Финансовый результат деятельности организации

В крупных корпорациях  большую часть предпринимательских функций выполняют менеджеры, которым платят фиксированный оклад, но прибыль достается "отсутствующим" акционерам, чья основная функция состоит не в том, чтобы заниматься предпринимательством, а в том, чтобы поставлять финансовый капитал. Соответственно, следует отыскать функциональные и компенсационные причины, объясняющие, почему корпорации зарабатывают нормальную прибыль. Здесь следует обратиться к риску, который берут на себя акционеры, хотя они и являются отсутствующими хозяевами. Давая корпорации венчурный (рисковый) капитал, акционеры не получают взамен никаких гарантий того, что их инвестиции вернутся к ним в виде дивидендов или доходов от прироста капитала. Если деятельность корпорации не приносит прибыли, акционер может потерять (и теряет) деньги. Непредсказуемые изменения в общей экономической ситуации, внезапные перемены во вкусах потребителей, поставках ресурсов, силах конкуренции, государственной политике и технологии порождают огромную неопределенность, способную обогатить одни фирмы и разорить другие. Инвестор, принимающий на себя неопределенность предприятия, должен получить вознаграждение за использование своего капитала, которое должно соответствовать степени неопределенности, в которой находится инвестор. Таким образом, прибыль — награда за неопределенность и риск, связанные с венчурным финансированием.

Еще одно компенсационное  объяснение прибыли связано с  услугами, которые предприятие предоставляет своим покупателям. До некоторой степени прибыль предприятия может вытекать из того факта, что многие покупатели желают платить цену, которая покрывает затраты труда, материалов, капитала и другие расходы, связанные с поставками товаров и услуг, поскольку взамен они получают экономию времени и удобство или статус и престиж, или любую другую полезность. Превышение цены над издержками есть компенсация поставщику за его квалификацию и прозорливость, позволившие ему дать покупателям те ценности, которые они желали получить.

Фрикционные и  монополистические теории. В отличие  от функциональных теорий, фрикционные  теории прибыли утверждают, что прибыли не связаны с выполнением какой-либо конкретной функции. Они скорее являются результатом неожиданного изменения цен или потребности в товаре, который принесет его владельцу сверхприбыль. Например, Олимпийские игры в Сеуле (Южная Корея, 1988) принесли сверхприбыли отелям, ресторанам и даже домовладельцам, сдававшим комнаты внаем. Когда игры закончились, прибыли, конечно, вновь стали нормальными.

Монополистические теории прибыли являются продолжением фрикционных теорий. Они основаны на том, что некоторые фирмы способны занять в бизнесе монопольные позиции, которые позволяют им в течение длительного времени получать сверхприбыли. Владение патентом, авторским правом на компьютерный программный продукт, привилегией или очень удачным делом может дать фирме эффективную монополию на достаточно длительное время. Другими факторами, которые могут создать монополию, являются масштаб производства и необходимость высоких капитальных вложений, что предохраняет действующие на данном рынке фирмы от вторжения конкурентов, а также технологические достижения, контроль над рынком или доминирование на нем, протекционизм и управление любым ресурсом, спрос на который превышает предложение. Однако способность предприятий (фирм) извлекать большую прибыль из своих потребителей сильно преувеличивается. Конкуренция бывает нередко не настолько сильна, чтобы большое количество предприятий захватило монопольную позицию. Неправильно полагать, что прибыль сверх среднего уровня всегда социально нежелательна по сравнению с альтернативами. Например, общество, без сомнения, извлекает выгоды из предоставления патентов (легальная монополия); в противном случае наверняка бы пострадала изобретательская и инновационная деятельность.

Общая черта  научно-технических и инновационных  теорий прибыли состоит в том, что прибыльность сверх среднего уровня объясняется влиянием технологий и нововведений.

Новые методы производства и распределения продукции повышают прибыль за счет снижения издержек или путем нейтрализации повышающих издержки факторов. Новые и улучшенные товары повышают прибыли путем генерирования благоприятных изменений спроса и (или) цен. Новые методы управления, маркетинга, финансирования и бухгалтерского учета содействуют росту прибыли посредством оперативной экономии. Взятые вместе, различные формы инноваций превращаются, возможно, в самое сильное оружие, которое используется фирмами для получения стабильной экономической прибыли.

