Инвестиционная политика в современной России

 

 

 

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». Инвестиция — это способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и (или) принести доход. Исследование проблем инвестирования всегда находилось в центре экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом.

При инвестировании “важна не столько эффективность использования инвестиций как ресурса, сколько эффективность производства инвестируемого объекта” [3, с. 48].  Поэтому каждый инвестор, прежде чем вложить свои деньги, в тот или иной проект, должен провести детальный анализ вложения инвестиций. Нельзя вкладываться в то, что не приносит прибыли, а может, и вовсе убыточно.

Цель данной работы заключается в том, чтобы изучить инвестиционную политику в России, выяснить какого ее состояние на сегодняшний день, и выявить перспективы дальнейшего развития. 

Для достижения нашей цели, нам предстоит решить ряд задач, а именно:

1. Выяснить, что  такое инвестиции.
2. Выявить виды, типы и сущность инвестиций.
3. Выяснить с какими инвестиционными рисками могут столкнуться инвесторы.
4. Рассмотреть внутренние и внешние инвестиции в Российском хозяйстве.
5. Проанализировать, каким образом инвестиции могут влиять на темп экономического роста страны.
6. Рассмотреть государственную инвестиционную политику.
7. Изучить формы и методы государственного регулирования.
8. Рассмотреть законодательные акты, касающиеся инвестиционной деятельности.
9. Определить дальнейшие пути развития для инвестиционной деятельности в России.

Развитие общества в целом и  отдельных хозяйствующих субъектов базируется на расширенном воспроизводстве материальных ценностей, обеспечивающем рост национального имущества и соответственно дохода. Одним из основных средств обеспечения этого роста является инвестиционная деятельность, включающая процессы вложения инвестиций, или инвестирование, а также совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Именно инвестиционной деятельности отводится ключевое место в процессе проведения крупномасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого экономического роста. С позиции сущности реформирования экономики проблема повышения инвестиционной активности и улучшения инвестиционного климата является одной из узловых.

Главной задачей государственной инвестиционной политики является формирование благоприятной среды, способствующей привлечению и повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов в развитии экономики и социальной среды.

Цели и задачи региональной инвестиционной политики, а также формы и методы её реализации в различных регионах могут не совпадать, однако существуют общие генерализированные цели и задачи инвестиционной политики, которые заключаются в следующем:

- расширение объёма и повышение эффективности инвестиций за счёт совершенствования их структуры;

- приоритетное развитие производств, имеющих стратегически важное значение для экономики региона и страны в целом;

- превращение государственных инвестиций в «локомотив» повышения инвестиционной активности, в средство управления структурной трансформацией экономики.

Цель инвестиционной политики - реализация стратегического плана экономического и социального развития страны.

Задачи инвестиционной политики зависят  от поставленной цели и конкретно  сложившейся экономической ситуации в стране.

Главным механизмом повышения эффективности  использования средств федерального бюджета при выполнении исследований и разработок по приоритетным направлениям является заказ государства на научно-техническую продукцию, который обеспечивает увязку планов проведения научных исследований и разработок с программами социально-экономического развития страны.

Достижение поставленной цели осуществляется на основе интеграции усилий государства  и предпринимательского сектора  экономики, ускорения внедрения современных инвестиционно-финансовых механизмов привлечения негосударственного российского и иностранного капитала в сферу науки и технологий.

В работе будут использованы статьи профессоров, экономистов, докторов наук, таких как Э.В. Кожухар, К.Павлов, А.Дубровка, В. Крюков, Н. Петров и так далее. На основе этих статей, будут выявлены возможные дальнейшие пути развития экономики нашей страны.

 
   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Инвестиции: сущность и виды

 
1.1 Понятие инвестиций.

Инвестиции (капитальные вложения) - это совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции - более широкое понятие.

«Обобщая взгляды  отечественных и зарубежных ученых об инвестициях, мы можем сделать вывод, что толкование термина «инвестиции» различно. Можно выделить следующие наиболее распространенные подходы к оценке содержания этого экономического явления.

 Согласно  первой точке зрения инвестиции  рассматриваются в качестве специфического приема финансового менеджмента, посредствам которого осуществляется воздействие финансовых отношений на хозяйственный процесс.

В рамках второго  подхода предполагается рассматривать  инвестиции с одной стороны как  часть актива бухгалтерского баланса, необходимого предприятию для накопления богатства путем вложения средств и получения прочих выгод, с другой стороны, как сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств компаний. Такая трактовка понятия инвестиции вполне обоснованна и объясняется природой инвестиционного процесса, в котором операции по вложению капитала в конкретные активы рассматривается  в неразрывной связи с решениями по поиску источников, определению размеров и оптимальной структуры, необходимых для проведения капитальных вложений средств финансирования.

Придерживаясь этой точки зрения, под инвестициями следовало бы понимать капитал в  его вещественной и стоимостной  форме, используемый в долгосрочной или краткосрочной перспективе  с целью получения экономической выгоды и достижению социального эффекта» [1, с.12].

