Экономическое обоснование создания малого предприятия акционерного типа

 

7.4. Сводная смета затрат на  производство продукции по экономическим  элементам

На основании данных, представленных в табл. 6, составляется смета затрат по экономическим элементам:

Смета затрат на производство продукции  
по экономическим элементам

Таблица №7

№ п/п	Элементы затрат	Сумма, руб./год	Удельный вес затрат, %
1	Материальные затраты	3975505.9	52,21
2	Оплата труда	2337702	30,7
3	Отчисления на социальные нужды	378586,1	4,97
4	Амортизация	107821,6	1,42
5	Прочие расходы	814507,2	10,7
	Итого затрат	7614122,8	100

 

8. Калькулирование себестоимости продукции

 

 

Калькулирование означает расчет себестоимости единицы продукции. Основное назначение калькуляции - определение нижнего предела цены. Калькулирование себестоимости продукции осуществляется по статьям расходов, представленным в табл. 5.

Первые 6 статей рассчитываются на единицу продукции прямым путем по методике, рассмотренной выше (п. 7.1).

8.1. Расчет накладных расходов на единицу продукции осуществляется в трёх вариантах:

• для условий однономенклатурного производства;
• для условий многономенклатурного производства;
• с разделением на переменные  и постоянные расходы.

1. В первом - для условий однономенклатурного производства, эти расходы на единицу продукции ( ) определяются делением их общей суммы накладных расходов на объем производства:

, р./ед.,                                          (48)

где Снр - общая сумма накладных расходов на годовой объем производства, тыс. р./год.

 

2. Во втором варианте - накладные расходы на единицу продукции рассчитываются для условий многономенклатурного производства по формуле:

 

(49)

где  - коэффициент накладных расходов;

 - основная заработная плата производственных рабочих на единицу  продукции ( ).

Коэффициент накладных расходов представляет собой отношение общей суммы накладных расходов к сумме основной заработной платы производственных рабочих, занятых изготовлением различных изделий.

 

 

                                                      

                                                       (50)

 

 

3. Третий вариант расчета накладных расходов на единицу продукции предполагает их разделение на переменные и постоянные расходы .

 

   

(51)

(52)

где  и - соответственно коэффициенты переменных и постоянных  накладных расходов.

В свою очередь коэффициенты соответствующих накладных расходов определяются по формулам:

(53)

(54)

где  и - соответственно переменные и постоянные накладные  расходы предприятия за год, руб./год. 

 

    

 

       

 

По всем трем вариантам расчет себестоимости продукции следует свести в таблицу № 8.

Калькуляция себестоимости продукции

Таблица №8

№ п/п	Статьи расходов руб./ед.	Варианты калькуляции
		1	2	3
1.	Основные материалы	1500	1500	1500
2.	Реализуемые отходы	30	30	30
3.	Основные материалы за вычетом отходов	1470	1470	1470
4.	Основная заработная плата	357,2	357,2	357,2
5.	Дополнительная заработная плата	35,7	35,7	35,7
6.	Отчисления на социальные цели	102,2	102,2	102,2
7.	Накладные расходы	1206	1206	–
	в т.ч. переменные накладные	–	–	58,4
8.	Итого переменные прямые и переменные накладные расходы	–	–	1934,2
9.	Постоянные накладные расходы	–	–	1147,6
10.	Себестоимость единицы продукции	3171,1	3171,1	3171,1

 

 

9. Определение минимально допустимого уровня цены

 

Как было отмечено ранее, целью курсовой работы является определение минимального уровня цены, т. е. такого её значения, которое обеспечивает получение прибыли, достаточной для выплаты заданного уровня дивидендной ставки. Этот уровень численно можно представить в виде следующего выражения:

, р./ед.,                            (55)

где   С - себестоимость единицы продукции, р./ед.;

ρmin - минимальный уровень рентабельности продукции, %.

Для определения минимального уровня цены необходимо определить минимальный уровень рентабельности

9.1. Определение минимального уровня  рентабельности

Минимальный уровень рентабельности позволяет установить минимальную цену и, следовательно, прибыль, необходимую для выплаты дивидендов. Установить этот уровень можно графическим путем. Для этого необходимо выявить зависимость дивидендной ставки от уровня рентабельности продукции и соответствующей ему цены (рис. 2):

Нст = f (ρ).

 

 

 

 

Рис. 2. Зависимость дивидендной ставки от уровня рентабельности

Минимальный уровень рентабельности получается графически на пересечении двух прямых:

• прямой, выражающей предельный уровень дивидендной ставки (Нсттр);
• прямой, выражающей зависимость дивидендной ставки от уровня рентабельности (Нст).

Прямая, выражающая предельный уровень дивидендной ставки, строится на основании  исходных данных.

Прямая, выражающая зависимость дивидендной ставки от уровня рентабельности, строиться по двум точкам, значение которых получают по следующему алгоритму:

1. Задаются произвольно два значения  уровня рентабельности (например, ρ1 = 20%; ρ2= 40%) и для этих значений определяются два уровня цен (Ц1, Ц2):

, р./ед.,                                    (56)

где ρ - задаваемый уровень рентабельности, %.

