Инвестиции и сбережения: проблема равновесия

- Покупателей в нашем  обществе можно поделить на реальных и латентных. Реальные покупатели способные купить товар за природную цену. Они являются носителями реального спроса, такой покупатель оказывает содействие появлению товаров на рынке. Латентные выжидают, не подешевеет ли тот товар, что они хотят иметь, они не могут заплатить природную цену. Они являются носителями латентного спроса и не оказывают содействие появлению товара на рынке.

В России реально 85% покупателей  можно отнести к категории  латентных. Соответственно мы можем  сделать вывод: население России не может оказывать содействие появлению  товаров на рынке, таким образом тормозя развитие экономики и производства в частности. 
 
Обобщая, все вышесказанное мы можем сделать вывод, что использование классической макроэкономической модели невозможно в наше время в наших условиях.

Также, в качестве заключения хотелось бы рассмотреть боле подробно некоторые недостатки одного из основных макроэкономических показателей –  ВНП (валовой национальный продукт). В любой стране с рыночной экономикой самый популярный экономический  показатель - это ВНП, потому что  от состояния и динамики ВНП, его  составляющих, его структуры зависит  благосостояние каждого конкретного  человека, жизненный статус десятков миллионов людей. Снижается ВНП - жди безработицы, падения уровня жизни и других неприятностей. Когда  вырастает стоимость валового продукта, это означает, что будет получено больше доходов. Таким образом, существует очевидная связь между размером ВНП, также является общей мерой  количества товаров и услуг, которые  мы сможем купить, индивидуально и  коллективно. Поэтому, в общем, все  довольны, когда ВНП поднимается, и недовольны, когда он падает.

Однако ВНП небезупречная  и даже обманчивая мера нашего благосостояния. Прежде всего ВНП выражает все в денежной единице измерения, а не в физических единицах. Поэтому мы должны корректировать его с учетом инфляции.

Когда мы сравниваем ВНП  одного года с ВНП другого, неизбежно  возникает сомнение, прибавилось  ли реальное богатство нации. Если цены во втором году выше, ВНП тоже покажется  выше, даже если уровень продукции  остался тем же или даже понизился. Постоянно нужно убирать процент  инфляции из нашего измерения. Но даже если мы рассчитаем реальный ВНП, всегда остается некий процент неуверенности  при сравнении сегодняшнего с вчерашним.

Вторая слабость ВНП тоже касается его неточности, как показателя “реальной” тенденции времени. Это  происходит в результате изменения  качества товаров и услуг. В стране с передовой технологией товары обычно улучшаются с течением времени. В то же время в обществе с большой плотностью населения качество других товаров может ухудшиться.

Третья слабость ВНП - его  слепота к конечному использованию  продукции. Если в один год ВНП  поднялся благодаря увеличению расходов на образование, а в другой год  поднялся настолько же из-за увеличения продажи сигарет, цифры в обоих  случаях показывают одинаковый рост.

Проблема загрязнения  среды тоже добавляет трудности. Некоторые виды роста ВНП прямо  связаны с этим загрязнением - это  например, производство бумаги, увеличение количества автомобилей. А обществу нужны другие виды роста ВНП, которые  остановили бы загрязнение - это предприятия  по очистке сточных вод или  производство чистых двигателей внутреннего  сгорания. Например, счета, которые  мы оплачиваем за то, что в химчистке  ликвидируют пятна, входят в ВНП, хотя чистка одежды не улучшает нашего благосостояния, а только возвращает вещам их прежний вид. Это тоже минус.

ВНП не говорит ничего о  распределении товаров и услуг  среди населения. Общество очень  отличаются в этом отношении друг от друга: можно сравнивать Мексику  и Швецию, у которых примерно одинаковый ВНП, или ту же Швецию с США, с которыми у нее примерно равный уровень  ВНП на душу населения. В богатой  стране может быть большая бедность, к которой она равнодушна, или, с которой не в состоянии справиться. В бедной стране может быть несколько  семейств миллионеров. Таким образом, знание ВНП или уровня ВНП на душу населения не помогает узнать что-либо о социальных результатах.

