Капитал и имущество предприятия

Анализируя  данные табл. 2.2.1., можно сделать вывод, что показатели рентабельности довольно неплохие. Такой вывод, главным образом, сделан из данных темпов роста рентабельности (157,85% и 142,14%), так как именно прирост рентабельности является важнейшим и определяющим значением.

Что касается коэффициента опережения темпов роста  производительности труда над темпами  роста заработной платы, то он в норме (т.е. больше 1). Единственный недостаток в том, что он снижается. А это говорит об уменьшении выработки вследствие принятия новых работников и подъема вместе с тем заработной платы.

Таким образом, в ходе анализа были сделаны выводы по основной деятельности ОАО «Балтийский хлеб». На 2013 год можно выделить следующие проблемы: проблема увеличения товарооборота как стремящегося к максимально возможному, проблема рентабельсти предприятия.

 

 

2.3. Оценка капитала и имущества предприятия

 

Почему именно значение коэффициента финансовой устойчивости позволяет спрогнозировать успех фирмы? Дело в том, что эта величина иллюстрирует, насколько конкретный бизнес зависит от заемных денежных средств, может ли он свободно располагать своим капиталом, исключая риск выплаты пени за неуплату или больших процентов. Можно сказать, что расчет коэффициента финансовой устойчивости помогает правильно спланировать работу на предприятии и избежать рисков, связанных с незапланированной выплатой денежных средств.

Рассчитаем  коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Балтийский хлеб».

Таблица 2.3.1.

Исходные данные и коэффициенты	Усл. Об.				Темпы роста,% к 2012
		2010	2011	2012
					2010	2011
1.Собственный капитал	Кс	100000,00	95000,00	80000,00	-	-
2.Общая сумма пассивов (активов).	Вб	120000,00	120000,00	120000,00	-	-
3.Долгосрочные обязательства.	Дд	3000,00	3000,00	-	-	-
4.Краткосрочные обязательства.	Дк	4000,00	8000,00	12000,00	-	-
5.Внеоборотные активы	Ав	80000,00	70000,00	50000,00	-	-
6.Оборотные активы, в том числе 6.1 запасы	Ао   Зб	40000,00   25000,00	80000,00   40000,00	80000,00   40000,00	-   -	-   -
7.Нкопленный износ	Со	15000,00	20000,00	20000,00	-	-
8.Первоначальная балансовая стоимость  основных средств.	По	110000,00	90000,00	100000,00	-	-
9.Суммарная стоимость основных  средств	Рб	60000,00	70000,00	80000,00	-	-
10.Собственные оборотные средства.	Со	70000,00	80000,00	90000,00	-	-
Расчеты
1.Коэффициент концентрации собственного капитала	Кк	0,83	0,79	0,66	79,51	83,54
2. Коэффициент финансовой зависимости	Кз	0,05	0,09	0,1	200	111,11
3. Коэффициент маневренности собственного  капитала.	Км	0,15	0,16	0,16	106,66	100
4. Коэффициент структуры долгосрочных  вложений.	Кд	0,03	0,04	-	-	-
5. Коэффициент долгосрочного привлечения   заемных источников	Кдп	0,025	0,025	-	-	-
6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.	Ксз	14,28	9,09	8,33	58,33	91,63
7. Коэффициент обеспечение запасов  собственными источниками финансирования.	Коб	0,6	0,5	0,5	83,33	100
8. Коэффициент устойчивого финансирования.	Куф	0,85	0,81	0,69	81,17	85,18
9. Коэффициент постоянного актива.	Кпа	0,8	0,7	0,5	62,5	71,42
10,Коэффициент износа	Ки	0,18	0,33	0,45	250	136,36
11. Коэффициент реальной стоимости  имущества.	Кр	0,5	0,33	0,45	90	136,36

Формулы расчета:

