Валютная политика РФ на современном этапе

– режим валютных паритетов  и валютных курсов, который является объектом национального и межгосударственного  регулирования;

– девальвация и ревальвация. Девальвация– снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным единицам. Ее объективной основой является завышение официального валютного курса по сравнению с рыночным. Ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным валютным единицам.

   В России действует закон от 10 декабря  2003г. №173-ФЗ³. Этим законом определены: основные принципы осуществления валютных операций в РФ; виды валют и валютных ценностей применяемых в РФ; полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля; права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями; ответственность за нарушение валютного законодательства.

   Задачи валютного регулирования в России – поддержание курса с учётом обеспечения конкурентоспособности российских товаров и пропорций платёжного баланса, борьба против утечки капитала.

   На систему валютного регулирования влияют также международные договоры России, в которых устанавливаются общие условия расчетных отношений со странами дальнего зарубежья, государствами - членами СНГ, определяют соответствующие системы расчетов. Договоры, заключаемые на межведомственном уровне, детализуют положения межправительственных соглашений и определяют порядок расчетов, ведения банковских счетов и т.п.

   Валютное регулирование  в Российской Федерации осуществляется  Центральным банком Российской  Федерации и Правительством Российской  Федерации. Органами валютного  контроля в Российской Федерации  являются Центральный банк Российской  Федерации, федеральный орган  (федеральные органы) исполнительной  власти, уполномоченный (уполномоченные) Правительством Российской Федерации.⁴

 Субъектами валютного  контроля в России являются  юридические и физические лица, которые подразделяются на резидентов  и нерезидентов. В соответствии  с законом Российской Федерации №173: валютный контроль в РФ осуществляется органами валютного контроля и агентами валютного контроля. В частности, органы валютного контроля в пределах своей компетенции издают нормативные акты, обязательные к исполнению всеми резидентами и нерезидентами РФ, применяют меры ответственности за нарушение валютного законодательства, а все органы и агенты валютного контроля в пределах своей компетенции осуществляют контроль за проводимыми в РФ резидентами и нерезидентами валютными операциями, за соответствием этих операций законодательству, условиям лицензий и разрешений, а также за соблюдением ими актов органов валютного контроля, проводят проверки валютных операций резидентов и нерезидентов в РФ.

    Валютный контроль используется в целях снижения дефицита баланса, стимулирования определенных видов экспорта и импорта; защиты фиксированного валютного курса и сохранения золотовалютного курса резервов; уменьшения возможностей для несоответствующего движения в краткосрочном периоде валютного курса реальному положению дел в экономике; пресечения нежелательного влияния перетоков «горячих денег» и защиты международной меновой стоимости национальной валюты.

 

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Значение валютной  политики.

   Эффективное функционирование национальной экономики в системе мирохозяйственных связей предполагает выработку каждой страной собственной валютной политики.

   Направление и  формы валютной политики определяются  валютно-экономическим положением  стран, эволюцией мирового хозяйства,  расстановкой сил на мировой  арене. На разных исторических  этапах на первый план выдвигаются  конкретные задачи валютной политики: преодоление валютного кризиса  и обеспечение валютной стабилизации; валютные ограничения, переход  к конвертируемости валюты, либерализации  валютных операций и т.п. 

   Значение валютной политики определяется тем что наша страна является ведущим экспортёром на сырьевом рынке, а валютный курс рубля играет важную роль в решении проблем развития национальной экономики.

   В этой связи детального изучения требуют вопросы валютного регулирования и валютного контроля. Совершенствование которых необходимо для укрепления национальной экономической безопасности, так как сохраняется актуальность проблемы дедолларизации  российской экономики.

   Текущая валютная политика России базируется на регулировании валютного курса с помощью интервенции Банка России на валютном рынке, установления нормы обязательной продажи валютной выручки от экспорта товаров и услуг а также ограничений международного движения капитала.

   Текущая валютная политика - это совокупность мер, направленная на повседневное, оперативное регулирование валютного курса, возможных операций, деятельности валютного рынка и рынка золото. Текущая политика традиционно осуществляется рядом государственных органов управления- Министерство финансов, Центральным банком, специализированными учреждениями валютного контроля и т.п. В рамках текущей валютной политики проводится регулирование конъюнктуры рынка посредствам валютных интервенций, ограничений, субсидирования, диверсификации валютных резервов и т. д. Из текущей валютной политики можно особо выделить девизную валютную политики, которая представляет собой систему регулирования валютного курса через покупки и продажи иностранной валюты денежным властями и валютные ограничения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Валютная политика России в 90-х. и 2000-х.г.