То, что технически передовые методы производства и  инновационная продукция способны генерировать привлекательную экономическую прибыль, подтверждается показателями прибыли таких компаний, как Microsoft, Wal-Mart, Sony и др. Все эти компании делают упор на инновационную стратегию.

Однако прибыли, связанные с инновациями, уязвимы  в долгосрочном периоде. По мере распространения инноваций или их имитаций инновационные фирмы постепенно теряют свои первоначальные преимущества, усиливается давление конкуренции, в ответ на увеличение предложения падают цены, и прибыль возвращается в нормальное русло. Поэтому, если фирма желает продолжить получать прибыль от инновационной деятельности, она должна быть способна приводить на смену старым технологиям, прибыль от которых падает, новые. В технологически динамичном окружении погоня за инновационными прибылями создает "вечный шторм инновационного разрушения", когда на смену старым инновациям, прибыльность которых подорвана, непрерывно появляется что-то новое, лучшее и совершенно иное.

Различие между  тремя группами теорий прибыли позволяет  сделать вывод о том, что на практике прибыль возникает в  результате воздействия различных факторов, набор которых варьируется от предприятия к предприятию и изменяется во времени. Прибыль возникает от действия внутренних или внешних по отношению к предприятию факторов или, другими словами, из разницы в занимаемых предприятиями на рынках позиций и конкурентного превосходства одного предприятия над другим.

Следует отметить, что данная классификация не является исчерпывающей. Более того, не следует  считать, что теории одной группы не могут включать элементы других групп. Например, прибыль, полученная инновационным предприятием, частично объясняется монополией, которую дает инновационное превосходство. В то же время прибыль от инновационной деятельности может частично рассматриваться как компенсация за риск, поскольку предприятие не может знать наперед, будет ли инновации сопутствовать успех на рынке и будет ли получена прибыль предприятием.

Прибыль как  важнейшая категория рыночных отношений  выполняет определенные функции:

•  результативную, т.е. получаемая прибыль выступает  измерителем результатов деятельности предприятия. Но все аспекты деятельности предприятия с помощью прибыли оценить невозможно.  Такого универсального показателя и не может быть, а поэтому для выяснения конечного финансового результата необходимо сопоставить  стоимость объема реализуемой продукции и стоимость затрат и ресурсов, используемых в производстве;

•   стимулирующую, т.е. часть прибыли выступает источником материального вознаграждения работников предприятия и выплат дивидендов владельцам капитала;

•   финансирующую, т.е. часть полученной прибыли является источником самофинансирования предприятия.  Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования   расширения   производственной   деятельности,   научно-технического и социального развития предприятия.

Кроме того, прибыль  является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных, инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ.

В условиях рыночной экономики значение прибыли очень  велико. Получение ее ориентирует  товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, необходимой  потребителю, снижение затрат на производство. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Определенную роль играют и убытки. Они свидетельствуют об ошибках и просчетах в направлении и использовании средств, организации производства и сбыта продукции.

Не менее  важным представляется рассмотрение процесса формирования прибыли и ее распределения на предприятии.

Формирование  прибыли [77,с.554-559] является одной из составляющих хозяйственного механизма, действующего в обществе на определенном историческом этапе его развития. Хозяйственный механизм определяет условия функционирования хозяйствующих субъектов и, следовательно, условия и общий порядок формирования финансовых результатов их деятельности. Таким образом, понятие прибыли как финансового результата деятельности выражает определенную форму реализации экономических отношений по поводу образования, распределения и использования в денежной форме части стоимости прибавочного продукта, сложившихся на определенном этапе развития общества, в определенной экономической системе и реализующихся через созданный в ней хозяйственный механизм.

Под формированием  финансовых результатов понимается определенная последовательность (алгоритм, методика), конечной целью которой является определение значения показателя прибыли предприятия и ее производных — налогооблагаемой и чистой прибыли.

