Валютный риск

 Органами  управления Банком являются:- общее собрание акционеров (является высшим органом управления Банком);- совет директоров;- коллегиальный исполнительный орган – правление; ОАО «АТБ» предоставляет доступные, надежные и качественные банковские услуги клиентам,на основе современных технологий и высокой корпоративной культуры ,содействие экономическому развитию Дальнего Востока и Сибири, развитию клиентского бизнеса и повышению благосостояния населения, обеспечивает индивидуальный подход к финансовым потребностям каждого клиента, обеспечивает деловую, дружелюбную и доверительную атмосферу. Выход на качественно новый уровень обслуживания клиентов, сохраняя позиции современного конкурентоспособного Банка, создание устойчивой системы корпоративного управления.

2.2Управление  валютным риском в ОАО «Азиатско- Тихоокеанском банке»

 Для  успешной деятельности в условиях  неопределенности экономическим  субъектам необходимо управлять  рисками. Управление рисками представляет  собой совокупность действий, направленных  на ограничение уровней принимаемых рисков в целях обеспечения устойчивой деятельности экономического субъекта в условиях неопределенности. Управление рисками предусматривает выработку стратегии и тактики управления рисками. Под стратегией управления понимаются направления и способы достижения поставленной цели. Под тактикой управления риском понимается выбор и использование наиболее оптимальных методов управления в конкретных условиях.

 Управление  рисками и их минимизация (риск-менеджмент) традиционно являются приоритетными  в деятельности «Азиатско – Тихоокеанского банка». Основным подходом к минимизации банковских рисков является определение их количественных параметров и выработка методов управления рисками. Советом директоров Банка принята «Стратегия управления рисками» и утверждена «Политика управления банковскими рисками».В рамках стратегии определяется минимально приемлемый уровень доходности и максимально допустимый уровень риска. Уровень принимаемого на себя риска определяется исходя из склонности банка к риску (приемлемого уровня потерь) и уровня доходов, который он хочет себе гарантировать. Принято считать, что рационально действующие банки не расположены к риску. Однако это не означает, что они не желают нести бремя риска, ведь отказ от операций, связанных с возникновением риска означает потерю возможного выигрыша. ОАО «АТБ» готов нести бремя риска, если только они получают адекватную компенсацию за него.«Стратегия управления рисками» базируется на соблюдении принципа безубыточности деятельности и направлена на обеспечение оптимального соотношения между прибыльностью и уровнем принимаемых на себя Банком рисков. В осуществлении «Стратегии управления рисками» используются следующие основные принципы: - Банк не рискует, если есть такая возможность; - Банк не рискует больше, чем это может позволить собственный капитал; - Руководство Банка думает о последствиях риска и не рискует многим ради малого; - Банк не создает рисковых ситуаций ради получения сверхприбыли; - Банк держит риски под контролем; - Банк распределяет риски среди клиентов и участников и по видам деятельности (диверсифицирует риски); - Банк создает необходимые резервы для покрытия рисков; - Банк устанавливает постоянное наблюдение за изменением рисков.

 Банк  в своей деятельности выбирает  из возможных вариантов рискового вложения капитала тот вариант, при котором: - получит наибольшую эффективность результата (выигрыш, доход, прибыль) при минимальном или приемлемом уровне риска (правило максимума выигрыша); - вероятность результата является приемлемой для инвестора (правило оптимальной вероятности результата). Стратегической целью Банка является управление соотношением доходность/риск. Традиционный подход к управлению рисками основан на выполнении регулятивных требований Банка России. Для обеспечения высоких темпов роста развития ОАО «АТБ» риски рассматривают в связке с доходностью в соответствии с поставленными акционерами задачами. Управление валютными рисками в Банке является одним из направлений финансового менеджмента.

 Целью  политики Банка по управлению  риском является организация четкого процесса по эффективному управлению риском посредством установления границ, лимитных параметров для каждого типа рисков. В условиях тенденции снижения доходности большинства финансовых инструментов и, как следствие, снижения рентабельности, контроль за рисками является одним из основных источников поддержания рентабельности Банка на должном уровне. Эффективным способом минимизации валютного риска является их регулирование путем установления лимитов. В соответствии с величиной риска Банком устанавливаются основные лимиты риска, а все основные решения по управлению активами и пассивами анализируются на предмет возможного нарушения установленных лимитов.

