Государственный долг России

Таблица 3. Функции Российского финансового агентства

 

 

 

 

 

 

 

Планируется, что РФА будет  осуществлять от имени Российской Федерации внутренние и внешние государственные заимствования, то есть размещать государственные ценные бумаги, а также проводить операции с данными ценными бумагами на вторичном рынке с целью оптимизации структуры государственного долгового портфеля. По мере создания необходимых предпосылок и условий, РФА будет инвестировать часть средств российских суверенных фондов (см.табл.3).¹³

По мнению экспертов МВФ  и Всемирного банка, прозрачность может повысить качество управления путем повышения ответственности центральных банков, финансовых министерств и других государственных институтов, вовлеченных в процесс управления долгом, а операции можно считать эффективными, если цели и инструменты известны обществу и если власти могут выполнять свои обязательства.

Следует отметить,  что  комплексный подход к регулированию долга должен предусматривать также надзор за обеспечением своевременного предвидения возможных обязательств и эффективного управления рисками. Контроль в области государственного долга должен заключаться не только в отслеживании долговой ситуации в текущих условиях, но и учитывать возможное ухудшение экономических условий, с которыми правительство и экономика могут столкнуться в случае наступления кризисных ситуаций.

Минфином России не рассчитываются и не публикуются: 

 

- отношение приведенной стоимости внешнего долга к ВВП;

- отношение (коэффициент) расходов на обслуживание государственного внешнего долга к доходам от экспорта;

- отношение (коэффициент) объема валютных резервов к объемам краткосрочного внешнего долга;

- средневзвешенная процентная ставка по внешним долговым обязательствам;

- показатель состава внешнего  долга: объемы рыночной и нерыночной  долей, структура долга по времени  возникновения обязательств, по  инструментам и по срокам погашения  обязательств;

- непогашенный государственный долг (включая задолженность по процентам) как доля валового внутреннего продукта;

- долг на душу населения, характеризующий бремя, приходящееся на каждого гражданина.

С точки зрения повышения эффективности работы системы управления государственным долгом, устранения существующих проблем и противоречий необходимо в законодательство внести следующие изменения:

1. Разработка нового специализированного закона о государственном долге.

2. Разработка как среднесрочной,  так и долгосрочной долговой  политики, которая непосредственно с денежно-кредитной и налогово-бюджетной политикой. Устранить нагрузки на федеральный бюджет в части осуществления выплат по государственному долгу Российской Федерации (путём накопления государственных резервов, в том числе и за счет улучшения собираемости платежей по кредитам России).

3. Организовать прозрачный  и полный учет государственного долга по всем видам обязательств и операциям с ними, создать единую базу данных и единую систему управления государственным долгом.

4. Продолжение работы  по созданию нормативной и  организационной базы для учета  и управления задолженностью  субъектов Российской Федерации.

5. Создание системы мониторинга  и управления частной и корпоративной  задолженностью.

6. Управление государственным  долгом должно быть тесно связано  с управлением активами.

В данной связи в Бюджетный  кодекс Российской Федерации целесообразно  внести поправки, обязывающие Минфин России регулярно публиковать основную информацию о состоянии государственного долга Российской Федерации.

7. Разработать нормативное обеспечение координации действий всех участников долговой политики.

8. Создать действенную систему оценки и предупреждения негативного воздействия рисков, присутствующих в процессе управления государственным долгом.

9. Разработать систему ответственности за эффективность принимаемых решений при осуществлении государственной политики заимствований и управления государственным долгом и, соответственно, пределы полномочий и ответственность Правительства Российской Федерации, органов федеральной исполнительной власти, Банка России и иных банков-агентов эмитента государственных долговых обязательств. 

 

 

Заключение

Политика в области регулирования  государственного долга и система управления долгом являются необходимыми условиями для формирования обоснованной бюджетной политики и нормального функционирования бюджетного процесса.

В целом долговая политика при умелом использовании представляет собой  достаточно мощный инструмент макроэкономической политики. Для эффективного применения этого инструмента необходимо создать  стройную систему долгового управления, важными элементами которой являются надлежащий учет и оценка собственных  обязательств. Существующая в России система управления долгами позволяет  решать текущие задачи по реструктуризации обязательств, но ее эффективность  в качестве полноценного инструмента  макроэкономического управления остается низкой. За последние годы Правительством Российской Федерации проделана  определенная работа по формированию системы управления государственным  долгом, была значительно расширена  и усовершенствована соответствующая  законодательная база и проведен ряд успешных операций, приведших  к сокращению долговой нагрузки на экономику.

Активная долговая политика подразумевает  постоянную работу со всеми кредиторами  и категориями долга, усиление взаимодействия различных ветвей власти и проведение ими энергичных действий в этой области.