Модель хозяйственного механизма организации, основанная на налогообложении прибыли, в условиях рыночных отношений, по сути, является моделью формирования и распределения финансовых результатов. В связи с этим формирование и распределение финансовых результатов понимается как двуединый одновременный процесс, при котором распределение одного из финансовых результатов, например прибыли предприятия, через уплату обязательных платежей является формированием нового финансового результата — чистой прибыли.

Указанная модель представлена на рисунке 1.

 

         –

 

 

+ +

– –

 

 

 

 

Рисунок 1 – Модель формирования и распределения прибыли

Примечание  – источник: [77, с.555].

 

В экономической  теории и практике в зависимости  от метода исчисления оперируют следующими видами прибыли: экономической, бухгалтерской, чистой, валовой, номинальной, реальной, минимальной, нормальной, удовлетворительной, максимальной, облагаемой и не облагаемой налогом, консолидированной, остающейся в распоряжении предприятия и т.д.

Экономическая прибыль представляет собой разность между полученной выручкой (валовым доходом) и экономическими издержками (явными и неявными, или издержками упущенных возможностей).

Источниками экономической  прибыли являются: реализация продукции, прочая реализация, внереализационные операции, инновационная деятельность, монопольная ситуация, нестрахуемые риски (изменение рыночной конъюнктуры, изменение налогового законодательства, освоение новых товарных рынков, наличие инфляционных процессов в национальной экономике и т.д.).

Рассмотрим  подробнее механизм формирования прибыли отчетного периода и чистой прибыли.

Общий объем  прибыли предприятия представляет собой прибыль отчетного периода. В соответствии с Законом Республики Беларусь "О налогах на доходы и прибыль" (от 24 июля 2002 г., № 134/3) и действующим порядком бухгалтерского учета прибыль отчетного периода включает:

• прибыль от реализации продукции, товаров, работ  и услуг;

• прибыль от реализации имущества (прочей реализации);

• доходы от внереализационных  операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Расчет и  состав прибыли отчетного периода  содержатся в форме № 2 "Отчет  о прибылях и убытках", входящей в состав годовой бухгалтерской  отчетности. В ней имеются показатели, по которым можно рассчитать отдельные  составляющие прибыли отчетного периода.

Первой, основной частью прибыли отчетного периода  является прибыль от реализации продукции, работ и услуг. Она определяется как превышение выручки от реализации над себестоимостью товаров, продукции, работ и услуг, а также коммерческими и управленческими расходами. Возможно превышение расходов над полученной выручкой, и тогда возникает убыток, который свидетельствует о недостатках в управлении предприятием.

При расчете  прибыли или убытка выручка принимается  за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (выручка нетто). Прибыль от реализации продукции, работ и услуг еще называют прибылью от основной деятельности предприятия. На ее формирование большое влияние оказывают технологические и экономические особенности развития отрасли.

Вторая часть  прибыли отчетного года показана в "Отчете о прибылях и убытках" в двух статьях: "Прочие операционные доходы" и "Прочие операционные расходы". Разность между ними и составит прибыль (убыток) от реализации имущества.

К операциям, связанным с движением имущества, относятся:

•  реализация основных средств (основных фондов и  нематериальных активов) и прочего имущества (излишне закупленных ранее запасов сырья, материалов и некоторых других видов материальных ценностей);

•   содержание законсервированных производственных мощностей и объектов;

•   аннулирование  производственных заказов (договоров);

• результаты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте (курсовые разницы).

Характер операций, связанных с движением имущества, свидетельствует о сложностях управления им на стадиях его формирования, использования и реализации. Возникли они в условиях перестройки, когда предприятиям после их приватизации пришлось свое имущество приводить в соответствие с организацией производства продукции, необходимой рынку. Оказалось, что немалая часть основных фондов подлежит списанию из-за их физического и морального износа, а такие операции в основном являются убыточными. В результате перестройки производства с учетом требований рынка на большинстве предприятий значительная часть имущества оказалась ненужной. Возник специфический рынок ненужного имущества, на котором больше продавцов, чем покупателей. Поэтому его распродажа производится по "бросовым ценам", порождая большие убытки. К такой распродаже побуждает налог на имущество.