Банкротство предприятия

   В  соответствии с содержанием статьи 12 Закона арбитражный суд в  своем специальном постановлении утверждает условия санации предприятия-должника, как-то:

1) соглашение между должником и  санатором о переводе долга;

2) условия и порядок реорганизации  (приватизации) юридического лица

   должника;

3) механизм выплаты санатором долга кредиторам (сроки,

   последовательность, формы и др.).

   Относительного  первого пункта следует отметить, что перевод долга возможен только по согласию кредиторов. Согласие кредиторов фиксируется в протоколах собрания или комитета кредиторов.

   Второй  обязательной предпосылкой перевода  предприятия на режим санации является согласование условий реорганизации предприятия - если такая планируется. Суть реструктуризации состоит, в полной или частичной смене собственника его уставного фонда в пользу санатора. В свою очередь, смена собственника обуславливает, изменение организационно-правовой формы этого юридического лица. Выбор новых организационных форм предприятия зависит от цели санации, собственника уставного фонда, объема задолженности и др. В законодательстве не определены критерии конкурсного отбора санаторов государственных предприятий, что создает простор для свободного принятия решений по этому вопросу. В частности, арбитражные суды допускают участие двух и более санаторов, которые действуют на основании соглашения между собой и принимают на себя обязательства должника в определенных долях и предлагают согласованные условия реструктуризации.

Так, арбитражный суд Черкасской области утвердил условия санации АО "Городищенский сахарорафинадный завод", согласно которым: Ассоциация "Интсрагро", и торговый дом "Разгуляй" принимают на себя задолженность санируемого предприятия и обязуются погасить ее в течение 10 дней после утверждения постановления об условиях проведения санации.

Региональное  отделение Фонда государственного имущества по Черкасской области передает санаторам пакет акций в 366788 штук (что составляет 21,7% уставного фонда Городищенского сахарорафинадного завода), который распределяется между санаторами поровну в количестве по 183394 штук. Эти условия были предложены в совместном заявлении санаторов.

   Арбитражный  суд должен утверждать и результаты  конкурсного отбора санаторов, и согласование условий реструктуризации юридического лица должника негосударственной формы собственности. В этих случаях отбор санаторов и согласование с ними условий реструктуризации осуществляет собственник имущества.

   Третьим  элементом санации является согласование  условий выплаты долга между санатором и кредиторами. Эти условия включают срок выплаты, ее последовательность, форму оплаты и др. Процедура санации по делам о банкротстве пока еще не получила

распространения и применяется достаточно редко. Так, за 1996 год всеми арбитражными судами было вынесено только 28 постановлений об утверждении условий санации.

 

 

 3.3.Санация путем реорганизации (реструктуризации).

 

Целью проведения реструктуризации предприятия является создание полноценных субъектов хозяйственной деятельности, способных эффективно функционировать

в условиях рыночной экономики, производить конкурентоспособную  продукцию, соответствующую условиям товарных рынков.

      Реорганизация юридического лица (слияние, присоединение, разделение, преобразование) производится по решению собственника его имущества или уполномоченного собственником органа, а также по решению суда или арбитражного суда. Основное содержание реструктуризации состоит в полной или частичной смене собственника уставного фонда этого юридического лица. Реструктуризация является комплексом финансово-экономических и организационно-правовых мероприятий по урегулированию проблемы долга и финансовому оздоровлению юридического лица должника, после проведения которых, как правило, происходит полное или частичное изменение собственника предприятия. Реструктуризация может выступать инструментом

 приватизации  государственных унитарных предприятий  или долей (паев, акций) государства в капитале хозяйственных обществ.

      Перед проведением реструктуризации, необходимо провести анализ

хозяйственного  состояния предприятия, который  должен базироваться на анализе основных характеристик деятельности данного юридического лица.

Для этого целесообразно использовать такую информацию:

1. финансовое состояние предприятия;

2. оценку производственного потенциала, уровня прогрессивности технологических процессов;

3. кооперационные связи и сбыт продукции;

4. кадровый состав предприятия, уровень заработной платы;

5. социальную инфраструктуру предприятия;

6. наличие незавершенного строительства;

7. оценку влияния производственной деятельности предприятия на экологическую ситуацию и занятость в регионе;

8. иную информацию.

