Деньги и их роль в финансовом обороте

Важное значение этой функции - стихийно регулировать денежное обращение при господстве знаков стоимости- утрачено: теперь кредитные деньги не могут эластично расширять или уменьшать количество необходимых для обращения денег, как это было при золотых деньгах.

Функция денег как  средства платежа

В силу определенных обстоятельств  товары не всегда продаются за наличные деньги. Причины: неодинаковая продолжительность периодов производства и обращения различных товаров, а также сезонный характер производства и сбыта ряда товаров, что создает нехватку дополнительных средств у хозяйствующего субъекта. В результате возникает необходимость купли-продажи товара с рассрочкой платежа, т.е. в кредит. Деньги в качестве средства платежа имеют специфическую форму движения: Т - О, а через заранее установленный срок: О - Д (где О - долговое обязательство). При таком обмене нет встречного движения денег и товара, погашение долгового обязательства является завершающим звеном в процессе купли-продажи. Разрыв между товаром и деньгами во времени создает опасность неплатежа должника кредитору.

В условиях развитого  товарного хозяйства деньги в  функции средства платежа связывают между собой множество товаровладельцев, каждый из которых покупает товары в кредит. В результате разрыв в одном из звеньев платежной цепи неизбежно приводит к разрушению всей цепи долговых обязательств и возникновению массовых банкротств товаровладельцев. Решению ускорения платежей между предприятиями может способствовать расширение использования таких видов кредитных денег, как банковские векселя, электронные деньги и возникшие на их основе кредитные карточки.⁴

 

 

 

 

1.3. Денежная масса и способы ее измерения

 

Измерение количества денег  весьма непростое дело. Проблема в  том, что разнообразие форм вложений финансовых средств достигло такой  степени, что переход от собственно денег (банкноты, вклады до востребования) к ликвидным формам их размещения (сберегательные вклады) или к полуликвидным формам (например, срочные вклады) совершается незаметно.

Различные виды активов  одновременно в той или иной степени  выполняют функции денег. В результате граница между деньгами и неденежными  авуарами не такая четкая, как раньше. Само понятие “денежная масса” имеет двоякое значение, оно означает как совокупность платежных средств, выпущенных банковской системой, так и общую сумму наличности во владении частных лиц, предприятий и организаций. В статистике развитых стран учитывается первый аспект денежной массы, поскольку она определяется объемом денежных средств в пассивах Центрального банка и депозитных банков. Экономисты, напротив, принимают во внимание, прежде всего второй аспект, поскольку общая сумма наличности и способы ее использования оказывают сильное влияние на денежное равновесие в данный момент.

Для анализа количественных изменений денежного обращения  на определенную дату и за определенный период; для разработки мероприятий  по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели, так называемые денежные агрегаты.

Денежный агрегат - любая  из нескольких специфических группировок  ликвидных активов, служащих альтернативными  измерителями денежной массы.

Денежный агрегат - это показатель объема и структуры денежной массы. В финансовой статистике применяется следующий набор основных денежных агрегатов: М1, М2, МЗ и L.

Параметр М1 включает: наличные деньги, трансакционные депозиты, в т.ч. вклады до востребования, прочие чековые депозиты (ATS, NOW).

Трансакционные вклады принимаются как коммерческими  банками, так и сберегательными  институтами - два типа финансовых посредников, в совокупности называемых депозитными  институтами. Депозитные институты - финансовые посредники, в число которых входят коммерческие банки и сберегательные учреждения, которые принимают вклады у населения, то есть используют такой финансовый инструмент как открытие счетов.

Трансакционные депозиты делятся на:

1. вклады до востребования  - не приносящие процента вклады, владельцы которых обладают правами на пользование чеками и электронными переводами;

2. прочие чековые депозиты - приносящие процент от вклада, владельцы которых обладают правами  на пользование чеками и электронными  переводами, то есть дающие владельцам права осуществлять расчеты.

Денежный агрегат М1 в узком смысле - это деньги как  средство обращения и платежа.

В денежный агрегат М2 входят, кроме агрегата М1:

- взаимные фонды денежного  рынка;

- депозитные счета  денежного рынка;

- сберегательные вклады;

- срочные вклады;

- однодневные соглашения  об обратном выпуске;

- однодневные займы в евродолларах  и прочее.

Этот агрегат включает в себя ряд активов, имеющих фиксированную  номинальную стоимость и способность  превращаться для совершения платежей в наличные деньги или трансакционные депозиты. Однако, в большинстве случаев эти активы не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому.

В параметр М2 входят:

Взаимные фонды денежного рынка - независимые финансовые посредники, которые продают паи ( титулы собственности) населению и используют вырученные деньги для покупки краткосрочных ценных бумаг с фиксированным процентом. При этом вкладчикам гарантируется привлекательный уровень дохода и обеспечивается возможность в любой момент востребовать свои денежные взносы, но снимаемые суммы не должны быть меньше определенной суммы.

Депозитные счета денежного  рынка - специальные вклады в депозитных институтах приносящие процент от вклада в депозитных институтах, средства с которых могут быть изъяты без штрафа в любой момент; не предоставляют их владельцам прав на пользование чеками: специальные банковские автоматы позволяют иметь круглосуточный доступ к депозитным средствам, что повысило ликвидность сберегательных вкладов.⁵

Срочные вклады - вклады, приносящие процент вклады в депозитных институтах, средства из которых могут быть изъяты без штрафа только по истечении установленного в договоре периода.

