Иностранные инвестиции: противоречия и перспективы

Продолжение таблицы 2

Австрия	376	1,9	394	1,3	811	2,0	1057	2,0
другие страны	3406	17,2	4837	16,2	5421	13,3	6935	12,9
Всего	19780	100	29699	100	40509	100	53651	100

 

Наиболее активен в России капитал из Люксембурга (25,8% объема инвестиций), немного уступает капитал Нидерландов (16,6%), затем следуют вложения из Великобритании и Кипра (16 и 9,5%) (рисунок 1).

Рисунок 1– Структура инвестиции поступивших от иностранных инвесторов за 2007 г.

Германия, занимавшая в 2004г. первое место по объему инвестиций, уступила свою позицию и переместилась на пятое место с показателем 3010 млн. долл. Удельный вес инвестиций других стран-инвесторов значительно меньше. Так, совокупная доля Швейцарии, США и Франции составляет всего 10,3%. Хотя еще в 2005г. лидерами по объему капиталовложений были Германия, Кипр и Великобритания [18].

Страновая структура  иностранных инвестиций нерациональна, потому что невелико вложение ведущих мировых экспортеров капитала. Например, Япония не входит даже в первую пятерку стран, действующих на рынке капитала в России, Очень мал объем, иностранных инвестиций «новых индустриальных государств» (Тайвань, Гонконг, Сингапур), имеющих опыт работы в стране с переходной экономикой, менее опасающихся инвестиционных рисков, чем западные инвесторы. Они готовы вкладывать капитал в высокотехнологические объекты, что могло бы способствовать развитию наукоемких отраслей обрабатывающей промышленности [16].

Распределение иностранных инвестиций по отраслям промышленности во многом определяется краткосрочными интересами зарубежных инвесторов [14]. Лидирующую позицию в распределении иностранных инвестиций занимает Центральный район, что составляет в 2004г. 44,6 %.  Характерной для региональной структуры иностранных инвестиций в России является высокая концентрация иностранного капитала в столичных  городах-мегаполисах и прилегающих к ним областях, в центральных районах европейской части страны. Недостаточный приток иностранного капитала характерен для северных, восточных и южных районов, которые наиболее нуждаются в инвестициях.

Рисунок2- Распределение иностранных инвестиции по отраслям экономики РФ (в %)

В России усиливается неравномерность регионального распределения иностранного капитала, дифференциация инвестиционного климата на территории страны (табл. 2).

 

Таблица 2 - Региональная структура иностранных инвестиций, %

Региональная структура	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Российская Федерация	100	100	100
в том числе:
Северный район	3,7	2,2	3,7
Северо-Западный	4	4,0	4
Центральный	44,6	52,7	44,6
Волго-Вятский	0,4	0,5	0,4
Центрально-Черноземный	3	0,2	3
Поволжский	4,6	1,2	4,6
Северо-Кавказский	1,4	2,1	1,4
Уральский	3,5	8,5	3,5
Западно-Сибирский	17,5	17	17,5
Восточно-Сибирский	4,7	1,7	4,7
Дальневосточный	12,5	9,6	12,5
Калининградская обл.	0,1	0,2	0,1

 

Рассматривая  особенности иностранного инвестирования в регионы России, нельзя не отметить существования предприятия с зарубежными инвестициями, которые связаны технологическими стадиями производства товара или услуг с производителями. В региональном распределении иностранных инвестиций, несмотря на активную позицию многих регионов по их привлечению, доминирующее положение в январе - сентябре 2007г. продолжало сохраняться за Центральным федеральным округом, на долю которого приходилось 67,6% (в январе - сентябре 2006г. - 50%) всех поступивших иностранных инвестиций. В Сибирский федеральный округ поступило 13,2% инвестиций, в Северо-Западный - 7,6%. Доля иностранных инвестиций, поступившая в остальные федеральные округа, не превышала 5% от общего объема поступивших иностранных инвестиций (рисунок 2)

 

Рисунок 2 – Региональная структура иностранных инвестиции (в %)

