Валютный курс

Проанализируем современную  ситуацию.

Рис.2 – Ежемесячный объем  торгов инструмента USD/RUB за 2008 год, млрд.руб.

Среднемесячный объем  операций по доллару США на единой торговой сессии за 8 месяцев, начиная  с декабря 2007г., составил 399,7 млрд. руб., а за последние 4 месяца 2008г. –  531 млрд. руб. Рост составил 32,8%.

Рис.3 – Ежемесячный объем  торгов инструмента EUR/RUB за 2008 год, млрд.руб.

По операциям с евро, можно заметить рост объема торгов на протяжение 2008г. За год рост составил 528%. Это непосредственно связано с ослаблением позиций доллара США на мировом валютном рынке и стремлением осуществлять операции в более устойчивых валютах.

Можно заметить, что евро набирает обороты постепенно, начиная  со дня своего появления. Первоначально, объем торгов на июнь 2005 г. составил 1,4 млрд. руб.

В 2010 году российский финансовый рынок демонстрировал восстановление на фоне благоприятной конъюнктуры  внешнего рынка и оживления в  реальном секторе национальной экономики. Радовал и внутренний валютный рынок  России. Центробанк даже смог расширить  интервал допустимых значений стоимости  бивалютной корзины с целью повышения гибкости курса рубля и ограничения своего присутствия на валютном рынке. Но это не мешало рублю удерживаться в установленных пределах, а все движения были обусловлены исключительно факторами фундаментального характера.

Достаточно позитивным для  российской валюты было и начало 2011 года. Но последние события привели  к тому, что и валютный рынок  РФ поддался всеобщей панике. Ничего удивительного  в этом нет, поскольку серьезные  проблемы в зоне евро (в том числе  и понижение рейтинга Италии) вынуждают  инвесторов уходить из рискованных  вложений в безопасные активы. Это  значит, что растет спрос на валюты – убежища: доллар США, японскую иену и швейцарский франк. А вот  рубль в это когорту не входит. В результате, чтобы ослабление национальной валюты было управляемым, ЦБ РФ вынужден продавать иностранную (только за сентябрь в рамках валютных интервенций было продано 8 млрд. долларов). Это значит, что валютный рынок России 2011 уже не так независим и стабилен, как в 2010 году.

Если говорить о мировой  экономике, то уже сейчас наблюдаются  не самые лучшие тенденции. Помимо проблем  суверенного долга в еврозоне, практически повсеместно происходит замедление темпов роста ВВП. И, скорее всего, в ближайшее время ситуация не изменится. Мировой экономике  необходимы новые стимулы, чтобы  вернуться к тем темпам роста, которых она достигла после затухания  первой волны кризиса. А тут еще  ситуацию усугубляют и вводимые меры жесткой бюджетной экономии. И, даже если новые стимулирующие меры будут введены, эффект от них проявится не сиюминутно. Пройдет как минимум 4-6 месяцев, прежде чем мы увидим позитивные результаты. Ничего хорошего это не несет и экономике России, основой которой является экспорт сырья. В условиях спада производства происходит естественное снижение спроса на него, следствием которого является падение цен. В частности, нефть уже дешевеет, и ее цена опустилась ниже 100 долларов за баррель. Это значит, что российская экономика также может столкнуться со второй волной кризиса. Ведь падение цен на «черное золото» не только ставит под угрозу прогнозируемый рост национальной экономики в 2011 году, но и может спровоцировать серьезные проблемы с наполнением бюджета в 2012. Без поддержки со стороны нефти рубль будет еще более уязвимым. Естественно, что в свете подобных событий, финансовый рынок России 2011 будет нуждаться в мощной поддержке со стороны Центробанка.

Прогнозировать, каким будет  развитие валютного рынка в России в ближайшем будущем, и как  поведет себя курс валюты сейчас дело неблагодарное. Да, это важная составляющая экономики, но все же на пороге очередной  волны кризиса не это должно волновать  инвесторов. С уверенностью можно  сказать только одно: с учетом все  возрастающей интеграции экономики  России в мировую российский валютный рынок и в 2012 году будет оставаться под влиянием не только национальных, но и внешних факторов.

1.3. Основные проблемы  денежного обращения в России.

