Общая стоимость инвестиционного
проекта, согласно бизнес-плану предприятия
за 2013г. составит соответственно 3100 млн.
руб. в первый год и 1000 млн. руб. во второй
год.
Для оценки целесообразности
вложения средств, рассчитаем чистый приведенный
доход по данному проекту. Ставку дисконта
примем равной ставке рефинансирования.
Согласно данным НБРБ, ставка рефинансирования
на сегодняшний день составляет 21.5%.
Расчет ведется по формуле:
где Дt – доход в
t-ом году (т.е. чистая прибыль и амортизационные
отчисления);
Иt – инвестиции
(капитальные вложения) в t-ом году;
Кt – коэффициент
дисконтирования при соответствующей
ставке процента и t-го года;
С – ставка дисконтирования
(ставка процента), выраженная в долях
единицы;
t –
год вложения инвестиций или получения
дохода;
Т – количество лет жизни проекта.
Рассчитаем долю амортизационных
отчислений за срок полезного использования
внедряемого оборудования:
А= 4100/25=164 млн. руб. /год.
Для расчета ежегодной прибыли
от внедрения проекта рассчитаем годовую
экономию средств:
Таблица 3.3 - Сравнение
старого и нового оборудования аммиачной
компрессорной станции
Характеристики оборудования |
BX30-7-6 |
Grasso RA-6A |
Холодопроизводительность
1 установки, кВт |
182 |
279 |
Потребляемая мощность 1 установки,
кВт |
75 |
50 |
Тепловая нагрузка маслоохладителя,
кВт |
40 |
19,1 |
Количество обслуживающего
персонала, чел. |
4 |
2 |
Количество установок, шт. |
3 |
3 |
Суммарная холодопроизводительность,
кВт |
546 |
837 |
Суммарная потребляемая мощность,
кВт |
225 |
150 |
Примечание – Источник: собственная
разработка
Основная задача аммиачных
компрессорных установок ‒ выработка
холода, в связи с этим основной показатель
эффективности данного оборудования ‒
отношение холодопроизводительности
к потребляемой мощности.
Рассчитаем этот показатель
для старого и нового оборудования:
Х1 = 546/225 = 2,42;
Х2 = 837/150 = 5,58;
ΔХ = 5,58/2,42 = 2,3
Таким образом, можно сделать
вывод, что новое оборудование в 2,3 раза
эффективнее вырабатывает холод по сравнению
со старым оборудованием.
Рассчитаем среднегодовую экономию
за счет снижения энергопотребления на
1 кВт холодопроизводительности. Тариф
на электроэнергию для промышленных предприятий
1350 руб./кВт, количество отработанных дней
за год – 365 дней.
1) (225*1350)-(150*1350) = 303750-202500 =
101250 руб. ‒ часовая экономия электроэнергии;
2)Эк = 101250*24*365 = 886,95 млн. руб. ‒
годовая экономия за счет снижения энергозатрат.
Таим образом, за счет внедрения
нового оборудования предприятие сможет
снизить затраты на электроэнергию на
886,95 млн. руб/год.
Кроме того, для обслуживания
нового оборудования требуется на два
человека меньше. Среднемесячная заработная
плата на 1 работника в 2013 г. составила
4,849 млн. руб. В общей сумме, за счет сокращения
численности необходимого персонала предприятие
экономит (4,849*2*12) = 116,383 млн. руб.
В результате возросшей холодопроизводительности,
вырос и показатель производительности
труда. Рассчитаем годовую экономию за
счет увеличения производительности труда:
1)116,383/2,3=50601,30 млн. руб.
Из этого следует, что общая
среднегодовая экономия за счет внедрения
нового оборудования (886,95+116,383+50,601) составит
1053,934 млн. руб.:
- теперь зная годовую сумму амортизационных
отчислений, и годовую экономию за счет
снижения потребления энергии, сокращения
численности персонала и повышения производительности
труда, мы можем рассчитать сумму годовых
поступлений за счет внедрения нового
оборудования:
- 1053,934+164=1217,934 млн. руб.
