Лизинг

 

 

 

 

 

 

 

 

 3 РЫНОК ЛИЗИНГА  В РОССИИ 

Лизинг существовал еще в  СССР. Через Внешэкономбанк, совзагранбанки и внешнеторговые фирмы («Совкомфлот», «Автоэкспорт»), с Запада в страну ввозилось импортное оборудование. При участии совзагранбанков  в Европе было создано несколько советских лизинговых компаний. По оценкам некоторых экспертов, объем лизинговых операций СССР составлял от 200 до 300 млн долларов в год.

Рынок лизинга в России несколько лет подряд растет высокими темпами, опережающими темпы роста  других сегментов финансового рынка.

Быстрый рост российской экономики способствует формированию огромного инвестиционного спроса для обновления чрезвычайно изношенных основных фондов и расширения производства. При этом сроки предлагаемых банками  кредитных средств значительно меньше требующихся субъектам экономики. Альтернативной лизингу формой финансирования расширения и обновления основных фондов могло бы стать банковское залоговое кредитование. Однако, данная финансовая услуга не получила широкого распространения, в том числе из-за наличия проблем в российском залоговом законодательстве и общей нехватки в банковской системе долгосрочных ресурсов. В этих условиях лизинг стал главным инструментом модернизации, а также восполнил пробел не предоставляемого банками среднесрочного и долгосрочного финансирования (3-7 лет).

Кроме того, широкому использованию  лизинга способствует и ряд других факторов. Во-первых, востребованы его  классические преимущества - налоговые  льготы и возможность ускоренной амортизации. Во-вторых, играет роль специфика лизинга как "защищенного" продукта: получить необходимое оборудование в лизинг проще, чем оформить кредит для его покупки, в особенности для предприятий малого и среднего бизнеса. В результате действия всех этих факторов лизинговый сектор развивается значительно быстрее остальных финансовых рынков.

 По объемам лизинговых  сделок России занимает 6-е место  в Европе, приближаясь к таким  признанным мировым лидерам в  этой сфере, как Великобритания, Италия, Франция и Германия.

Объемы лизинга в  России растут очень быстрыми темпами.  Как видно из табл. 1  темпы роста объема лизинговых сделок, за исключением кризисного 2008 г.,  возрастают, хотя и не достигли докризисного уровня  (в 2007 г. они составляли 247,1%, а в 2011 г. 163,6%).

Таблица 1 – Сравнительные данные о темпах роста объемов  лизинга и ряда макроэкономических показателей в 2003-2011 гг.

	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Объемы лизинговых сделок, в млрд. руб.	30,1	69,8	129,7	156,2	385,9	372,1	264,2	458,1	749,5
Темпы роста (цепные), в %	100	231,9	185,8	120,4	247,1	96,4	71,0	173,4	163,6
Индексы физического  объема ВВП, в %	107,3	107,2	106,4	108,2	108,5	105,2	92,2	104,3	104,3
Средняя рентабельность организаций, в %	5,9	8,5	8,8	12,2	10,4	5,4	5,5	6,7	7,0
Темпы роста инвестиций в основной капитал, в %	124,06	131,04	126,04	130,98	141,99	130,75	90,82	114,75	117,75
Степень износа основных фондов на конец года, в %	43,0	43,5	45,2	46,3	46,2	45,3	45,2	47,1	-

Средний темп роста объемов  лизинговых сделок за период   с 2003 по 2011 гг. составил 149,5%, что значительно выше темпов роста ВВП  (средний темп роста ВВП за аналогичный период составил 104,7%), и темпов роста инвестиций в основной капитал (122, 29%). Эти данные наглядно говорят об экономической  привлекательности лизинговой  отрасли и ее перспективах.

Еще одним фактором, влияющим на перспективы развития лизинговой отрасли, является высокая степень  износа основных фондов в России, которая  на конец 2010 г. составила 47,1%. Данный фактор свидетельствует о  колоссальном потенциале развития лизинговой отрасли. При этом доля лизинга в ВВП России в 2010 году составляла всего 0,81%.

