Анализ финансового состояния предприятия Башкирэнерго

На основании данных о коэффициентах можно сделать выводы о деловой активности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов имеет очень высокое значение (1,22 в начале периода и 0,93 в конце), что свидетельствует о быстро й оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия (Приложение 4). 1 оборот активов на предприятии длится 74 дней в начале и 97 дней в конце периода. То есть для получения доходов и прибыли активы используются эффективно.

Коэффициент оборачиваемости  запасов достаточно велик по сравнению с другими показателями (19,30 в начале и 134,51 в конце периода), деньги были заморожены в запасах на всего 28 дней и 33 дня в начале и конце периода. Это положительно для работы предприятия, даже учитывая тенденцию к снижению коэффициента, так как скорость реализации запасов

Оборот ОПФ длится от 1до 3 дней в каждом периоде, коэффициент оборачиваемости ОПФ очень велик.

 Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась к концу периода.  Коэффициент оборачиваемости мал, но по сравнению с другими его величина достаточна. Длительность оборота, то есть средний период, необходимый для взыскания дебиторской задолженности в днях, которая составляла 13 и 16 дней в начале и конце периода, увеличилась на 3 дня в конце периода, что говорит об отрицательном результате при управлении текущими активами, потому что обозначает уменьшение объема продаж и больший приток капитала.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, который равен 1,26 в начале периода и 1,01 в конце, очень мал, что свидетельствует о бездействие части собственных средств, то есть о нерациональности их структуры

Оборачиваемость кредиторской задолженности достаточна и составляет  13,43 в начале периода и 13,69 в конце периода. Один оборот длится 7 дней соответственно. Это положительная тенденция, которая говорит об эффективном использовании финансов.

5 Анализ финансовых  результатов

 

5.1 Оценка величины прибыли за  анализируемый период

 

Отчет о прибылях и  убытках содержит сравнение суммы  всех доходов предприятия от продажи  товаров и услуг  или других статей доходов и поступлений  с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его  деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая (балансовая) прибыль или убытки за период.

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках  во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не статическая, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития, его финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Оценивая доходы и  расходы по обычным видам деятельности, можно сказать, что чистая прибыль  увеличилась на 5 121 490 тыс. руб. или на 200%, что является положительной тенденцией для предприятия. На это увеличение наибольшее влияние оказало погашение отложенных налоговых обязательств в течение всего периода, увеличились доходы от участия в других организациях. Это положительная тенденция, которая говорит о том, что увеличился объем производства. На увеличение валовой прибыли оказало уменьшение себестоимости -32%.

Оценим прочие операционные доходы и расходы. В состав прочих операционных доходов входит прибыль, полученная (подлежащая получению) организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества); сумма вознаграждения за переданное в общее владение и (или) пользование имущество или стоимость возвращенного имущества при его разделе сверх величины вклада (в части денежных средств); сумма дохода, определенная к получению в соответствии с условиями договора продажи основных средств и иных активов (с учетом суммовых разницы и пр.); поступления, связанные с предоставлением активов организации за плату во временное пользование (временное владение и пользование); поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности. Прочие операционные расходы включают в себя расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями; расходы организации по содержанию законсервированных производственных мощностей и объектов, мобилизационных мощностей; расходы, связанные с аннулированием производственных заказов (договоров), прекращением производства, не давшего продукции; расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг (оплата консультационных и посреднических услуг, депозитарных услуг и т.п.). Кроме того, в составе прочих операционных расходов отражаются суммы отдельных видов налогов и сборов (налог на имущество, налог на рекламу), причитающихся к уплате за счет.

Оценим внереализационные  доходы и расходы. По статье «Внереализационные доходы» отражаются: штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, по которым получены решения суда об их взыскании; поступления в возмещение причиненных организации убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности; курсовые разницы, возникающие при переоценке в установленном порядке имущества и обязательств, выраженных в иностранной валюте; сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных) в разрешенных случаях; принятие к учету имущества, оказавшегося а излишке по результатам инвентаризации, и т.п., а также доходы будущих периодов, переведенные в состав доходов данного периода по полученным безвозмездно средствам. Статья «Внереализационные расходы» отражает: штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, признанные организацией-должником; возмещение причиненных организацией убытков; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году; суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, не реальных для взыскания; курсовые (суммовые) разницы, возникающие при переоценке в установленном порядке имущества и обязательств, выраженных в иностранной валюте (условных единицах); убытки от хищений материальных и иных ценностей, виновники которых решением суда не установлены; судебные расходы и т.п. (Д91).

В результате уменьшения процентов к уплате и в еще большей степени  прочих операционных расходов, прибыль до налогообложения увеличилась на 7 009 260 руб. Следовательно, увеличились налоги на прибыль на 549 602 тыс. руб. Так как увеличился размер налогов, увеличение чистой прибыли оказалось больше увеличения до налогообложения на 1 887 770 руб. В результате всех выше перечисленных изменений прибыль от обычной деятельности снизилась на 413025тыс. руб., что означает отрицательную тенденцию, снижение притока денежных средств.

 

5.2 Анализ рентабельности

 

Проведем один из самых важных анализов деятельности предприятия - анализ рентабельности. Он включает в себя важнейшие показатели деятельности «Башкирэнерго», на основе этого анализа можно сделать вывод об итоговых результатах деятельности предприятия.