2.1. Валютная политика  России в период 90-х. г.

   На валютную политику России в начале 90х.г. повлияло, прежде всего, такое событие, как распад СССР. Если на начало 1991 года (до распада Союза) количество наличных денег в обращении составило 136,1 млрд. рублей, то в 1992 г. эта сумма увеличилась до 263,7 млрд. рублей. В итоге народное хозяйство захлестнуло лавинообразное увеличение совокупной денежной массы, составившей только за 1991 г. 2 трлн. рублей.

   При распаде СССР, в август 1991 г., не было заключено межгосударственное банковское соглашение. Оно было подписано лишь более года спустя - в октябре 1992 г., и при том не всеми государствами и со значительными оговорками. В результате Центральный банк России не знал тогда, сколько рублей выпустили все Центральные банки рублевого пространства. Контроль над эмиссией, управление денежным оборотом оказались утерянными.

   Объем наличных рублей  в России в 1992 г. по некоторым источникам составил 1,5 трлн. рублей, а в 1993 г. должен был достичь 2,7-3 трлн. рублей. Ряд государств СНГ ввел свои валюты, и в Россию хлынул поток наличных рублей из бывших союзных республик. С февраля 1993 г. Центральный банк России стал выпускать денежные билеты, которые не поставлялись в банки других государств рублевой зоны. На денежные билеты 1993 г. обменивались деньги 1961-1992 гг. Только с июля 1993 г. импорт инфляции был остановлен и усилился контроль за движением денежных потоков.

   Основные направления валютной политики, разработанные Центробанком на 1993 год, сводились в основном к управлению денежной массой с целью снижения инфляции. Резкое ее усиление в России в начале 90-х гг. было связано и с политикой "шоковой терапии". Известно, что практика экономических реформ типа "шоковой терапии" охватывает комплекс мер, направленных на быстрый переход от государственной к рыночной экономике. В их число входят либерализация цен и жесткие антиинфляционные меры. Критерием, свидетельствующим об успешном переходе в рамках "шоковой терапии" к рыночной экономике, служит достижение в течение нескольких месяцев следующих показателей: насыщение рынков и ликвидация на этой основе товарного дефицита; снижение инфляции до умеренного размера (не более 10 % в год); формирование внутренней конвертируемости национальной денежной единицы. Однако либерализация цен в нашей стране в начале 1992 г. оказалась преждевременной по нескольким причинам. Во-первых, в монополизированной экономике полная либерализация цен могла привести только к длительному росту цен, так как при отсутствии конкуренции монопольные цены не склонны к понижению. Во-вторых, либерализация цен высвободила накопленный избыточный спрос и создала несоответствие структуры цен структуре спроса. Таким образом, не только повысился общий уровень цен на все товары, но и изменились относительные цены, что в последующем вызвало серьезные трудности во многих отраслях промышленности. Быстрой корректировки уровня цен после их освобождения не произошло, таким образом, эффект "шокотерапии" не наступил, а возникла лишь гиперинфляция.

   Влияние на инфляционный процесс в России могли оказывать рентные отношения. В результате либерализации цен в 1992 г. структура производства в России стала меняться: добывается и вывозится сырье, а машины, оборудование и предметы потребления импортируются. Причина этого процесса состоит в том, что выживают рентоносные производства, где малые затраты ведут за собой большие экономические результаты.      Соответственно там, где рентная составляющая равна нулю или незначительна, производство не развивается, так как дохода (сравнимого с рентным) оно принести не может. Либерализация цен позволила передать в руки директорского корпуса или местных органов управления огромные рентные доходы, которые не являются трудовыми, но расстраивают систему совокупного платежеспособного спроса в экономике страны. В рентных отраслях России дифференциальная рента почти полностью присваивается товаропроизводителями. Поэтому возникает устойчивый источник избыточного предпринимательского дохода, а перераспределение ренты происходит через завышение рыночных цен, превосходящих цены производства продукции не рентных отраслей. Это и провоцирует инфляцию.

