Состояние и перспективы развития банковского факторинга в России

В настоящее  время эффективная процентная ставка по договору факторинга (в которую закладываются все дополнительные комиссии) варьируется в пределах 21 — 28% годовых. При этом кредит в национальной валюте предприятие может получить под 15 — 18 % годовых. Учитывая тот факт, что плата за факторинг складывается из разных компонентов, фактор может привлекать клиента якобы невысокой процентной ставкой, не раскрывая изначально информацию о дополнительных комиссиях.

Приведем следующие данные о стоимости факторинга в России: Фиксированный сбор за обработку документов лежит в еще больших пределах и составляет от 50 до 500 рублей за документ. Если учесть, что документарное сопровождение одного дебитора по одной сделке может включать в себя десятки документов, то в итоге получается довольно внушительная сумма. Комиссия за факторинговое обслуживание каждой поставки также варьируется в широком диапазоне: от 0,5 до 17,5 процента от суммы денежного требования в зависимости от величины отсрочки платежа - чем меньше срок, тем больше комиссия.

На стоимость  факторинга также очень сильно влияют следующие параметры: размер предоставляемого финансирования (колеблется в пределах 60-95 процентов от стоимости поставки), максимальный срок отсрочки платежа (от 14 до 180 дней) и количество дебиторов, которое банк может принять на обслуживание. В случае безрегрессного или частично регрессного финансирования рассчитывается также премия за риск, составляющая от 20 до 30 % годовых.

В настоящее  время, правила оценки заемщиков, разработанные Банком России не учитывают особенности факторинга. Как правило, малые предприятия имеют следующие особенности: наличие отрицательных чистых активов, текущей убыточной деятельность, запрашиваемый лимит финансирования сопоставимый с валютой баланса и несопоставимо маленькая текущая выручка. По данным признакам малым предприятиям присваивается пятая категория качества, даже не смотря на тщательно разработанные бизнес-планы, заключение контрактов на поставку с ведущими фирмами региона, перспективы фирмы в освоении рынка.

Поэтому, оценивая факторинг, банк часто приходит к выводу, что  риски по факторингу выше, чем по кредитам. Эта оценка определяет дальнейшую себестоимость факторингового продукта: более высокую, чем по кредиту. Потенциальный же клиент вплоть до настоящего времени, особенно на региональном рынке факторинга, анализируя те или иные способы осуществления финансирования деятельности компании, в первую очередь обращает внимание на стоимость услуг. Поскольку у факторинга она самая высокая — потенциальный клиент, как правило, уходит в сторону кредита.

3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОГО ФАКТОРИНГА В РОССИИ

Конец 2009 года ознаменовался  двумя событиями, имеющими возможность  оказать значительное влияние на отечественный рынок факторинга: Правительство приняло поправку к ст. 825 ГК РФ, а также  закон  «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации». Отмена обязательного лицензирования факторинговой деятельности преследовала цель укрепления и развития рынка факторинга. Однако по существу ни чего нового она на рынок не привнесла, поскольку из-за отсутствия лицензирующего органа факторинговые компании действовали и без лицензии, подтверждая свое право через суды. Например ФК «Лайф» и ФК «Санкт-Петербург», объем уступленных требований которых составил соответственно 6.045.976 тыс. руб. (7 место в ренкинге) и 676.730 тыс. руб. (13 место в ренкинге).

Тем не мене отмена лицензирования не повлекла за собой  появления новых игроков. Хотя дала ряд положительных эффектов:⁸

1. Банки получили возможность вывести факторинговые подразделения на самостоятельный баланс, тем самым сформировав дочерние предприятия, не нуждающиеся в постоянном резервировании сумм, а значит способных применять более рисковую политику.

2.Возможность привлечения иностранного капитала на рынок факторинга, что по мнению специалистов, может способствовать повышению уровня факторинговых услуг и развитию здоровой конкуренции на рынке. Так как иностранные компании имеют более отлаженные технологии финансирования, в том числе систему риск-менеджмента и качественное IT-обеспечение. С другой стороны их появление создаст определенные сложности в развитии отечественных факторинговых компаний, в виду вышеуказанных причин. При этом все участники факторингового рынка отмечают, что появление иностранных факторов, возможно не ранее чем в 2011 — 2013 гг.

Вместе с  тем, ряд игроков относится к  данному постановлению скептически. Сегодня больше волнует, что будет с регулированием после кризиса, когда у «коммерческих организаций без банковской лицензии» появятся деньги и они начнут их раздавать под видом факторинга. Что это будет за «-торинг», страшно представить. Регулировать их не будет никто, кроме налоговых органов и Финмониторинга. Саморегулируемая организация на рынке, где всего два десятка игроков, пока тоже если не отсутствует, то остается на уровне идеи.