Ц1=3171,1*(1+ 20/100) = 3805,3, р./ед.,                                   

Ц2=3171,1*(1+40/100)=4439,5, р./ед.,                                   

 

2. Для выбранных двух значений рентабельности и соответствующих им цен определяются выручка Qрл и прибыль от реализации продукции Прл.:

Qрл = Ц · Q, р./год;                                        (57)

Пррл = (Ц – С) · Q, р./год.                               (58)

Последующие расчеты осуществляются в двух вариантах, цен, содержащих различный уровень рентабельности.

Qрл1=3805,3*2556,67=9767462,7

Qрл2=4439,5*2566,67=11394731

Пррл1=(3805,3-3171,1)*2566,67=1628295,4, р./год,

Пррл2=(4439,5-3171,1)*2566,67=3255564,2, р./год,

3. Определяется налогооблагаемая прибыль (Прнал), которая представляет собой разность между прибылью от реализации (Пррл) и уплачиваемым налогом на имущество (Ним):

Прнал = Пррл – Ним, р./год.                                  (59)

Налог на имущество составляет 2,2% от стоимости основных средств.

Ним=646800*2,2%=14229,6

Прнал1=1628295,4-14229,6=1614065,8, р./год.                                 

Прнал2=3255564,2-14229,6=3241334,6, р./год.                                 

4. Чистая прибыль (Прч) рассчитывается следующим образом:

Прч = Прнал – Нпр, р./год,                                   (60)

где Нпр - налог на прибыль (20% от налогооблагаемой прибыли).

Нпр1=Прнал1*20%=322813,2

Нпр2=Прнал2*20%=648266,9

Прч1= Прнал – Нпр=1614065,8-322813,2=1291253,6, р./год,

Прч2=3241334,6-648266,9=2593067,7, р./год.                                 

5. Из чистой прибыли формируется резервный фонд, отчисления (Крф ), сумма, которого рассчитывается по следующей формуле:

Крф = kрф · Прч, р./год,                                     (61)

где kрф - коэффициент, учитывающий отчисления в резервный фонд  
(kрф = 0,05).

     Крф1 =0,05*1291252,6=64562,6, р./год,

     Крф2 =0,05*2593067,7=129653,4, р./год,

6.  Из чистой прибыли также осуществляется погашение кредита и уплата части процентов за кредит, которые не включаются в себестоимость. Здесь

 

плата за кредит принимается во внимание лишь в части, которая осуществляется из прибыли.

, р./год,                  (62)

где   Ккр - размер кредита;

R - общая ставка процента за кредит (например R = 20 %), %;

rкр - годовая ставка процента за кредит, включаемая в себестоимость в пределах ставки центрального банка, умноженной на коэффициент, равный 1,1 (rкр = 7,75% ∙1,1 = 8,525%);

Ткр - срок взятия кредита.

Скр= =358,3, р/год.

Погашение кредита осуществляется в полной сумме из чистой прибыли.

7. Нераспределенная чистая прибыль (Прнч) направляется на:

• формирование Фонда накопления (Фн);
• формирование Фонда потребления (Фпотр);
• выплату дивидендов (Прдв).

Прибыль к распределению:

Прнч = Фн+Фпотр+Прдв, р./год,                 (63)

На выплату дивидендов в курсовой работе будем использовать 30% от нераспределенной чистой прибыли:

Прдв = 0,3 ∙ Прнч                                               (64)

 

Прдв1=0,3*1291252,6=387375,8

Прдв2=0,3*777920,3

Фн+Фпотр=Прч*0,7

Фн1+Фпотр1=903876,8

Фн2+Фпотр2=1815147,4

 

Для большей наглядности механизм формирования прибыли необходимо представить в виде схемы с указанием соответствующих значений для двух вариантов цен (см. рис. 3).

 

 

 

 

Рис. 3. Схема распределения прибыли

( а) и б) - значения соответствующих  показателей для рассматриваемых  вариантов цен)

 

 

8. Определение дивидендных ставок осуществляется по схеме, представленной в табл. 9.

Значения дивидендных ставок (Нст1 и Нст2) рассчитываются для двух значений цены (Ц1 и Ц2) с различной рентабельностью (ρ1 = 20% и ρ2= 40% ).

Таблица 9

Определение дивидендных ставок  
при различных уровнях рентабельности

№	Наименование   позиций	Уровень рентабельности:
		ρ1 = 20%	ρ2= 40%
1	Сумма прибыли, предназначенная для выплаты дивидендов (Прдв)	387975,8	777920,3
2	Количество акций (Nакц.)	100	100
3	Номинал акций (Накц.)	10284	10284
4	Величина дивиденда на одну акцию, р.	3879,8	7779,2
5	Ставка дивиденда , %	32,73	75,64

 

Зависимость ставки дивиденда (Нст) от рентабельности (ρ) представляется в виде графика, аналогичного тому, который представлен на рис. 2.

На пересечении прямых, характеризующих зависимость ставки дивиденда от рентабельности продукции и прямой, характеризующей предельный уровень дивидендной ставки, получим минимальный уровень рентабельности. (~4,6%).

 

9.2. Определение минимального уровня  цены

Установленный уровень минимальной рентабельности (ρmin) сравнивается со средними значениями рентабельности продукции (ρср ≈ 15%). Производство продукции следует признать целесообразным, если расчетный уровень минимальной рентабельности будет меньше среднего:

ρmin < ρср                                                      (65)

В нашем случае рентабельность меньше средней рентабельности продукции, следовательно, следует признать, что создание производства будет экономически целесообразным.

На основе полученного значения минимальной рентабельности определяется минимальный уровень цены: