Современная мировая валютная система

Отмена 10%-й таможенной пошлины  США.

Вашингтонское соглашение временно сгладило противоречия, но не уничтожило их. В феврале-марте 1973 года валютный кризис вновь обрушился на доллар, и цена за унцию упала до 42,22%.

В результате двух девальваций (понижения золотого содержания) доллара (в 1971 и 1973 гг.) бреттонвудская система фактически рухнула. Самой стабильной оказалась валютная зона французского франка, которая существует и по настоящее время, объединяя ряд стран Центральной Африки.

Можно сделать вывод, что  развалом второй мировой валютной системы  послужил недостаток резервных средств, который вел к торможению мировой  торговли, в то же время избыток  привёл к дестабилизации системы фиксированных валютных курсо

1.3 Ямайская валютная  система

Кризис бреттонвудской валютной системы породил обилие проектов валютной реформы. После официального прекращения обмена доллара на золото (1971 г.) фиксированные курсы валют уступили место плавающим. Так начался третий этап развития мировой валютной системы, который был юридически оформлен соглашением, подписанным в 1976 г. в г. Кингстоне (о.Ямайка). Это соглашение, известное под образным названием «коктейль из ямайского рома», определило контуры новой международной валютной системы. По условиям этого соглашения валютный курс, как и любая другая цена, определяется рыночными силами, т.е. спросом и предложением. Размер спроса на инвалюту определяется потребностями данной страны в тех товарах и услугах, которые она импортирует, расходами туристов и разными внешними платежами.

Новая система построена  на принципе сочетания долгосрочной гибкости валютных курсов и, одновременно, их краткосрочной стабильности. На деле, правда, всё обстоит гораздо  сложнее. Потеряв единый стержень, роль которого в бреттовудской системе выполнял американский доллар, представлявший золото, мировая валютная система раздробилась на несколько фрагментов. Ведущие валюты колеблются в соответствии с меняющимся спросом и предложением. Слаборазвитые страны стараются привязать свою валюту к валюте какой-нибудь ведущей промышленной державы, чаще всего - к амер. доллару. Что касается большинства стран европейского рынка, то они пытались взаимно укрепить свои валюты.

Основой этой системы являются плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт. Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение трех основных целей:1)выравнивание темпов инфляции в различных странах;2)уравновешивание платёжных балансов; 3)расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.

Одним из основных принципов  Ямайской валютной системы была юридически завершенная демонетаризация золота. Была отменена официальная цена на золото, были отменены золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото.

Ямайское соглашение окончательно упразднило золотые паритеты национальных валют, равно как и единицы  СДР. Поэтому оно рассматривалось  на Западе как официальная демонетизация  золота, лишение его всяких денежных функций в сфере международного оборота. Интернационализация системы  международных ликвидных активов, формирование коллективной валютной единицы  призваны оказывать стабилизирующее воздействие на мировую экономику, смягчать последствия нарушений равновесия платежных балансов, служить своего рода заслоном на пути перенесения возмущений, вызываемых такого рода нарушениями, на внутреннюю экономику страны.

На фоне многочисленных проблем, связанных с колебанием валютных курсов, особый интерес в мире вызывает опыт функционирования зоны стабильных валютных курсов в Европе, который  позволяет входящим в эту валютную группировку странам устойчиво  развиваться, невзирая на проблемы, возникающие  в мировой валютной системе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Современная  мировая валютная система

2.1 Валютный (обменный  курс)

 

Наличие национальной денежной единицы - признак суверенитета и  государственности любой страны. Однако развитие международных денежных связей предполагает определённые денежные отношения между странами. Чтобы  покупать и продавать за рубежом, необходимо расплачиваться. Это значит, что деньги определённой страны должны признавать и принимать в других государствах. И это уже сфера  международных валютных отношений.

Валюта - общее название денежных единиц различных стран, принимаемых  в уплату за любые товары, услуги и работы на территории других государств. В зависимости от того, как обмениваются национальные денежные единицы на иностранные, выделяют свободно конвертируемую и неконвертируемую валюту.

Свободно или полностью  конвертируемой принято называть валюту, подлежащую обмену без ограничений. Стабильная и сильная по отношению  к другим денежным единицам валюта называется твёрдой. Например: доллар США, японская йена. В большинстве других государств имеет место частично конвертируемая валюта, то есть действующая с определёнными ограничениями. Как правило, она может обмениваться лишь на некоторые иностранные валюты. Неконвертируемой (замкнутой) называют валюту, которая действует лишь в одной стране и не подлежит обмену. Существует прямая взаимосвязь между экономическим положением страны, зрелостью рыночных отношений и степенью конвертируемости валюты.

Развитие внешнеэкономических  отношений требует особого инструмента, посредством которого субъекты, действующие  на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом  в системе банковских операций с  иностранной валютой является обменный валютный курс.

Валютный курс определяется как стоимость денежной единицы  одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при  торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения  цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей  разных стран; для периодической  переоценки счетов в иностранной  валюте фирм, банков, правительств и  физических лиц. Формирование валютного  курса осуществляется на валютном рынке.

Валютные курсы подразделяются на два основных вида: фиксированные  и плавающие. В основе фиксированного курса лежит валютный паритет, то есть официально установленное соотношение денежных единиц разных стран. Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно колебаться по величине.

Валютный курс- это обменное соотношение между двумя валютами. Гипотетически существуют пять систем валютных курсов: свободное плавание; управляемое плавание; фиксированные курсы; целевые зоны; гибридная система валютных курсов. Так, в системе свободного плавания валютный курс формируется под воздействием рыночного спроса и предложения. В системе управляемого плавания, кроме спроса и предложения, на величину валютного курса оказывают сильное влияние центральные банки стран, а также различные временные рыночные искажения.

