Анализ показателей рентабельности продукции ОАО «Лента»

 
 

На основании  табл. 1 можно сделать следующие  выводы: объем выручки предприятия за 2009 г. вырос на 14563 тыс.руб., или 152,4 % по сравнению с 2008 г. и на  41864 тыс.руб. в 2010 г. по сравнению с 2009 г., или 198,9 %.

В общем в деятельности предприятия ОАО «Лента» наблюдается тенденция роста как выручки от продажи, так и себестоимости. В основном рост прибыли в 2010 г. произошел за счет улучшения  финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Лента» на 4024 тыс. руб.

Отрицательным моментом в  деятельности ОАО «Лента» является то, что несмотря на рост ряда показателей, наблюдается снижение рентабельности реализации.

Обобщающим  показателем эффективности использования  ресурсов является фондоотдача, данный показатель имеет тенденцию снижения на 15,5%.

Численность работающих в 2010 г. имеет тенденцию роста на 74 человека по сравнению с 2009 г. и на конец анализируемого периода среднесписочная  численность работающих составила 189 человек.

В ОАО «Лента» наблюдается  тенденция значительного роста  фонда заработной платы, в период с 2009 г. по 2010 г. данный показатель увеличился на 21878 тыс.руб., вместе с тем выработка на 1 работника практически не изменилась.

Дебиторская и кредиторская задолженность на предприятии увеличивается, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Таблица 2

Оценка платежеспособности и ликвидности  ОАО «Лента» за 2008-2010 гг.

(тыс.руб.)

Показатели	2011 год	2012 год	Отклонение: (+.-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,10	0,09	-0,01
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,63	0,62	-0,01
Коэффициент текущей ликвидности	1,16	0,89	-0,27

 
 

 

Как видно из табл. 2, коэффициент абсолютной ликвидности за весь анализируемый период ниже норматива. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5. Это свидетельствует о том, что ОАО «Лента» в кратчайшие сроки не сможет погасить свои первоочередные обязательства абсолютно ликвидными активами.

Коэффициент промежуточной  ликвидности в 2008 году оказался в  норме, а в 2009 и в 2010 году он снизился и оказался ниже нормы. Норматив коэффициента промежуточной ликвидности 0,7-1. Это  говорит о том, что предприятие  не сможет погасить свои первоочередные обязательства абсолютно и быстро ликвидными активами.

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует способность  компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных  активов.

Из расчетов видно, что  коэффициент текущей ликвидности  за весь анализируемый период был  ниже нормативного значения и к концу 2012 года снизился и составил 0,89%.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости ОАО «Лента» за 2011-2012 гг.

 

 

Таблица 3

Динамика показателей  финансовой устойчивости

ОАО «Лента» за 2011-2012 гг.

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение, (+.-)
				2009 от 2008	2010 от 2009
Общий коэффициент финансовой независимости	0,52	0,62	0,61	0,1	-0,01
Коэффициент в части формирования запасов и затрат	0,51	0,57	0,55	0,06	-0,02
Коэффициент в части формирования всех оборотных средств	0,21	0,32	0,32	0,11	0
Коэффициент соотношения собственных  и привлеченных средств	1,1	1,6	1,56	0,5	-0,04
Коэффициент маневренности	0,2	0,25	0,25	0,05	0

 
 

 

Из данных табл.3 можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент независимости  на ОАО «Лента» на конец 2010 года составляет 0,61, что выше рекомендуемой нормы, следовательно предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости от внешних источников. Критическое значение коэффициента — 0,5.

Коэффициент манёвренности  собственных средств и коэффициент  соотношения собственных и привлеченных средств и коэффициент в части  формирования запасов и затрат в 2010 году имели отрицательное значение, так как у предприятия наблюдается нехватка собственных оборотных средств. Но так как в абсолютном выражении сумма снижения собственных оборотных средств была довольно значительной, то при продолжении данной тенденции предприятие  не будет иметь возможность улучшения финансовой автономности в будущем. 

 

2.2. Анализ рентабельности  продукции ОАО «Лента» 

 

Результаты анализа  рентабельности активов ОАО «Лента» оформляются в виде таблицы 4.

В аналитической таблице  представлены динамика показателей рентабельности активов, значения отражающих темпы динамики индексов изменения показателей, а также динамика усредненных структурных соотношений, отражающих удельные веса внеоборотных, оборотных и чистых активов в общей величине всех активов. В ходе сравнительного анализа индексов изменения показателей формируется оценка имевших место динамических сочетаний (соотношений трендов различных показателей рентабельности активов).

Как видно из таблицы 4, в ОАО «Лента» рентабельность всех активов предприятия увеличилась в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 1,9%, а к 2010 году наблюдается ее снижение на 2,2%.

