Кредитно-денежная система

 

M_{d =} f(Y, r, p), (1)

 

где Y — номинальный национальный доход; r — реальная ставка процента; р — ожидаемый темп инфляции.

Реальная ставка процента и ожидаемый  темп инфляции являются альтернативными  стоимостями не приносящих дохода денег. Следовательно, их сумма составляет общую альтернативную стоимость денег в виде номинальной нормы процента. Это можно выразить следующим уравнением: r + p = i.

Поэтому формулу (1) можно переписать в виде:

 

M_d = f(Y, i).

 

где i - номинальная норма процента.

Трансакционный мотив и мотив  предосторожности формируют прямую функциональную зависимость между  увеличением номинального дохода и  увеличением спроса на деньги. Спекулятивный  мотив вызывает увеличение спроса на деньги при снижении ставки процента, и наоборот.

Рассмотрим кривую спроса на деньги, представленную на графике (рис. 2). Отложим  на вертикальной оси номинальную  ставку процента, а на горизонтальной оси — количество денег в обращении. Функциональная зависимость данных переменных выражается кривыми М_d1 и М_d2, соответствующими различным уровням номинального национального дохода.

 

Рис. 2. Кривая спроса на деньги

 

Кривая спроса на деньги имеет отрицательный  угол наклона, так как по мере уменьшения ставки процента спрос на деньги возрастает (при определенном уровне номинального национального дохода). При снижении ставки процента происходит скольжение вдоль кривой спроса на деньги M_d1 из точки А в точку В. С увеличением уровня номинального национального дохода происходи сдвиг кривой спроса на деньги из положения M_d1 в положение M_d2.

1.3 Равновесие на денежном рынке.

 Равновесие на рынке денег устанавливается в процессе взаимодействия спроса на деньги и предложения денег и характеризуется таким состоянием рынка, при котором оббьем спроса на деньги равен объему предложения денег, которое экономические агенты хотят иметь в портфеле своих активов, количеству денег, предлагаемому Центральным банком (банковской системой) в условиях проведения данной кредитно-денежной политики.

Денежный рынок практически всегда стремится к равновесию, так как на нем действуют множество посредников, практически мгновенно реагирующих на факторы, вызывающие нарушение равновесия.

Процесс установления равновесия на рынке денег можно представить  графически (рис. 3). Рассмотрим его действие на примере ограничительной кредитно-денежной политики, проводимой Центральным банком.

 

Рис. 3. Равновесие на денежном рынке

 

Кривая предложения денег  М, показывает количество предлагаемых денег при каждом значений ставки процента. На графике (рис. 3) кривая М, имеет вертикальный вид, что предполагает проведение Центральным банком политики поддержания денежной массы на неизменном уровне независимо от изменения ставки процента.

Кривая спроса на деньги имеет отрицательный угол наклона и представлена кривой M_d.

Равновесие находится в точке  пересечения кривых спроса и предложения  денег - Е. В данной точке получены равновесные значения М* (на оси абсцисс) и i* (на оси ординат), выражающие соответствие количества денег, которое экономические субъекты хотят иметь, количеству денег, предоставляемому банковской системой при равновесной ставке процента. Таким образом, при заданном предложении денег, равном M*, равновесие достигается при значении процента, равном i*.

Предположим, что процентная ставка поднимется выше равновесного уровня (i₁ > i*). Это будет означать увеличение альтернативной стоимости хранения денег. Спрос на деньги упадет до M₁.

Экономическим субъектам станет выгоднее держать свои денежные средства в  альтернативных активах, и они захотят вкладывать их, например, в покупку государственных облигаций. Возникнет излишек денег, от которого экономические агенты попытаются избавиться. При этом банковская система будет избавляться от излишек денег, скупая государственные ценные бумаги, цены на которые поднимутся. Действие рыночных механизмов в конечном счете приведет к тому, что спрос и предложение денег не установится на исходном равновесном уровне. При этом процентная ставка снизится с уровня i₁ до уровня i*.

Если процентная ставка опустится ниже равновесного уровня (i₂ < i*) до уровня i₂, то альтернативная стоимость хранения денег уменьшится, следовательно, возрастет спрос на деньги, которых будет не хватать.