1.Коэффициент  концентрации собственного капитала  Кк  = Кс

                                                                                                      Вб

2.Коэффициент  финансовой зависимости    Кз  = Дд + Дк

                                                                                            Вб  

3.Коэффициент  маневренности собственного капитала    Км  = Со

                                                                                                             Кс

4.Коэффициент  структуры долгосрочных вложений   Кд  =  Дд

                                                                                                      Ав

5.Коэффициент  долгосрочного привлечения  заемных  источников    Кдп =    Дд   

                                                                                                                                 Вб 

6. Коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств          Ксз =   Кс_____   

                                                                                                                                Дд + Дк

7. Коэффициент  обеспечение запасов собственными источниками финансирования Коб =  Со                                                                                                                                                                 Зб                                                                                                                                                                                

8. Коэффициент  устойчивого финансирования    Куф = Кс + Дд

                                                                                                 Вб

9. Коэффициент  постоянного актива     Кпа = Ав

                                                                           Кс

10. Коэффициент износа       Ки = Ав

                                                       По

11. Коэффициент реальной стоимости имущества   Кр = Рб

                                                                                            Вб

 

Анализ таблицы 2.3.1 показывают, что прирост коэффициента концентрации собственного капитала  за 2010 год = 79,51%-100%= -20,49%, за 2011 год =  83,54  -100%=-16,46.

Что касается коэффициента финансовой зависимости, то прирост этой зависимости в 2010 году составил 200%-100%=100%, в 2011  году прирост составил всего 11,11%, проанализировав эти данные можно сделать вывод, в 2010 году ОАО «Балтийский хлеб» достаточно сильно зависел от заемных средств, а уже в 2011 году предприятие выровняло свое положение.

Что касается коэффициента маневренности собственного капитала, то в 2010 году прост составил 6,66%, в 2011 году прироста не наблюдалось, на этом основании можно сделать вывод, предприятие использовало малую часть собственного капитала, для финансирования текущей деятельности.

Что же касается коэффициента соотношения собственных и заемных средств, то в 2010 году прирост был отрицательным, и он составил -41,67%, а в 2011 году он составил -8,37%. Проанализировав эти данные можно сделать вывод о том, что в 2011 году предприятие использовало меньше заемных средств, чем в 2010 году.

Что же касается коэффициента обеспечения запасов  собственными источниками финансирования, то прирост в 2010 году составил – 16,67%, а в 2011 году прироста не наблюдалось.

Что касается коэффициента устойчивого финансирования, то прирост за 2010 год составил -18,83%, а в 2011 году -14,82%, это означает, что коэффициент финансирования был не устойчив.

Что касается коэффициента постоянного актива, то прирост в 2010 году составил -37,5%, а в 2011 году прирост составил -28,58.

Что касается коэффициента износа, то в 2010 году прирост составил 150%, а в 2011 году 36,36%,это означает, что чем ниже коэффициент износа (выше коэффициент годности), тем лучше техническое состояние, в котором находятся основные фонды.

Что касается коэффициента реальной стоимости имущества, то прирост в 2010 году составил -10%, а в 2011 году 36,36%. Коэффициент показывает, на сколько эффективно используются средства организации.

Наряду с  абсолютными показателями  финансовую   устойчивость  организации характеризуют также  финансовые  коэффициенты.

 Рассчитаем коэффициент маневренности. Он показывает, какая часть собственного  капитала  находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать  капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют  финансовое  состояние.

, где СК- собственный капитал за 2010,2011г.

                                              ПА- постоянные активы=40000000,

                                              СОС- собственные оборотные средства за 2010,2011г.

Рассчитаем  коэффициент обеспеченности собственными средствами. На основании данного  коэффициента структура баланса  признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама организация - платежеспособной (неплатежеспособной). Рост данного показателя в динамике за ряд периодов рассматривается как увеличение  финансовой   устойчивости  компании.

, где ТА- текущие активы = 35000000.

Показатель  вероятности банкротства Е. Альтмана (Z-показатель).

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале:

 где

ТА- текущие активы = 35000000,

ДК- добавочный капитал = 40000000,

ЧП= валовая  прибыль за 2010,2011 г.,

УК- уставный капитал = 140000000,

ВР= выручка от реализации за 2010,2011г.

