Рынок капотала

 
Как мы видим по данным, предоставленным  в таблице, то объем инвестиций за последние года значительно выросли, в 1992 г. – 2,7 трлн. руб. и в 2007 г. – 6626,8 млрд. руб., а индекс физического объема инвестиций в основной капитал увеличился на 21,1 % за 2007 г. к 2006 г.

 

Структура инвестиций в нефинансовые активы 2000-2007

Годы	Инвестиции   в нефинан-  совые   активы2) -  всего	в том числе
		инвестиции   в основной   капитал	инвестиции   в нематери-  альные   активы	инвестиции в другие нефинан-  совые   активы	затраты на научно-исследо-  вательские, опытно-конструк-  торские и техноло-  гические работы
2000	100	98,4	1,5	0,1	-
2001	100	99,1	0,7	0,2	-
2002	100	98,6	0,5	0,9	-
2003	100	98,9	0,5	0,6	-
2004	100	99,1	0,4	0,5	-
2005	100	98,2	0,8	0,7	0,3
2006	100	98,7	0,6	0,4	0,3
2007	100	98,8	0,5	0,4	0,3

¹⁾Без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности. 
²⁾Без инвестиций в прирост запасов материальных оборотных средств.

 

 

 

Структура инвестиций в основной капитал  по видам основных фондов >(в процентах к итогу) 1998-2007

	1998	2000	2002	2003	2004	2005	2006	2007
Инвестиции в основной   капитал - всего	100	100	100	100	100	100	100	100
в том числе по видам   основных фондов:
жилища	16,3	11,3	12,2	12,6	11,9	12,0	11,8	13,3
здания (кроме жилых) и   сооружения	45,1	43,1	41,0	43,5	41,9	40,4	40,9	42,5
машины, оборудование,   транспортные средства	29,9	36,6	37,7	37,1	40,4	41,1	40,5	37,4
прочие	8,7	9,0	9,1	6,8	5,8	6,5	6,8	6,8

 
Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России в 2007 г., по основным странам - инвесторам

 

	Млн. долл. США	В процентах к итогу
Всего инвестиций	120941	100
из них из стран:
Соединенное  Королевство  (Великобритания)	26328	21,8
Кипр	20654	17,1
Нидерланды	18751	15,5
Люксембург	11516	9,5
Франция	6696	5,5
Швейцария	5340	4,4
Ирландия	5175	4,3
Германия	5055	4,2
США	2839	2,3
Виргинские острова (Брит.)	2140	1,8

ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ  МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ ПО ВИДАМ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ в 2005 г.

	Млн. руб.	В процентах  к итогу
Всего	120469,1	100
из них:
сельское хозяйство, охота и  лесное хозяйство	3253,8	2,7
рыболовство, рыбоводство	295,2	0,2
добыча полезных ископаемых	2795,4	2,3
обрабатывающие производства	20857,2	17,3
производство и распределение  электроэнергии, газа и воды	470,3	0,4
строительство	31050,2	25,8
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	22621,0	18,8
гостиницы и рестораны	2007,0	1,7
транспорт и связь	6798,9	5,6
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	27514,8	22,8
образование	20,7	0,0
здравоохранение и предоставление социальных услуг	264,1	0,2
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	2403,8	2,0

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ ФОНДОВОГО РЫНКА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ДО 2012 г.

В начале 2008 г. федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) подготовила  и представила в Правительство  доклад «О мерах по совершенствованию регулирования и развития рынка ценных бумаг на 2008–2012 гг. и на долгосрочную перспективу». Этот доклад можно считать новой концепцией по совершенствованию регулирования и развития рынка ценных бумаг на среднесрочную и на долгосрочную перспективу. Основной идей в этой концепции является: поиск новых способов и средства защиты российского рынка ценных бумаг в случаях ухудшения конъюнктуры мирового финансового рынка, при обострении кризисных процессов, экспансии мировых финансовых центров в страны с развивающимися экономиками, в т.ч. и к российскому фондовому рынку, а также создание условий для формирования в России одного из мировых финансовых центров.

В настоящее время в мире наметились тенденции создания на базе национальных финансовых рынков мировых финансовых центров, наличие которых в той или иной стране будет одним из важнейших признаков конкурентоспособности экономик таких стран, роста их влияния в мире, обязательным условием их экономического, а значит и политического суверенитета.

ФСФР считает, что уровень развития российского рынка ценных бумаг, сложившаяся нормативно-правовая база регулирования этого рынка, а также достигнутый уровень развития рынка позволяют сделать вывод о возможности формирования одного из мировых финансовых центров на базе существующего российского рынка ценных бумаг.