 Основной  задачей системы установления  лимитов является обеспечение  формирования структуры активов и пассивов Банка, адекватной характеру и масштабам его бизнеса. Идентификацию, анализ, оценку и выработку методов управления банковскими рисками осуществляет независимое структурное подразделение Банка-риск-подразделение. Управление рисками является не только функцией риск - менеджеров, оно также интегрируется во все бизнес-процессы Банка. Ответственность за реализацию конкретного рискового события несет подразделение, инициирующее и реализующее сделки по приобретению активов. Задачей риск - подразделения является ограничение суммарных возможных убытков Банка и реализация процедур снижения возникающих рисков. При управлении валютным риском Банком учитываются рекомендации Банка России, Базельского комитета по банковскому надзору и регулированию (Basel II), а также требования Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР). Основной целью управления и контроля над валютным риском является: минимизация потерь капитала Банка при формировании активов и пассивов с использованием иностранных валют; недопущение несоблюдения Банком требований валютного законодательства РФ и органов валютного контроля при совершении операций с иностранной валютой и исполнении функций агента валютного контроля.

 Банк  осуществляет управление валютным  риском через открытую валютную позицию, исходя из предполагаемого обесценения национальной или иностранной валюты и прочих макроэкономических индикаторов, что позволяет свести к минимуму убытки от значительных колебаний курсов национальной и иностранных валют. Лимиты определяются как для каждой валюты, так и для совокупности позиций во всех валютах. Лимит суммарной (совокупной) текущей открытой валютной позиции согласно требованиям Банка России установлен в процентах от собственного капитала Банка и не может превышать 20%. Лимиты текущих валютных позиций в разрезе отдельных валют не могут превышать 10% собственного капитала Банка. Основными путями закрытия позиции являются продажа или покупка валюты на валютной бирже клиентам Банка в безналичной форме, либо в наличной – через операционные кассы и обменные пункты. Процедуры управления валютным риском осуществляются поэтапно:

1. выявление  риска – определяется открытая  валютная позиция и степень  её подверженности риску;

2. количественная  оценка величины валютного риска; К методам стратегии управления  валютным риском ОАО «Азиатско  – Тихоокеанском банке» относится: - лимитирование – установление придельных значений (лимита) рисковых позиций в целях ограничения величины возможных потерь. Метод широко применяется регулирующими органами и финансовыми структурами, активными участниками валютного рынка для управления валютным риском. - хеджирование - (англ. hedging - ограждать) широко используется для снижения рыночных рисков. В современной практике финансового менеджмента трактовка термина "хеджирование" имеет расширенный характер и охватывает всю совокупность действий и методов, направленных на снижение рисков.

 В отечественной  литературе хеджирование чаще  всего рассматривается как заключение  компенсирующих сделок, то есть  создание встречных требований  и обязательств (как балансовых, так и забалансовых). Зарубежные  авторы под термином "хеджирование" понимают заключение противоположной срочной сделки (создание забалансовой позиции), переводящей риск (полностью или частично) на контрагента по срочной сделке. Банк, осуществляющий хеджирование, называется хеджер. В качестве хеджируемого актива может выступать товар или финансовый актив, имеющийся в наличии или планируемый к приобретению. Инструмент хеджирования выбирается таким образом, чтобы неблагоприятные изменения цены хеджируемого актива или связанных с ним денежных потоков компенсировались изменением соответствующих параметров хеджирующего актива. Наиболее часто в качестве инструментов хеджирования рыночных рисков (в т.ч. валютного) используются забалансовые инструменты - форварды, фьючерсы, опционы и свопы