Согласно бизнес-плану предприятия
за 2013г., стоимость инвестиционного проекта
по внедрению энергоэффективных компрессоров
для аммиачной холодильной установки
составляет 4100 млн. руб., затраты по годам
составят 3100 и 1000 млн. руб. соответственно.
- теперь зная ежегодные поступления
и расходы, мы можем рассчитать чистый
приведенный доход для этого проекта.
Учитывая срок полезного использования внедряемого оборудования
(25 лет), целесообразно производить расчеты
при помощи MS Excel [Приложение Е].
Показатель ЧПД >0, следовательно,
проект выгоден и может быть
внедрен на предприятие.
Теперь, благодаря данным этой
таблицы мы можем рассчитать такие показатели
как:
1)Простой срок окупаемости
проекта – рассчитывается как
соотношение стоимости проекта
к годовому доходу от его
внедрения.
Ток=4100/1217,93=3,37
лет или 3 года и 4 месяца.
2)Динамический срок окупаемости.
Из данных таблицы видно, что
показатель ЧПД принимает положительные
значения на 5 год, следовательно, динамический
срок окупаемости составит:
Ток=(1-296,51/459.98)=0,35
года, или 5 лет и 4 месяца.
Срок полезного использования
проекта составляет 25 лет, тогда как сроки
окупаемости равны 3 и 5 лет соответственно.
Все это говорит о том, что предлагаемое
внедрение принесет положительный эффект.
3)Чтобы оценить эффективность
капитальных вложений в данный
проект рассчитаем коэффициент
общей экономической эффективности,
который рассчитывается как экономия
текущих затрат по отношению
к капитальным вложениям вызвавшим
ее.
Коб = 1053,934/4100=0,26.
Полученное значение необходимо
сравнить с нормативным коэффициентом
(0,15). Полученное значение 0,26>0,15, следовательно
вложения эффективны.
4)Индекс рентабельности
инвестиций определяется как
соотношение между всеми дисконтированными
доходами от проекта и всеми
дисконтированными расходами на
проект:
IR=5621,28/3228,84=1,74
Индекс рентабельности >1,
следовательно, проект рентабелен.
Таким образом, очевидно преимущество
нового холодильного оборудования. За
счет его внедрения сократятся затраты
на электроэнергию и оплату труда производственного
персонала, вырастет производительность.
3.3 Определение
безубыточного объема реализации
готовой продукции.
Как уже было отмечено ранее,
в 2013 г. предприятие получило убыток в
размере 14372 млн. руб. Одной из убыточных
статей деятельности предприятия является
производство и реализация говядины. Так
как продукция из говядины занимает наибольший
объем в общей структуре выпускаемой продукции
(51,7 %), целесообразно провести исследование,
целью которого будет выявление возможных
путей снижения убытков от данного вида
деятельности. Для выполнения поставленной
цели изучим структуру выпуска говядины
с помощью маржинального анализа. Этот
способ анализа основывается на изучении
соотношения трех основных экономических
показателей: объем производства, себестоимость
и прибыль.
Рассмотрим существующее положение
дел по производству говядины на ОАО «Пинский
мясокомбинат»:
Таблица 3.4 – Структура
реализации говядины за 2013
Наименование показателя. |
Общий объем реализации |
На внутреннем рынке |
На экспорт-ном рынке |
Объем реализации, т |
10051 |
683 |
9368 |
Полная себестоимость, млн.
руб. |
401646 |
26458 |
375188 |
Выручка от реализации, млн.
руб. |
376715 |
23264 |
353451 |
Отпускная цена 1 ед., млн. руб. |
37480,4 |
34061,5 |
37729,6 |
Финансовый результат |
-24931 |
-3194 |
-21737 |
Примечание – Источник: собственная
разработка на материалах предприятия
Как мы видим из данных таблицы
3.4, из общего объема продукции из говядины,
выпускаемого на ОАО «Пинский мясокомбинат»
93,2 % предназначены для экспортного рынка.
