Инвестиции. Их сущность и роль в экономике

В таких условиях, даже и повышенная доля потребления в национальном доходе не приведет к росту потребления. Вследствие снижения общего уровня национального  дохода объем потребления снижается, и предотвратить такое снижение могут либо иностранная помощь, либо продажа национального богатства  страны. Из этой “экономической ловушки” есть практически только один выход - соблюдение рационального соотношения  накопления и потребления. Какой  бы не была тяжелой социально-экономическая  ситуация в стране, нельзя урезать  инвестиции, жертвовать будущим во имя настоящего.

Производственные инвестиции - это  будущие основные средства производства, основной капитал. Тот факт, что основной капитал является определяющим фактором производства, давно признан ведущими учеными - экономистами мира, т. е. объем  произведенного продукта зависит от основного капитала (объема инвестиций) и занятых в производстве трудовых ресурсов, и растет при увеличении факторов производства. Следовательно, для увеличения объема производства, обеспечения экономического роста  необходимо увеличивать либо капитал, либо трудовые ресурсы, либо оба фактора  одновременно. Так как возможности  увеличения трудового фактора ограничены, то главным источником роста становится капитал, увеличить который можно, наращивая инвестиции. Подобная двухфакторная модель несколько упрощена, она не учитывает в явном виде такие факторы, как научно-технический уровень производства. Но даже и при таком подходе ясно, что для масштабного использования этих факторов нужны вложения в науку, технику, технологию. Наращивание трудовых ресурсов и повышение их отдачи также не представляется возможным без вложений в человеческий капитал.

Активность инвестиционных ресурсов как экономического фактора предопределяется также их уникальным свойством, “эффектом  мультипликатора”. Вложения в одну из отраслей вызывают необходимость  вложений в отрасли, смежные с  ними. В итоге возникает неизбежный вторичный поток инвестиций в  производство смежных отраслей. Волны, порождаемые первичными инвестициями, конечно, затухают, вторая волна слабее первой, а третья волна слабее второй. Но, в целом, эффект мультипликатора  приводит даже в течение года примерно к удвоению первоначальных инвестиций, что подтверждается хозяйственной  практикой ряда стран. Этот эффект имеет  и обратное действие: отток инвестиций из одной отрасли вызывает со временем дополнительный отток их из смежных  отраслей. Таким образом, роль инвестиций в экономике поистине неоценима.

Рост инвестиций вызывает вовлечение в производство дополнительных рабочих, т.е. увеличивает занятость, а с ней - доход и потребление. Особое значение имеет тот факт, что первоначальное увлечение занятости, вызванное новыми инвестициями, приводит к дополнительному росту занятости  и дохода в связи с необходимостью удовлетворения спроса дополнительных рабочих. В конечном счёте, первоначальный рост инвестиций приводит к многократному  увеличению дохода. Следует отметить, что эффект мультипликатора действует  и в обратном направлении. При  незначительном сокращении инвестиционных расходов может произойти существенное снижение дохода. Поэтому для стабильного  и сбалансированного функционирования экономики следует обеспечивать определенное значение коэффициента мультипликации, создавать условия для бесперебойного осуществления инвестиционного процесса.

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии национальной экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объём общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства. ¹⁷

Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие  и перспективные результаты хозяйственной  деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных  формах, поскольку вложение средств  в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объёмов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

Так, рост инвестиций вызывает увеличение уровня объёма производства и дохода. В конечном счёте, первоначальный рост инвестиций приводит к многократному  увеличению дохода. Следует отметить, что эффект мультипликатора действует  и в обратном направлении. При  незначительном сокращении инвестиционных расходов может произойти существенное снижение дохода. Поэтому для стабильного  и сбалансированного функционирования экономики следует обеспечивать определенное значение коэффициента мультипликации, создавать условия для бесперебойного осуществления инвестиционного процесса.¹⁸

2. Проблемы инвестиций в современной экономике России

Будущее России и её статус как промышленной державы зависят  от модернизации экономики на современной  технологической основе. На передний план выдвигается проблема обеспечения  устойчивого экономического роста. Это необходимо, чтобы достичь  среднего уровня 25 стран-членов ЕС по ВВП  на душу населения, который на 300% выше, чем в России. Особо остро стоит вопрос о поиске инвестиционного механизма, чтобы дать мощный импульс развитию реального сектора экономики. Отсюда вытекает необходимость масштабных притоков инвестиций – отечественных и иностранных.

Агентство Standard&Poor's повысило суверенный рейтинг России до инвестиционного уровня. Российский инвестиционный рейтинг подтвержден всей тройкой мировых рейтинговых агентств. Ранее инвестиционный уровень суверенного рейтинга России был установлен агентствами Moody's и Fitch.

Первое снижение суверенных рейтингов России со времени обострения мирового финансового кризиса произошло  в декабре 2008 г., когда международное  рейтинговое агентство S&P понизило суверенный рейтинг России с «ВВВ+»  до «ВВВ», прогноз по рейтингу «негативный».

Основные факторы, сдерживающие инвестиционную активность в настоящее  время, относятся:

-   высокая зависимость национального хозяйства, государственных финансов и платежного баланса от внешнеэкономической конъюнктуры при существующей структуре ВВП;

-   избыточные административные барьеры для предпринимателей;

-  недостаточная правовая защита отечественных и иностранных инвесторов, слабая правоприменительная практика;

-   достаточно высокая цена коммерческого кредитования, несмотря на заметное снижение ставок на финансовом рынке;

-   отсутствие эффективных механизмов трансформации сбережений населения в инвестиции;

-   недостаточный уровень развития фондового рынка.