Однодневные соглашения об обратном выкупе - краткосрочные ликвидные  активы, представляющие собой договоры о согласии фирмы или другого лица купить у финансового учреждения ценные бумаги, с тем, чтобы перепродать их обратно на следующий день по заранее оговоренной цене. Разность цены пропажи и перепродажи эквивалентна процентным выплатам за использование денежных средств.

Существуют и другие, менее ликвидные, активы:

Параметр М3 - денежный агрегат, включающий в себя М2, а также депозитные сертификаты, крупные (более 100 тыс. долл.) срочные  соглашения об обратном выкупе и срочные (более 24 часов) евродолларовые депозиты резидентов в зарубежных филиалах банков, акции взаимных фондов денежного рынка. Список всех ликвидных активов этим не ограничивается.

Оптимальный размер денежной массы  во многом определяются интенсивностью использования денег в платежном  обороте или скоростью обращения денег. В промышленно развитых стропах в основном исчисляются два показателя скорости оборота денег - показатели интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и платежа:

1)показатель скорости обращения в кругообороте доходов и продуктов - это отношение реального валового национального продукта (национального дохода) к денежной массе, а именно к средним размерам М1 или М2. Этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;

2) показатель оборачиваемости денег  в платежном обороте - отношение  суммы переведенных средств по  банковским текущим счетам к  средней величине денежной массы.

Эти расхождения отражают не только различия в классификации рассматриваемых денежных агрегатов, но и неодинаковые формы хранения сбережении и методы «управления наличностью» и определяются действием ряда факторов

1) общеэкономических (степенью  развития экономики, темпами экономического  роста, движением цен);

2) чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций, взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке).

Банкноты, монеты и средства депозитных учреждений США на резервных  счетах в центральном банке образуют денежную базу или деньги повышенной мощности. Причем прирост монетарной базы на 1 доллар влечет за собой мультиплицирующее  увеличение денежной массы М1 на 2,4 доллара.

Регулирование суммы  денег повышенной мощности позволяет  воздействовать не на один компонент  денежной массы, а в целом на масштабы денежного обращения.⁶

 

 

 

Глава II

2.1. Денежный оборот

 

         Денежное обращение - это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в системе внешнеэкономических связей в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хозяйстве.

Базовыми категориями  денежного обращения являются денежная единица, денежная масса, денежная система и денежно-кредитная политика.

Денежная единица - это  исторически сложившаяся законодательно закрепленная национальная единица  измерения количества денег, цен, товаров  и услуг.

Денежно - кредитная политика представляет собой совокупность денежно- кредитных инструментов и институтов денежно-кредитного регулирования.

Денежная система представляет собой форму организации денежного  обращения, которая имеет исторический характер и изменяется в соответствии с сущностью экономической системы и основами денежно-кредитной политики.

Денежное обращение - достаточно сложная конструкция, соединяющая  как основные сущностные характеристики денег, так и механизмы, и способы  использования денег для содействия экономическому и социальному развитию страны.

Роль денежного обращения, его правильная организация проявляются  в следующих моментах:

1. отлаженность хозяйственного  оборота и платежно-расчетной  системы. Если нет этой отлаженности, то на пути движения денег  возникают тромбы, замедляется хозяйственный и денежный оборот, растут неплатежи;

2. способность обеспечить  сбалансированность спроса и  предложения на товарном рынке,  не допускать дефицита товаров.  В решении этой задачи исключительное  значение имеет правильное определение  количества денег в обращении;

3. характер и степень  влияния денежной массы на  рост цен и инфляцию.

Избыточное насыщение  деньгами хозяйственного оборота делает легкодоступным извлечение прибыли  за счет роста цен, ослабляет конкуренцию. Недостаток денежной массы не только порождает натурализацию товарного обмена (бартер, взаимозачеты), нарушает ценовые пропорции, но и подрывает действенность налоговой системы, поскольку платежи в бюджет совершаются не «живыми» деньгами, а в натуральном эквиваленте;

4. хронический недостаток денежных средств у субъектов рынка для выплаты заработной платы, финансирования оборотных средств.

Общественное разделение труда и развитие товарного производства являются объективной основой денежного  обращения. Образование общенациональных и мировых рынков дало новый толчок дальнейшему расширению денежного оборота. Деньги обслуживают обмен совокупного общественного продукта, в том числе кругооборот капитала, обращение товара и оказание услуг, движение ссудного капитала и доходов различных социальных групп.

Денежное обращение  осуществляется в двух формах: наличной и безналичной. Налично-денежное обращение - движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения). Наличные деньги используются: для кругооборота товаров и услуг; для расчетов не связанных непосредственно с движением товаров и услуг, а именно: расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий и т.д. Наличные деньги являются важной составляющей денежного оборота, от которой в немалой степени зависит его устойчивое функционирование.

Роль наличных денег  на современном этапе развития экономики  любой страны неразрывно связана  с теми временами, когда они представляли из себя саму суть денежной системы  и посредством их обращения выполнялись практически все расчеты и другие денежные операции. Наличные деньги обобщенно выражают сложившееся в человеческом восприятии в течение многих веков предназначение и функции денег, когда деньгами выступали реальные товары, в том числе и драгоценные металлы. Именно они в концентрированном выражении олицетворяют неизменность самой сути и значения денег для экономики. Ни один другой финансовый инструмент не обладает такой универсальностью и ликвидностью.

Налично-денежное обращение  осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек). Эмиссию наличных денег осуществляет ЦБ.

Безналичное обращение - движение стоимости без участия  наличных денег: перемещения денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований. Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и др. кредитных инструментов.