Экономическая оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Размер не нормируемых оборотных средств определяется в оперативном порядке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Источники формирования финансовых ресурсов.

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:

• собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,
• заемные финансовые средства,
• привлеченные финансовые средства.

Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.

1.3.1. Собственный  капитал.

Прежде всего, предприятие ориентируется на использование внутренних источников финансирования.

Собственные внутренние средства включают:

·  уставный капитал,

·  добавочный капитал,

·  не распределенную прибыль.

Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

К добавочному капиталу относятся:

·  результаты переоценки основных фондов;

·  эмиссионный доход акционерного общества;

· безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

·  ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

·  средства на пополнение оборотных фондов.

Не распределенная прибыль - это прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Привлеченные средства предприятий – средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставный фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.

 

1.3.2. Заемный капитал.

Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал по сроку подразделяется на:

• краткосрочный;
• долгосрочный.

Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года — к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

По источникам финансирования заемный капитал подразделяется на:

• банковский кредит;
• размещение облигаций;
• ссуды юридических лиц под долговые обязательства;
• лизинг.

Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования.

Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

Многие предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов.

Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.

Сущность лизинга состоит в следующем. Если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю (или владельцу) оборудования его стоимость и сдает в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа (при финансовом лизинге) в конце аренды. Таким образом, предприятие получает долгосрочную ссуду от лизинговой фирмы, которая постепенно погашается в результате отнесения платежей по лизингу на себестоимость продукции. Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средства от оборота. В рыночной экономике использование лизинга составляет 25% - 30% от общей суммы заемных средств. Принятие решения в отношении лизинга базируется на соотношении величины лизингового платежа с платой за использование долгосрочного кредита, возможностью получения которого располагает предприятие.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В рыночной экономики все более существенное значение приобретает управление финансами на уровне предприятия. Ключевое место здесь занимают проблемы достаточности оборотных средств, механизмов их планирования и пополнения, умного использования.

Отток финансовых ресурсов из материального производства препятствовал преодолению его спада, сократил до недопустимых пределов инвестиционные ресурсы, деформировал функции финансов.

Основной  проблемой,   обусловившей  снижение  текущей финансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных средств, необходимых  для  обеспечения  текущего производства. Для всех предприятий весьма острой остается проблема дефицита инвестиционных средств для развития. Для того, чтобы обеспечивать устойчивость финансового стояния предприятиям в существующих условиях приходится прилагать значительные   усилия   для   поддержания   своей платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности. Но, как известно, финансовая их устойчивость определяется воздействием не только внутренних, но и внешних факторов. Первые из них включают состояние активов предприятия, их оборачиваемость, структуру источников формирования этих активов, а вторые - государственную бюджетную и налоговую политику, состояние рынка и т.д. Иными словами, от предприятия зависит многое, но отнюдь не все. Анализ показывает, что именно комплекс внешних факторов перевешивает ныне по степени неблагоприятного влияния на состояние экономики предприятий, вследствие чего и финансовое положение большинства из них остаётся неустойчивым.

 

 

 

 

2.Экономическая  оценка финансово — хозяйственной  деятельности предприятия.

2.1. Оценка состояния  и качественных сдвигов в имущественное  положение предприятия. Целью расчётов по данному разделу является оценка качественных изменений в имущественном положении предприятия, их прогрессивности.

 По данным таблицы 1 рассчитаем структуру имущества  предприятия и проанализируем  ее изменения.

Таблица 1 — Изменение имущественного положения предприятия за    отчётный год

Показатели	На начало года		На конец года		Изменения
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Всего имущества,  в том числе:	3282296	100	3481223	100	198927	6,06
-основные средства и прочие внеоборотные активы	2163177	65,91	2212918	63,6	49741	2,3
-оборотные (мобильные) активы, в том числе:	1119119	34,09	1268305	36,4	149186	13,3
-запасы	598533	18,24	676342	19,4	77809	13
-дебиторская  задолженность	391683	11,92	430851	12,4	39168	10
-денежные  средства и другие оборотные  активы	128903	3,93	161112	4,6	32209	25

 

Из данных таблицы 1 видно, что структура имущества предприятия изменилась в сторону увеличения имущественного положения предприятия на 198927 тысяч рублей за счёт основных и оборотных средств. Значительно увеличились запасы и денежные средства на 13 и 25 %, соответственно.

Важнейшей частью хозяйственных средств предприятия являются его активы, определяющие производственные мощности. К ним относятся основные средства и запасы (сырье, материалы малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция, товары отгруженные).

Анализ изменений производственного потенциала предприятия представлен в таблице 2 с помощью таких расчётов, как:

                                             S ност = Sнп(в)-И,                                                          (1)

S ност = 2041386 - 672599 = 1368787 тыс. руб.

                                           Sввод=Sкп(в) + Sвыб - Sнп(в),                                                                       (2)

Sввод = 21775648 + 40400 – 2041386 = 176562 тыс. руб.

                             Аотч.г =(Sнп(в) + ),              (3)

 Аотч.г = = 110113,8

                                     S кост= S кп(в) – Ин.г. - Аотч.г.  ,                                               (4)                                             

2177548 – 672599 - 110113,8 = 1394835,2 тыс. руб.

                                        Sср.год = S н п(в) + Sсрввод - Sсрвыб ,                                       (5)                                                                                

Sср.год = 2041386 + = 2159094 тыс.руб.

Таблица 2 - Изменение производственного потенциала предприятия за отчётный год.

Показатели	На начало года		На конец года		Изменения
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Основные средства (остаточная стоимость)	1368787	69,58	1394835,2	67,35	26048,2	1,90
Запасы	598533	30,42	676342	32,65	77809	13,00
Производственный потенциал	1967320	100	2071177,2	100	103857,2	5,28
в % к имуществу		59,94		59,49