Экономический анализ Улан-Удэнский ЛВРЗ Филиал ОАО РЖД

в) показатели, определяющие доходность капитала и  его частей.

Рентабельность  производственной деятельности (окупаемость  затрат) – Rз исчисляется путем отношения прибыли от реализации или чистой прибыли от основной деятельности к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции.

Рентабельность  продаж (оборота) – Rоб рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки.

Рентабельность (доходность) капитала (Rк) исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.

 

Таблица 2.8 - Анализ рентабельности

Наименование показателя	2006	2007 г.	2008 г.	Отклонение 2008/2007
1		2	3	4
Балансовая прибыль	192456985	271465542	648001000	376535458
Реализация продукции	1235789568	3149129681	6955913000	3806783319
С/год. стоимость основных средств	300458796	330014752	378953907	48939155
С/год. остатки мат. оборотных средств	1045625429	1242441826	2029290257	786848431
С/год стоимость производственных фондов	1091258125	1572456578	2408244164	835787586
Коэф-т фондоемкости продукции	11,2	10,5	5,4	-5,1
Коэф-т закрепления оборотных  средств	43,4	39,5	29,2	-10,3
Прибыль на 1 руб. реализов. продукции (Общ. рентабельность отчетного периода)	7,8	8,6	9,3	0,7
Уровень рентабельности производства	75,6	17,3	26,9	9,6
Рентабельность продаж	32,8	16,4	14,0	-2,4
Рентабельность основной деятельности	49,8	15,2	14,9	0,3
Рентабельность собственного капитала	36,6	14,3	27,5	13,2
Период окупаемости собственного капитала	9,6	7,0	3,6	-3,4

 

Уровень рентабельности производства за анализируемый период увеличился на 96% и составил на конец 2008 г. –26,9%.

Влияние факторов, оказавших воздействие  на изменение уровня рентабельности производства, определились из следующих  расчетов (методом цепных подстановок):

-увеличение доли прибыли на рубль реализованной продукции привело к увеличению уровня рентабельности производства на 1,3% (18,6 –17,3), где 18,6 = 9,3 6 : (10,5 + 39,5) х 100%

-снижение фондоемкости закрепления  материальных оборотных средств,  т.е. увеличение ускорения их оборачиваемости, привело к увеличению рентабельности производства на 6,2% (26,9 – 20,7).

Таким образом, общее увеличение рентабельности по факторам составило (в %) : – 1,3 + 2,1 +6,2 = 9,6, что соответствует общему изменению  рентабельности производства: (26,9 – 17,3) = 9,6%

 

Таблица 2.9 - Динамика рентабельности предприятия

Наименование  показателя	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Рентабельность  производства, %	75,6	17,3	26,9
Общая рентабельность отчетного периода, %	27,2	8,6	9,3
Рентабельность  продаж, %	32,8	16,4	14
Рентабельность  основной деятельности, %	49,8	15,2	14,9
Рентабельность  собственного капитала, %	36,6	14,3	27,5

 

Таким образом, в отчетном 2008 г. в сравнении с 2007 г. финансовое состояние в ОАО “ЛВРЗ” незначительно улучшилось.

Увеличение  доли оборотного капитала, способствующий ускорению его оборачиваемости; увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности, свидетельствующая о крепких взаимодействиях с дебиторами и удовлетворительной работе сбыта: увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности; увеличение производительности труда (увеличение выработки на 1 работника ППП); увеличение фондоотдачи, влияющая на повышение эффективности использования основных фондов – все это говорит об улучшении финансового состояния предприятия в 2008 году.

За счет увеличения заказов на ремонт железнодорожных  составов предприятие сумело увеличить  реализацию продукции, ускорить оборачиваемость  капитала и в конечном итоге повысить прибыльность капитала.

Финансово-экономическая  деятельность предприятия в 2008 году в сравнении с 2007 годом характеризуется незначительным повышением финансовой устойчивости и уменьшением финансовой зависимости. Несмотря на то, что доля краткосрочных обязательств в структуре собственного капитала снизилась, ситуация, когда предприятие не в силах полностью расплатиться с кредиторами остается

Значительно повысились темпы роста объема производства и реализации продукции, а также  темпы роста балансовой и чистой прибыли. Судя по коэффициенту оборачиваемости  собственного капитала, предприятие значительно повысило свою деловую активность, что позволило, несмотря на незначительное снижение рентабельности продаж, увеличить доходность собственного капитала. В итоге повысился уровень дивидендной отдачи капитала, вырос курс акций, что способствует повышению имиджа и инвестиционной привлекательности предприятия.

 

 

 

 

Заключение

В ходе анализа было установлено, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Это нормальное явление для современной экономики. В настоящее время практически не существует предприятий с абсолютной финансовой устойчивостью.

Для достижения стабильного устойчивого финансового  состояния ОАО “ЛВРЗ” необходимо выработать стратегию развития предприятия.

Для того чтобы  предприятию повысить качество и  конкурентоспособность продукции, увеличить объем производства и в перспективе создать заделы для освоения новой продукции, ему необходимо активизировать деятельность по следующим направлениям:

1. Модернизация продукции.
2. Обновление парка оборудования:
3. Строительно-монтажные работы.

Одним из таких направлений  является внедрение прогрессивного оборудования. В данной дипломной  работе дается предложение по приобретению современного оборудования по договору лизингу, в частности – установки  лазерной резки металлов PLATINO – 300D. Приведены расчеты обосновывающие целесообразность ее внедрения.

Приведенные расчеты  лизинговых платежей свидетельствуют  о преимуществах лизинга перед  покупкой оборудования в кредит или  за собственные средства. При этом лизингополучатель имеет возможность  выбрать один из способов расчета лизинговых платежей, более подходящий для финансового состояния предприятия и использовать механизм ускоренной амортизации, что увеличит ежегодные (ежеквартальные, ежемесячные) платежи, но снизит общую сумму лизингового платежа.

Учитывая, что лизинговый бизнес представляет собой особую сферу  предпринимательской деятельности, то при активном внедрении лизинга  в силу присущих ему возможностей он может стать мощным импульсом  технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. Эффективность лизинговых сделок, достигаемая в результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного процесса, улучшения финансового состояния предприятий – лизингополучателей, повышении конкурентоспособности мелкого и среднего бизнеса.

Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений и в первую очередь потенциальному пользователю.

 

 

Список использованных источников

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа – М.: Финансы и статистика, 2005. – 340 с.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 517 с.
3. Батров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 320 с.
4. Беляев С.Г.Теория и практика антикризисного управления / Учебник для вузов – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2006. – 520 с.
5. Белялов А.З. Как убыточному предприятию выйти из кризиса и стать прибыльным // Практическое руководство. – М.: МВЦ «Айтолан», 2006. – 452 с.
6. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия – М.: Инфра-М, 2001. – 213 с.
7. Бернстайл Л.А. Анализ финансовой отчетности.– М. Финансы и статистика, 2000. – 417 c.
8. Беседина В.Н. Оценка финансового состояния и управление прибылью на предприятии: Учебное пособие. / Под науч. ред. Э.Н. Кузьбожева. – Курский факультет МГУК, 2006. – 120 с.
9. Блатов Н.А. Баланс промышленного предприятия и его анализ. – СПб.: Экономическое образование, 2007. – 356 с.
10. Бородина Е.И. Финансы предприятий – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. – 290 с.
11. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 800 с.
12. Власова В.М. Основы предпринимательской деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 511 с.