      Анализ финансового состояния  должен содержать оценку общей  стоимости имущества, активов и пассивов баланса, их структуру, анализ нематериальных активов, анализ кредиторской и дебиторской задолженности, анализ себестоимости и рентабельности продукции. Важнейшими показателями, характеризующими уровень финансового состояния предприятия, являются коэффициенты абсолютной ликвидности и платежеспособности.

      На основании результатов анализа  делается вывод относительно ликвидации предприятия посредством процедуры банкротства или целесообразности его реорганизации. Если принято решение о реорганизации предприятия, необходимо составить проект мероприятий по реорганизации.

Проект реструктуризации должен содержать:

   а)  экономическое обоснование необходимости проведения реструктуризации;

 

   б)  предложения относительно форм  и методов реструктуризации;

 

   в)  пути решения финансовых, социальных  и других проблем, связанных  с реструктуризацией;

 

   г)  затраты на проведение реструктуризации  и источники их финансирования;

 

   д) конкретные мероприятия, направленные на реализацию проекта.

      Таким образом, выбор тех или  иных форм и методов выхода  предприятия из кризиса зависит от ожидаемых результатов их применения, необходимых для этого средств и возможностей их привлечения. Реорганизация (реструктуризация) предприятия может включать в себя следующие мероприятия:

 

    1. замена руководства предприятием;

    2. частичная или полная приватизация;

    3. частичное закрытие;

    4. проведение процедуры банкротства;

    5. разделение больших предприятий на части;

    6. отделение от предприятий непрофильных структурных подразделений;

    7. освобождение предприятий от объектов социально-культурного

        назначения;

    8. продажа (или предоставление в аренду) части основных фондов

        предприятий;

    9. продажа лишнего оборудования, материалов и т.д.;

    10. сокращение численности занятых на предприятии.

     

Важнейшим условием для принятия решения о  выборе конкретных реорганизационных мероприятий является наличие технико-экономического обоснования целесообразности их проведения. При проведении реструктуризации предприятия путем его разукрупнения обязательным является наличие бизнес-планов новых предприятий.

Условия проведения санации государственных  предприятий путем реорганизации, то есть полного или частичного изменения собственника его уставного фонда, согласовываются с органом, уполномоченным управлять государственным имуществом, а условия проведения санации путем приватизации - с соответствующим органом

приватизации.

      Практика финансового оздоровления  предприятий в странах с развитой рыночной экономикой свидетельствует о том, что наиболее оптимальной организационно-правовой формой юридического лица должника для проведения санационной реструктуризации является хозяйственное общество, и особенно акционерное общество. Организация бизнеса в форме акционерного общества дает возможность легко заменить собственника его уставного фонда путем соглашения между санатором и акционерами о передаче части акций санатору в обмен на погашение им долга общества. Данная форма реструктуризации очень перспективна с точки зрения углубляющегося процесса корпоратизации государственных предприятий в Украине. Продажа пакетов акций, принадлежащих государству в уставном фонде акционерного общества, возможна, например, на конкурсных аукционах под конкретные санационные обязательства инвестора.

      Антимонопольным законодательством  Украины предусмотрено, что в

отдельных случаях, такие виды санационных (реорганизационных) мероприятий,

как слияние, поглощение, присоединение, приобретение активов, частей

(акций, паев) других предприятий могут осуществляться  только при условии

получения согласия на их проведение Антимонопольного комитета. В этой

связи, в состав рабочих групп по вопросам реорганизации могут входить также

представители Антимонопольного комитета Украины.

      Такая форма реорганизации как  слияние осуществляется путем

объединения предприятия, которое находится  в кризисе, с другим, финансово

устойчивым  предприятием. В результате чего, предприятие-должник, в соответствии со статьей 34 Закона "О предприятиях в Украине" исключается из Государственного реестра и теряет свой юридический статус. Бухгалтерские балансы обеих предприятий консолидируются.

