой устойчивости

Залогом выживаемости и основой  стабильности положения организаций  служит его финансовая устойчивость, т. е. состояние финансов,  гарантирующее его постоянную платежеспособность. Финансовая устойчивость предприятия - это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Определение устойчивости развития коммерческих отношений необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые  справедливо желают обладать информацией  о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или  клиента. Поэтому все большее  количество контрагентов начинает вовлекаться  в исследования и оценку устойчивости конкретной организации. [10, c.15]

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам  анализа определить финансовые возможности  организации на длительные перспективы, которые от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами  и инвесторами; условий, на которых  привлечены и обслуживаются внешние  источники финансирования. [2, c.185]

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет  ответить на вопрос: насколько правильно  предприятие управляло финансовыми  ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы  состояние финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная -- препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Следовательно, формой обеспечения  финансовой устойчивости может быть платежеспособность. Если обратиться к современной энциклопедии, то она  утверждает, что платежеспособность - это способность юридического или  физического лица своевременно и  полностью выполнять свои платежные  обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций денежного  характера. Значит, платежеспособной считается  такая организация, которая способна своевременно выполнить свои обязательства. [6]

Платежеспособность рассчитывается по данным баланса, исходя из характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое необходимо для  превращения их в денежную наличность. Таким образом, платежеспособность, характеризуя степень ликвидности  оборотных активов, свидетельствует прежде всего о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Финансовая устойчивость -- это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы -- не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов -- запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже. [9, 10, c.306]

Также финансовая устойчивость предприятия связана с общей  финансовой структурой предприятия  и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за счет денежных средств, взятых в  долг, в ситуации, когда несколько  кредиторов одновременно потребуют  свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия  «собственный капитал -- заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего. Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости. [3, c.39]

Таким образом, финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия  в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения  и использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собственными источниками  их формирования, а также соотношение  собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия.

На устойчивость организаций  оказывают влияние различные  факторы [10, с.372]:

* Положение организаций  на товарном рынке.

* Производство дешевой  и пользующейся спросом продукции.

* Возможный потенциал  предприятия в деловом сотрудничестве.

* Степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов.

* Наличие платежеспособных  дебиторов.

* Эффективность хозяйственных  и финансовых операций и т.  д.

В зависимости от влияния  различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости [10, с.372]:

Внутренняя устойчивость -- это такое общее финансовое состояние организаций, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Общая устойчивость организаций -- это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над расходованием (затратами).

Финансовая устойчивость -- определяется превышением доходов над расходами, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организаций и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организаций.

Финансовая устойчивость организаций -- это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организаций на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Анализ финансовой устойчивости включает следующие этапы:

Оценку и анализ абсолютных и относительных показателей  финансовой устойчивости.

Ранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую устойчивость организаций.

Принятие управленческого  решения с целью повышения  финансовой устойчивости и платежеспособности организаций. [11, c. 311]

Таким образом, финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными  средствами предприятия и путем  эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы - это  состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому  финансовая устойчивость формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

1.2 Характеристика  показателей финансовой устойчивости

В международной практике и в настоящее время в практике прогрессивных российских фирм проводят относительную оценку финансовой устойчивости организации с помощью финансовых коэффициентов.

Финансовая устойчивость по этой методике характеризуется:

Соотношением собственных  и заемных средств.

Темпами накопления собственных  источников.

Соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

При оценки финансовой устойчивости применяется аналитический подход, то есть рассчитанные фактические показатели финансовой устойчивости сравниваются с экстремальными (вытекающие из практики западных развитых стран и России). [1, с.16]

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор  или система коэффициентов. Таких  коэффициентов очень много, они  отражают разные стороны состояния  активов и пассивов предприятия. В связи с этим возникают сложности  в общей оценке финансовой устойчивости. Кроме того, почти не существует каких-то единых нормативных критериев  для рассмотренных показателей. Их нормативный уровень зависит  от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, условий кредитования. Сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных  активов, репутации предприятия  и т.д. Поэтому приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и  направлений изменения могут  быть установлены только для конкретного  предприятия, с учетом условий его  деятельности. Возможны некоторые сопоставления  по предприятиям одинаковой специализации, но они очень ограничены. Необходимо учитывать также, что некоторые  коэффициенты, содержащиеся в перечне, дают повторную информацию о финансовой устойчивости, а другие функционально  связаны между собой.

Видно, что большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия  предпочитают разумный рост доли заемных  средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии. [4, с.85-86]

Проанализировав достаточно большой набор имеющихся коэффициентов  финансовой устойчивости, можно ограничиться следующими семи показателями:

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств.

Коэффициент долга.

Коэффициент автономии.

Коэффициент финансовой устойчивости.