 В то  время как хеджируемая позиция несет в себе риск возможных убытков и прибылей в результате отклонения будущей цены от ожидаемого значения, сам хедж имеет риск, отражающий возможность получения прибылей и убытков, связанных с инструментом хеджирования. В результате хеджирования создается второй риск, равный и противоположный исходному риску. При этом оба риска взаимно компенсируются, и результатом является отсутствие риска.- диверсификация - снижение совокупного риска за счет распределения вложений между разнообразными видами деятельности и различными объектами вложений, цена или доходность которых слабо коррелированы между собой. При этом диверсификация эффективна только для снижения несистематического риска, в то время как систематические риски, общие для всех инструментов вложений (например, циклический спад экономики), не могут быть уменьшены с помощью диверсификации. При управлении валютным риском принцип диверсификации реализуется в создании позиций в валютах, курсовая динамика которых слабо коррелирована;- страхование - заключение контракта страхования на покрытие возможных потерь за счет страховщика в период наступления страхового случая. Сущность страхования состоит в передаче риска за определенное вознаграждение другому лицу. Принцип страхования основан на независимости индивидуальных рисков и распределении ущерба между большим количеством страхователей.

 Страхование  является действенным лишь при  управлении определенными типами  риска, которые называют страхуемыми. Страхуемый риск - это такой риск, которому подвержены многие фирмы (или индивиды) и проявления, которого для разных фирм коррелированны (взаимосвязаны) между собой не очень сильно, а вероятности проявления которого известны с высокой степенью определенности.

 Валютные  риски не являются страхуемыми. Показатели финансовой деятельности фирм, подверженных одному и тому же валютному риску, не зависят друг от друга. Это значит, что если одна фирма пострадала в финансовом отношении от проявления данного риска, то и все подверженные этому риску фирмы пострадают в финансовом отношении. В такой ситуации страхование, с точки зрения страховщика, очень рискованная операция, поскольку страховщик вынужден будет выплачивать по всем полисам одновременно. Именно поэтому коммерческие страховые структуры практически не страхуют валютные риски. Во многих развитых странах для стимулирования экспорта созданы государственные организации по страхованию экспортных рисков. Некоторые из них (например, Французская страховая компания КО ФАС) страхуют также валютные риски экспортеров;Большинство из существующих управления риском не является взаимоисключающим.

2.3 Измерение  и ограничение риска

 Общий  подход к проблеме измерения  и ограничения валютного риска  заключается в том, чтобы ограничить  размер открытой позиции по  каждой валюте ежедневно на конец рабочего дня. Тогда нетто-открытые позиции могут быть выражены как процент банковского капитала, активов или как другие значимые отношения. Пределы ограничиваются для каждой позиции по номиналу валюты или по процентному отношению. При использовании этого подхода банки пытаются контролировать риск курса обмена через размер нетто - открытой позиции как приближение к оценке возможных потерь, которые может принести такая позиция.

 Такой  подход может быть расширен  непосредственно оценкой потенциальной потери, которую может дать открытая позиция. Действительно, такой подход проясняет то, что управление ставит своей целью ограничить потенциальную возможность потерь. Для прямой оценки возможности потерь руководство определяет размер убытка, который может быть нанесен в случае изменения курса обмена при его движении против открытой позиции банка. Для того чтобы произвести такую оценку руководство делает одно из нескольких допущений в отношении потенциального возможного неблагоприятного движения обменного курса и вычисляет потери, которые понес бы банк, проведя переоценку открытой позиции банка по этому гипотетическому курсу обмена. Размер потенциальных потерь, которые могли бы иметь место в этом случае, лимитируется. Этот лимит может быть выражен как абсолютная величина потери или как некий процент какой-то величины отсчета, например, предполагаемые доходы или общий капитал. Обычно основной целью руководства в данном случае является обеспечение серьезных гарантий, что потери из-за изменения курса валют не повлекут значительного сокращения общего дохода банка. Банковские финансовые отчеты ведутся в национальной валюте, с переводом активов в иностранной валюте, обязательств, капитала и забалансовые статей в национальную валюту в соответствующих эквивалентах. Банк периодически переоценивает свои позиции в иностранной валюте, используя текущий курс обмена для вычисления валютных эквивалентов стоимости. Изменения в курсе обмена со времени предыдущей переоценки будут вызывать изменения в балансовой стоимости позиций в иностранной валюте. Границы, применяемые к позициям в конце каждого рабочего дня, обычно называются «границами одной ночи». Они функционируют для управления банковским риском в результате изменений курса обмена в течение периода, когда банк закрыт, и, таким образом, не находится в позиции реагирования на события рынка.

2.4 Методы  оценки валютного риска