Экономика любой страны не может обойтись без наличных денег. Даже самые развитые и продвинутые  в области передовых технологий государства по-прежнему уделяют  значительное внимание наличной составляющей денежной массы. Опыт всех государств показывает, что независимо от уровня развития рыночной экономики и преобладания в денежно-кредитных системах инструментов безналичных расчетов наличное денежное обращение продолжает занимать определенное место. В настоящее время, наличные деньги способны выполнять в полной мере все денежные функции, продолжают оставаться самой ликвидной и надежной формой денег.

Налично-денежный оборот представляет собой процесс движения наличных денежных знаков (банкнот, казначейских билетов, разменной монеты). Именно этот оборот обслуживает получение и расходование большей части денежных доходов населения. В налично-денежный оборот складывается постоянно повторяющийся кругооборот наличных денег.

Налично-денежный оборот начинается в расчетно-кассовых центрах (РКЦ) Центрального банка РФ. Наличные деньги переводятся  из их резервных фондов в оборотные  кассы, тем самым они поступают  в обращение. Из оборотных касс РКЦ  наличные деньги направляются в операционные кассы коммерческих банков. Часть  этих денег банки могут передавать друг другу на платной основе, но большая часть наличных денег  выдается клиентам - юридическими и физическим лицам (либо в кассы предприятий, либо непосредственно населению). Часть наличных денег, находящихся в кассах предприятий, используется для расчетов между ними, но большая часть передается населению в виде различных видов денежных доходов (заработной платы, пенсий и пособий, стипендий, страховых возмещений, выплаты дивидендов, поступлений от продажи ценных бумаг и т.д.) Население также использует наличные деньги для взаиморасчетов, но большая их часть расходуется на выплату налогов, сборов, страховых платежей, квартплаты и коммунальных платежей, погашение ссуд, покупку товаров и оплату различных платных услуг, покупку ценных бумаг, лотерейных билетов, арендные платежи, уплату штрафов, пени и неустоек и т.п.

Таким образом, деньги поступают  либо непосредственно в операционные кассы коммерческих банков, либо в  кассы предприятий и организация (прежде всего предприятий торговли и предприятий, оказывающих услуги населению).

Предприятия, организации, учреждения используют между собой наличные деньги для покупки необходимых  им товаров лишь в тех случаях, когда стоимость их относительно их относительно невелика.

Налично-денежный оборот организуется государством в лице центрального банка. Для этого ЦБ систематически издает документ, который называется «Порядок ведения кассовых операций в народном хозяйстве». Для всех предприятий  установлены единые правила, которые  обеспечивают четкость в обороте  наличных денег, их сохранность, экономичное  использование.

Налично-денежный оборот организуется на основе следующих принципов:

• все предприятия и организации должны хранить наличные деньги (за исключением части, установленной лимитом) в коммерческих банках;
• банки устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий всех форм собственности;
• обращение наличных денег служит объектом прогнозного планирования;
• управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке;
• организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения;
• наличные деньги предприятия могут получать только в обслуживающих их учреждениях банков.

Деньги предприятия могут  получить при соблюдении следующих  условий: наличии источника средств; если потребность в средствах  в соответствии с установленными правилами должна удовлетворяться  наличными деньгами, наступлении  сроков выплаты средств.

Выдача наличных денег  под отчет производится из касс предприятий  в размерах и на сроки, определяемые руководителями предприятий по согласованию с учреждением банка, осуществляющим их кассовое обслуживание. Неизрасходованные  наличные деньги, выданные под отчет, должны быть возвращены в кассу предприятия  не позднее 3 дней по истечении срока, на который они были выданы.

Прием наличных денег кассами  предприятий производится по приходным  кассовым ордерам за подписью главного бухгалтера или лица им уполномоченного. Выдача наличных денег из касс предприятий  производится по расходным кассовым ордерам или другим документам (платежным  ведомостям, заявлениям на выдачу денег, счетам и др.)

Безналичный оборот является платежным, ибо предполагает разрыв во времени движения товара в различных  его разновидностях и денежных средств, т.е. функционирование денег в качестве средства платежа. Безналичный платежный  оборот, являясь преобладающим (до 90% всего денежного оборота), осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств в кредитных учреждениях, путем зачетов взаимных требований и передачи оборотных документов. Соответственно, экономические процессы в народном хозяйстве опосредуются преимущественно безналичным платежным оборотом.

