Анализ финансовых результатов

- объективное и всестороннее  изучение  по  данным  учета  и  отчетности,  выполнение установленных  бизнес - планом  и  соблюдения  нормативов по количеству,  структуре и  качеству  выпущенной  продукции,   выполненных работ и услуг ;

- контроль за  осуществлением  требований коммерческого расчета  и оце-нка конечных финансовых результатов ;

- определение  экономической  эффективности  использования  трудовых,  материальных и финансовых ресурсов ;

- выявление и измерение  внутренних резервов на всех  стадиях производственного  процесса.   Действительная  полезность  экономического  анализа состоит  и  в  выявлении неиспользованных резервов на всех стадиях производственного процесса ;

- обоснование  и   проверка   оптимальности  управленческих   решений .

 

Принять правильное управленческое решение,  выявить его рациональность и эффективность можно лишь на основе экономического анализа .

 

Задачи  экономического анализа  также можно представить в виде схемы

( рис. 1.5 )

 

 

		ЗАДАЧИ АНАЛИЗА
Связанные с целями функционирования			Связанные с процессом функционирования
Подготовка целевых установок и их обоснований			Объективная оценка результатов работы через систему аналитических показателей
Контроль за ходом достижения целей,  оценка рисков: для упреждения негативных тенденций, закрепления позитивных тенденций			Изучение с помощью методов, приемов анализа влияния отдельных факторов на те или иные стороны процессов: технологических, экономико финансовых, социальных управленческих
			Выявление резервов,  повышение эффективности использования отдельных ресурсов и их совокупности

 

Рис. 1.5.  Задачи экономического анализа

 

Таким образом,  сущность экономического анализа  -  комплексное  изучение деятельности предприятия  в  соответствии  с  поставленными  целями,  представленное через систему экономической информации .

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2.  ОБОСНОВАНИЕ ТЕМЫ РАБОТЫ

 

 

Экономическому анализу всегда придавалось большое значение.  Он позволяет определить эффективность как отдельного предприятия,  группы предприятий,  так и в конечном счете,  всей экономики в целом.  Но с переходом на рыночный путь развития,  с созданием рыночной экономики,  с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций,  экономический анализ приобретает еще большую важность.

Возрастает необходимость в проведении экономического анализа:  если при плановой экономике предприятие,  бывшее тогда государственным,  могло рассчитывать на получение денежных средств от государства - на различные дотации и финансирование,  а также на получение кредитов в государственном банке даже при неблагоприятном финансовом положении,  то есть могло рассчитывать на выживаемость даже при невнимательном отношении к своей финансово - экономической деятельности,  то в условиях рынка ситуация значительно меняется.  Произошло разгосударствление экономики.  Предприятия стали не только государственными, а в подавляющем своем большинстве - частными или акционерными.  Изменилась схема финансирования предприятий,  главной целью и главным экономическим смыслом работы предприятия стало получение прибыли.  Изменились и взаимоотношения отдельного предприятия с внешней экономической средой.  При самостоятельном выборе партнера стало важным и нужным получение как можно более полной и обширной информации о его финансово - экономической деятельности,  а экономический анализ - важный инструмент для обработки данной информации в целях вынесения хозяйственно - управленческого решения.  При выборе банка,  особенно после печально  известных  случаев  банковских  банкротств  и  потерь  денег  клиентами банка,   анализ финансового состояния банковской  организации,  ее  перспектив развития,  учитывая не только  “ статическое “  положение на сегодняшний день,  стало необходимостью для каждого хозяйствующего субъекта.

Формирование рыночной экономики обуславливает развитие анализа в первую очередь на микроуровне - на уровне отдельных предприятий и их внутренних подразделений.  Анализ на микроуровне связан с повседневной финанасово - хозяйственной деятельностью предприятий,  их коллективов,  менеджеров.

 

Экономический анализ финансово - хозяйственной деятельности представляет собой способ накопления,  трансформации и использования информации финансового характера,  имеющий целью :

-  оценить текущее  и перспективное финансовое состояние  предприятия ;

-  оценить возможные  и целесообразные темпы развития  предприятия с позиции финансового их обеспечения ;

-  выявить доступные  источники средств и оценить  возможность и целесообразность  их мобилизации ;

-  спрогнозировать положение  предприятия на рынке капиталов .

 

Практика выработала некоторые общие требования к проведению экономического анализа деятельности предприятия,  к которым можно отнести следующие :

$  Анализ должен базироваться  на использовании системы конкретных  показателей,  характеризующих финансово - хозяйственную деятельность предприятия в целом и ее отдельные стороны.