 

 

 

 

Таблица 5 Коэффициенты рентабельности

 

№	Показатель	Расчет показателя		Изменение
		На 31.12.11	На 31.12.12
1	Рентабельность продаж	0,016	0,11	0,094
2	Рентабельность основной деятельности	0,016	0,11	0,094
3	Рентабельность активов	0,035	0,015	-0,002
4	Рентабельность собственного капитала	0,030	0,17	0,14
5	Рентабельность инвестиционного капитала	0,029	0,028	-0,001

 

Коэффициент коммерческой рентабельности, является одним из важнейших       показателей  эффективности деятельности п/п. В анализируемый период рентабельность продаж  0,016 в начале периода и 0,11 в конце периода, что говорит о тенденции умеьшения (Таблица 5).

Рентабельность активов  – это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности п/п. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании. За отчетный период рентабельность активов снизилась, что является отрицательной тенденцией. К тому же данный показатель очень мал, составляет всего 0,035% в начале периода и 0,015% в конце периода. Низкое значение этого коэффициента характеризует низкую эффективность использования активов компании.

Рентабельность собственного капитала – наиболее важный показатель для акционеров компании. Он характеризует  прибыль, которая приходится на собственный  капитал. Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал и в данном случае эта прибыль очень мала – всего 0,030% в начале периода и 0,17% в конце периода. Учитывая тенденцию к увеличению и низкий показатель коэффициента, можно сказать, что рентабельность собственного капитала недостаточна для хорошей работы предприятия.

Рентабельность инвестиционного  капитала также очень мал (составляет2,9% и 2,8% в начале и конце периода) и имеет тенденцию к снижению, поэтому эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств недостаточна.

 

 

 

Заключение

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно  характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Проанализировав отчетность «Башкирэнерго», можно сделать выводы о финансовом состоянии, ликвидности, рыночной устойчивости, выявить «больные» статьи и предложить пути их «оздоровления».

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса показал следующие отрицательные результаты:

1. валюта баланса уменьшилась на 817023 тыс. руб. в анализируемом периоде за счет уменьшения оборотных активов;

Из положительных тенденций  можно выделить следующие:

1. уменьшение дебиторской  задолженности;

2. уменьшение долгосрочных обязательств;

3. увеличение нераспределенной прибыли;

4. уменьшение кредиторской задолженности.

Из анализа финансовой устойчивости необходимо обратить внимание на следующие проблемы:

1. кредиторская задолженность  уменьшилась .

2. предприятие достаточно зависимо от краткосрочных заемных источников, что показывает коэффициент маневренности;

3. доля собственного капитала, инвестируемого в оборотные средства, в общей сумме  собственного капитала недостаточна.

Положительная черта  в том, что «Башкирэнерго» достаточно независимо от внешних источников финансирования, о чем говорит коэффициент финансовой зависимости.

Оценка платежеспособности и ликвидности позволяет сделать  следующие выводы:

1. наиболее ликвидные активы больше, чем наиболее срочные обязательства на 3613277 тыс. руб. в начале периода и на 728833 тыс. руб. в конце. Это положительная тенденция, так как предприятие может расплатиться по своим срочным обязательствам в любой момент, ее наиболее ликвидные активы очень велики;

2. трудно реализуемые активы предприятия больше, чем постоянно реализуемые пассивы на 3523557 тыс. руб. в начале периода и меньше на -7994128 тыс. руб. в конце периода. Башкирэнерго не может погасить свои постоянно реализуемые пассивы в положенный срок, что плохо сказывается на общей ликвидности баланса.

Из этого следует, что  ликвидность баланса нарушена.

Тем не менее показатели платежеспособности показывают удовлетворительную платежеспособность предприятия

Анализ оборачиваемости (деловой активности) предприятия  дал нам следующий результат:

1. Быстрая оборачиваемость капитала, вложенного в активы предприятия. 1 оборот активов на предприятии длится 74 дня в начале и 97 дней в конце периода. Такая длительность оборота и тенденция к еще большему увеличению положительно отражается на деятельности предприятия. То есть для получения доходов и прибыли активы используются эффективно;

2. оборот ОПФ длится быстро от 1 дня в начале периода, увеличиваясь до 3 дней в конце периода.

Анализ финансовых результатов  вывел на поверхность следующие проблемы:

1. увеличение операционных  расходов почти на 12%. Однако операционные доходы превышают расходы, что является положительной тенденцией, и увеличивает чистую прибыль;

2. проценты к уплате  понизились на 50% с начала года, что говорит об положительной тенденции, т.к. предприятию не  придется выплачивать проценты за займы или кредиты.

3. за отчетный период  рентабельность активов снизилась,  что является отрицательной тенденцией. К тому же данный показатель  очень мал, составляет всего 0,035% в начале периода и 0,015% в конце периода. Низкое значение этого коэффициента характеризует низкую эффективность использования активов компании

4. рентабельность собственного  капитала недостаточна для хорошей  работы предприятия.

5. рентабельность инвестиционного  капитала также очень мал (составляет2,9% и 2,8% в начале и конце периода) и имеет тенденцию к снижению, поэтому эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств недостаточна.

Рентабельность продаж и основной деятельности имеют положительную тенденцию.

В целом же финансовая устойчивость и платежеспособность «Башкирэнерго» в норме, показатели рентабельности удовлетворительны для работы предприятия

Итак, цель анализа состоит  не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.