   В условиях экономического кризиса растет число убыточных предприятий. Чтобы предприятие могло функционировать, не сокращая производства, ему необходим определенный уровень доходов для выплаты минимума социально - приемлемого уровня заработной платы и восполнения запасов оборотных средств. Низко рентабельные предприятия поддерживают производство за счет роста неплатежей поставщикам, банкам и госбюджету.       Таким образом, диспропорции являются причиной роста неплатежей. Для достижения рыночного равновесия нужен и отработанный механизм банкротств. Интенсификация производства на рентабельных предприятиях покрыла бы спрос на товары, неудовлетворение которого со стороны обанкротившихся предприятий вело бы к повышению цен. Но этот процесс требует инвестиций, которых нет ни у государства, ни у предприятий.    Следовательно, остается и инфляционный фактор. Будучи поставленными в равные условия по налогообложению и ценовой политике, высокорентабельные отрасли повышали цены более быстрыми темпами, закладывая в них неоправданно высокие нормы рентабельности.

   Начиная с 1992 г., вследствие обесценения оборотных средств предприятий, политики "дорогих денег" и экономического спада, просроченная кредиторская задолженность неуклонно возрастала и достигла к концу 1997г. 25,7 % к ВВП. Следовательно, борьба с неплатежами требует смягчения денежной политики.

   Таким образом, валютная политика в 90-х гг. была нацелена в основном на снижение инфляции путем сжатия денежной массы. В качестве теоретической основы такой политики была использована (и продолжает использоваться) методика Международного валютного фонда, реализующая положения монетаристской школы.

   Для России, находящейся в экономическом кризисе, страны, где на процесс обесценения денег оказывают сильное влияние не только денежные факторы, но и не денежные, проведение жесткой антиинфляционной политики не только не дало положительных результатов, но и усилило негативные процессы. Необходимы существенные изменения денежной политики в сторону ее смягчения.

   Валютная политика правительства и ЦБ хотя и была сведена к антиинфляционной политике, но проводилась в основном в рамках узких денег - агрегата М2. Необходимо было усиление управления как по каждому элементу, так по всей денежной массе (широким деньгам).

   Судя по всему, валютная политика этих лет не предусматривала совершенствования самой валютной системы. И это в то время, когда широкое распространение в денежно-кредитной сфере получили такие негативные явления как: постоянные утечки в потоках денежных средств, нецелевое использование денег (предназначенных для выплаты зарплаты бюджетникам, пенсий, пособий), перелив неконтролируемых капиталов, "отмывание грязных денег", "прокручивание" целевых денежных средств государства и предприятий коммерческими банками и т.д.

  Перемена валютного режима страны в целом связана с движением валютного курса рубля по отношению к движению внутренних цен и по отношению к внешнеторговому обороту, осуществляемому предприятиями России на внешнем рынке.

   Рыночный курс рубля выступает важным стимулом для развития экспорта и оказывает значительное влияние на динамику и характер импорта.    Реальное обесценение рубля стимулирует экспорт, выражающийся в росте текущих операций. Чем выше реальное обесценение, тем будет больше чистый экспорт и величина положительного сальдо баланса текущих операций.

 Падение курса рубля приводит к сокращению реальной стоимости денег. При отсутствии соответствующих мер регулирования курса и цен складывается угроза повышения цен. Очевидным становятся невыполнение обязательств перед клиентами, следовательно, происходит отток средств клиентов, снижение жизненного уровня населения, снижение потребления населения, особенно низкооплачиваемых слоев.

17 августа 1998 года Правительство  и ЦБ меняют валютную политику  и переходят к новой валютной  стратегии. Она сводится к установлению  жесткого валютного коридора  до конца 1998 г. по отношению  к доллару от 6 до 9,5 рублей. Ранее  установленные ежедневные рублевые  границы признаны как нецелесообразные. В результате таких мер вновь  установленный валютный коридор  увеличился по отношению к прежнему на 50%.    Дальнейшие события показали, что по результатам торгов Биржа и межбанковский рынок оказались не в состоянии удерживать курс рубля как за счет валютных интервенций, так и политикой процентных ставок. С 11 сентября 1998 г. курс рубля на ММВБ идет вниз.