$  Анализ может осуществляться двумя путями :

- от общего к частному -  дедуктивный ( финансово - экономический ),

- от частного к общему - индуктивный  ( технико - экономический ) .

Как  правило,   используются  оба аспекта анализа,  что позволяет углубить  его и обогатить результаты аналитической работы.

 

Своевременность анализа,  подбор необходимой и достоверной информации,  уверенность в сопоставимости данных в динамике позволяет свести к минимуму ошибки в оценке деятельности предприятия.

 

 

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Теория

Экономический

экономического

анализ финансово -

анализа

хозяйственной

деятельности

Макроэкономичес -

Микроэкономичес -

кий  анализ

кий  анализ

Анализ

Анализ

Анализ

возможностей

хозяйственной

обоснования

производства

деятельности

бизнес - плана

и сбыта

предприятия

Анализ деловых

Анализ

Анализ

сценариев и  их

соотношения

выполнения

реального

спроса и

бизнес - плана

осуществления

предложения

Анализ живого и

Анализ

Анализ

овеществленного

наполняемости

конкретных

труда

“ портфеля фирмы “

потребителей

Анализ

Анализ конечных

коммерческого

финансовых

риска

результатов

Рис. 1.6.  Классификация видов экономического анализа

 

То есть предприятие заинтересовано в познании и применении методов экономического анализа в условиях рынка для выбора наиболее надежных партнеров своего хозяйствования,  а не только для “ внутренних “ целей - для анализа своего финансового состояния,  планирования деятельности и нахождения перспектив своего развития.

Но также в рыночной экономике существует и другая сторона применения методов экономического анализа на предприятии.  Предприятие и само выступает как объект исследования для внешней экономической среды.  Субъектами анализа выступают,  как непосредственно,  так и опосредованно,  заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.  К первой группе  пользователей  относятся собственники средств предприятия,  заимодавцы   ( банки,  кредитные учреждения и прочее ) , поставщики, клиенты (покупатели),   налоговые органы,  персонал предприятия и руководство.  Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов.

 Так,  собственникам  необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия ;  кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита,  условия кредитования,  гарантии возврата кредита ;  потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т. д.  Следует отметить,  что только руководство ( администрация ) предприятия может углубить анализ отчетности,  используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа,  проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности - это субъекты анализа,  которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия,   но  должны  по  договору  защищать  интересы  первой группы пользователей отчетности.  Это аудиторские фирмы,  консультанты,  биржи,  юристы,  пресса,  ассоциации,  профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность.  Отдельные группы пользователей,  например руководство и аудиторы,  имеют возможность привлекать дополнительные источники ( данные производственного и финансового учета ) .  Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Введение в действие нового плана счетов бухгалтерского учета,  приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа,  соответствующей условиям рыночной экономики.  Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера,  определения степени финансовой устойчивости предприятия,  оценки деловой активности,  эффективности предпринимательской деятельности.  Основным источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность.  Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном,  связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ

 

 

2.1.Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

После общей характиристики финансового состояния и его изменения за отчетный период,  следующей важной задачей финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.  Для данного блока анализа имеет решающее знечение вопрос о том,  какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.  Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью,  из которой исходит анализ.  В условиях рынка эта модель имеет следующий вид :

F + Z + Ra = Иc + KT + Kt + Ko + Rp  ,

где условные обозначения имеют тот же смысл,  что и в таблице 2.6,  т. е. :

F - основные средства  и вложения ;

Z - запасы и затраты ;

Ra - денежные средства,  краткосрочные финансовые вложения,  расчеты ( дебиторская задолженность ) и прочие активы ;

Иc - источники собственных средств ;

Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства ;

KT - долгосрочные кредиты и заемные средства ;

Ko - ссуды,  не погашенные в срок ;

Rp - расчеты ( кредиторская задолженность ) и прочие пассивы.

 

 

Финансовая устойчивость  - это определенное состояние счетов предприятия,  гарантирующее его постоянную платежеспособность.  В результате осуществления какой - либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным,  либо улучшится или ухудшится.  Поток хозяйственных операций,  совершаемых ежедневно,  является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовой устойчивости,  причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.  Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций,  которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия,  к повышению его устойчивости.

 

 

 

2.2Анализ ликвидности предприятия

 

Потребность в анализе ликвидности предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами,  срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов  - величина,  обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.  Чем меньше требуется времени,  чтобы данный вид активов обрел денежную форму,  тем выше его ликвидность.