      Поглощение осуществляется путем  приобретения финансово- несостоятельного предприятия предприятием-санатором. При разукрупнении, выделенные в процессе разделения предприятия, получают статус нового юридического лица, а имущественные права и обязанности переходят к каждому из них на основе разделительного баланса. Если предприятия злоупотребляют монопольным положением на рынке, то может быть принято решение о принудительном разделении данных монопольных образований. Реорганизация предприятия, которая подлежит принудительному разделению, осуществляется монополистом по его собственному усмотрению, при условии ликвидации данного монопольного формирования на рынке. Принудительное разделение не применяется в случае:

  

а) невозможности организационного или  территориального отделения предприятий, структурных подразделений или структурных единиц;

 

   б)  существования тесной технологической  связи предприятий, структурных подразделений (если доля внутреннего оборота в общем объеме валовой продукции предприятия составляет менее 30%).

    

  Следует отметить, что выбор условий  реорганизации юридического лица

остается  за должником, его администрацией - если он сам обратился в арбитражный суд с заявлением о признании его банкротом. Цель указанной юридической привилегии - стимулировать руководство неплатежеспособного субъекта хозяйствования подвергнуться судебной процедуре урегулирования его долгов до того, как они стали безнадежными.

 

 

Глава 4. Изменения в законе "О банкротстве".

 

      В конце августа Президентом  Украины Леонидом Кучмой был  подписан

фактически  новый закон о банкротстве, хотя документ и назывался "О внесении

изменений к  Закону Украины "О банкротстве". Он вступил в силу с 31 августа,

согласно  информации "Интерфакс-Украина" Объем "изменений" 50 страниц

значительно превышает объем расплывчатых понятий, изложенных на 5 страницах

существовавшего с 1992г Закона, в 8 раз.

 

      Прогнозировать появление обновленого Закона было несложно: этого

требовали не только правила существования рынка, которые без отработанной процедуры банкротства просто не действуют, но и устоявшееся развитие Украины по "российскому сценарию" Исходя из этого, можно предположить, что и у нас, через некоторое время, банкротсво станет темой №1. В этом плане больше повезло предприятиям - сельськохозяйственным товаропроизводителям - дела об их банкротстве не будут открываться до 1 января 2004 года. Уже сегодня для четкой и отработанной системы банкротства, Украина является "непаханным полем". По данным статистики, только на конец прошлого полугодия размер кредиторской задолженности украинских предприятий

составлял 207,1 млрд. грн , а дебиторский достиг 155,8 млрд. грн. С начала года кредиторская задолженность увеличилась на 34,9%, дебиторская – на 44,4% .Так что был бы "повод, а потенциальный банкрот найдется, тем более, что и процесс приватизации подходит к концу, что не только позволит снять запреты на про ведение процедуры банкротства, но и создаст новую ситуацию в борьбе за собственность, что до сих пор, из-за несовершенства законодательной базы, было проблематичным.

 

      Итак, чем же отличаются "новые  песни о старом"? В новой редакции уже четко сформулированы все существенные термины (см. сноску) и, впервые введено понятие арбитражный управляющий, на кого будет падать наибольшее бремя распряжения имуществом, санации, банкротства.

 

Согласно  новой редакции государственную  политику предотвращения банкротства

относительно  государственных предприятий и  предприятий, в чьем уставном фонде доля государства больше 25%, проводит государственный орган по вопросам банкротства, который и будет лицензировать арбитражных управляющих.

 

      Кроме того, предусмотрена финансовая  помощь государственным предприятиям. Однако, общий объем этой помощи должен предусматривать в бюджете.

 

Обязательным  также есть списание налоговыми и  другими государственными органами части задолженности в случае, если это предусмотрено мировым соглашением.

 

      Впервые вводится и понятие  моратория на удовлетворение  требований кредиторов. В новом документе, в отличие от предыдущего, детально описан не только процесс рассмотрения дел о банкротстве, но и все четыре судебные процедуры, которые применяются к должнику распоряжение имуществом должника, мировое соглашение, санация (обновление платежеспособности) должника, ликвидация банкрота.