ВБ- валюта баланса = 120000000.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.3.2.

Показатели	Усл.обозн..	2010	2011	2012
1. коэффициент маневренности	К	0,6	0,57	0,5
2. коэффициент обеспеченности собственными средствами	К	1,71	1,57	1,14
3. Показатель вероятности банкротства	Z	2.82	2,08	2.23

 

   На  основании данных расчетов можно  сделать вывод о том, что коэффициент маневренности в норме, т.к. оптимальное значение этого коэффициента = 0,5, критическое = 1.

Что касается коэффициента обеспеченности собственными средствами, то можно сказать, что структура баланса признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама организация - платежеспособной (неплатежеспособной). Рост данного показателя в динамике за ряд периодов рассматривается как увеличение  финансовой   устойчивости  компании. Показатели предприятия ОАО "Балтийский хлеб", снижаются с каждым годом, это означает, что предприятие может признаться не платежеспособным.

Определить  показатель вероятности банкротства, нам поможет таблица 2.3.4.

Таблица 2.3.4.

Значение Z	Вероятность банкротства
Менее 1,8	Очень высокая
От 2,81 до 2.7	Высокая
От 2,71 до 2,99	Средняя
От 3,0	Низкая

 

На основании  данной таблицы можно сделать  вывод, что у ОАО «Балтийский хлеб», достаточно высокая степень банкротства.

Выводы на основе проделанной работы по торговому  предприятию ОАО «Балтийский хлеб».

 Таблица  2.3.5.

№	Выявленные недостатки	Причины	Пути устранения
1.	Высокая степень банкротства.	Низкий уровень рентабельности	Повысить уровень рентабельности, путем увеличения объёма реализации
2.	Низкий коэффициент постоянного актива.	Небольшая доля внеоборотных активов	Повысить уровень постоянного  актива, можно с помощью увеличения внеоборотных активов

 

 

 

 

 

 

3. Разработка рекомендаций  по увеличению капитала и имущества предприятия ОАО «Балтийский хлеб».

3.1. Повышение уровня рентабельности.

Для повышения  рентабельности, я предлагаю увеличить объем реализации  хлебобулочной продукции.

Чтобы рассчитать рентабельность предприятия, увеличиваем  объем реализации, рассчитываем по следующим формулам:

Объем реализации =80000000

 Прибыль  = Объем реализации – Себестоимость 

Валовая прибыль = 80000000- 32500000= 47500000

Рентабельность = Прибыль/ Себестоимость * 100%

Рентабельность = 47500000/32500000*100% = 146,15%

Таблица 3.3.1.

№	Показатели	2012	Показатели	2013(с учетом рекомендаций)
1.	Объем реализации	49947,00	Объем реализации	80000,00
2.	Себестоимость	35000,00	Себестоимость	35000,00
3.	Прибыль	14947,00	Прибыль	45000,00
4.	Рентабельность	142,14%	Рентабельность	146,15%

 

Таким образом  рентабельность после внедрения  рекомендаций возросла.

 

 

 

3.2. Увеличение внеоборотных активов.

 

  Индекс   постоянного   актива  -  коэффициент   отношения основных средств и  внеоборотных  активов  к собственным  средствам, или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сложение  коэффициента  маневренности собственных средств и индекса  постоянного   актива  всегда даст единицу. Собственными источниками покрываются как основные, так и оборотные средства предприятия, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств. В этих условиях увеличение  коэффициента  маневренности возможно лишь за счет снижения индекса  постоянного   актива  и наоборот.

         Такая ситуация существует практически, если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами на капитальные вложения. Как только в составе источников средств появляются долгосрочные заемные средства, ситуация изменяется: можно достигать увеличения обоих коэффициентов.

Произведем  расчет показателей:

Внеоборотные  активы = 90000000

Собственный капитал = 100000000

Постоянные  активы = 90000000/100000000 = 0,9