Причины возникновения кризисов

В развитии любого предприятия просматриваются определенные закономерности, которые могут отличаться скоростью протекания и амплитудой уровня развития.

Проследим их по схеме жизненного цикла предприятия (рис. 1.1).

 I

                                                           Т                                           Время

 (А, Б, В — жизненные циклы деятельности предприятия, Т — временной лаг)

Рис. 1.1. Жизненный  цикл предприятия.

 

В жизненном цикле можно выделить следующие стадии:

I — зарождение; II — развитие; III — бурный рост; IV — стабильное развитие; V — появление тенденции спада; VI — активный спад; VII — банкротство; VIII — ликвидация деятельности.

Однако ликвидация деятельности предприятия не всегда совпадает с моментом ликвидации самого предприятия. Так, на рис. 1.1 между жизненными циклами Б и В существует временной лаг Т, т.е. предприятие, исчерпав все свои резервы в период функционирования в цикле Б, может продлить свою жизнь в цикле В лишь при условии сторонних финансовых инъекций, а в период Т оно претерпевает кризис. Такой жизненный путь характерен для большинства отечественных предприятий, адаптированных к бюджетным ассигнованиям. Однако существует и другой путь.

Последствия кризиса можно сгладить, если вовремя переориентировать направление деятельности предприятия. Это означает необходимость выделения финансовых средств из прибыли, получаемой от успешной сферы деятельности в период стабильного развития предприятия. Такие средства целесообразно использовать на маркетинговые исследования и перепрофилирование всей деятельности в будущем. При этом стадия развития нового вида деятельности должна совпасть по времени со стадией появления тенденции спада в результатах основной деятельности. В данном случае скачок в развитии предприятия в переходный период будет сглажен (на рис. 1.1 — линия О), как влияние негативной тенденции на жизнедеятельность предприятия будет ослаблено наложением позитивной тенденции в развитии нового вида деятельности. Таким образом, жизненный цикл предприятия можно продлить.

Однако на рис. 1.1 представлена идеальная модель жизни предприятия. В действительности предпринимательство всегда связано с множеством рисков. Поэтому профилактические меры не исчерпывают всех возможностей влияния на кризисы. При наступлении рискового случая возникает потребность в финансовом оздоровлении неудачников.

Знание теории циклов можно успешно применять на практике.

Во-первых, оно дает возможность с высокой степень вероятности предвидеть дальнейший ход цикла. Зная то, что за ростом последует спад, можно прогнозировать момент возникновения последнего, а значит, избежать «перегрева» в период подъема и заблаговременно подготовиться к банкротству. В результате можно повлиять на сокращение периода кризиса.

Во-вторых, можно подготовить и своевременно предпринять необходимые профилактические меры. Для этот следует опираться на адекватную реальности классификацию кризисов и факторов, их обусловивших, на изучение опыта преодоления подобных ситуаций, на системы мер и механизмов, обеспечивающих выход предприятия из состояния банкротства, на квалифицированные кадры по этим вопросам ¹.

 

 

1.3. Характеристика глубины кризисного  состояния предприятия

 

История становления рыночной экономики в развитых странах доказывает неравномерность процесса функционирования предприятия, наличие колебаний в значениях объемов производства и сбыта продукции. Возникновение спада производства определяется как кризисная ситуация и рассматривается в качестве общей для всех предприятий закономерности, которая тесно увязана с характером их жизненного цикла и может проявиться на любой из его стадий.

Спад производства обусловливает  состояние банкротства, которое  характеризуется продолжительностью во времени и длится на протяжении второй фазы жизненного цикла предприятия, различаясь при этом «амплитудой падения» на каждом интервале этапа фазы. По глубине банкротства различают три стадии.

I стадия — «допустимое банкротство»: характеризует зарождение негативного состояния, когда появляется угроза потери прибыли от предпринимательской деятельности.

II стадия — «критическое банкротство»: определяет усиление негативных тенденций на V и VI этапах фазы «спад», когда затраты на осуществление деятельности приходится возмещать за счет средств кредиторов.

III стадия — «катастрофическое банкротство»: возникает на этапах «банкротство» и «ликвидация» жизненного цикла предприятия и сопровождается его ликвидацией, следствием которой является распродажа имущества для погашения требований кредиторов. В данном случае должник теряет право самостоятельно управлять и распоряжаться своим имуществом. Это право переходит к ликвидаторам - лицам, назначенным для управления имуществом должника и принудительной его ликвидации.

На каждой стадии развития негативной тенденции состояние предприятия имеет свои отличительные симптомы.

Симптомы несостоятельности  предприятия — это внешние признаки, по которым можно установить причины и глубину кризиса. Симптомы проявляются в значениях показателей и тенденциях их изменений, характеризующих состояние предприятия. К таким показателям относятся: сумма прибыли, величина затрат, рентабельность, фондоотдача, фондовооруженность, производительность труда, текучесть кадров, средняя заработная плата, показатели соблюдения дисциплины труда, конфликтности т.д.

Симптомы, проявляющиеся на I стадии:

• сокращение объемов продаж; снижение доходов (прибыли) от основной деятельности; увеличение продолжительности оборота  капитала; наличие сверхнормативных запасов сырья;

• увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

• срыв выполнения какого-либо проекта, от которого предприятие полностью  зависит;

• использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

• неблагоприятные изменения в  портфеле заказов;

• необоснованная смена поставщиков;

• задержки с представлением отчетности и снижение ее качества;

• изменения в структуре управления предприятием;

• сокращение производственного потенциала;

• всевозможные реорганизации (открытие и закрытие представительств, филиалов, дочерних обществ и т.п.);

• скрытое снижение цены предприятия;

• недостаточность капитальных  вложений;

• моральный износ используемых техники и технологии;

• конфликты в высшем руководстве;

• вынужденные простои, неритмичная  работа и т.п.