2. Анализ инвестиции в экономике России

Современный инвестиционный кризис в России характеризуется  устойчивой тенденцией снижения эффективности  инвестиций в реальный сектор. Основные формы проявления инвестиционного кризиса следующие:

Опережающие темпы снижения инвестиционной активности по сравнению  с темпами снижения ВВП. Негативная динамика инвестиционной активности в  реальном секторе экономики привела  к значительному физическому  и моральному износу производственного аппарата;

Значительная неравномерность  отраслевой инвестиционной активности. Более высокая инвестиционная активность наблюдается в сырьевых отраслях и отраслях естественных монополий  на фоне явно недостаточного инвестирования высокотехнологичных наукоемких отраслей. Это закрепляет сложившиеся структурные  диспропорции и консервирует преимущественно  сырьевой тип экономики;  
 
Углубление диспропорций в уровне экономического развития регионов из-за крайне неравномерного распределения региональной инвестиционной активности;

Чрезмерно высокий удельный вес собственных средств в структуре источников финансирования инвестиций, как в настоящее время, так и в ближайшей перспективе, составляющий примерно 70% (амортизация - 52-54%; прибыль - 16-18%);

Неудовлетворительная структура  использования сбережений, в котором  велик удельный вес краткосрочных  финансовых операций, что приводит к уменьшению инвестиционного потенциала реального сектора экономики.

Инвестиционная сфера  финансируется из федерального и  территориальных бюджетов фактически по остаточному признаку, степень  выполнения федеральной инвестиционной программы основного инструмента общегосударственной инвестиционной политики в течении последних лет находится в интервале 10-20%.

Основная часть инвестиций в основной капитал по-прежнему используется для поддержания действующего производственного  аппарата, и лишь незначительная их часть идет на обновление основных производственных фондов (в основном, в отраслях топливно-энергетического комплекса).

Анализ источников инвестиций в основной капитал показывает, что  оживление инвестиционной активности обусловлено в основном динамикой  двух составляющих: начавшимся ростом инвестиций за счет собственных средств предприятий и организаций, и возобновлением роста прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, при продолжающемся спаде других важнейших инвестиционных составляющих.

Рассмотрим эти составляющие более подробно.

• Инвестиции за счет собственных средствпредприятий и организаций. Данная составляющая является самой весомой, на нее приходится свыше 60% общего объема инвестиций в основной капитал.

Вместе с тем, потенциал  инвестиций за счет собственных средств предприятий недоиспользуется, поскольку большая часть дополнительных доходов предприятий, поступающих в денежной форме, направляется на выплату заработной платы, расчеты с бюджетами и внебюджетными фондами, погашение кредиторской задолженности, наращивание оборотного капитала.

• Иностранные инвестиции в российскую экономику.

Иностранные инвестиции в  годы реформ демонстрировали существенно  лучшую динамику, чем внутренние инвестиции (по темпам роста). Вместе с тем масштабы иностранных инвестиций несопоставимы  с размерами российской экономики.

• Инвестиции за счет средств консолидированного бюджета.
• Инвестиции за счет кредитов банков.

Банковская система вовлечена  в процесс активизации инвестиционной деятельности пока еще слабо. Удельный вес банковских кредитов в инвестициях  в основной капитал в последние  годы не растет. В реальном выражении  докризисный уровень кредитования банками производства не восстановлен.

• Инвестиции за счет средств населения.

Эта составляющая инвестиций в основной капитал представлена явно недостаточно. Единственный заметный ее компонент - средства населения на жилищное строительство, явившиеся  существенным фактором роста ввода  в действие жилья. Доля средств населения  на жилищное строительство в общем  объеме инвестиций в основной капитал  в последние годы растет, хотя и  остается еще относительно скромной.

Вопрос о привлечении  иностранных инвестиций обсуждается  довольно часто. Да, российской экономике  действительно нужны производственные инвестиции. По мнению экспертов Минэкономразвития, для достижения устойчивого развития России в ближайшие 20 лет потребуется  инвестировать около $2 трлн. средств  из разных источников или по $100 млрд. в год.

