Движение денежных средств организации

Календарь (бюджет) формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций – состоит из двух разделов: «График затрат на приобретение различных долгосрочных финансовых инструментов инвестирования» (акций, долгосрочных облигаций и т.п.) и «График поступления дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля».

Календарь (капитальный бюджет) реализации программы реальных инвестиций - составляется по показателям двух разделов: «График капитальных затрат» (на приобретение основных средств и нематериальных активов) и «График поступления инвестиционных ресурсов» (в разрезе отдельных их источников).

Календарь (капитальный бюджет) реализации отдельных инвестиционных проектов - подобен предыдущему календарю.

Календарь (бюджет) эмиссии акций – включает «Графики платежей, обеспечивающих подготовку эмиссии акций и обеспечивающих их продажу» (комиссионное вознаграждение и др.), а также «Графики поступления денежных средств от эмиссии акций».

Календарь (бюджет) эмиссии облигаций - подобен предыдущему календарю.

Календарь амортизации основного долга по финансовым кредитам - суммы и сроки платежей устанавливаются в разрезе каждого вида кредита в соответствии с условиями кредитных договоров.

Разработанные календари позволят организации в максимально возможной степени синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота предприятия; обеспечить приоритетность платежей по критерию их влияния на конечные результаты финансовой деятельности предприятия; в максимальной степени обеспечить необходимую абсолютную ликвидность денежного потока, т.е. платежеспособность предприятия в рамках краткосрочного периода.

 

2. Экономическая эффективность от предложенных мероприятий

 

Стоимость программно-методического решения "Платежный календарь", которая включает в себя стоимость ее установки и пакет базовых обучающих программ составляет 23000 руб.

Таким образом, I0 = 23000 руб., предполагаемая экономия денежных средств после внедрения (PVt) составит:

PV1 = 10000 руб.

PV2 = 12500 руб.

PV3 = 15000 руб.

Эффективность внедрения платежного календаря можно оценить методом чистой текущей стоимости.

Рассчитаем чистую текущую стоимость NPV:

Норма доходности складывается из 8% ставки рефинансирования, 4% инфляции и 8%-й платы за риск. Таким образом, она равна 20%.

NPV = - 23000 + 10000/(1 + 0,20) + 12500/(1 + 0,20)2 + 15000/(1 + 0,20)3 = - 23000 + 8333+ 8680 + 8680 = 2693 руб.

Далее рассчитываем внутренний индекс доходности инвестиции при:

E1 = 20 %

E2 = 30 %

NPV (E2) = = - 23000 + 10000/(1 + 0,30) + 12500/(1 + 0,30)2 + 15000/(1 + 0,30)3 = - 23000 + 8333 + 7396 + 6827 = -444 руб.

IRR = 0,2 + 2693 / (2693 – ( - 444)) * (0,3 – 0,2) = 0,2 + 2639 / 3137 * 0,1 = (0,2 + 0,85) * 0,1 = 0,10 или 10,5 %

Рассчитываем индекс рентабельности инвестиции (PI).

PI = 2693 + 23 000/23 000 = 1,11

Расчет срока окупаемости внедрения платежного календаря представлен в таблице 3.1.

 

Таблица 3.1 - Расчет срока окупаемости

	0 год	1 год	2 год	3 год
Денежный поток	-23 000	10 000	22 500	37 500
накопленные денежных потоки	- 23 000	-13 000	- 500	14 000

 

 

Таким образом, видно, что стоимость внедрения платежного календаря окупится примерно в начале третьего года.

Исходя из полученных данных, NPV > 0, IRR > СС, РР меньше трех лет, PI > 1, следует что внедрение платежного календаря для ООО «Парфюмерия-Косметика» будет эффективным. 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Таким образом, на основании проанализированного материала можно сделать следующие выводы.

Денежные средства – это один из наиболее ограниченных ресурсов, поэтому успех хозяйственной деятельности предприятия во многом зависит от способности менеджмента к их рациональному распределению и использованию. Они необходимы организации для того, чтобы выплачивать заработную плату, покупать сырье, материалы, основные средства, платить налоги, обслуживать долги, выплачивать дивиденды и т.д.

Для того, чтобы эффективно управлять денежным потоком необходимо знать каковы его величина за тот или иной период; его структура (основные элементы); виды деятельности, которые формируют соответствующие элементы потока и механизмы их формирования.

Отчет о движении денежных средств может быть сформирован двумя методами – прямым и косвенным. У каждого метода есть свои преимущества и недостатки. Однако, если использовать различные формы и методы построения отчета о движении денежных средств, то можно анализировать их объемы и структуру в нескольких аспектах. В результате пользователю дается детальное представление об операционных, инвестиционных и финансовых операциях, которые проводило предприятие за рассматриваемый период. Вследствие этого можно выявить сильные и слабые стороны данной организации, ее текущие и потенциальные проблемы.