В 2008 году на один рубль, вложенный  во внеоборотные активы приходится 8,4 коп. прибыли, в 2009 году – 14,9 коп., а в 2010 году наблюдается снижение рентабельности внеоборотных активов на 7,1%.

Таблица 4

Анализ динамики показателей  рентабельности активов 

ОАО «Лента» за 2008-2010 гг.

Показатели рентабельности активов	Года			Отклонение, (+;-)
	2008	2009	2010	2009 от 2008	2010 от 2009
1. Рентабельность всех активов  предприятия	2,7	4,6	2,4	1,9	-2,2
2. Рентабельность внеоборотных  активов	8,4	14,9	7,8	6,5	-7,1
3. Рентабельность оборотных активов	4,2	6,6	3,4	2,4	-3,2
4. Рентабельность чистых активов	8,1	8,2	10,9	0,1	2,7
5. Доля средней величины внеоборотных активов в средней величине всех активов	33,1	30,7	30,3	-2,4	-0,4
6. Доля средней величины оборотных  активов в средней величине всех активов	66,9	69,3	69,7	2,4	0,4
7. Доля средней величины чистых  активов в средней величине  всех активов	34,3	55,5	21,6	21,2	-33,9

 
 

 

Также на предприятии к концу анализируемого периода наблюдается снижение рентабельности оборотных активов на 3,2%.

Рентабельность чистых активов  увеличилась на 2,7%.

Доля средней величины внеоборотных активов в средней  величине всех активов составила в 2008 году 33,1%, в 2009 г. году ее доля снизилась на 2,4% и составила 30,7%, а в 2010 году наблюдается снижение ее доли на 0,4%.

Доля средней величины оборотных активов в средней  величине всех активов увеличилась на 0,4%.

Также наблюдается снижение доли средней величины чистых активов  в средней величине всех активов  на 33,9%.

Проведем анализ динамики рентабельности продаж ОАО «Лента» в таблице 5. 

 

 

  

 

Таблица   5

Анализ динамики рентабельности продаж ОАО «Лента» за 2008-2010 гг.

Показатели	Года			Отклонение, (+;-)
	2008	2009	2010	2009 от 2008	2010 от 2009
1. Выручка от продаж	24752	42333	84197	17581	41864
2. Чистая прибыль	2369	3670	5972	1301	2302
3. Рентабельность продаж, %	10,4	11,5	14,1	1,1	2,6

 
 

 

Из данных таблицы 5 видно, рентабельность продаж ОАО «Лента» с каждым годом повышается. На такое изменение повлияло увеличение выручки от продаж на 41864 тыс.руб. в 2010 году по сравнению с 2009 годом и чистой прибыли на 2302 тыс.руб.

Рассмотрим рентабельность основного капитала ОАО «Лента» (таблица 6).

Таблица 6

Анализ рентабельность основного капитала ОАО «Лента» за 2008-2010 гг.

Показатели	Года			Отклонение, (+;-)
	2008	2009	2010	2009 от 2008	2010 от 2009
1. Стоимость основных средств,  тыс.руб.	2938	2839	10584	-99	7745
2. Чистая прибыль	2369	3670	5972	1301	2302
3. Рентабельность основного капитала, %	1,2	0,7	1,8	-0,5	1,1

 
 

 

Из данных таблицы 6 видно, что стоимость основных фондов ОАО «Лента» в 2010 г. году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 7745 тыс.руб.

Чистая прибыль предприятия увеличилась на 2302 тыс.руб.

В связи с такими изменениями  рентабельность основного капитала составила в 2008 году 1,2%, за 2009 год ее уровень снизился на 0,5% и составил 1,8%,а в 2010 году наблюдается повышение ее уровня до 1,8%.

Данные свидетельствуют  о эффективности использования основных средств. Это может объясняться тем, что заменяемые основные средства дают необходимую экономическую эффективность, а чистая прибыль увеличивается.

Проведем факторный  анализ показателей рентабельности на ОАО «Лента». 

 

Возможные варианты соотношений  динамики рентабельности всех активов  и ее факторов компактно представлены в табл. 7.

Таблица   7

Варианты соотношений  динамики для двухфакторной модели

Индекс изменения рентабельности активов I	Индекс изменения рентабельности продаж I	Индекс изменения оборачиваемости  активов I	Код варианта
>1	>1	>1	1а
	>1	<1	16
	<1	>1	1в
<1	<1	<1	2а
	<1	>1	26
	>1	<1	2в

 
 

 

Из таблицы видно, что  для двухфакторной модели рентабельности всех активов возможны шесть вариантов соотношений динамики (если исключить случаи неизменности какого-либо показателя, входящего в двухфакторную модель рентабельности, в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом).

Идентификация варианта соотношений динамики показателей, имевшего место в отчетном периоде, осуществляется по форме табл. 8.

Таблица  8

Факторный анализ показателей  рентабельности ОАО «Лента» за 2008-2010 гг.