Особенности формирования и распределения прибыли российских корпораций

Интеграция предприятий  в корпорации связана с тем, что  интегрированные корпоративные  структуры обеспечивают повышение  конкурентоспособности, финансовой устойчивости, уровня инвестиционной активности; способствуют ускорению технологического развития, достижению оптимальной диверсификации видов деятельности; позволяют эффективно использовать и сочетать возможности входящих в объединение предприятий, что в конечном итоге приводит к получению синергетического эффекта и увеличению общей прибыли корпорации.

Прибыль корпорации является результирующим показателем  ее деятельности, что дает возможность  руководству корпорации использовать показатель прибыли при принятии финансовых стратегических решений  относительно развития всего объединения. Для того чтобы прибыль отражала истинный результат деятельности корпорации и предприятий, входящих в состав объединения, являлась источником финансирования различных целей и задач объединения, необходимо целенаправленное эффективное управление формированием прибыли, что предусматривает знание основных механизмов ее образования, использование современных методов ее анализа, прогнозирования и контроллинга.

Поскольку интегрированная  корпоративная структура — это  совокупность предприятий, для эффективного управления объединенной структурой необходимо оценивать вклад каждого предприятия, входящего в состав объединения, в создание общей прибыли, что позволит своевременно выявить убыточные дочерние предприятия, выбрать наиболее перспективные направления развития производств и оптимизировать формирование и распределение прибыли корпораций.

Однако в настоящее  время отсутствие научно обоснованной методологической базы управления прибылью корпораций вызывает: 1) потерю части  прибыли корпорации и снижение общего синергетического эффекта, что, в свою очередь, отрицательно влияет на принятие управленческих решений по развитию всего объединения; 2) невозможность оценки истинного вклада каждого дочернего предприятия в создание общей прибыли, что приводит к некорректной оценке деятельности предприятий, входящих в состав корпорации; 3) частичное финансирование потребностей дочерних предприятий, входящих в объединение, в результате чего снижается заинтересованность дочерних предприятий в раскрытии своих возможностей.

В современных  условиях для российских корпораций, особенно на рынке монополистической конкуренции, остро встает вопрос о максимизации прибыли. Корпорации нуждаются в разработке более эффективного механизма формирования и распределения прибыли, который бы учитывал особенности российского рынка. Нужно совершенствовать подходы к формированию и распределению прибыли корпораций с целью повышения финансовой устойчивости корпорации и к созданию модели формирования и распределения прибыли, адекватной реалиям экономической жизни на российском рынке.

Связь и телекоммуникации ОАО «МТС»,ОАО «Ростелеком»,ОАО  «Волгателеком»,ОАО «Вымпелком»  Строительная промышленность ЗАО «Интеко»,группа компаний «ПИК»,группа компаний«Моспромстрой» Для проведения анализа основных особенностей и тенденций формирования и распределения прибыли в российских корпорациях были сформулированы и проверены следующие гипотезы.

Данные таблиц свидетельствуют о наличии тесной связи между повышением эффективности  использования основных производственных фондов и массой прибыли российских корпораций, особенно корпораций-монополистов. Причем связь эта положительная, т. е. при росте эффективности использования основных средств, сокращении материалоемкости продукции чистая прибыль корпораций возрастает.

Норма прибыли компаний на рынке монополистической конкуренции имеет более сглаженную динамику в силу жесткой конкуренции, обусловленной большим количеством фирм-аналогов на рынке, которые не могут самостоятельно влиять на норму прибыли ввиду зависимости от конкурентов. Интерес также представляет тенденция снижения с 2008 г. средней нормы прибыли на рынках всех типов.

Норма прибыли компаний нефтегазовой отрасли и электроэнергетики  изменялась за последние 14 лет очень  динамично. Пик ее роста практически  для всех компаний отрасли приходится на 2000 г. Максимум наблюдается у компании ОАО «Роснефть» — 128,03 %, минимум — у ОАО «Мосэнерго» — 11,86 %. К 2010 г. наблюдается явно выраженное снижение нормы прибыли у всех компаний отрасли.

Модель формирования и распределения прибыли российских корпораций

Тенденции развития, а также особенности функционирования российских корпораций обуславливают  необходимость выработки субмодели  формирования и распределения прибыли, адекватной современному технологическому способу производства и факторам, влияющим на процесс формирования и распределения прибыли.