Положительное влияние должно оказать и принятие закона «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации», закрепляющий максимально допустимые отсрочки, а  также исключающий из договора поставки все обременения кроме скидок за объем. М. Логвинов так комментирует значение закона: «В результате договорные отношения поставщиков и ритейлеров становятся более прозрачными, что помогает факторам более точно рассчитать риски финансирования поставок.

Однако как будут работать новые нормы на практике, пока никто не знает. Например, закрепление отсрочек платежей в зависимости от срока годности продуктов питания может стать поводом для снижения факторинговой комиссии. Напомним, что сейчас средняя отсрочка платежа для сетей составляет 60 дней, вне зависимости от товарной группы и сроков годности продовольствия. Более 85% поставок в сети идут с отсрочкой свыше 30 дней, около 60% - более 60 дней. Закон ограничивает отсрочку по продовольственным товарам, которые включают в том числе алкоголь и консервы, 45 днями».

Если до недавнего времени основными потребителями услуг факторинга были средние и крупные предприятия, то в течении следующих пяти лет следует ожидать продолжение тенденции, начавшейся в конце 2008 года — факторы будут перестраивать свой бизнес, ориентируясь на потребности малого и среднего бизнеса.

Маловероятно, что Факторы в 2011 году выйдут на рынок с совершенно новыми продуктами и предложениями. Поскольку прошедшие 10 лет позволили сформировать факторинговые продукты, способные удовлетворить практически любые потребности Клиента: управление дебиторской задолженностью, выплата финансирования без сопутствующих услуг, комплексное факторинговое обслуживание и даже выдача поручительств и гарантий за дебитора – фактически аналог страхования финансовых рисков.

Заметим, что  большинство факторов, имеющих достаточно продолжительную историю на рынке, не испытывают желания сотрудничать с мелкими потребителями. В частности, это относится к таким факторам, как банк «Петрокоммерц», «Альфа-банк» и «Промсвязьбанк», традиционно позиционирующие себя как банки, ориентированные на работу с крупными клиентами. В то же время остальные компании также не намерены снижать требования к своим клиентам. Поэтому, вероятно, оказание услуг малому бизнесу выпадет на долю новых компаний либо мелких факторов.

К наиболее перспективным  региональным рынкам факторы относят: Санкт-Петербург и Ленинградскую  область, имеющих достаточно развитый рынок факторинга, Дальневосточный  федеральный округ и Сибирь, особенно Новисбирская область и Краснорский край.

Небольшие изменения  произойдут в структуре факторинговых  продуктов. По оценкам «Эксперт РА» рост рынка факторинга в 2011 году будет основан на 20-30% приросте регрессного факторинга и 2-3х кратном росте безрегрессного факторинга. Если ЦБ РФ не примет поправки в отношении резервирования по факторингу, банки будут преимущественно заниматься низкорискованным факторингом, а специализированные факторы – предоставлять безрегрессный факторинг.

Такая разница в объемах роста факторинговых продуктов объясняется тем обстоятельством, что в низкорискованном сегменте факторы конкурируют за клиентов, уже использующих факторинг. На рынке безрегрессного факторинга, напротив, наблюдается обратная ситуация: из-за ограниченного числа факторов, предоставляющих покрытие риска неплатежа дебитора, конкуренции в этом сегменте практически нет. Снижение маржинальности низкорискованного факторинга, обострение конкуренции и избыточная ликвидность банковского сектора заставили факторов обратиться в сторону безрегрессного факторинга.

Таким образом, в начале 2011 года стоит ожидать увеличение доли безрегрессного факторинга не только по рынку в целом, но и в структуре факторингового портфеля отдельных банков. Не стоит ожидать и быстрого развития международного факторинга, по крайней мере, до тех пор, пока не будет решена проблема с валютным законодательством нашей страны.

В прошлом году на российском рынке наиболее распространены были экспортный факторинг с регрессом и импортный факторинг. Сделки импортного факторинга осуществлялись по схемам с регрессом и без регресса. При этом 90% всех операций приходились на сделки без регресса, то есть с покрытием риска российского импортера, подтверждает Вячеслав Иванов (НФК). Что касается экспортного факторинга, то более 70% этого рынка в России составляли операции c регрессом. По нашему мнению стоит ожидать повторения такого соотношения: даже если произойдут коренные изменения в экономике — цифры вряд ли отклонятся больше чем на 2-4 процента в ту или иную сторону.

При этом операции как по импортному, так и по экспортному  факторингу будут преимущественно  осуществляться со странами СНГ и  Европы, что объясняется географией российской международной торговли в целом. При этом основными потребителями международного факторинга в России станут экспортеры сырья и импортеры потребительских товаров.

Ожидается в 2011 году и увеличение роста инвестиций в факторинговый бизнес. Согласно «Российской Бизнес-газеты»: 74% опрошенных факторов планируют инвестировать «больше, чем в 2010 году 19% сохранят расходы на уровне 2009 года, 7% планируют сократить бюджет.

 Однако не  стоит ожидать от рынка достаточно большого роста. Таких темпов развития российского факторинга, какие мы наблюдали до кризиса, однозначно не будет – отмечают аналитики. В лучшем случае, факторинговый рынок повторит результаты 2008 года.

По оптимистичным  прогнозам, в 2011 году рынок факторинга вырастет на 15-20% относительно уровня 2010 года. Постепенно сформируется позитивный тренд в экономике, восстановится доверие потребителей, улучшится благосостояние населения.

Стабилизация  потребительского спроса неизбежно  вызовет рост производства товаров  и вспомогательного сырья, что приведет к увеличению долговой нагрузки на предприятия. Все эти изменения самым позитивным образом скажутся на развитии факторинга в России, и к концу 2011 года можно будет увидеть прирост рынка не менее чем на 15%.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью курсовой работы было исследование состояния и перспективы развития банковского факторинга в России.  После проведенного исследования автор пришел к следующим выводам.

Факторинг - это комплекс услуг, который банк (или факторинговая компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа.

Услуги факторинга включают не только предоставление поставщику и получение от покупателя денежных средств, но и контроль состояния  задолженности покупателя по поставкам, осуществление напоминания дебиторам  о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики по истории и текущим операциям.

По мнению автора, факторинг большей степенью банковский вид бизнеса. Это подтверждается итогами 2010 года. Произошло значительное перераспределение рынка в пользу банков. Доля банков-факторов на рынке в зависимости от объемов уступленных требований  увеличилась с 65 % в 2009 году до 88 % в 2010 году. Банковские специалисты по факторингу считают, что в условиях дефицита денег рынок стал преимущественно банковским, что, в свою очередь, потребовало увеличения резервов банков-факторов для обеспечения роста портфелей.

Если говорить о динамике рынка факторинга, то в 2010 году он сократился в два раза по сравнению с аналогичным периодом 2009 года. Основными участниками рынка становятся банковские компании, на долю которых приходится более 70 % финансирования. Продолжается наращивание концентрации рынка: если в первой половине 2009 года на долю пяти крупнейших факторов приходилось 66% от общего числа уступленных требования, то в конце 2010г. данный показатель достиг 85 %.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс РФ.
2. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов. Учебное пособие. / Под ред. д. э. н., проф. А. А. Тавасиева. - М.: Финансы и статистика. 2009.
3. Ефимова Л. Г. Банковские сделки: комментарии законодательства и арбитражной практики. - М.: Финансы и статистика. 2009.
4. Иваш И. И. Факторинговые операции: сущность и особенности проведения. - Минск: Изд-во БГУ. 2008.
5. Кисурина Л. Г. Сложные сделки: учет, налоги, право. - М.: АКДИ. 2011
6. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации:  учебно-практический. Части первая, вторая, третья, четвертая / Под ред. д.ю.н. С. А. Степанова. - М.: Проспект. 2010.
7. Новоселова Л. А. Сделки уступки права требования в коммерческой практике. - Спб.: Питер. 2009.
8. Овсейко С. В. Международные банковские операции: Учебное пособие. - М.: Финансист. 2008.
9. Покаместов И. Е. Международный опыт осуществления факторинговых операций. - М.: БСЖВ. 2011.
10. Росийский рынок факторинга — 2009алитический обзор. - М.: Финансгрупп. 2010.
11. Заславская О. Теперь и факторинг: Государство пополняет оборотные средства малых предприятий // Российская Бизнес-газета. - 2010. - 26 января. - с 13.
12. Сутурин А. Сколько стоит факторинг // Российская Бизнес-газета. - 2010. - 17 июля. - с. 4 – 7.
13. Сутурин А. Факторингом увлеклись регионы и  мошенники. По мнению экспертов это подтверждает, что рынок действительно растет // Российская бизнес газета. - 2011 01 июля. - с. 10 — 11.
14. Артемов С. Новости факторинга: Матрица развития. - http://msk.psbank.ru/.
15. Ассоциация факторинговых компаний опубликовала информационный обзор российского рынка факторинга за 2009 год. - http://www.factoringpro.ru/.
16. Багиров М., Гиндулин Ш. Факторинг — финансирование продаж.
17. Велиева И., Мусиец. М., Самиев П. Российский рынок факторинга в первом полугодии 2009 года: прерванный полет.
18. Каллинина О. Рост на фоне кризиса. - http://www.expert.ru/.
19. Максименко О. Факторинг скорее жив, чем мертв.
20. Маханова Т. А. Деньги и кредит. Рынок факторинговых услуг в условиях кризиса и посткризисного развития экономики России.
21. Факторинг: проблемы регулирования и перспективы развития.
22. Федоткин А. Первые строчки в рейтингах факторинга — это показатель нашей устойчивости и хорошего риск-менеджмента.