В настоящее время Россия вышла на третье место в мире среди стран с переходной экономикой по размерам инвестиций на зарубежных рынках. В развивающиеся рынки ежегодно инвестируются свыше $500 млрд.

В целом накопленный объем  иностранных инвестиций в российской экономике к концу июня 2006 года составил $128,0 млрд, он увеличился на 40,9% по сравнению с концом июня 2005 года. Объем прямых иностранных инвестиций (FDI) в Россию в 2006 г. вырос почти в 2 раза по сравнению с 2005г. и составил 28,4 млрд долл. Об этом говорится в докладе Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD). Так, в сентябре заместитель председателя правительства РФ Александр Жуков заявил о том, что в России в ближайшие 10 лет можно ожидать сильнейшего инвестиционного бума. По его словам, в последние годы отмечается серьезная положительная динамика улучшения инвестиционного климата. По мнению А.Жукова, это результат взвешенной макроэкономической политики, в частности снижение внешнего долга России, достижение стабильности национальной валюты. При этом вице-премьер отметил, что основными проблемами в России являются инфраструктурные ограничения. Это ограничения транспортной инфраструктуры, такие как нехватка автомобильных и железных дорог, а также проблемы стабильного развития финансового сектора. Тогда же глава МЭРТ РФ Герман Греф озвучил эти инициативы: создание ОАО "Российская венчурная компания", создание особых экономических зон, создание технопарков в сфере высоких технологий, Инвестиционный фонд, федеральные целевые программы, режим промышленной сборки, создание национальной корпорации развития, режим концессии, поддержка развития промышленного дизайна, создание кластеров и повышение уровня бизнес-образования.

Процесс структурных реформ в РФ в целом замедляется. Однако не стоит рассматривать инвестиции как панацею от всех недугов экономики, сами по себе они не могут поднять её на должный уровень. Но могут послужить стимулом, катализатором развития и роста внутренних инвестиций. Иностранные инвестиции могут также послужить для временного смягчения денежных затруднений правительства, хотя и путем роста внешнего долга, а значит роста зависимости страны. По словам Е.Ясина, проблема России в том, что здесь «подавлена активность бизнеса, а также деловой и инвестиционный климат». Но в целом, считает Е.Ясин, сейчас в России сложилась благоприятная ситуация для привлечения иностранных инвестиций.

Многие аналитики считают, что привлечение иностранных  инвестиций проблема для России далеко не главная. Денег в стране довольно много. Проблема в том, как их расходует  государство и предприятия. На сегодняшний  день модель инвестиционной деятельности в стране неэффективна. Фондовый рынок  слишком спекулятивен, банки не рискуют  или не могут выдавать крупные  кредиты, несовершенство законодательной  базы отпугивает многих иностранных инвесторов. Поэтому главными инвесторами являются сами предприятия, на долю которых приходится 84% всего объема инвестиций, в том числе почти 70% финансируется за счет их собственных средств - прибыли и амортизации.

Но даже имея необходимые  средства для увеличения капитальных  вложений в реальный сектор экономики, пока не видны результаты. И главной  причиной является неэффективность  менеджмента компаний. По расчетам, начисляемая в промышленности амортизация  вдвое ниже уровня, необходимого для  простого возмещения выбытия основных фондов, причем лишь около половины начисленной амортизации реально  используется для финансирования капитальных  вложений. В результате финансовые ресурсы предприятий, направляемые в инвестиции, в 3-5 раз меньше объема износа и выбытия основных фондов.

Имеющийся потенциал капитальных  вложений используется лишь на 1/3. И  если просуммировать все внутренние сбережения, то получится цифра, на порядок превышающая нынешний годовой объем инвестиций.

Сегодня российская экономика, не имея эффективную модель корпоративного управления, не может отказываться от иностранных инвестиций.

3. Проблемы и пути решения макроэкономического равновесия в России

Проблемами современной  России и макроэкономики в целом  является такие проблемы как инфляция, дефицит, бюджетно-налоговая политика, денежно-кредитная политика (банковская сфера), безработица. В масштабах  мировой экономики: - платежный баланс, динамика национального производства, экономический рост – кризис, экономический цикл.