В работах западноевропейских и американских экономистов В.Беренса, П.Хавранека, Г. Бирмана, С. Шмидта, Ю. Брихема, М. Бромвича, К. Друри, А. Шапиро и других, для характеристики инвестирования применяются такие понятия как «капитальное бюджетирование» и капитальные инвестиции. Однако в Российской экономической среде эти понятия не принимаются.

«Третий подход предполагает, что в определении  понятия «инвестиции» основной акцент необходимо ставить на характеристике конкретного экономического процесса. Такая точка зрения является наиболее распространенной. В основе ее лежит указание на предмет вложений (что вкладывать), группы объектов инвестиционной деятельности (куда вкладывать) и цели осуществления этого процесса. В качестве примера можно привести понятие «инвестиции», сформулированное в Федеральном законе от 25 февраля 1999 года № 39 – ФЗ «Об инвестиционной деятельности  в РФ, осуществляемой в форме капиталовложений». Согласно этому законодательному акту, инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта»[1, с. 13].

Различные экономисты различных времен определяли инвестиции по-своему. В качестве примера можно  привести определения еще некоторых  ученых. Например, Э. Долан и Д. Линдсей  определяли инвестиции как «увеличение объема функционирующего в экономической системе капитала, то есть предложенного количества средств производства, созданного людьми»[5, с. 492]. По Дж. Кейнсу, инвестиции – это «всякий прирост ценности капитального имущества независимо от того состоит ли последнее из основного, оборотного или ликвидного капитала»[9].

1.2 Виды и типы инвестиций.

В экономической  деятельности принято различать  следующие типы инвестиций:

- инвестиции  в физические активы;

- инвестиции  в денежные активы;

- инвестиции  в нематериальные (или они иначе называются незримые) активы;

Под физическими  активами понимаются производственные здания и сооружения, а также любые  виды машин и оборудования со сроком службы более одного года.  Под денежными активами понимаются права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц, например, депозитов в банке, облигаций, акций. Под нематериальными (незримыми) активами понимаются ценности, приобретаемые фирмой в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобретения лицензий.

Также, одними из наиважнейших типов инвестиций являются портфельные и реальные инвестиции.

Реальные (прямые) инвестиции - вложение капитала частной  фирмой или государством в производство какой-либо продукции. Причины, обуславливающие необходимость реальных инвестиций могут быть различны, в целом их можно подразделить на 3 вида:

-обновление  имеющейся материально-технической  базы;

-наращивание  объемов производственной деятельности;

-освоение новых видов деятельности.

Объекты реальных инвестиций могут быть разными по характеру. Типичным объектом капиталовложений могут быть затраты на земельные участки, здания, оборудование. Помимо затрат на, разного рода, приобретения предприятию приходится также производить другие многочисленные затраты, которые дают прибыль лишь через длительный период времени. Такими затратами являются, например, инвестиции в исследования, совершенствование продукции, долгосрочную рекламу, сбытовую сеть, реорганизацию предприятия и обучение персонала.

   Портфельные инвестиции - вложение средств в ценные бумаги долгосрочного  характера с целью получения прибыли.  В качестве отдачи от инвестиций принимается разность между доходами в течение срока использования инвестиционных ресурсов и затратами денежных средств, в том же периоде, то есть это доходы за вычетом всех издержек.  Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой диверсифицированную совокупность вложений в различные виды активов.

    Портфель - собранные воедино различные инвестиционные ценности,  служащие инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. Формируя портфель, инвестор исходит из своих «портфельных соображений». «Портфельные соображения» - это желание владельца средств иметь их в такой форме и в таком месте, чтобы они были безопасными, ликвидными и высокодоходными. Принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, их стабильный рост, высокая ликвидность. Под безопасностью понимаются неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода. Ликвидность инвестиционных ценностей - это их способность быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги. Как правило, наиболее низкой ликвидностью обладает недвижимость [13].

Причины, обуславливающие  необходимость как портфельных, так и реальных инвестиций, могут  быть различны, однако в целом их можно объединить по принципу получения дохода:  
реальные проводятся с целью снижения затрат на производство продукции;  
финансовые проводятся с целью получения дохода от курсовой разницы или дивидендов.

Инвестиции в объекты экономической  деятельности осуществляются в различных формах. Существует 5 основных  признаков классификации инвестиций:

1. В зависимости  от объектов вложений средств  различают реальные и финансовые  инвестиции.

2. По характеру участия  в инвестировании выделяют прямые  и непрямые инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие  инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Под непрямыми инвестициями подразумевают инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными и другими финансовыми посредниками. Собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению, выбирая наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуя в управлении ими, распределяя полученные доходы среди своих клиентов.

3. По периоду инвестирования  различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.), а под долгосрочными инвестициями - вложения капитала на период свыше одного года.