Рынок капотала

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РФ

БАЙКАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И  ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: МАКРОЭКОНОМИКА

Тема: “РЫНОК КАПИТАЛА”

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Выполнила ст. гр-У-07-2

                                                                Шангина Екатерина

                                                           Проверил ст. преп.

                                                                Тагаров Б.Ж.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Иркутск, 2008 г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………..…3

ГЛАВА 1. РЫНОК КАПИТАЛА: РЕАЛЬНЫЙ И ФИКТИВНЫ…5

  1.1 КАПИТАЛ ЕГО СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ……………………………..5

     1.1.1 Формы движения капитала. Реальный и ссудный капитал……..…6

     1.1.2 Понятие «рынок капитала»…………………………………………..8

     1.1.3 Фиктивный капитал………………………………………………….10

     1.1.4 Инвестиции…………………………………………………………..11

  1.2 ФОНДОВЫЙ РЫНОК ……………………………………………….…12

     1.2.1 Сущность фондового рынка………………………………………...12

     1.2.2 Экономические функции рынка ценных бумаг……………………15

     1.2.3 Формирование цен на рынке капитала…………………………….17

  1.3 СПРОС И ПРЕДЛОЖЕНИЕ ЦЕН НА РЫНКЕ КАПИТАЛА………..18

     1.3.1 Предложение капитала………………………………………..…….18

     1.3.2 Спрос на капитал…………………………………………………….19

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ РЫНКА КАПИТАЛА В РОССИИ…………20

ГЛАВА 3. ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ ФОНДОВОГО РЫНКА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ДО 2012 г ……………………..….23

Заключение…………………………………………………………………….30

Список использованной литературы…………………………………….…...32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Актуальность темы исследования. Тема данной работы способствует глубокому пониманию происходящих в экономике процессов. Создание и развитие коммерческих фирм – основных составляющих единиц рыночной экономики - требует приобретения физического и невещественного капитала. Для этого необходимы вложения  денежного  капитала. Однако, поскольку обычно финансовых средств для организации производства товаров или услуг у владельцев фирмы оказывается недостаточно, возникает необходимость  в дополнительном капитале, который привлекается с рынка капитала.

В странах с развитыми  экономическими системами рыночного  типа (таких, как США, станы Западной Европы, Япония) рынок капитала имеет довольно сложную, сформировавшуюся за долгие века структуру. Эта структура порождена необходимостью наилучшим образом согласовывать весьма противоречивые порой интересы владельцев сбережений и коммерческих фирм, желающих получить эти сбережения в качестве инвестиций. С понятием рынок капитала тесно связан и фондовый рынок. Фондовый рынок возникает из объективной необходимости привлечения дополнительных финансовых ресурсов для предприятия, корпорации, государства. В то же время имеется ряд лиц (как юридических, так и физических), располагающих временно свободными денежными средствами. На фондовом рынке происходит купля-продажа финансовых средств. Фондовый рынок играет немалую роль в системе рыночных отношений, которую можно свести к следующим факторам: 1) привлечение свободных средств в виде инвестиций для развития производства, 2) обеспечение перелива капитала из затухающих отраслей в быстро прогрессирующие отрасли, 3) привлечение средств для покрытия дефицита бюджета, 4) генерация индикаторов, по которым можно оценить состояние экономики в целом, 5) влияние на изменение темпов инфляции.

Современный этап развития фондового рынка начался уже после развала СССР и связан с проводимыми экономическими реформами. Фондовый рынок является непременным элементом любой рыночной системы. России пришлось создавать свой фондовый рынок фактически «с нуля». Поэтому на сегодняшний день самым важным, пожалуй, является тот факт, что в России действует рынок ценных бумаг с развитой инфраструктурой, технологически оборудованной на современном уровне и почти ни в чем не уступающей в этом смысле зарубежным аналогам.

В России только идет формирование рынка капитала. Поскольку каждый гражданин страны путем вложения своих сбережений может являться участником экономического процесса формирования средств на рынке капитала, возникает потребность понимания основных понятий и категорий рынка капитала, его структуры и форм. Именно с этим и связана особая актуальность данной темы.

Объект исследования. Объектом исследования является рынок капитала, формирующийся и функционирующий в системе рынков факторов производства, влияющий на процессы перераспределения инвестиционных ресурсов в российской экономике и на создание условий для развития национальной экономической системы.  
Предмет исследования. Предметом исследования являются экономические отношения, а также социальные, экономические и институциональные условия и факторы, определяющие в значительной мере направление, темпы и эффективность процессов развития российского рынка капитала.

Цель и задачи исследования. Анализ рынка капитала, факторов его формирования и его связи с рынком ценных бумаг.

 

В соответствии с данной целью в работе были определены следующие задачи:

• охарактеризовать понятие «капитал», показать его сущность,

выделить формы капитала;

• показать, как действует рынок капитала, инвестирования;
• оценить факторы формирования спроса и предложения на рынке капитала;
• рассмотреть анализ рынка капитала в России;
• особенности развития фондового рынка в РФ на 2012 г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. РЫНОК  КАПИТАЛА: РЕАЛЬНЫЙ И ФИКТИВНЫЙ

 

1.1. КАПИТАЛ ЕГО СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ

 

Капитал (от лат. Capitalis – главный) – одна из важнейших категорий экономической науки, обязательный элемент рыночной экономики, необходимый фактор и ресурс производства, главный объект рынка капитала¹.

