Антиинфляционная политика

Если правительство  слабо, не в состоянии навязать решение, которому сопротивляются мощные организованные силы в обществе, то через политические выборы, законодательные соглашения, передачу оперативных полномочий политикам или какими-либо другими способами выявляются победители, которые приступают к реализации своей стабилизационной программы.

Гетеродоксальные стабилизационные программы – это те программы, которые наряду со стандартными монетарными и фискальными мерами предусматривают прямое вмешательство в установлении цен и заработной платы. Практика свидетельствует, что сбалансированность бюджета и жесткая кредитно-денежная политика сами по себе недостаточны для обуздания высокой инфляции, и использование лишь одних ортодоксальных мер может привести к глубокому спаду. Даже после того, как обменный курс зафиксирован, внутренние цены могут продолжать расти. Сторонники гетеродоксальных стабилизационных программ утверждают, что политика доходов, т.е. некая форма контроля за заработной платой и ценами, должна быть ключевым элементом стабилизационной программы. Т.е. необходимо установить скоординированные потолки заработной платы и цен в начале программы, что поможет преодолеть инфляционные ожидания людей и вызовет доверие к программе.

Но, во-первых, контроль над заработной платой и ценами может быть излишним. Во-вторых, контроль над ценами, выходящий за рамки узкой группы товаров, может быть трудноосуществим. В-третьих, контроль может быть предвосхищен. Предприятия, знающие о предстоящем введении режима контроля, могут заранее «раздуть» свои цены даже на несколько сот процентов. В-четвертых, контроль может оказывать  «наркотическое воздействие», приучая политиков к мысли, что инфляция может быть остановлена без лишений, связанных с осуществлением основополагающих изменений в кредитно-денежной и фискальной политике. В-пятых, контроль может сделать очень жесткой структуру относительных цен в экономике, что способно породить дефициты. [15, с.793]

Из вышенаписанного  следует, что для успешной стабилизации абсолютно необходима серьезная  корректировка бюджета; что лишь один контроль за заработной платой и ценами недостаточен для прекращения инфляции; что не существует однозначных выводов относительно применения контроля за заработной платой и ценами в дополнение к пакету ортодоксальных мероприятий.

III. Особенности проведения антиинфляционной политики в РБ

3.1 Факторы инфляции в Беларуси

Инфляция является одной из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира, включая и Республику Беларусь. Инфляции в Беларуси присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас – повсеместный, всеохватывающий; и если раньше она охватывала больший или меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас – хронический

Наряду с общими закономерностями, важнейшей причиной инфляции в Беларуси в 90-е годы можно считать уникальную диспропорциональность в экономике, возникшую как следствие командно-административной системы. Советской экономике было присуще длительное развитие в режиме военного времени, чрезмерная доля военных расходов в ВНП. С апреля 1991 года инфляция стала набирать темпы, а с января 1992 года она пробрела вид галопирующей инфляции, а на отдельные товары – гиперинфляции. Некоторое время денежная масса в нашей стране искусственно ограничивалась, но потом ситуация резко изменилась. Были развернуты широкие социальные программы, не подкрепленные реальными материальными ресурсами. В результате наложения всех этих факторов вкупе с сохранившимся директивным управлением денежной массой на рубеже 90-х годов вплотную подошли к гиперинфляции. Правительство Республики Беларусь не смогло сдержать опасные инфляционные явления. В итоге возникла гиперинфляция на фоне резкого спада производства. Превращение в прах сбережений населения, оборотных средств предприятий, обесценивание банковских капиталов и активов на фоне отрицательных процентных ставок, продолжающееся падение валютного курса рубля, отсутствие инвестиций и инвестиционной политики у предприятий, банков, да и у государства, бесперспективность рынка ценных бумаг вследствие неизбежной потери части вложенной в акции, облигаций стоимости, вытеснение из платежного оборота рубля долларом, угроза перехода от товарно-денежных отношений к натуральному обмену – вот неполный список последствий инфляции. [10,с.12]

3.2 Особенности антиинфляционной политики в Республике Беларусь

С возникновением высокой инфляции в 90-х годах Республике Беларусь возникла необходимость ее регулирования и сдерживания. Конкретные методы сдерживания инфляции и последовательность их применения зависят от постановки правильности «диагноза»: открытая или закрытая, сбалансированная или нет. Поставить «диагноз» - значит определить характер инфляции, выделить основные и связанные с ними факторы, подстегивающие раскручивание инфляционных процессов. [19, с.443]

Кардинальные антиинфляционные меры содержались в Программе перехода к рынку, принятой в 1991 году, ряде других основополагающих документах 1992-1994 годов. Однако в силу ряда причин реализация важнейших их положений по существу и не начиналась. Под давлением промышленного и аграрного лобби, т.е. проинфляционно настроенных сил в Верховном Совете и Совете Министров, был избран вариант мягкой бюджетной и денежно-кредитной политики, направленной на поддержание уровня производства, в том числе неэффективного, и гарантированный уровень заработной платы любой ценой, что не могло не привести в 1992-1994 годах к резкому скачку цен и ухудшению макроэкономической ситуации в целом. Ускорение темпов денежной массы (за 1992 год средняя РДМ увеличилась в 3 раза, за 1993 год – в 8,2 раз, а за 1994 год – в 10,6 раза) привело к острому валютному и финансовому кризису. В конце 1994 – первой половине 1995 годов стабилизационный курс проводился более или менее последовательно. Благодаря сокращению объемов инфляционного финансирования бюджетного дефицита и весьма грамотной и ответственной политике Национального банка удалось снизить инфляцию с 39,2% в январе 1995 года до рекордно низкой отметки в 3,4% в мае и около 4% в среднем за месяц в период за май-декабрь 1995года. Однако этот период был непродолжительным. [2, с.32]

По существу, уже с 1996 года произошел  возврат к мягкой (инфляционистской) денежно-кредитной политике, традиционно предполагающей большие объемы эмиссии со всеми вытекающими отсюда последствиями. Аналогичной была и бюджетная политика, состоявшая в перераспределении финансовых ресурсов от эффективных к неэффективным секторам и экономическим субъектам. С конца 1996 года стали использоваться административные (а иногда и силовые) инструменты из арсенала командной системы, приостановлена приватизация, начал искусственно форсироваться экономический рост при помощи как административного нажима, так и мягкого кредитного финансирования.

В это же время серьезно ухудшилось финансовое состояние предприятий, организаций, колхозов. Если, например, в 1992 году убыточных среди них было 4,8%, в 1993 – 6,2%, то в 1996 году – 18,4%. Рентабельность продукции составила соответственно 22,1, 17,4 и 9,7%. Резко возросли суммы кредиторской и дебиторской задолженности, налоговая нагрузка оказалась  завышенной, так как даже убыточные предприятия должны были платить социальные налоги, платежи во внебюджетные фонды и прочие ресурсные платежи, налоговое законодательство, составленное без учета инфляции, приходилось часто менять, что привело к абсолютной непредсказуемости налогов и соответственно невозможности четкого финансового планирования на предприятиях. Представители исполнительной власти объясняли это ухудшение «недостатком денег» в экономике и требовали увеличения денежной массы, что было совершенно ошибочно.

В 1996 году преобладали административные методы руководства и управления экономическими процессами, отсутствовали практические шаги в реформировании экономики: стали возрастать масштабы государственного вмешательства в процессы ценообразования; продолжалось искусственное поддержание относительно стабильным курса белорусского рубля. В результате этих и других мер со стороны государства значительная часть инфляции носила скрытый характер. В этот период объем импорта товаров в долларовом эквиваленте увеличился за 1996 год на 26,9%, а экспорта – на 17,7%, что опять же усилило финансовые трудности отечественных предприятий, вызывая новую потребность в их финансовой поддержке и, соответственно, провоцируя новую инфляционную волну. [2, с.32]

В 1999 году произошел сильный рост инфляции в Беларуси: потребительские цены увеличились в 3,5 раза из-за внешних негативные факторов: 1. отсутствие внешних источников кредитования при наличии дефицита торгового баланса; 2. рост цен на нефть (потребности республики в валюте возросли в 2,5 раза); 3. неблагоприятные условия для сельского хозяйства.

В 2000 году Национальный банк Республики Беларусь добивается финансовой стабилизации, т.е. уменьшение инфляции и выход на единый курс, обеспечивая экономический рост без снижения жизненного уровня за счет кредитования хозяйства банковской системой. [8, с.41] В 2001 году инфляция остается достаточно высокой. Главная же причина - реальный сектор экономики в значительной степени функционирует в условиях «мягких бюджетных ограничений». И для подавления инфляции необходима системная программа, охватывающая как проблемы, связанные с энерго- и ресурсосбережением, так и совершенствование системы ценообразования, налогооблажения, ужесточение бюджетных ограничений. [17, с.45]

Ситуация началась меняться лишь в 2002 – 2003 годах  вследствие роста  доли срочных рублевых депозитов  в денежной массе в национальной валюте, что и позволило несколько  нарушить связь между дефицитом  бюджета и уровнем инфляционных последствий. Произошедшие изменения, очевидно, связаны в первую очередь с процентной политикой Национального Банка 2000-20004 годов, обеспечившая существенное превышение ставок по ним над темпами инфляции и девальвации, и стабилизацией обменного курса национальной валюты, что сохранило высокую валютную доходность рублевых инвестиций и повысило доверие к проводимой политике. [4, с. 4]

Следует также  отметить, что «курс белорусского рубля, как никогда прежде, стабилен и прогнозируем». Об этом заявил председатель правления Национального банка нашей республики Петр Прокопович. Он отметил, в частности, что белорусский рубль укрепился по отношению к евро, практически не изменился его курс к доллару. А девальвация белорусского рубля к российскому составила лишь 1,3%.

Прокопович  считает, что по-прежнему остается более  выгодным хранить сбережения в белорусских рублях, чем в иностранной валюте. По его словам, население это знает, поэтому вклады постоянно растут. По оценке Прокоповича, процентная политика, проводимая в государстве, выгодна как для тех, кто хранит деньги в банках, так и для тех, кто пользуется кредитными ресурсами, т.е. предприятиям, населению. За 7 месяцев текущего года объемы кредитования в стране выросли на 26%. При этом ставка рефинансирования снизилась на 10%. [5, с. 2]

В  2005 году инфляция в Республике Беларусь составила около 8%. Эластичность индекса цен производителей промышленной продукции является весьма изменчивой, что позволяет сделать два важных вывода для национальной экономики: во-первых, в условиях высокой доли импорта в ВВП (более 70 %) зависимость Беларуси от импорта промежуточных товаров может оказывать достаточно ощутимое влияние на инфляцию при отсутствии внутренних источников инфляционных возмущений (при их наличии "внешняя" инфляция может, наоборот, поглощаться "внутренней"); во-вторых, белорусские производители не способны нейтрализовать негативный эффект внешних шоков иначе как за счет роста цен, что говорит о минимуме собственных резервов управления издержками.

       Таким образом, в настоящее время природа инфляции в Республике Беларусь подвергается очевидным изменениям: ослабевает роль денег (вследствие нейтрализации большей части негативных эффектов дефицита государственного бюджета) при нарастании важности факторов внешнего сектора и целей по росту заработной платы. Иными словами, сформированы достаточные предпосылки для того, чтобы экономика вышла из фазы бюджетно-монетарной инфляции и вошла в фазу функционирования в инфляции издержек. При этом важным изменением является переход в формировании денежного предложения в национальной валюте от канала кредитной эмиссии к каналу покупки иностранной валюты, который является менее ннфлятогенным. [4, с.8]

В современных  условиях основной целью Национального банка Республики Беларусь является поддержание устойчивости национальной денежной единицы и ограничение инфляции до приемлемого уровня: 3-5% в год. Такие цели являются общепризнанными в мировой практике.

 Сложность реализации основной цели НБ обычно состоит в том, что достижение положительных результатов по одним показателям вызывает, как правило, ухудшение других. Так, рост денежной активности за  счет увеличения доходов обычно сопровождается ростом цен. В тоже время меры, направленные на борьбу с инфляцией и улучшения платежного баланса, ослабляют экономический рост, ухудшают показатель занятости населения. [16, с.22]

Наиболее адекватная стратегия действий НБ:

1. использование обменного курса для борьбы с инфляцией исключительно в пределах, не противоречащих интересам внешней торговли. В нашей стране необходимо отказаться от чрезмерного использования государственных заимствований для покрытия бюджетного дефицита, что становится инфляционным фактором, когда нет реальных источников их погашения (лимит государственного долга).

2. формирование денежного предложения в национальной валюте преимущественно за счет покупки иностранной валюты, т.е. обеспечение профицита платежного баланса за счет привлечения иностранных инвестиций на чистой основе в размере не менее 4-5% ВВП.

Также большую  роль в антиинфляционной политике нашей страны играет расширение инвестиционного процесса в стране, включая рост вложений частного сектора, малых предприятий. Привлечение же иностранного капитала в нашу страну остается проблемным, так как для этого нет нормальных условий. [14, с.328]. Антиинфляционная политика Республики Беларусь должна включать также мероприятия по обеспечению полноценной значимости отечественной валюты.

         3. совершенствование системы рефинансирования коммерческих банков.

Дальнейшее  развитие ситуации с инфляцией видится по одному из следующих направлений:

благоприятное - совершенствование общеэкономической политики в направлении повышения эффективности управления издержками на уровне предприятий, что позволит усилить тенденцию снижения темпов роста цен;

нейтральное - сохранение в целом текущей экономической политики с уменьшением негативного эффекта целевого роста заработной платы за счет менее активного, чем в первом варианте, применения указанных выше инструментов;

неблагоприятное - отсутствие достаточных позитивных изменений в общеэкономической политике, вызывающее в полном объеме негативные последствия. В данном варианте весьма вероятно либо ускорение инфляции, либо дальнейшее снижение объема прибыли в экономике и обеспечение снижения инфляции за счет уменьшении собственных воспроизводственных возможностей реального сектора. [4, с.13]