Экономическое обоснование создания строительной организации

  Предусмотрено,  что договор лизинга заключен  на 3 года, лизинговые платежи осуществляются  ежегодно, начиная с первого года. Размер лизинговых платежей по годам договора лизинга рассчитывается по формуле (в тыс.р.):

ЛПi = Аi +ПКi +КВi +ДУi +НДСi ,                                                                           

где ЛПi - сумма лизинговых платежей в i-м расчётном году;

      Аi - величина амортизационных отчислений, причитающихся      лизингодателю в i-м году;

     ПКi - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества – объекта договора лизинга в i-м году;

     КВi - комиссионное вознаграждение (плата) лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга в i-м году;

     ДУi - плата лизингодателю за оказание им дополнительных услуг лизингополучателю, предусмотренных договором лизинга в i-м году. Это могут быть услуги по страхованию имущества, его техническому и сервисному обслуживанию и т.п;

     НДСi - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя в i-м году.

Амортизационные отчисления (Аi) рекомендуется определять линейным способом как произведение первоначальной балансовой стоимости основных фондов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока их полезного использования по формуле:

Аi = Фб ´ На /100 ,                                                                                       

где Фб – первоначальная балансовая стоимость основных средств.  Балансовая стоимость определяется по цене покупки за вычетом НДС;

        На – годовая норма амортизации  основных средств (амортизируемого имущества), %. Исчисляется исходя из срока полезного использования амортизируемого имущества (Тпи), который принимается также по исходным данным.

  Норма амортизации  рассчитывается следующим образом:

На = 100 / Тпи,                                                                                              (3)

Плату за используемые лизингодателем кредитные ресурсы  на приобретение имущества-предмета договора (ПКi) и его комиссионное вознаграждение (КВi) следует определять исходя из процентной ставки за кредит и процентной ставки комиссионного вознаграждения от среднегодовой остаточной стоимости приобретаемого по лизингу имущества по следующим формулам:

ПКi = СТкр ´ (Фос н + Фос к) / 2 / 100 ,                                       

КВi = СТкв ´ (Фос н + Фос к) / 2 / 100 ,                                       

где Фос н  – расчётная остаточная стоимость  приобретаемых по договору лизинга  основных производственных фондов (ОПФ) на начало i-го года, тыс.р.;

       Фос к – расчётная остаточная  стоимость приобретаемых по договору  лизинга ОПФ на конец i-го  года (за вычетом начисленной за i-й год амортизации), тыс.р.;

       СТкр – годовая процентная  ставка за использование лизингодателем  кредита на приобретение передаваемого в лизинг имущества, %;

       СТкв – процентная ставка комиссионного  вознаграждения, %. Рекомендуется принять в размере половины СТкр.

Таблица 4 – Расчёт амортизации и среднегодовой стоимости основных фондов по договору лизинга, тыс.р.

Годы договора лизинга	Остаточная стоимость имущества на начало года	Годовая сумма  амортизационных отчислений	Остаточная  стоимость имущества на конец  года (гр.2-гр.3)	Среднегодовая стоимость имущества (гр.2+гр.4)/2
1	2	3	4	5
Первый	60000	6000	54000	57000
Второй	54000	6000	48000	51000
Третий	48000	6000	42000	45000

Остаточная  стоимость имущества на начало первого года равна его первоначальной балансовой стоимости.

В соответствии с действующим порядком лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя. Несамортизированное имущество лизингополучатель (создаваемая строительная организация) возвращает по истечении срока действия договора лизинга.

Таблица 5 – Расчет лизинговых платежей, тыс.р.

Годы договора лизинга	Аi	ПКi	КВi	ДУi	НДС	ЛПi
Первый	6000	8550	4275	7500	4738,5	31063,5
Второй	6000	7650	3825	7500	4495,5	29470,5
Третий	6000	6750	3375	7500	4252,5	27877,5

  Объемы финансирования за счет разных источников по рем схемам сводится в таблицу 6.

Таблица 6– Обоснование источников формирования имущества создаваемой организации по схемам финансирования

Схема финансирования	Собственные средства	Вклады Акционеров	Банковский кредит	Лизинг
Первая	195000	60000
Вторая	195000		60000
Третья	195000			60000

Для обоснования  разницы в затратах предприятия  при различных схемах финансирования имущества (основных средств), необходимо рассчитать размер амортизационных отчислений, осуществляемых организацией по всем схемам (причём по первой и второй схемам стоимость основных средств, а, следовательно, и расчёты амортизации, будут одинаковы).

  Таблица 7 - Расчёт годовых амортизационных отчислений по возможным схемам финансирования

Показатель (условное обозначение, расчёт)	Значения по сопутствующей схеме финансирования
	1	2	3
Первоначальная  балансовая стоимость основных средств, т.р. (Фб)	180000	180000	120000
Срок полезного  использования (Тпи), годы	10	10	10
Годовые амортизационные  отчисления (Аг), т.р. (Аг = Фб / Тпи)	18000	18000	12000
Среднегодовая стоимость основных фондов (Фср), тыс.р. (Фср=(Фб+(Фб-Аг))/2)	171000	171000	114000

Первоначальная  балансовая стоимость основных средств (Фб) определяется потребностью в них. По первым двум схемам Фб равна полной потребности в основных средствах, по третьей схеме – разнице между собственными средствами учредителя и потребностью предприятия в оборотных средствах.