Проанализировав движение денежных средств в ООО «Парфюмерия-Косметика» можно сказать, что на предприятии слабо организован контроль за формированием запасов, не уделяется достаточного внимания работе с дебиторами по возврату задолженности и планированию денежных средств.

Проведенный анализ содержит важную информацию для руководства предприятия, с помощью которой предприятие сможет организовать систему управления денежными потоками, а также планировать необходимый уровень инвестиций. 

Рассмотрев основные аспекты производственно-хозяйственной деятельности ООО «Парфюмерия-Косметика» можно заключить, что управление денежными потоками является крайне важным и актуальным направлением в работе предприятия, так как недостаточное внимание к данной проблематике приводит либо к избытку, либо к недостатку денежных средств.

На основании проведенного анализа деятельности ООО «Парфюмерия-Косметика» было выявлено, что предприятию для совершенствования системы управления денежными средствами целесообразно внедрение рекомендуемых мероприятий (платежный календарь).

Внедрение платежного календаря позволит сократить трудозатраты главного бухгалтера на контроль расходования денежных средств. Если ранее ему приходилось просматривать и подписывать каждую заявку на оплату, то с внедрением платежного календаря, когда суммы выплат утверждены в бюджетах, а порядок согласования платежей формализован, контроль денежных потоков можно возложить на работника бухгалтерии. Главный бухгалтер же будет согласовывать только ограниченное количество платежей, как правило, сверхлимитных, крупных или нерегулярных. Данная программа позволит существенно сократить несанкционированный перерасход денежных средств, сэкономить бюджет, управлять ликвидностью и платежеспособностью компании в режиме "on-line".

Произведенные расчеты подтвердили, что внедрение указанных мероприятий будет эффективным.  

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Акулич М.В., Ткачева В.В. Анализ хозяйственной деятельности. М.: ТетраСистемс, 2012
2. Анализ финансовой отчетности / Под редакцией О.В. Ефимовой М.В. Мельник. М.: Омега-Л, 2012
3. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие /Под ред Бариленко ВИ. М.: КноРус, 2010
4. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2011
5. Бондина Н.Н., Бондин И.А., Зубкова Т.В., Павлова И.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2014. – 256 с. – (Высшее образование: Бакалавриат)
6. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. пособие / Под ред проф. Ю.И. Сигидова и проф. А.И. Трубилина. – М.: ИНФРА – М, 2014. – 366 с. – (Высшее образование)
7. Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Инфра-М, 2012
8. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях - М.: Маркетинг, 2010
9. Грэхем Б. Мередит С.Б. Анализ финансовой отчетности компаний. М.: Вильямс, 2013
10. Домбровская Е.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебн. пособие. –М.: ИН-ФРА –М, 2010. – 279 с. – (Высшее образование)
11. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. М.: Дело и Сервис, 2012
12. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2012
13. Жарылгасова Б. Суглобов А. Савин В. Анализ финансовой отчетности. М.: КноРус, 2011
14. Жулина Е.Г. Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дашков и К, 2011
15. Илышева Н.Н. Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2011
16. Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. Гриф МО РФ. М.: Юнити-Дана, 2013
17. Кирьянова З.В. Седова Е.И. Анализ финансовой отчетности. М.: Юрайт, 2011
18. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Отчётность. - М.: Финансы и статистика, 2012
19. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2010
20. Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: Инфра-М, 2010
21. Ольшевская Н. Анализ финансовой отчетности. М.: АСТ, 2011
22. Остапенко В.В. Финансы предприятия: Учебное пособие - 5-е изд стер - (Высшее финансовое образование). М.: Омега-Л, 2012
23. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности. М.: Эксмо, 2010
24. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. М.: Эксмо, 2010
25. Просветов Г.И. Финансы денежное обращение и кредит Задачи и решения. М.: Юрайт, 2013
26. Проскуровская Ю.И. Международные стандарты финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2012
27. Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчетности. Р-на-Д.: Феникс, 2012
28. Ромашова И. Б Финансовый менеджмент Основные темы Деловые игры. М.: КноРус, 2011
29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Инфра-М, 2012
30. Соловьева О.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2011

 

1 - Официальный сайт компании Coca-Cola – www.coca-cola.com

2 - Андреев В.В. Электронная торговля. Дистрибуция продукции посредством е-бизнеса. // Маркетолог. – 2013. - №12. – С. 9-14.