Безналичные расчеты проводятся на основании расчетных документов установленной формы и с соблюдением  соответствующего документооборота. В  зависимости от вида расчетных документов, способа платежа и организации  документооборота в банке, у плательщиков и получателей средств различают  следующие основные формы безналичных  расчетов: расчеты платежными поручениями, аккредитивную форму расчетов, расчеты  чеками, расчеты платежными требованиями-поручениями, зачет взаимных требований, инкассо.

Платежное поручение представляет собой поручение предприятия  обслуживающему банку о перечислении определенной суммы со своего счета.

С помощью расчетов платежными поручениями рассчитываются с поставщиками и подрядчиками в случае предоплаты, органами пенсионного и страхового фондов, с работниками при переводе заработной платы на их счета в  другие банки, при налоговых и  иных платежах и т.д.

Сущность аккредитивной  формы расчетов состоит в том, что плательщик поручает обслуживающему его банку произвести за счет средств, предварительно депонированных на счете, либо под гарантию банка оплату товарно-материальных ценностей по месту нахождения получателя средств на условиях, предусмотренных плательщиком в заявлении на открытие аккредитива. Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению клиента в пользу его контрагента по договору, по-которому банк, открывший аккредитив (банк-эмитент), может произвести поставщику платеж или предоставить полномочия другому банку производить такие платежи при условии предоставления им документов, предусмотренных в аккредитиве, и при выполнении других условий аккредитива. Если банк, выставивший аккредитив (банка-эмитент), по поручению плательщика (покупателя) переводит средства в другой банк - банк поставщика, то для осуществления платежа при выполнении всех условий, предусмотренных в аккредитиве, в банке поставщика открывается отдельный балансовый счет «Аккредитивы».

При расчетах чеками владелец счета (чекодержатель) дает письменное распоряжение банку, выдавшему расчетные  чеки, уплатить определенную сумму  денег, указанную в чеке, получателю средств (чекодержателю). Не допускаются  расчеты чеками между физическими  лицами. Чек удобен для расчетов в случаях: когда плательщик не хочет  совершать платеж до получения товара, а поставщик - передавать товар до получения гарантии платежа; когда  продавец заранее не известен.

Платежное требование-поручение  представляет собой требование поставщика к покупателю оплатить на основании  направленных в обслуживающий банк плательщика расчетных и отгрузочных  документов стоимость поставленной по договору продукции, выполненных  работ, оказанных услуг и поручение  плательщика списать средства с  его счета. Оно выписываются поставщиками и вместе с коммерческими документами  отправляются в банк покупателя, который  передает требование-поручение плательщику  для акцепта. Плательщик обязан вернуть  в банк акцептованное платежное  требование-поручение или заявить  отказ от акцепта.

Зачет взаимных требований - это перечисление со счета одной  организации на счет контрагента  только разницы (сальдо) встречных требований. Основное преимущество данной формы безналичных расчетов состоит в относительной простоте и экономичности. К зачету могут быть представлены различные расчетные документы: платежные требования-поручения, платежные поручения, расчетные чеки и др. При зачете взаимных требований происходит резкое сокращение движения средств. Они требуются только в сумме разницы, оставшейся после зачета.

Акцептная форма расчетов означает согласие плательщика на оплату платежных документов. Различают  положительный и отрицательный  акцепты. Важным условием выполнения сделки при данной форме расчетов является право плательщика отказаться от акцепта платежного требования при  нарушении поставщиком определенных положений договора, четко зафиксированных  в нормативных актах.

Инкассо - это операция по получению банками для клиентов денег по их поручению и за их счет по различным документам. На инкассо  принимаются чеки, векселя, ценные бумаги и т.д.

В экономике России, как  и в экономике любой другой страны, рост объема денежной массы  является объективной величиной, обеспечивающей потребности экономики страны при  росте ВВП и уровне доходов, даже если этот рост обозначен только в  номинальном выражении.

Чтобы понять причины широкого распространения сделок с использованием наличных денег среди хозяйствующих  субъектов, достаточно посмотреть на карту  России. Размеры страны, климатические  условия, плотность населения по регионам, особенности ведения хозяйства  и уклада жизни в различных  субъектах Федерации, недостаточная  развитость сети кредитных организаций  во многих районах и связанные  с этим временные задержки при  отражении операций по счетам клиентов непосредственно влияют на предпочтения предпринимателей в выборе соответствующих  форм расчетов между собой. Большая  часть наличности используется в  повседневной жизни населением, так  как именно население потребляет в наибольшей степени конечные товары.