В современной трансформируемой экономике России переход корпораций к высокоразвитой социально ориентированной  экономике требует радикального обновления производства на базе новейших достижений науки и техники через техническое перевооружение и модернизацию действующих предприятий всех отраслей. Уровень технологического и технического развития, особенно на конкурентном рынке, позволяет корпорациям максимизировать прибыль. Это достигается за счет использования высокотехнологичного оборудования и инновационных технологий, позволяющих увеличивать производительность труда, снижать фондоемкость и материалоемкость производства, сокращать затраты на единицу выпускаемой продукции. По мнению автора, одним из важнейших направлений и факторов роста прибыли российских корпораций выступает техническое перевооружение. В российских условиях актуальность этого направления возрастает по причине изношенности производственного оборудования и слабых мощностей отечественного производства.

Техническое перевооружение как форма воспроизводства основных фондов предполагает их замену на более  прогрессивные и преследует цель интенсификации производства.

Сложилась ситуация, когда  высокотехнологичное производство вытесняется производствами более  низкого технического уровня, задачи текущего выживания доминируют над перспективными целями развития предприятий. Их реструктуризация осуществляется не инвестиционным способом на базе новых технологий, а в соответствии с платежным спросом.

Поэтому скорейшее обновление изношенного и морально устаревшего производственного аппарата — важнейшая хозяйственная и политическая задача страны. Устаревшая материально-техническая база не позволяет добиться кардинальных перемен в повышении конкурентоспособности продукции и предприятий. Такие перемены возможны лишь за счет прорывов на авангардных направлениях научно-технического прогресса через техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий68.

В настоящее время особую актуальность приобретают вопросы, связанные с планированием и управлением техническим перевооружением производства, так как оно в значительной мере предопределяет эффективность практической реализации достижений научно-технического прогресса на предприятиях. Обоснованность и продуманность технической политики стали одними из определяющих факторов успешного развития и функционирования предприятий.

Актуальность процессов  и процедур технического перевооружения российских корпораций обусловлена: 1. Необходимостью реструктуризации и  развития производственных мощностей в направлениях специализации, создания корпоративных производственных и технологических центров, исключения дублирования видов производств. 2. Необходимостью концентрации финансовых ресурсов корпораций, направляемых на развитие производственных мощностей, а также их эффективного использования. 3. Необходимостью обеспечения преимущественно интенсивных методов развития производственной базы: увеличения производительности труда, сокращения трудоемкости, повышения показателей использования мощностей, повышения фондоотдачи и др. 4. Необходимостью обеспечения программного развития производственных мощностей, прозрачности и контролируемости средств, выделяемых на эти цели .

Как видим, только 3 % корпораций используют подход, ориентированный  на создание «умного» производства, остальные применяют подходы, хотя и имеющие право на существование при определенных условиях, но не обеспечивающие сбалансированность технического перевооружения.

Необходимо изменение  политики технического перевооружения и развития производственных мощностей в направлении инвестиционных и инновационных технологических проектов, усиления концентрации производств и специализации корпораций.

Аккумулировав полученный в  диссертационном исследовании теоретически и практически значимый научный материал, автор предложил экономическую модель формирования и распределения прибыли корпораций, основанную на техническом перевооружении, которая схематично представлена в Прил. 1, а на рис. 2.16 показаны этапы ее функционирования.

Ядром модели выступает техническое перевооружение. Участниками экономических отношений при техническом перевооружении будут являться государство, инвесторы, банки и сама корпорация.

Банки после изучения бизнес-планов корпораций предоставляют кредиты  и займы под конкретные инвестиционные проекты, а также различное оборудование в лизинг. Впоследствии корпорации выплачивают банкам проценты по кредитам.

Банковское кредитование во многих развитых странах является одним из основных источников инвестиций. Нестабильность в стране приводит к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты и финансировать инвестиционные проекты. В целом банковское кредитование способствует постепенному росту производства и, как следствие, общему подъему экономики страны.

Инвесторы вкладывают деньги в техническое перевооружение корпорации, взамен они получают дивиденды от прибыли, которую будет получать корпорация после технического перевооружения.