В 2013 году в результате реализации 9368 тонн
готовой продукции на экспортном рынке,
был получен убыток в размере 21737 млн. руб.
По мнению автора, это произошло в результате
демпинга цен на реализуемые товары, с
целью повышения конкурентоспособности
собственной продукции, удержания существующей
доли экспортного рынка и расширения зоны
присутствия.
Для того чтобы рассчитать
точку безубыточности, необходимо в первую
очередь разделить затраты, на условно-постоянные
и условно-переменные. Для этого воспользуемся
формой № 53С АПК из годового отчета предприятия
за 2013г., которая отражает структуру себестоимости
производства говяжьих туш и прочей продукции
из говядины, и составим структуру затрат
[Приложение Ж].
В данном случае к условно-постоянным
затратам следует отнести общепроизводственные
и общехозяйственные расходы, коммерческие
расходы, расходы на содержание и эксплуатацию
холодильника, расходы на оплату труда
производственных рабочих и отчисления
на социальные нужды, топливо и энергию
на технологические цели. Таким образом,
сумма постоянных затрат составит (3151+3337+960+14313+2953+7556)=38162
млн. руб.
Узнаем удельный вес постоянных
затрат в общей структуре себестоимости:
Уд=(38162/471269)*100% = 8,1%
Рассчитаем долю постоянных
и переменных затрат в себестоимости говядины,
предназначенной на экспорт:
Удп = (375188/100)*8,1
= 30390,2 млн. руб.
Удпер = 375188-30390,2
= 344797,8 млн руб.
Теперь, имея все необходимые
данные, рассчитаем безубыточный объем
реализации в натуральном и денежном выражении:
БОПд = 353451* (30390,2/(353451-344797,8) = 353451*3,51=1.240.613
млн. руб.
БОПн=9368*3,51=32.881 т.
Расчеты показывают, что для
того чтобы выйти на уровень безубыточного
производства необходимо увеличить объем
реализуемой продукции в 3.51 раза, до уровня
32,8 тысяч тонн. Но в реальных производственных
условиях это невыполнимо, так как для
производства таких объемов выпуска предприятию
не хватит производственных мощностей.
Таким образом, единственное возможное
решение данной проблемы – это снижение
величины переменных затрат, либо увеличение
цены на продукцию.
Рассмотрим изменение искомого
показателя при увеличении отпускной
цены продукции на 5%, при этом остальные
факторы оставим неизменными:
Цед = (37729,6 * 1,05)
= 39616,08 – цена за единицу продукции;
Дв = 39616,08 * 9368 = 371123,4 – суммарная
денежная выручка с учетом измененной
цены.
БОПд = 371123,4 * (30390,2/371123,4-344797,8)
= 371123,4 * 1,15 = 426791,9 млн. руб. – искомый объем
реализации в денежном выражении
БОПн = 9368*1,15=10773
т. – искомый объем реализации в натуральном
выражении.
Вышеописанные расчеты показывают,
что при текущих показателях безубыточное
производство говядины на экспорт невозможно.
Лишь увеличив отпускную цену на 5%, а объем
реализации на 1405 тонн, производство станет
безубыточным. Таким образом, руководству
предприятия целесообразно пересмотреть
политику ценообразования на данную категорию
товара, и увеличить объемы реализуемой
на экспорт продукции.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Выполненные в курсовой работе
исследования позволяют сделать следующие
выводы и предложения:
1)Капитальные вложения являются
основой расширенного воспроизводства
и обновления основных фондов предприятий,
и способствуют структурной перестройке
общественного производства и сбалансированного
развития отраслей народного хозяйства.
Результатом успешных инвестиций в основные
фонды предприятия является повышение
общей эффективности его деятельности,
за счет снижения издержек производства
и повышения производительности труда.