Анализ финансовых результатов

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,  сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности,  с обязательствами по пассиву,  сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков .

 

 

3.  АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

 

3.1.  АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ

 

 

Прибыль -  это денежное выражение основной части денежных накоплений,  создаваемых предприятиями любой формы собственности.

Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия.  Прибыль является показателем,  наиболее полно отражающим эффективность производства,  объем и качество произведенной продукции,  состояние производительности труда,  уровень себестоимости.  Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета,  интенсификацию производства при любой форме собственности .

Получение прибыли - это одна из главных целей функционирования любого предприятия.  Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно.  Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает в результате чего сложилась именно такая сумма.  Представленная,  к примеру,  в балансе прибыль в размере 1 тыс. руб.  может в принципе быть прибылью совершенно разновеликих по размеру оборота и используемых ресурсов предприятия.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.  К ним относятся:  прибыль ( убыток ) от реализации продукции ( работ,  услуг ),  прибыль ( убыток ) от прочей реализации,  доходы и расходы от внереализационных операций,  балансовая прибыль,  налогооблагаемая прибыль,  чистая прибыль и др.

Конечный финансовый результат - это балансовая прибыль или убыток,  что представляет собой сумму  результата от реализации продукции ( работ,  услуг ),  результата от прочей реализации,  сальдо доходов и расходов от внереализационных операций:

Рб = Рр ± Рпр ± Рвн

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает исследование,  во - первых,  изменений каждого показателя за текущий анализируемый период ( горизонтальный анализ ),  во - вторых,  исследование структуры соответствующих показателей и их изменений ( вертикальный анализ ),  в - третьих,  изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей).

 

 

Факторный анализ прибыли от реализации продукции ( работ, услуг ).

 

Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае находится под воздействием таких факторов,  как  изменение объема реализации,  структуры продукции,  отпускных цен на реализованную продукцию,  цен на сырье,  материалы,  топливо,  тарифов на энергию и перевозки, уровня затрат материальных

и трудовых ресурсов.

Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции

DР = Р1 - Р0

2.  Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию:

DP1 = Np1 - Np1.0 = S p1q1 - S p0q1  ,

где:  -  Np1    - реализация в отчетном году в ценах отчетного года,

-  Np1.0  - реализация в отчетном году в ценах базисного года.

 

 

3.  Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции ( собственно объема продукции в оценке по базовой себестоимости ):

 

DР2 = Р0К1 - Р0 = Р0 ( К1 - 1 ),

где:  - Р0 - прибыль базисного года,

- К1 - коэффициент роста объема реализации продукции:

 

К1 = S1.0 / S0,

где:  S1.0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный

период в ценах и тарифах базисного периода,

S0    - себестоимость базисного периода.

 

4.  Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции,  обусловленных изменениями в структуре продукции:

 

DР3 = Р0 ( К2 - К1 ),

где:  К2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:

 

К2 = N1.0 / N0,

где:  N1.0 - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода,

N0    - реализация в базисном периоде.

 

 

5.  Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции:

DP4 = S1.0 - S1,

где:  S1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.

 

6.  Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:

 

DP5 = S0K2 - S1.0

 

 

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период,  что выражается следующей формулой:

 

DР = Р1 - Р0 = DР1 + DР2 + DР3 + DР4 + DР5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2.  АНАЛИЗ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

 

 

Важнейшим показателем,  отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия,  является рентабельность.

Рентабельность характеризует прибыль,  получаемую с каждого рубля средств,  вложенных в предприятия или иные финансовые операции .

Исходя из состава имущества предприятия,  в которое вкладывают капиталы,  и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности.

 

1.  Общая рентабельность предприятия =

валовая ( балансовая ) прибыль

=  ---------------------------------------------------   * 100

средняя стоимость имущества

2.  Чистая рентабельность предприятия  =

чистая прибыль предприятия

=  ----------------------------------------------   * 100

средняя стоимость имущества

3.  Чистая рентабельность собственного капитала  =

чистая прибыль предприятия

=   ---------------------------------------------------------------   * 100

средняя величина собственного капитала

4.  Общая рентабельность производственных фондов  =

валовая ( балансовая ) прибыль

=   ------------------------------------------------------------------------   * 100

средняя стоимость основных производственных и

оборотных материальных активов * 100

 

Непосредственное выживание предприятия

 

Проблема непосредственного выживания,  или способности платить по своим счетам,  большей частью возникает из - за невозможности продать произведенную предприятием продукцию.  К первоочередным мерам по решению этой проблемы относятся:  усиление системы продаж и продвижение продукции на рынок.  Эта мера позволяет продать скопившиеся излишки продукции и получить дополнительные оборотные средства.

Продвижение продукции на рынок состоит из :

• работы с клиентами;
• гибкой ценовой политики;
• создания дилерской сети;
• экономического стимулирования работы по привлечению клиентов.