Симптомы, проявляющиеся  на II стадии:

• уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций, приводящие к трудности с наличностью;

• установление нереальных цен на продукцию;

• негативные изменения в структуре баланса, а именно: резкое уменьшение денег на счетах; увеличение сумм дебиторской и кредиторской задолженности, их разбалансирование; возникновение убытков;

• низкие значения коэффициентов  ликвидности и тенденция к  их снижению;

• дефицит собственного оборотного капитала;

• затруднения в получении коммерческих кредитов;

• падение курса акций предприятия;

• внеочередные проверки финансово-контролирующих органов;

• потеря опытных сотрудников аппарата управления;

• нарушение сроков выплаты заработной платы;

• рост текучести кадров;

• ухудшение социально-психологического климата в трудовом коллективе и т.п.

Симптомы, проявляющиеся  на III стадии:

• неудовлетворительная структура  баланса;

• нарушение баланса дебиторской  и кредиторской задолженности;

• хронический спад объема производства или приостановление деятельности;

• скопление на складе готовой продукции, которая заведомо не реализуется;

• возрастание убытков;

• недостаток оборотных средств;

• неспособность погасить срочные  обязательства;

• низкая зарплата работников;

• длительные вынужденные простои, сокращенный рабочий день (неделя);

• массовые высвобождения работников, конфликты на производстве и т.п.

По степени проявления симптомов  несостоятельности различают три амплитуды банкротства.

I амплитуда — минимальная, соответствующая состоянию «скрытое банкротство», которое характеризуется проявлением ранних признаков банкротства и скрытым снижением цены предприятия.

Снижение цены предприятия означает уменьшение прибыльности либо увеличение средней стоимости обязательств которые предприятие будет вынуждено  принять на себя в ближайшем будущем. Цена предприятия снижается как на ближайшую, так и долгосрочную перспективу. Кроме того, наблюдается падение производства, снижается заработная плата, вводится сокращенный рабочий день или рабочая неделя.

II амплитуда — существенная, символизирующая состояние «открытая фаза». На этой стадии происходят острые взаимосвязанные изменения по всем направлениям деятельности предприятия. При отсутствии системы антикризисного управления или при ее неэффективной исход ситуации будет зависеть от случайного стечения обстоятельств. В сложившихся условиях часто прибегают к «косметическим» мерам. При ухудшении ситуации руководители нередко используют авантюрные способы зарабатывания денег, прибегая к мошенничеству.

III амплитуда — максимальная, определяющая состояние «явная юридически очевидная несостоятельность» — невозможность предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам. Определяется тем, что кто-либо из кредиторов или самостоятельно при наличии просроченной (более трех месяцев) задолженности и превышении обязательств (установленных законодательно), обращается в арбитражный суд.

 

1.4. Факторы, обусловливающие  цикличность развития предприятий

 

Главное в антикризисном менеджменте - мгновенная реакция на изменения  внешней и внутренней среды на основе заранее разработанной схемы оздоровительных мер. Для этого, прежде всего, необходимо ориентироваться в характере различных воздействий на функционирование предприятия. В настоящее время разработаны различные теории, объясняющие причины цикличности в развитии предприятий. В качестве наиболее популярных из них выделяют следующие:

• денежную теорию Хоутри, в которой причина цикличности объясняется сжатием банковского кредита;

• теорию нововведений Шумпетера и Хансена, связывающую зарождение цикла с использованием нововведений в производстве;

• психологическую теорию Пигера, Бэджгота и др., рассматривающую цикл как следствие пессимистических или оптимистических настроений, охватывающих значительную часть населения;

• теорию недопотребления Гобсона, Фостера, Кэтчингса и др., усматривающую причину цикличности в том, что значительная часть дохода распределяется богатым и бережливым людям, не рискующим инвестировать свой капитал;

• теорию чрезмерного инвестирования Хайтека, Мизера и др., полагающую причиной цикличности неадекватно инвестирование деятельности предприятий;

• теорию солнечных пятен Джевонса, Мура и др., которые уверены в том, что волнами в экономике управляют погода и урожай.

Любая из теорий основывается на том, что деятельность предприятия подвержена одновременному влиянию многочисленных факторов. Важно знать, какие из них доминируют в конкретный момент времени и каков характер их влияния.

Фактор (лат. factor – делающий, производящий) трактуется как движущая сила, определяющая динамику элементов производства. Совокупность факторов, обусловливающих то или иное текущее экономическое состояние предприятия в определенный период времени, называется конъюнктурой. С целью изучения характера влияния каждого фактора в отдельности, а также их совокупности возникла потребность в их классификации по различным признакам.

1. В зависимости от направления действия: позитивные и негативные. Очевидно, несостоятельность предприятий обусловлена влиянием последних.

2. В зависимости от источника возникновения: внутренние, зарождающиеся в процессе деятельности самого предприятия, и внешние, возникающие за его пределами, характеризующие обстановку, в которой функционирует предприятие. Если первыми можно непосредственно управлять, то ко вторым можно только приспособиться.

3. В зависимости от возможности влияния на действие факторов: объективные - те, которые не зависят от субъекта управления, и субъективные - те, которые обусловлены деятельностью самого предприятия.

Внешние факторы по содержанию объединяются в следующие группы:

• экономические — тенденции циклического развития макроэкономики; уровень доходов и накоплений населения (покупательная способность); платежеспособность экономических партнеров; кредитная и налоговая политики государства; государственное регулирование и поддержка предприятий; квоты, таможенные пошлины;