  В итоге  при использовании первой схемы финансирования уставной капитал организации будет равен балансовой стоимости имущества, т.е.255000 тыс.руб. Собственные средства  организации равны 195000 тыс. р., недостающие средства организация получает за счёт вкладов в её уставный капитал привлекаемых партнёров (учредителей, участников, акционеров)  60000 тыс. р. При использовании второй схемы финансирования уставной капитал организации будут составлять собственные средства  195000 тыс. р., недостающие средства организация получает за счёт банковского кредита  60000 тыс. р. При использовании третьей схемы финансирования уставной капитал организации будут составлять собственные средства  195000 тыс. р., недостающие основные средства организация приобретает по договору лизинга  6000 тыс. р.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Расчёт основных показателей работы создаваемой организации

  В условиях  рынка бизнес, в основном, имеет  характер предпринимательства, главная цель которого – получение прибыли. Прибыль как результат бизнеса зависит от множества факторов – видов и масштабов деятельности организации, затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), цен, спроса на продукцию и др.

  При создании  любой коммерческой организации  её собственники – учредители  должны убедиться, что намечаемые (предусматриваемые в учредительных документах) виды деятельности и в целом производственно-хозяйственная деятельность организации принесут прибыль. Для этого в процессе обоснования нового хозяйствующего субъекта выполняют технико-экономическое обоснование возможных результатов его деятельности.

  Выручка от реализации продукции складывается из суммы денежных поступлений от продажи или реализации конечных результатов всех видов деятельности по ценам реализации. Выручка от реализации продукции - это сумма денежных средств, полученных предприятием за произведенную продукцию, выполненную работу или оказанные услуги.

  Себестоимость – это затраты (издержки) строительной организации (подрядчика) при выполнении и реализации СМР.

  Балансовая прибыль – прибыль, полученная в результате реализации продукции, работ, услуг, произведенных всеми производствами, хозяйствами и службами, находящимися на балансе СМО, результатов внереализационной деятельности и других видов доходов и расходов организации.

  Чистая прибыль – прибыль, остающаяся в распоряжении организации после всех необходимых выплат в бюджет и уплаты налогов [2].

Рентабельность  – показатель экономической эффективности  производства организации и всей ее деятельности, отражает степень использования материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Рентабельность  собственного капитала рассчитывается отношением чистой прибыли к среднегодовой сумме собственных средств. Она позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

  Расчет валовых  и финансовых результатов по  каждой схеме финансирования приведен в табличной форме.

Таблица 6 –  Расчет финансовых результатов деятельности предприятия, тыс. р.

Показатель	Значения по соответ.схеме финансирования
	I	II	III
Выручка  от реализации продукции (работ,услуг)	480000	480000	480000
Выручка от реализации продукции без НДС	406779,66	406779,66	406779,66
Себестоимость производства и реализации	288000	292950	313063,5
Затраты на производство и реализацию прод.	270000	270000	270000
Амортизационные отчисления	18000	18000	12000
Проценты по кредиту	-	4950,00	-
Лизинговая  плата	-	-	31063,50
Прибыль от реализации	118779,66	113829,66	93716,16
Внереализационная прибыль	7500	7500	7500
Налог на имущество	3762	3762	2508
Прибыль до налогооблажения	122517,66	117567,66	98708,16
Налог на прибыль	24503,53	23513,53	19741,63
Чистая прибыль	98014,13	94054,13	78966,53

 

  Внереализационными  доходами признаются доходы, не связанные с производством и реализацией основной продукции, полученные проценты, пени, штрафы. К ним относятся специфические виды доходов: от долевого участия в других организациях до сдачи имущества в аренду или субаренду и т.д. Внереализационные доходы имеют достаточно много источников, и все они являются следствием естественной активности предприятия на экономическом поле. Получение внереализационных доходов чаще всего происходит на этапе уже функционирующего бизнеса, но возможно и в самом начале. В нашем случае внереализационная прибыль – это прибыль, полученная от сдачи помещений в аренду.

    Далее  необходимо рассчитать показатели  эффективности деятельности организации – рентабельность собственного капитала (Р_ск) и рентабельности производства (Р_пр).

Р_ск=П_ч/УК*100,                                                                                  (6)

где П_ч – чистая прибыль по соответствующей схеме финансирования (стр. 11 табл. 5), тыс.р.;

      УК – размер уставного капитала  по соответствующей схеме финансирования тыс.р.

       Р_пр = П_б / С*100,                                                          (7)

где П_б – балансовая прибыль (до налогообложения) за период жизни организации по соответствующей схеме финансирования, тыс.р.;

       С-себестоимость производства и реализации продукции, тыс.р.

Результаты  расчетов сводим в таблицу.

Таблица 8 –  Показатели рентабельности деятельности создаваемой строительной организации , %

Схема финансирования	Рентабельность  собственного капитала	Рентабельность производства
Первая	38,44	42,54
Вторая	48,23	40,13
Третья	40,50	31,53

 

 

Проведем анализ вариантов финансирования и выберем  наилучший для создаваемой организации.

Третья схема (с использованием лизинга), является наименее эффективной, так как при ее использовании может быть получен самый низкий показатель прибыли (78966,53 т.р.). Также показатели рентабельности собственного капитала и производства невелики (меньше, чем у остальных вариантов – 40,5%% и 31,53% соответственно).