Множество валютных курсов можно классифицировать по различным  признакам. Так, валютные курсы различаются  и по видам платёжных документов, которые являются объектом обмена. Различают курс телеграфного перевода, курс чеков, курс банкнот.

Существует понятие «кросс-курс», который представляет собой котировку  двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой  участника сделки, устанавливающего курс, например курс доллара к йене, установленный немецким банком. В принципе любой курс, полученный расчётным путём из курсов двух валют к третьей, является кросс-курсом. Котировки кросс-курсов на различных национальных валютных рынках могут отличаться друг от друга, что создает условия извлечения прибыли из разницы валютных курсов одной и той же денежной единицы на различных валютных рынках.

Наконец, валютные курсы  дифференцируются в зависимости  валютных сделок. Различают курсы  наличных сделок (курс «спот»), при которых  валюта поставляется немедленно (в  течение двух рабочих дней) и курсы  срочных сделок (форвардные), при  которых реальная поставка валюты осуществляется через чётко определенный период времени.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Современная  международная валютная система  и направление её развития

Обменный, или валютный, курс - это цена одной валюты, выраженная в другой валюте. Валютные курсы  не стоят на месте. Они постоянно  колеблются, то повышаясь, то понижаясь. Повышение курса означает рост стоимости  национальной валюты по отношению к  иностранным валютам. Повышение  курса увеличивает покупательную  способность национальной валюты в  отношении зарубежных товаров.

Понижение курса - падение  стоимости национальной валюты по отношению  к иностранным валютам. Понижение  курса ведет к сокращению покупательской способности национальной валюты в  отношении зарубежных товаров. валютный система международный денежный

Валютный курс определяет рыночные силы. Сегодня действует  плавающих курсов - т.е. курсов, которые  определяются соотношением рыночного  спроса и предложения. Прежде всего курсы валют меняются вследствие колебаний в темпах роста национального дохода в разных странах. Второй причиной колебаний валютных курсов являются различия в темпах инфляции. Изменения в ставках процента на кредиты тоже воздействуют на валютные курсы. К изменениям в ставке процента очень чувствительны краткосрочные финансовые инвестиции. Внешние финансовые источники для займов будут перемещаться в ту страну, где выше фактическая или ожидаемая ставка процента.

В настоящий момент в мире сложились две мощные валютные системы: Ямайская, с доминирующей валютной - долларом США, и Европейская система - евро. Государства Западной Европы и Япония в определенной мере тяготятся  привилегированным положением, которое  в современном международном  валютно-финансовом устройстве занимает американская денежная единица.

Многие экономисты, придерживающиеся монетаристского подхода, считали  оптимальным механизмом выравнивания платёжных балансов плавающие валютные курсы. Однако в 80-е годы наступило  разочарование результатами функционирования механизма плавающих курсов. Выяснилось, что этот механизм недостаточно эффективен в качестве автоматического регулятора платежных балансов, не обеспечивает их устойчивого равновесия.

Плавающим валютным курсам присущи резкие, непредсказуемые  колебания. На микроуровне неустойчивость обменных курсов увеличивает риск валютных потерь, затрудняет международные сопоставления производства. Подобные явления создают ощутимые помехи для предпринимательской деятельности, инвестиционного процесса. В области макроэкономики скачки валютных курсов вызывают инфляционные импульсы, провоцируют нарушения равновесия платежных балансов. Таким образом, они чреваты серьёзным ущербом, как для внутренней экономики стран, так и для международных экономических отношений. В результате стало нарастать недовольство механизмом валютного плавания.

Предвестником тенденции  к усилению контроля над движением  валютных курсов стало принятие совещанием «Большой семерки» на высшем уровне (в  июне 1982 г. в Версале) «Совместного заявления  о международных валютных обязательствах». «Мы принимаем на себя, - говорится  в документе, - совместную ответственность  добиваться укрепления стабильности мировой  валютной системы. … Мы полны решимости  выполнять это обязательство в тесном сотрудничестве со всеми заинтересованными странами и валютными учреждениями». Управление торговыми и платёжными балансами с помощью международной координации внутренних макроэкономических политик рассматривается в определенной степени как альтернатива плавающим валютным курсам.

Еще одно направление происходящей ныне эволюции международного валютного  механизма состоит в расширении сферы либерализации валютных отношений, которая стала одним из важных аспектов неолиберальной системы ценностей. Это процесс имеет как бы две ступени. Одна из них - в статье VIII устава МВФ, которая запрещает вводить ограничения на осуществление платежей и переводов по текущим международным операциям, участвовать в дискриминационных валютных соглашениях и прибегать к практике множественности валютных курсов без одобрения со стороны МВФ. Второе - отмена ограничений, помимо текущих операций, также и на международное движение капиталов, то есть установление свободной конвертируемости валют в полном объёме.

Как видно, все эти изменения  имеют не столько институциональный, сколько концептуальный характер, определяющий общие подходы к валютной политике. Движение к рационально упорядоченной  мировой валютной системе требует  разрешения ряда сложных экономических, политических и социально-психологических  проблем.

 

 

 

 

Заключение

Международная валютная система  представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платёжно-расчётный оборот в рамках мирового хозяйства. Её возникновение  и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов  интернационализации капитала, требующих  адекватных условий в международной  денежной сфере. Основными конструктивными  элементами МВС являются мировой  денежный товар и международная  ликвидность, валютный курс, валютные рынки, международные валютно-финансовые организации и межгосударственные договорённости.

Основной категорией в  международных валютно-финансовых и кредитных отношениях является валютный курс. В нем находят отражение  все основные макроэкономические показатели: цены в различных странах, экономический  рост и др. Он аккумулирует информацию о происходящих экономических и  политических изменениях как в настоящем, так и в будущем.