Экономические субъекты (коммерческие банки, население) для увеличения своих денежных средств начнут продавать свои государственные ценные бумаги и одновременно закрывать свои срочные депозиты. В ответ на это коммерческие банки начнут предлагать более высокий процент по срочным вкладам. Избыток на рынке государственных облигаций вызовет понижение их рыночного курса и повышение их доходности. Начнет развертываться обратный процесс, который завершится восстановлением равновесия на прежнем уровне при ставке процента i*.

В обоих рассмотренных случаях  нарушение равновесия соответствовало на графике точкам А (в первом случае) и В (во втором случае).

Нарушение равновесия на денежном рынке  может возникнуть и в результате изменений в спросе на деньги или  предложения денег. Графически это  будет означать соответствующий  сдвиг кривых М_d и М_s.

2.Кредитные отношения банков в условиях рынка

 

2.1 Кредитные отношения.

 В рыночной экономике деньги должны находиться в постоянном движении, участвовать в народнохозяйственном обороте, что обусловливает их непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства должны не лежать без движения, а аккумулироваться в денежно-кредитных учреждениях и направляться в виде инвестиций в реальный сектор экономики.

Важнейшим элементом рыночной экономики  является рынок денежно-кредитных  ресурсов. Ведущая роль последнего означает усиление роли кредитных институтов в управлении народным хозяйством.

Кредит (лат. creditum — ссуда, долг) представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности. Плата за получаемую в ссуду определенную сумму денег является ценой ссуды и называется нормой процента. Хотя кредит зародился еще в рабовладельческом обществе, когда деньги предоставлялись в долг ростовщикам, он получил наибольшее развитие в капиталистическом хозяйстве.

Кредит выполняет важные функции в рыночной экономике.

Во-первых, исторически кредит позволил существенно раздвинуть рамки общественного  производства по сравнению с теми, которые устанавливались наличным количеством имеющегося в той  или иной стране предложения денег, т.е. золотых монет в тот период.

Во-вторых, кредит выполняет перераспределительную функцию. Благодаря ему частные сбережения, прибыли предприятий, доходы государства превращаются в ссудный капитал и направляются в прибыльные сферы экономики.

В-третьих, кредит содействует экономии транснациональных издержек. В процессе его развития появляются разнообразные средства использования банковских счетов и вкладов (кредитные карточки, различные виды счетов, депозитные сертификаты), происходит опережающий рост безналичного оборота, ускорение движения денежных потоков.

В-четвертых, кредит выполняет функцию  ускорения концентрации и централизации  капитала. Кредит активно используется в конкурентной борьбе, содействует  процессу поглощений и слияний фирм.

Процессе исторического развития кредит приобрел многообразные формы, основные из которых – это коммерческий и банковский кредит.

Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый предприятиями, объединениями  и другими хозяйственными субъектами друг другу. Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме, прежде всего, путем отсрочки платежа. В большинстве случаев коммерческий кредит оформляется векселем.

Широкому использованию коммерческого  кредита препятствует то, что он ограничен размерами резервного фонда предприятия-кредитора; будучи предоставлен в товарной форме, он не может, например, использоваться для выплаты заработной платы; наконец, он не может быть предоставлен лишь предприятиями, производящими инвестиционные товары, тем предприятиям, которые их потребляют, а не наоборот.

Эта ограниченность коммерческого  кредита преодолевается путем развития банковского кредита.

Банковский кредит – это кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми  учреждениями (банками, фондами, ассоциациями) любым хозяйственным субъектам (частным предпринимателям, предприятиям, организациям и т. п.) в виде денежных ссуд. Банковские кредиты делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5лет). Эти кредиты могут обслуживать не только обращение товаров, но и накопление капитала.

Преодолев ограниченность коммерческого  кредита по направлению, срокам и  суммам сделок, банковский кредит превратился  в основную и преимущественную форму  кредитных отношений.

Следующей формой является государственный  кредит, когда заемщиком выступает государство, а кредитором – главным образом население. Оформляется эта форма кредита в государственных займах, целевых беспроцентных займах, казначейских обязательствах..

В условиях становления рынка получает развитие потребительский кредит, предоставляемый на бытовые цели, или международный кредит, который обслуживает межгосударственные связи.