Создание в России мирового финансового  центра рассматривается ФСФР как  важнейший приоритет долгосрочной экономической политики России, обеспечивающая в долгосрочном периоде конкурентоспособность российского финансового рынка.

Практически в докладе все изложенные направления развития фондового рынка напрямую связываются с созданием российского международного финансового центра.

Для того чтобы стать к 2012 г. таким  центром, по мнению ФСФР, необходимо выполнение в России ряда важнейших условий как административных, так и экономических. Но в первую очередь, предполагается завершить работы по реализации ранее разработанной Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на 2006-2008 гг., закрепить достигнутые в ходе её реализации результаты. Так до конца 2008 г. будут внесены уточнения в регулирование процедур эмиссии биржевых облигаций – в части предоставления права выпускать биржевые облигации и тем эмитентам, чьи облигации уже включены в котировальный список фондовой биржи.

До окончания 2008 г. ФСФР планирует  разработать и представить в  Правительство Российской Федерации  Кодекс (но не закон) поведения участников финансового рынка по предупреждению и недопущению манипулирования ценами и совершения сделок на основе инсайдерской информации на организованном финансовом рынке, который будет носить рекомендательный характер.

В целом же новые меры, которые  необходимы для создания финансового центра можно разделить на организационные меры и экономические.

К организационным мерам относится упрощение процедур государственной регистрации выпусков ценных бумаг; дальнейшее совершенствование регулирования рынка и внедрение механизмов, обеспечивающих привлечение на фондовый рынок частных инвесторов и защиту их инвестиций и др.

К 2012 г. необходимо провести мероприятия, позволяющие повысить конкурентоспособность российского финансового рынка. Для этого нужно будет увеличить ёмкость финансового рынка за счёт привлечения инвестиций от физических и юридических лиц. Увеличение ёмкости рынка предполагается проводить за счёт обязательного публичного размещения ценных бумаг каждого АО, проработавшего три года.

Предполагается выпустить методические материалы по осуществлению размещений, как на российском рынке, так и  на зарубежном, предоставлять информацию о стоимости таких размещений.

Также для массового привлечения  частных инвесторов предполагается дальнейшее совершенствование биржевых технологий, позволяющих инвесторам самостоятельно выходить на фондовый рынок.

Следующее важное условие создания финансового центра – это повышение прозрачности рыночных сделок и поведения участников рынка, что должно способствовать минимизации инвестиционных рисков инвесторов. Для этого ФСФР предполагает разработать требования для эмитентов, согласно которым ими будет более детально раскрываться структура собственности российских АО, прежде всего, информации о конечных бенефициарах акций. Повышение прозрачности сделок будет способствовать защите прав миноритарных акционеров. Такая мера сможет повысить привлекательность российских бумаг, а эмитентам привлечь боль шее количество инвесторов, в т.ч. иностранных. Впрочем, по мнению экспертов, не все крупные акционеры захотят раскрывать структуру своих активов и будут искать способы сокрытия информации. Необходима также и прозрачность финансовых институтов, заемщиков и регуляторов. На такую объективную оценку оказались неспособными в последние годы те, кто считался профессионалами в соответствующих сферах. Прежде всего, рейтинговые и страховые компании. Как показывает практика, особенно события развернувшегося в конце 2007 г. – начало 2008 г. финансового кризиса на мировых финансовых рынков, наличие мегарегуляторов не всегда защищает финансовую систему от сбоев и скандалов.

Для инвесторов же в 2009 г. в рамках построения единой информационной системы российского финансового рынка предполагается создать вневедомственный Интернет-портал, в котором должна присутствовать оперативная информация о состоянии фондового рынка, о доходности отдельных финансовых инструментов, о возможных инвестиционных рисках при коррекции рынка, рейтинги компаний, размещающих свои ценные бумаги на фондовом рынке и другая важная информация для частных инвесторов.

Предполагается создание единого  информационно-биржевого пространства, путём объединения фондовых бирж через телекоммуникационные системы.

Низкий уровень информированности  населения, а также отсутствие доверия к инструментам финансовых рынков приводит к тому, что до сих пор значительная часть наличных денег остается на руках у населения или же вкладываются в банковские депозиты.

К этой проблеме относится также  ликвидация финансовой неграмотности населения.

Для России можно использовать опыт создания учебных центров в США, где через обучение в таких центрах привлекают на фондовый рынок разные слои население, в т.ч. и владеющих небольшими сбережениями. Необходимо массовое привлечение населения к рынку ценных бумаг путем выпуска недорогих книг, журналов и брошюр, раскрывающих особенности операций на рынке ценных бумаг и возможные риски, поджидающие инвесторов.