  Привлечение иностранных  инвестиций в экономику Республики  Башкортостан – одно из основных  направлений внешнеэкономической деятельности. В регионе имеются благоприятные условия для значительного притока инвестиций из-за рубежа – удобное географическое положение, мощный природно-ресурсный потенциал, квалифицированные кадры, развитая инфраструктура, экономическая и политическая стабильность. По оценке специалистов, республика входит в группу регионов со средним инвестиционным потенциалом и умеренным риском. Накопленный иностранный капитал в экономике РБ на 1 января  2008 года составил с учетом погашенных кредитов и изъятых инвестиций 525,4 млн. долларов США (включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары), что в 2,1 раза больше, чем на  начало предыдущего года. Основные страны-инвесторы по объему накопленных иностранных инвестиций в экономике республики – Великобритания, Германия, Турция, Австрия  и Ирландия. Доля прямых инвестиций в накопленном иностранном капитале составляет 41%, портфельных инвестиций – 2,7%, прочих инвестиций, осуществляемых на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и прочие) – 56,3%. В 2007 году объем привлеченного капитала из-за рубежа в экономику республики составил 319,6 млн. долларов США, что в 5,2 раза выше уровня 2006 года. Также внимание уделяется привлечению прямых иностранных инвестиций не только как источнику дополнительных инвестиционных ресурсов и создания новых рабочих мест, но и как инструменту привлечения новейших технологий. А в прошлом  году 90% от  общего объема прямых иностранных инвестиций, поступивших в экономику Башкортостана,  составили инвестиции из Австрии, Турции и Чехии. Крупнейшим получателем иностранных инвестиций является ОАО "Салаватнефтеоргсинтез". Турецкой компанией "Шишеджам" реализуется проект по расширению производства стеклотары на  ООО "Русджам-Уфа", после ввода в эксплуатацию третьей печи объем стеклотарного производства достигнет 1,2 млрд. бутылок в год. В целях обеспечения растущих потребностей строительного комплекса в республике создается новое производство строительных материалов – Учалинский известково-цементный комбинат. Реализация проекта осуществляется чешскими инвесторами при участии правительственного Чешского экспортного банка.  В муниципальном районе Уфимский район с участием австрийской компании "Ласселсбергер" строится крупнейший в Российской Федерации завод по производству керамической облицовочной плитки. Динамика объема иностранных инвестиций, поступивших в республику, представлена в таблице:

 

Таблица3 - Объем иностранных инвестиций, поступивших в Республику Башкортостан за 2001-2007 годы (тыс. долларов США)

Наименование показателя	Годы
	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007
Всего инвестиций	29643,0	20547,9	40187,7	91073,2	242734,1	61276,6	319617,1
В % к предыдущему году,	в 2,8 раза	69,3	в 1,9 раза	в 2,3 раза	в 2,7 раза	25,2	в 5,2 раза
прямые инвестиции	9360,1	8995,0	766,0	89004,5	51464,9	32230,1	125154,5
портфельные инвестиции	-	451,7	1,7	1528,5	3788,8	4548,9	3952,7
прочие инвестиции	10282,9	11101,2	39420,0	540,2	187480,4	24497,6	190509,9

 

 

Структура иностранных инвестиций показана в следующей таблице:

Таблица4 - Структура иностранных инвестиций по видам инвестирования (% к итогу)

Наименование показателя	Годы
	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007
Всего инвестиций,	100	100	100	100	100	100	100
прямые инвестиции	65,3	43,8	1,9	97,7	21,2	52,6	39,2

 

 

Продолжение таблицы 4

портфельные инвестиции	-	2,2	-	1,7	1,6	7,4	1,2
прочие инвестиции	34,7	54,0	98,1	0,6	77,2	40,0	59,6

 

Башкортостан – один из немногих регионов России, осуществляющих активное сотрудничество, в том числе в сфере привлечения иностранных инвестиций, с такой авторитетной международной организацией, как ЮНИДО.

Ведущие международные и национальные рейтинговые агентства подтверждают устойчивую инвестиционную привлекательность республики. По данным рейтингового агентства "Эксперт РА" Республика Башкортостан входит в число 11 российских регионов с наиболее стабильным и качественным инвестиционным климатом за все 12 лет проведения рейтинговых исследований. В рейтинге инвестиционной привлекательности регионов России 2006-2007 годов Башкортостан вошел в число субъектов Российской Федерации, занявших три первых места в номинации «За минимальный экономический риск инвестирования».

 В настоящее время  Республика Башкортостан имеет  долгосрочные кредитные рейтинги, присвоенные международными рейтинговыми агентствами "Moody's" и "Standard&Poor's" на уровне "Ва1" с прогнозом стабильный и "ВВ" с прогнозом позитивный соответственно. Международное рейтинговое агентство "Standard&Poor`s" 17  мая 2007 года изменило прогноз долгосрочного кредитного рейтинга Республики Башкортостан  со  стабильного на позитивный, рейтинг подтвержден на уровне "ВВ".29 октября 2007 года международное рейтинговое агентство "Moodу's" подтвердило рейтинг кредитоспособности республики на уровне  "Ва1", прогноз стабильный. На протяжении всего периода наблюдения аналитиками рейтинговых агентств за рейтингами республики происходило повышение их уровней: агентством "Moody's" с "В3" до "Ва1" (на 5 уровней), агентством  "Standard&Poor's" с "В-" до "ВВ" (на 4 уровня). По уровню рейтинга "Standard&Poor’s" Республика Башкортостан уступает городам Москва и Санкт-Петербург, Красноярскому краю, Ханты-Мансийскому и Ямало-Ненецкому автономным округам, а по уровню рейтинга "Moody’s" – только городам Москва и Санкт-Петербург.

А позиция России в рейтингах ведущих агентств показана в таблице: