Современная мировая валютная система

Содержание

Введение………………………………………………………………..3

1.История возникновения  и развития мировой валютной  системе…4

1.1Эпоха «золотого стандарта»  в мировой валютной системы……..5

1.2 Бреттонвудская валютная система………………………………..8

1.3 Ямайская валютная система……………………………………...10

2. Современная мировая  валютная система…………………………12

2.1 Валютный (обменный курс)……………………………………...12

2.2 Современная международная  валютная система и направление  развития………………………………………………………………..14

Заключение……………………………………………………………16

Список литературы…………………………………………………...17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В каждой стране существует своя национальная денежная система. Та её часть, в рамках которой формируются  валютные ресурсы и осуществляются международные платежи, называется «национальная валютная система».

На базе национальных валютных систем функционирует «мировая валютная система» - форма организации международных  валютных отношений. Она сложилась  на основе развития мирового рынка  и закреплена межгосударственными  соглашениями.

Мировая валютная система - это совокупность валютно-экономических  отношений, обусловленных мирохозяйственными связями. Её основными составными частями  являются:

- определенный набор международных  платежных средств (национальные, иностранные и коллективная международная  валюты);

- механизм установления  и поддержания валютных курсов (режим обмена валют, валютные  паритеты);

- условия конвертируемости (обратимости) валют;

- порядок балансирования  международных платежей;

- режим работы международных  рынков валюты и золота;

- сеть международных и  национальных банковских учреждений;

- права и обязанности  межгосударственных институтов, регулирующих  валютные отношения.

В таком развитом, сложном  виде, как сегодня, мировая валютная система возникла не сразу. Она прошла долгую эволюцию, которая началась вслед за промышленной революцией и  формированием мировой хозяйственной  системы. Об этапах развития мировой  валютной системы и её нынешнем состоянии  в дальнейшем и пойдёт речь.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     1.История  возникновения и развития мировой  валютной системы

 

Эволюцию мировой валютной системы условно можно разделить  на три основных этапа:

Первый этап- это период возникновения системы «золотого стандарта» (XXI - начало XX в.), когда центральную роль в мировой валютной системе играло золото.

Второй этап- начинается с конференции участников международной торговли (1944 г., город Бреттон-Вудс, США), бумажные деньги обеспечивались и золотом, и долларом.

Третий этап- прекращение обмена доллара на золото в 1971 г., валютный курс определяется спросом и предложением.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

           1.1 Эпоха «золотого стандарта» в мировой валютной системе

 

Эра золотого стандарта «официально» она наступила в 1822 г., когда Британская империя объявила свою национальную денежную единицу свободно обратимой  в золото по установленному государством курсу. Вслед за Англией золотой  стандарт установили США, а затем  страны Западной Европы и Россия. Юридически эта мировая валютная система  была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции  в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. Наибольшей силы и твёрдости золотой стандарт достиг в период между 1880 и 1914 гг.

Данная организация системы  денежного обращения и международных  расчётов предполагала закрепление  за золотом денежных функций и  официальное установление фиксированного золотого паритета национальной денежной единицы. Установленный золотой  паритет являлся и официальной  ценой золота. Золотые монеты находились в обращении и имели силу законного  платежного средства. Центральные банки  были обязаны обменивать бумажные деньги на золото по номиналу. Был разрешен свободный ввоз и вывоз золота в любом виде. Валютные курсы стран  фиксировались на базе золотых паритетов  национальных денежных единиц и колебались лишь в узких пределах «золотых точек», которые определялись расходами связанными с перемещением золота между странами.

В условиях золотого стандарта  регулирование платежного баланса  осуществлялось в основном стихийно путем переливов золота из одних  стран в другие через частные  каналы. Государство практически  не участвовало в процессе регулирования  международных расчётов, а официальные  золотые резервы были главным  регулятором несбалансированности платёжного баланса.

К числу явных преимуществ  золотого стандарта принято относить отсутствие резких колебаний валютных курсов и низкую инфляцию. Это объясняется  тем, что система золотого стандарта  требует от каждой страны-участницы  обменивать свою национальную валюту на золото (и обратно) по фиксированному курсу. Именно фиксированное золотое  содержание валютной единицы делает невозможным резкие колебания обменного  курса и крупные спекуляции на покупке-продаже иностранной достаточно валюты.

Важно учесть и другое: поскольку  золото - металл редкий, то произвольно  увеличить его количество, находящееся  в распоряжении банков и правительств, непросто. А раз это так, то произвольно  увеличить масштабы денежного обращения  невозможно. В условиях золотого стандарта  бумажные деньги свободно обмениваются на золото. Следовательно, излишнее их количество непременно вернётся в банк, который будет сам наказан  за излишнюю эмиссию: вместо золота у  него останется бумага. Это говорит о том, что при золотом стандарте инфляция очень незначительна.

Однако золотой стандарт имел и недостатки. Во-первых, в этой системе существовала жёсткая взаимосвязь  между объёмом денежной массы, обращающейся в мировой экономике, и объёмом  добычи и производства золота. Открытия новых месторождений золота и  рост его добычи приводили к мировой  инфляции, а отставание производства золота от роста реального производства и торговли вело к дефициту наличных средств.

Во-вторых, в условиях золотого стандарта невозможно было проводить  самостоятельную национальную кредитно-денежную политику, направленную на решение  экономических проблем своей  страны. Это обстоятельство заставило  все европейские страны, в т.ч. и Россию, отказаться от золотого стандарта  в годы первой мировой войны. Ведь финансировать военные расходы  приходилось большей частью за счёт галопирующей эмиссии бумажных денег, для конвертации которых не хватило  бы никакого золотого запаса страны. После  войны восстановить золотой стандарт так и не удалось, хотя некоторые  европейские страны (Англия, Франция) и пытались это сделать.

Золотой стандарт до сих  пор кажется некоторым экономистам  и политикам наилучшим принципом  организации международных валютных отношений. Главное, по их мнению, то, что  в условиях золотого стандарта должно исчезнуть такое большое зло, как инфляция. В 1981 г. президент США  Рейган даже создал специальную комиссию для изучения данного вопроса. Однако, взвесив все «за» и «против», комиссия не рекомендовала американскому  правительству возврат к золотому стандарту.

После валютного хаоса, возникшего в результате первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчётов, стали называться девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 году. Ее основой явились золото и девизы - иностранные валюты. После первой мировой войны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США. Это было обусловлено следующим: значительно возрос валютно-экономический потенциал США, увеличился экспорт капитала. В 1924 г. произошло перераспределение официальных золотых резервов: 46% золотых запасов капиталистических стран сосредоточились в США. США развернули борьбу за гегемонию доллара, однако статус резервной валюты он получил лишь после второй мировой войны.

Достигнутая валютная стабилизация была взорвана мировым кризисом 30-х  годов.

Система золотого стандартасоответствовала условиям рынка свободной конкуренции. Функционирование механизма международных денежных расчётов, базировавшегося на золотом стандарте, имело большое значение для расширения международных экономических связей, образования единого мирового хозяйства. Вместе с тем денежно-валютная система золотого стандарта стала противодействовать концентрации и централизации капитала, создавать помехи практике ценообразования, препятствовать покрытию резко возросших внутренних и внешних государственных расходов путём эмиссии бумажных средств, наконец, затруднять международную торговлю и вывоз капитала за границу. Манипулирование валютным курсом путём девальвации или ревальвации валюты, изменение учётной процентной ставки, проведение инфляционной или дефляционной политики для регулирования движения товаров, услуг и капитала, использование международных займов и кредитов - все это позволяло поддерживать платёжные балансы в известной степени временно уравновешенными и отодвигать погашение отрицательного сальдо (за счёт резервов золота) на неопределенное время. Вследствие этого становилось ясно, что регулярное возобновление экономических отношений между партнёрами различных стран делает возможным и необходимым накопление ими иностранной валюты как в наличной так и в безналичной формах в качестве своеобразного резерва для быстрого погашения своих обязательств перед партнёрами страны с данной национальной валютой. Отсюда возникновение структурного кризиса, а затем, в период мирового экономического кризиса 1929-1933гг., и разрушение механизма золотого стандарта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Бреттонвудская валютная система

 

Разработка проекта новой  мировой валютной системы началась еще в апреле 1942 года, так как  страны опасались потрясений, подобных валютному кризису первой мировой  войны в 30-х годах. Начало второго  этапа развития международной торговли датируется 1944 г., когда основные участники  международной торговли провели  конференцию в г. Бреттон-Вудс (США). На этой конференции было определено устройство послевоенной валютно-кредитной системы (получившей название бреттонвудской). Для внедрения новой системы и руководства ею был создан Международный Валютный Фонд (МВФ), штаб-квартира которого находится в Вашингтоне. Принципы новой системы нашли своё отражение в уставе МВФ - «Статьях Соглашения».

Бреттонвудская система была очень похожа на систему золотого стандарта, что придало ей своего рода «переходный» характер. Дело в том, что в её основе лежал принцип двойственного обеспечения бумажных денег - и золотом, и долларом. Основные характерные черты бреттонвудской валютной системы состояли в следующем: золото сохранило свою монополию на осуществление окончательных денежных расчётов между странами, то есть на исполнение функции всеобщего платёжного средства; однако масштабы использования золота для фактического обслуживания международного обращения и его регулирующая роль в этой сфере существенно уменьшилась. Наряду с золотом в качестве международных кредитных средств платежа, орудий расчёта по платёжным балансам и резервных валют в мировом обороте широко использовались две национальные бумажные денежные единицы - американский доллар и английский фунт стерлингов. Резервные валюты могли обмениваться на золото. Обе валюты могли обмениваться на частном, в первую очередь, Лондонском рынке золота центральными банками, правительственными учреждениями.

Таким образом, доллар признавался  основной «резервной» и «расчётной»  валютной единицей, поскольку свободно обращался в золото. Не трудно понять, что эта система обеспечивала доллару монопольную позицию  на мировом валютном рынке.

Под давлением США в  рамках бреттонвудской системы утвердился долларовый стандарт - мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар - единственная валюта, конвертируемая в золото, стала базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчётов, валютой интервенции и резервных активов. Такое положение доллара обусловило экономическое превосходство США и ослабило их конкурентов. Опорой господства доллара служила острая нехватка долларов, вызываемая дефицитом платёжного баланса, особенно по расчётам с США, и недостатком золотовалютных резервов.

Во время бреттонвудской системы мировая экономика и торговля развивались очень быстро. Это были годы «экономического труда»: инфляция сохранялась на низком уровне, безработица сокращалась, рос общий жизненный уровень европейцев. Но одновременно с этим разрушались основания бреттонвудской системы. Экономический, энергетический, сырьевой кризисы 60-х годов дестабилизировали бреттонвудскую систему, изменение соотношений сил на мировом фоне подорвало её структурные принципы. С конца 60-х годов постепенно ослабло экономическое, финансово-валютное, технологическое превосходство США над конкурентами. Производительность труда в промышленности США оказалась ниже, чем в Европе и Японии. Это привело к снижению конкурентоспособности американских товаров, а следовательно и их импорта в Европу и, наоборот, к росту экспорта европейских и японских товаров в США. В результате в Европе скопилось большое количество так называемых «евродолларов». Эти доллары западноевропейские банки обычно вкладывали в американские казначейские бумаги, что привело к росту долга США перед другими странами и создало огромный дефицит их госбюджета. К тому же, часть бумаг в конце 60-х гг. была предъявлена рядом европейских стран для прямого размена на золото. Золотой запас США стал уменьшаться. Всё это сделало переоценку доллара неизбежной. Кризис доллара совпал с длительной депрессией в США после экономического кризиса 1969-1970 гг. Поиски выхода из кризиса завершились компромиссным Вашингтонским соглашением «группы десяти» 18 декабря 1971 года. Была достигнута договорённость по следующим пунктам:

Девальвация доллара на 7,89% и повышение официальной цены доллара на 8,57% до 38 долларов за унцию  золота.

Ревальвация ряда валют.

Расширение пределов колебания  валютных курсов с +/- 1% до +/- 2,25% от их паритетов  и установление центральных курсов вместо валютных паритетов.