Новыми формами кредитных отношений, которые успешно применяются  в цивилизованных странах, являются лизинг-кредиты, факторинг, форфейтинг и др.

Для того чтобы возможность кредита  стала реальностью, необходимы определенные условия:

- участники кредитной сделки  должны выступать как субъекты, материально гарантирующие выполнение  обязательств, вытекающих из их  экономических связей;

- кредит становится необходимым и возможным, если происходит совпадение интересов кредитора и заемщика.

Таким образом, необходимость кредита  вызывается:

- необходимостью преодоления противоречий  между постоянным образованием  резервов у отдельных хозяйствующих субъектов и эффективным использованием их для нужд воспроизводства;

- в условиях макроэкономики  – необходимостью обеспечения  непрерывности кругооборота капитала  в условиях функционирования  отраслей с различной деятельностью кругооборота;

- необходимость создания средств обращения и развития платежей, основанных на кредитном характере имитирования знаков и безналичных средств;

- необходимостью управления фирмами  на коммерческой основе, в процессе  деятельности которых возникает  или временная потребность в  дополнительных ресурсах, или, наоборот, временно высвобождаются денежные ресурсы. Кредит позволяет гибко регулировать эти колебания и обеспечивать нормальную работу хозяйствующих субъектов.

2.2 Формирование и функционирование банков в условиях рынка. На основе кредита, кредитных отношений, кредитного механизма возникает кредитная система – банки. Банк – это не ведомство, выступающее в качестве придатка Министерства финансов, а экономический институт, занимающийся привлечением и размещением денежных ресурсов. Банковская система – представляет собой совокупность кредитно-денежных институтов, обеспечивающих движение стоимостных потоков на возвратной основе. Данная система сложилась на определенном историческом этапе, претерпев некую эволюцию. В настоящее время наиболее типичный ее вариант включает в себя два уровня: центральный банк и совокупность коммерческих банков.

Главенствующее положение в  банковской системе занимает Центральный  банк, который называют «банком банков». В разных странах Центральные  банки исторически выделились из массы коммерческих банков, как главные эмиссионные центры, т.е. государство предоставило им исключительное право эмиссии банкнот. Некоторые центральные банки до сих пор существуют на основе смешанной государственно частной собственности (например, Федеральная резервная система США, возникшая в 1913 г.). Центральный банк России был создан в 1991 г. и действует в соответствии с законом о Центральном банке.

Для российской банковской системы  характерна в большей степени  универсальность банков с точки  зрения выполнения операций. Пока с большим трудом намечается линия на функциональную специальность. Думаю, что формирование отдельных сегментов нашей банковской системы еще впереди. Особое место в современной рыночной экономике занимают специализированные кредитно-финансовые институты, такие, как пенсионные фонды, страховые компании взаимные фонды, инвестиционные банки, ипотечные банки, ипотечные банки, судно-сберегательные ассоциации и т. п.

 

Схема 1. Специфические особенности банковских систем в разных странах.

Критерий различий	США	ФРГ
Тип института, выполняющего роль ЦБ (созданного для контроля за банковской системой и регулирования денежного  обращения в экономике)	Федеральная резервная система: совокупность 12 федеральных резервных банков в различных регионах страны и  Совета управляющих (7 человек с 14 –  летним периодом полномочий)	Федеральный банк ФРГ
Организационно - институциональный  характер системы	Преобладание специализированных банков	Преобладание универсальных банков
Численность деловых банков	Обилие небольших банков	Ограниченное число сравнительно крупных банков

 

Центральные банки выполняют ряд  важных функций, среди которых следует  выделить:

- эмиссию банкнот;

- хранение государственных золотовалютных  резервов;

- хранение резервного фонда  других кредитных учреждений;

- денежно-кредитное регулирование  экономики;

- поддержание обменного курса  национальной валюты;

- кредитование коммерческих банков  и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;

- проведение расчетов и переводных  операций;

- контроль за деятельность кредитных  учреждений.

Коммерческие банки представляют собой главные «нервные» центры банковской системы. Современный коммерческий банк является кредитно финансовым учреждением универсального характера. Свою работу он строит на основе рентабельности, извлечения дохода от каждой операции с учетом действия факторов риска.