Результаты исследования позволили выявить основные проблемы, препятствующие развитию лизинга в  России: низкая платежеспособность клиентов и связанный с ней спрос на лизинговые услуги со стороны потенциальных клиентов; концентрация финансовых ресурсов в московском регионе; недостаточный объем государственных инвестиций в рынок лизинга.

Еще одну проблему развития лизинговой отрасли наглядно подтверждают  результаты опроса, проведенного Федеральной службой статистики. Основной проблемой для развития лизинговой деятельности, является несовершенство нормативно-правовой базы. Данный фактор в качестве основного выделили в 2010 г. 64,1% респондентов, а в 2011 г. – 50,5%.

В ходе исследования была выполнена балльная оценка (по десятибалльной шкале) состояния лизинга в России и Европе (табл. 2). 

 

Таблица 2 – Балльная оценка состояния лизинга в России и Европе.

Показатель сравнения	Россия	Оценка(1-10)	Европа	Оценка
Рыночная концентрация лизинга	~10-15%	3	~20-35%	6
Платежеспособность клиентов	~20%	2	~35-45%	5
Спрос на лизинговые услуги со стороны клиентов	~25 %	4	~40%	8
Доля лизинга в ВВП   страны	~5-10%	3	~15%	5
Государственное инвестирование в рынок лизинга	~5-10%	5	~15-20%	7
6.      Доля лизинга в общем объёме инвестиций в основные средства	~10-15%	6	~20-30%	8
Итого		23		39

Оценка показывает, что ситуация в Европе более благоприятна для развития лизинга, прежде всего благодаря более высокому уровню платежеспособности потенциальных клиентов, системе государственного регулирования лизингового рынка.

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

У лизинговой отрасли  в России очень большие перспективы. Перспективы  ее развития обусловлены высоким уровнем износа основных средств, налоговыми льготами,  темпами экономического роста, малой долей лизинга в ВВП. Серьезными проблемами являются несовершенство правовой базы в данной сфере, рост конкуренции, низкая платежеспособность клиентов, концентрация финансовых ресурсов в московском регионе.

Данные исследования могут быть использованы  при разработке инвестиционной стратегии лизинговыми организациями.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим  рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в  жизненно важные отрасли экономики  страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал лизинга в России.

В заключение стоит еще  раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите. Другими словами пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том, чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).

Таким образом, лизинг стал эффективным инструментом обслуживания инвестиционных проектов “своих”  клиентов банка. Но потенциал лизинга  в России очень велик и государством и лизинговыми компаниями проделана огромная работа.

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Рязанцева М.В. Лизинг как метод финансирования геодезического производства  // Известия ВУЗов.  «Геодезия и аэрофотосъемка». -2002. - №3.

2. Рязанцева М.В. Якушова Е.С. Управление развитием организации. // Известия ВУЗов.  «Геодезия и аэрофотосъемка». -  2007. - № 4. – с.155-160.

3. Официальный сайт Росстата. [Электронный ресурс].  Режим доступа:  www.gks.ru.

4. Эксперт РА. Рынок лизинга по итогам 2010 года – как на дрожжах [Электронный ресурс]. Режим доступа: www/all-leasing.ru

5. Титов И. Лизинг в России.  [Электронный ресурс] // Территория бизнеса. – 2008. - № 8.  Режим доступа: www. tb-magazine.ru.

6.  Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес, Москва, «Экономика», 1997 г., с. 49

7.  Банковское дело: Учебное пособие/ Под ред. О.И.Лаврушина.- М.: Финансы и статистика, 2001.

8.  Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России/ Под ред М.Х.Лапидуса. –М.: Финансы и статистика, 2000.

9.  Куликов А.Г. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России//Деньги и кредит.2001.№3.С.25-30

10.  Горемыкин В.А. Лизинг: Практическое учебно-справочное пособие. –М.:Инфра. -1997. –С.30

11.  Глазьев С. Российский экономический журнал. -2000. -№5/6. –С.10

12.   Марголин А.М., Голубев В.В. Проблемы государственного  регулирования развития лизинга  и пути их решения. –М., 2000. –С.36