К числу первоочередных мер в данном направлении следует отнести укрепление законодательной базы деятельности зарубежных инвесторов в отдельных отраслях. Круг приоритетных отраслей требует тщательного обоснования. К ним, безусловно, следует отнести отрасли инновационной сферы, однако в условиях России нельзя забывать и социальную сферу.

Отраслевые проблемы привлечения  иностранных инвестиций тесно стыкуются  с не менее острыми региональными. В России возможности экономической  регионализации и ресурсы до сих  пор должным образом не задействованы: именно недостаточный учет региональных условий и факторов стал одной  из основных причин невысокой результативности, а иногда и пробуксовки рыночных реформ и вытекающей из этого недостаточной  конкурентоспособности экономики.

В территориальном распределении  иностранного капитала, как и в  отраслевом, немалую роль играют интересы инвесторов. Они вкладывают капитал  с целью скорейшего получения  максимально возможной прибыли  и направляют его туда ,где, по их мнению, существуют наилучшие условия, то есть в крупные города с развитым производственным потенциалом и  рыночной инфраструктурой. Прежде всего это Москва, Санкт-Петербург и Екатеринбург.

Решению региональных проблем  во многом способствовало бы построение общегосударственной системы постоянного  мониторинга инвестиционного климата  регионов. При нынешнем положении  дел невозможно дать его однозначную оценку и постоянно отслеживать динамику

Одной из магистральных линий  политики федерального центра и самих  регионов в области привлечения  иностранных инвестиций и регулирования  их территориального размещения должно стать усиление социальной направленности, последовательная ориентация на создание новых рабочих мест, повышение  доходов бюджетов и населения  в регионах-реципиентах.

Проблема конкурентоспособности  является многоаспектной и многоуровневой. Наряду с ее оценками на макро - и  микроуровнях заслуживает внимания мезоуровень, имеющий отраслевой и  региональный аспекты. Именно последний  особенно важен для России в связи  с обширностью ее территории и  многообразием условий, а также  с отсутствием достаточно внятной  региональной политики как необходимой  предпосылки повышения конкурентоспособности  отдельных территорий в качестве реципиентов ПИИ. Вследствие этого  наблюдается прогрессирующая дифференциация инвестиционного климата по территории страны, усиливающая неравномерность  регионального распределения иностранного капитала

В целом, динамика объемов  иностранных инвестиций в Россию под воздействием выраженных кризисных  явлений в экономике демонстрирует  снижение второй год подряд.

В территориальном распределении  иностранного капитала, как и в  отраслевом, немалую роль играют интересы инвесторов. Они вкладывают капитал  с целью скорейшего получения  максимально возможной прибыли  и направляют его туда ,где, по их мнению, существуют наилучшие условия, то есть в крупные города с развитым производственным потенциалом и  рыночной инфраструктурой. Прежде всего  это Москва, Санкт-Петербург и  Екатеринбург.

Решению региональных проблем  во многом способствовало бы построение общегосударственной системы постоянного  мониторинга инвестиционного климата регионов. При нынешнем положении дел невозможно дать его однозначную оценку и постоянно отслеживать динамику

Одной из магистральных линий  политики федерального центра и самих  регионов в области привлечения  иностранных инвестиций и регулирования  их территориального размещения должно стать усиление социальной направленности, последовательная ориентация на создание новых рабочих мест, повышение  доходов бюджетов и населения  в регионах-реципиентах.¹⁹

Потребность России в инвестициях  нарастает. Ситуация такова, что пауза  в инвестиционном процессе может  обернуться для России не только потерями темпов развития. При высоком уровне износа основного капитала прекращение  обновления производства грозит самому существованию предприятий.

По расчетам Российского  союза промышленников и предпринимателей, для устойчивого роста отечественной  промышленности на уровне 7-8% в год  необходимы ежегодные инвестиции в  размере 100 млрд. долларов. Именно такие  вложения позволят промышленным предприятиям осуществить реструктуризацию производства и провести замену оборудования.

Однако все взоры сейчас обращены к власти, которая выдвигает  предложение о создании фонда  государственных инвестиций. К этому  году в государственном бюджете  планируется создание инвестиционного  фонда, с помощью которого правительство  собирается финансировать проекты  в области инфраструктуры, наукоемкого  производства и промышленности, подтолкнув таким образом экономический  рост.

Россия остро нуждается  в фондах финансирования для своих  инфраструктурных проектов, что подтверждает удручающее состояние автодорог, промзон  и даже целых районов в больших  городах. Эти тенденции показывают, насколько важно освоить путь инвестиционного развития нации для укрепления позиций отечественных предприятий, которые таким образом могут достичь лидерства на глобальном рынке, где постепенно исчезают барьеры для торговли и движения капиталов.²⁰

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе изложенного  можно сделать следующие выводы. Инвестиции - это то, что «откладывают» на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций - это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть инвестиций - это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения).

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством  роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической  базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального  неблагополучия, играет привлечение  иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Привлечение в широких  масштабах национальных и иностранных  инвестиций в российскую экономику  преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством  жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и  интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.