Главными целями активной долговой политики должно быть решение следующих  задач:

– улучшение качества долга за счет снижения стоимости его обслуживания, совершенствования структуры;

– обеспечение стабильного обслуживания как внешних, так и внутренних обязательств страны при любой кризисной ситуации;

– содействие достижению инвестиционного кредитного рейтинга и его дальнейшему повышению, что не только обеспечит удешевление новых заимствований для государства и частных структур, но и будет способствовать приливу новых прямых и портфельных инвестиций;

– гибкое реагирование на изменяющиеся условия внешнего и внутреннего финансовых рынков и использование наиболее благоприятных источников и форм заимствований;

– обеспечение надежного механизма перевода заемных средств в инвестиции, ставящего реальные заслоны на пути их нецелевого использования. Дополнительные заемные средства должны привлекаться только для финансирования и кредитования приоритетных проектов и программ при условии их эффективного использования;

– усиление привлекательности российских долговых бумаг для широкого круга инвесторов, предотвращение резких колебаний их цены на мировых финансовых рынках;

– прогнозирование и избежание рисков, связанных со структурой долга, лучшее использование валютного фактора в снижении долговых выплат;

– максимальное использование для обслуживания долга дебиторской задолженности иностранных государств России, то есть зарубежных финансовых активов, а также задолженности предприятий и регионов по гарантированным государством валютным кредитам;

– создание комплексной системы управления государственным долгом с участием органов государственной власти, которая позволит адекватно формулировать и реализовывать национальные интересы в этой сфере;

– совершенствование учета государственного долга, внедрения прогрессивных технологий по управлению долгом, позволяющих контролировать состояние долговой нагрузки экономики и отслеживать ход выполнения государственных обязательств в режиме реального времени.

 

 

Список использованной литературы

1. БЮДЖЕТНЫЙ КОДЕКС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БК РФ) от 31.07.1998 N 145-ФЗ
2. Головачёв Д.Л. Государственный долг. Теория, российская и мировая практика: Учебник – М.: ЧеРо, 2008
3. Государственное регулирование экономики: Курс лекций / Под. ред. Н. Антоновой. – М.: Инфра-М, 2009
4. Ковалишин Е. Государственный долг: Некоторые вопросы методологии // Финансовый контроль. 2009
5. Матвеева, Т. Ю. Введение в макроэкономику: учеб. пособие — 7-е изд. — М. : Изд. дом Гос. ун-та — Высшей школы экономики, 2010. — 511 с
6. Министерство финансов РФ :Основные направления долговой политики Российской Федерации на 2012-2014 гг.
7. Селезнев А.З. Государственный долг и внешние активы: Учебное пособие / Под ред. проф. В.Ю. Катасонова. – М.:ИНФРА-М, 2010 - 284 с
8. Финансы: учебник / под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной.- М.:Финансы и статистика,2007.- 411с
9. Фролова Т. А. :Экономическая теория: конспект лекций .-Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2009
10. Шохин С.О. Все зависит от того, как считать / Финансовый контроль. 2003
11. Сайт Министерства финансов РФ: http://www.minfin.ru
12. Сайт Счетной палаты РФ: http://www.ach.gov.ru

 

¹ Финансы: учебник / под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной.- М.:Финансы и статистика,2007.- 411с.

2 Фролова Т. А. :Экономическая теория: конспект лекций .-Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2009.

³ Государственное регулированиеэкономики: Курс лекций / Под. ред. Н. Антоновой. – М.: Инфра-М, 2009.

⁴ Головачёв Д.Л. Государственный долг. Теория, российская и мировая практика: Учебник – М.: ЧеРо, 2008.

⁵ Матвеева, Т. Ю. Введение в макроэкономику: учеб. пособие .— 7-е изд. — М. : Изд.

дом Гос. ун-та — Высшей школы экономики, 2010. — 511 с – 433 с.

⁶ Селезнев А.З. Государственный долг и внешние активы: Учебное пособие / Под ред. проф. В.Ю. Катасонова. – М.:ИНФРА-М, 2010.- 9 с. 284 с

⁷ Матвеева, Т. Ю. Введение в макроэкономику: учеб. пособие .— 7-е изд. — М. : Изд.

дом Гос. ун-та — Высшей школы экономики, 2010. — 511 с – 433 с.

⁸ Селезнев А.З. Государственный долг и внешние активы: Учебное пособие / Под ред. проф. В.Ю. Катасонова. – М.:ИНФРА-М, 2010.- 9 с. 284 с

⁹  Селезнев А.З. Государственный долг и внешние активы: Учебное пособие / Под ред. проф. В.Ю. Катасонова. – М.:ИНФРА-М, 2010.- 9 с. 284 с

¹⁰ Шохин С.О. Все зависит от того, как считать / Финансовый контроль. 2003. N2. с. 35.

¹¹ Ковалишин Е. Государственный долг: Некоторые вопросы методологии // Финансовый контроль. 2009. N2. С. 20.

¹² Бюджетный кодекс РФ. Глава 14.Статья 101

¹³ Министерство финансов РФ «Основные направления долговой политики Российской Федерации на 2012-2014 гг.»