С клиентами,  особенно крупными,  следует работать на местах,  в максимальной степени выявляя и удовлетворяя их потребности.

Гибкая ценовая политика - обязательный инструмент современной конкурентной борьбы.  Гибкая ценовая политика представляет собой систему скидок,  позволяющую каждому клиенту получать оптимальный для него уровень сервиса и качества.

Создание дилерской сети - каналов распределения продукции - служит необходимой мерой современного бизнеса.

Экономическое стимулирование работы по привлечению клиентов приводит к согласованию интересов предприятия и сотрудников.

 

Поиск партнеров

 

При привлечении партнеров могут быть использованы две стратегии:

• поиск постоянных,  надежных и проверенных партнеров;
• поиск партнеров,  наиболее благоприятных при данной конъюнктуре рынка.

Первая стратегия позволяет экономить на транзакционных издержках по поиску и проверке надежности партнеров,  в том числе на юридической проработке договоров,  потерях от неисполнения партнерами своих обязательств,  издержках по защите своих интересов в суде.

Вторая стратегия позволяет работать с партнером,  предлагающим лучшие условия.  Оборотной стороной стратегии служат возможные потери в случае неисполнения партнерами своих обязательств.

Политика привлечения партнеров строится на основе:

• экономического стимулирования работы по привлечению партнеров;
• экономических прав подразделений;
• интеграции ( способ оформления отношений партнеров ).

Без достаточного экономического стимулирования работы по привлечению партнеров работники предприятия будут наблюдать за этой проблемой как сторонние наблюдатели.  Экономические права подразделений позволят им самостоятельно заняться поиском партнеров,  что существенно снижает стоимость упущенных возможностей.

Интеграция позволяет закрепить отношения с партнерами,  снизив риски понести издержки вследствие некорректного поведения партнеров,  а также ухода старых и поиска новых партнеров.

 

Формирование эффективного бизнеса

 

Проблема формирования эффективного бизнеса включает эффективное использование имеющихся возможностей и эффективный поиск новых возможностей.

Эффективное использование имеющихся возможностей

 

Проблема  эффективного использования уже имеющихся возможностей решается при помощи рациональной организации производственного процесса.  Меры по рациональной организации производственного процесса охватывают использование:

• вертикальной организационной структуры;
• вертикальной интеграции;
• экономии на масштабах.

 

Вертикальная организационная структура - организационная структура,  предполагающая основанные на формальной иерархии отношения.

Горизонтальная организационная структура - организационная структура,  предполагающая отношения,  основанные в существенной мере на неформальных связях,  например на общих интересах,  целях,  проблемах.  Она рассчитана на лиц одного ранга,  поэтому формальный приказ со стороны одного сотрудника другому невозможен.

Интеграция вдоль производственного цикла позволяет получить экономию на масштабах,  на транзакционных издержках.  Вертикальной организационной структуре наиболее адекватны вертикальная интеграция,  экономия на масштабах и конкуренция ценой.

 

 

 

 

 

Эффективный поиск новых возможностей

 

Эффективное использование возможностей опирается на:

• горизонтальные организационные структуры;
• горизонтальную интеграцию;
• адаптацию к изменениям и поиск новых возможностей;
• конкуренцию качеством;
• аккумулирование опыта.

Аккумулированным опытом называются приобретенные в процессе производства знания,  навыки,  методы,  опыт.  Аккумулированный опыт позволяет производить продукцию,  затрачивая меньшее количество ресурсов.

Горизонтальные организационные структуры позволяют организации обрабатывать большой объем информации путем вовлечения сотрудников в процесс формирования решений.

Тип конкуренции - основной фактор конкурентной борьбы.  Типами конкуренции являются,  например,  конкуренция ценой,  качеством и сервисом.

Конкуренция ценой рассчитана на наиболее чувствительных к цене покупателей и требует вертикальных организационной структуры и интеграции с целью экономии издержек.

Конкуренция качеством и сервисом рассчитана на чувствительных к качеству покупателей.  Этот тип конкуренции применяется на рынках науко- и технологически емкой продукции.  На рынке продукции конечного потребления этот тип конкуренции характерен для технологически развитых стран с хорошей оплатой труда.

Горизонтальная интеграция позволяет переходить на тот или иной вид параллельной продукции в зависимости от конъюнктуры рынка.

 

Обеспечение социальной вовлеченности служащих в

производственные процессы

 

Проблема повышения эффективности производства находит свое продолжение в проблеме социальной вовлеченности служащих.

Социальная вовлеченность служащих позволяет:

• вовлечь сотрудников в процесс производства;
• решить часть проблем,  возникающих вследствие инертности и  формальности вертикальных организационных структур;
• ускорить процесс аккумулирования опыта.

Существенную роль в формировании социальной вовлеченности сотрудников играют экономические права подразделений,  они позволяют привязать компенсацию сотрудников к благосостоянию подразделений и к вкладу сотрудников в это благосостояние.