Государственный дефицит и образование государственного долга

Минимальная цена заемных средств  на рынке определяется ставкой рефинансирования. Ставка рефинансирования – это процентная ставка, по которой происходит заимствование  на обслуживание внутреннего долга. Таким образом, государственный  кредит регулирует рынок межбанковских кредитов.

В настоящее время при разработке вариантов оптимизации внешнего долга России внимание концентрируется  главным образом на технических  средствах решения проблемы: реструктуризации долга, конверсия части долговых обязательств в имущественные активы на территории России. Предлагаются также  менее традиционные методы – выплата  отступного, погашение долга в  национальной валюте, переоформление кредиторской задолженности под  расчеты по дебиторской задолженности.

Под реструктуризацией долга, согласно ст. 105 Бюджетного кодекса РФ, понимается «погашение долговых обязательств с  одновременным осуществлением заимствований (принятием на себя других долговых обязательств) в объемах погашаемых долговых обязательств с установлением  иных условий обслуживания долговых обязательств и сроков их погашения»³. В определенной мере этот термин является синонимом консолидации займа.

Основные схемы реструктуризации включают в себя: списание долга, то есть аннулирование прежних займов; выкуп долга; секьюритизацию долга.

В последние годы делаются позитивные попытки регулирования государственных  заимствований. Особенно важным является установление предельных объемов государственного долга России и предельных объемов  государственных заимствований  России. Так, в соответствии с Бюджетным  кодексом (ст. 106) установлено, что предельный объем государственных годовых  внешних заимствований Российской Федерации не должен превышать годовой  объем платежей по обслуживанию и  погашению государственного внешнего долга Российской Федерации. Необходима достоверная оценка объема государственного внешнего долга, связанная с полной инвентаризацией внешних заимствований  и выданных по ним гарантий и поручительств правительства РФ.

ВЫВОД: Эффективное применение методов  управления госдолгом приведет к  снижению выплачиваемых процентов  по займам, увеличениям сроков погашения, что положительно сказывается на экономике страны.

Основным методом управления госдолгом  стало постоянное рефинансирование задолженности, в частности, перед международными финансовыми организациями, а также реструктуризация задолженности кредиторам Парижского и Лондонского клубов. К таким методам относятся: консолидация, реструктуризация, рефинансирование, конверсия, секьюритизация, аннулирование.

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

Причинами возникновения государственного долга  обычно являются трудные периоды  для экономики: войны, спады и  т.д.

Существует  несколько классификаций государственного долга в зависимости от признака, положенного в основу данной классификации. 
Государственный долг подразделяется на капитальный и текущий. Согласно действующему законодательству, следует выделять государственный и общегосударственный долг.

Важнейшим критерием для принятия решения  об использовании того или иного  средства платежа должно выступать  соотношение их цен, как в момент платежа, так и в прогнозируемой перспективе. Использование для  целей обслуживания и погашения  долга более дешевых средств платежа при дальнейшем их неизбежном удорожании, к тому же при наличии более дорогих альтернатив, является неоптимальным и ведет к существенным экономическим потерям.

Задачи  обеспечения экономического роста  и интеграции в мировое хозяйство  требуют от законодательной власти перехода на общепризнанные методические стандарты, разработанные, в частности, МВФ, Всемирным банком. Если для национального  банка первостепенное значение приобретает  деление государственного долга  на рублевую и валютную составляющие, то для правительства крайне важно  четко контролировать связь государственного долга с бюджетным дефицитом  и источниками его покрытия.

Величина  дефицита государственного бюджета  отражает, как правило, размеры дефицита всей системы государственных финансов: бюджета центрального правительства, региональных и местных бюджетов, бюджета системы социального  страхования. Среди способов финансирования дефицита бюджета наиболее инфляционным является его финансирование за счет увеличения активов национальных денежных властей безотносительно к тому, каким конкретно образом это происходит – путем прямого эмиссионного кредитования правительства или в результате приобретения государственных ценных бумаг.