Капитал имеет много значений и  может трактоваться как некий  запас материальных благ («физический капитал»), как сумма денег, или «финансовый капитал», как нечто, что включает в себя не только материальные элементы, такие, как знание, образование, квалификация, человеческие способности, используемые в производстве товаров и услуг («человеческий капитал»), как элемент богатства, приносящий его владельцу регулярный доход на протяжении длительного времени («дисконтированный поток дохода»), как  сумма прав распоряжаться некоторыми ценностями, дающая их обладателям доход без вложения соответствующего труда («юридический капитал»).

Все эти взгляды едины в одном: капитал – это любой ресурс экономики, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ и способный приносить доход.

Капитал существует в различных формах.

1.1.1 Формы движения капитала. Реальный и ссудный капитал

По форме существования

•              Денежный капитал.

Изначально капитал  выступает в денежной форме. Это  денежный капитал, функция которого состоит в создании необходимых условий для соединения факторов производства. Обладая денежными ресурсами, предприниматель обращается на рынок инвестиционных товаров с целью приобрести необходимые средства производства и на рынок труда с целью найма рабочей силы. Если у него нет необходимых площадей для размещения своего производства, он обращается на рынок земли с целью либо аренды, либо приобретения в собственность земельного участка.

 

•                   Производительный капитал.

Другой формой капитала является производительный капитал, функция  которого состоит в организации, управлении и рациональном соединении приобретенных факторов производства с целью получения большей стоимости, т.е. стоимости, содержащей прибавочную стоимость, или прибыль. Однако в процессе хозяйственной деятельности не создается сама по себе ни стоимость, ни прибыль. Их создание и получение становятся возможными лишь путем выпуска необходимых потребительских благ, обладающих общественной потребительной стоимостью – ценностью для покупателей. Это товары и услуги.

•                   Товарный капитал.

Третья форма движения капитала – товарный капитал, функция  которого состоит в реализации имеющихся товаров и услуг с целью превращения товарного капитала в денежный капитал. Именно на этой стадии происходит реализация стоимости в форме цены, которая и содержит в себе вожделенный объект любого предпринимательства – прибыль (прибавочную стоимость). Таким образом, круг замкнулся, капитал вернулся в свою первоначальную форму – деньги, т.е. он совершил кругооборот.

Исходным моментом существования  и движения капитала является денежная форма. Денежный капитал – наиболее мобильная и всеобщая форма капитала. Однако чтобы авансировать определенное количество денег для реализации того или иного предпринимательского проекта, необходимо их накопить. Осуществить достаточно крупные капиталовложения отдельно взятому предприятию за счет исключительно собственных доходов, прибыли непросто.

Однако в результате кругооборота реального капитала в  процессе воспроизводства образуется свободный капитал в денежной форме. Денежный капитал, предоставляемый в ссуду и приносящий доход в виде процента, называется ссудным капиталом. Последний с самого начала выступает как стоимость, которая становится особого рода товаром – капиталом. Капитал-собственность, отдаваемый в ссуду, становится функционирующим капиталом, применяемым в реальном процессе производства и обращения, т.е. капиталом-функцией. Капитал-собственность реализует отношения владения и обеспечивает присвоение процента; капитал-функция реализует отношения распоряжения этой собственностью и обеспечивает присвоение прибыли.

Важную роль играет фактор времени. Если из-за нехватки собственных  денежных ресурсов будет упущено  время для организации производства товара, пользующегося спросом или имеющего хорошую перспективу сбыта в будущем, то или данный рынок могут занять другие предприниматели, или структура потребностей претерпит существенные изменения.

Условия воспроизводства  вызывают необходимость обособления  денежной формы промышленного капитала и превращения ее в самостоятельный ссудный капитал. В основе превращения денежного капитала в особый товар – капитал лежит отделение собственности на капитал от пользования им, т.е. когда он принадлежит одному, а используется другим предпринимателем. Ссудный капитал по истечении определенного срока возвращается обратно владельцу, принося доход в виде процента. Ссудный капитал имеет особую форму движения. Он не принимает ни производительной, ни товарной формы.

Движение ссудного капитала происходит в форме коммерческого  и банковского кредита. Развитие кредита дало толчок торговле ценными бумагами, биржевой игре, формированию рынка ценных бумаг.

По способу перенесения  стоимости:

• Основной капитал- эта часть производительного капитала, стоимость которого переносится на продукт постепенно и возвращается собственнику в денежной форме по частям. Он включает в себя активы (то есть то, что может принести доход) длительного пользования (здания, сооружения, машины, оборудование). 
• Оборотный капитал-  эта часть производственного капитала, стоимость которого входит в продукт целиком и полностью возвращается предпринимателю в денежной форме в каждом кругообороте капитала²          

1.1.2 Понятие «рынок капитала».

 

В связи с неоднозначностью трактовки категории «капитал»  существует также проблема определения понятия «рынок капитала». В экономической литературе выделяются два возможных варианта трактовки этого понятия:

Если под капиталом  понимать физический капитал (станки, здания, запасы и т.д. в стоимостном их измерении), то рынок капитала – это часть рынка факторов производства наряду с рынком труда и земли. Если под капиталом на рынке финансов понимать денежный капитал, то рынок капитала выступает составной частью рынка ссудных капиталов.

Рынок ссудного капитала подразделяется на денежный рынок и  рынок капитала. Денежный рынок связан с краткосрочными банковскими операциями сроком до одного года. Рынок капитала обслуживает среднесрочные и долгосрочные операции банков. Он, в свою очередь, делится на ипотечный рынок (операции с закладными листами) и финансовый рынок (операции с ценными бумагами). Субъектами финансового рынка являются не только банки и их клиенты (как на ипотечном рынке), но и фондовая биржа, а объектом операций выступают не только ценные бумаги частных предпринимателей, но и государственных институтов.