В качестве денежных властей выступают органы, ответственные за денежную эмиссию  и денежное обращение, - центральные  банки, валютные комитеты, в редких случаях сами правительства, если это  предусмотрено соответствующим  законодательством.

Величина  дефицита государственного бюджета  в известной мере является производной  от экономического и политического  положения страны и в то же время  в немалой степени его и  предопределяет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Бюджетный Кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ (принят ГД ФС РФ 17.07.1998) (ред. От 24.07.2002, с изм. от 24.12.2002) (с изм. и доп., вступившими в силу с 01.01.2003)
2. Федеральный Закон от 24.12.2005 № 176-ФЗ "О федеральном бюджете на 2006 год" (принят ГД ФС РФ 11.12.2002)
3. Алферов В., Бондарь Т. Структура инвесторов на рынке государственного долга России далека от совершенства. // РЦБ – 2001 г. – № 8 – с. 29-34.
4. Белова В.К. Введение в макроэкономику. Бюджетный дефицит государственный долг // Социально - политический журнал. 1998. №6.
5. Вавилов А.П., Внутренние проблемы внешнего долга\Газета "КоммерсантЪ"№59 6 апреля 2005 года
6. Вавилов А. В неоправданном долгу // Деньги. №17 (270) , 3 мая 2005 года
7. Вавилов А. Внутренние проблемы внешнего долга // Коммерсант №59 6 апреля 2005 года
8. Галкин М. Долги России // Рынок ценных бумаг. - 2005. - № 5.
9. Гвоздева Е. и др. Международный подход к анализу вывоза капитала из России // Вопросы экономики. 2005. № 2.
10. Информационно-аналитические материалы, выпуск 1 (41), Центральный Банк Российской Федерации (Банк России), 2005
11. Кузьменко А., Митрофанова Э., Назаренко Б. Переоформление задолженности РФ Лондонскому клубу кредиторов в цифрах // Рынок ценных бумаг. - 2005. - №11.
12. Сорокина Т.В. Государственный бюджет. Минск, 2001.

 

 

 

КТЗ

 

Управление  государственным долгом – это эффективное применение занятых денежных средств (вариант а). Так же можно отнести поиск других средств для уплаты (вариант в). В качестве примера можно привести США. Они должны были из-за огромного долга (более 16 трлн. долларов) ввести новую фискальную политику. Увеличение налога на доходы в зависимости от величины дохода «фискальный обрыв».

 

Задача

 

При получении  кредита в размере 300 млн.долларов по годовой ставке 5% сумма долга правительства возрастет в любом случае, так кредит всегда увеличивает сумму долга. В первый год выплата процентов будет осуществлена в 15 млн.долларов. Ежегодный же прирост к ВВП только 30 млн.долларов. В связи с новыми долговыми обязательствами налоги могут и возрасти, это зависит от того, насколько велика общая сумма долга и от политики, проводимой правительством страны по погашению долгов. Долг можно будет полностью погасить, исходя только из прироста ВВП лишь через 11 лет.

 

	Сумма долга	Выплаты по процентам, 5%	Сумма с процентами
1 год	315
2 год	285	14,25	299,25
3 год	269,25	13,46	282,71
4 год	239,25	11,96	251,21
5 год	209,25	10,46	219,71
6 год	179,25	8,96	188,21
7 год	149,25	7,46	156,71
8 год	119,25	5,96	125,21
9 год	89,25	4,46	93,71
10 год	59,25	2,96	62,21
11 год	29,25	1,46	30,71

 

 

 

¹ Белова В.К. Введение в макроэкономику. Бюджетный дефицит государственный долг // Социально - политический журнал. 1998. №6.

² Сорокина Т.В. Государственный бюджет. Минск, 2001.

³ Бюджетный Кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ (принят ГД ФС РФ 17.07.1998) (ред. От 24.07.2002, с изм. от 24.12.2002) (с изм. и доп., вступившими в силу с 01.01.2003)