Рынок ссудных капиталов

1. Занимаются страхованием  жизни.

2. Занимаются страхованием  имущества.

В зависимости от вида страхования компании имеют разную структуру активов. При страховании жизни разрыв во времени между заключением контракта и сроком последующих выплат составляет несколько лет, поэтому такие страховые компании являются одним из поставщиков на рынок долгосрочного ссудного капитала. Примерно 60% активов таких компаний составляют вложения в государственные корпоративные облигации и в недвижимость. Соглашение об имущественном страховании, как правило, заключается на непродолжительный срок, но часто возобновляется, поэтому компании по страхованию имущества большую часть своих ресурсов вкладывают в покупку обыкновенных акций.

Негосударственные пенсионные фонды создаются для выплаты пенсий рабочим и служащим по достижении ими определенного возраста. Ресурсы негосударственных пенсионных фондов формируются за счет регулярных взносов физических и юридических лиц, причем основную часть взносов составляют взносы компании. Между поступлением взносов и выплатой пенсий проходят десятки лет, поэтому негосударственные пенсионные фонды осуществляют долгосрочные вложения. Основным объектом инвестирования негосударственных фондов являются акции. Примерно 10-15% активов – это корпоративные государственные облигации. 
Обычно финансовое положение негосударственных пенсионных фондов очень устойчиво, так как они могут достаточно точно рассчитать сумму средств, которую нужно направить на выплату пенсий, поэтому они держат в ликвидных активах не более 1-2%.

Инвестиционные фонды представляют собой акционерные общества, которые аккумулируют денежные средства мелких частных инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг – акций и размещают эти средства в ценные бумаги предприятий различных отраслей. Инвестиционные фонды покупают, держат ценные бумаги с целью получения прибыли на вложенный капитал. Курс акций этого инвестиционного фонда напрямую зависит от рыночной стоимости портфеля ценных бумаг, которыми он владеет. В зависимости от способа формирования ресурсов инвестиционные фонды могут быть двух типов:

1. Открытого.

2. Закрытого.

Инвестиционные фонды закрытого типа имеют фиксированное количество акций, которые выпущены и обращаются на рынке ценных бумаг. Эти акции не подлежат выпуску до момента ликвидации фонда.  
Инвестиционные фонды открытого типа имеют постоянно изменяющийся размер капитала. Они могут в любой момент продать новые акции или наоборот, выкупить свои акции по требованию держателя. 
Кроме собственных средств инвестиционные фонды в ограниченных масштабах могут использовать заемные средства. Инвестиционные фонды открытого типа могут привлекать только банковские кредиты. Инвестиционные фонды закрытого типа могут выпускать еще и облигации. Инвестиционные фонды имеют определенные преимущества для частных вкладчиков: 
1. Квалифицированное управление портфелем ценных бумаг. 
2. Возможность широкой диверсификации портфеля ценных бумаг. Благодаря диверсификации происходит рассредоточение риска и снижается опасность потерять сбережения в результате банкротства отдельных компаний, в чьи ценные бумаги вложен капитал.

 

             3. Рынок ценных бумаг: понятие, структура.

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Классификации рынков ценных бумаг имеют много сходства с классификациями самих ценных бумаг. Так различают:

- международные и национальные  рынки ценных бумаг;

- региональные рынки ценных  бумаг;

- рынки конкретных видов ценных  бумаг (акций, облигаций и т.п.);

- рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;

- рынки первичных и производных  ценных бумаг

Смысл той или иной классификации рынка ценных бумаг определяется ее практической значимостью.

В той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он называется фондовым рынком. Фондовый рынок образует большую часть рынка ценных бумаг. Оставшаяся часть рынка ценных бумаг в силу своих небольших размеров не получила специального названия, и поэтому часто понятия рынка ценных бумаг и фондового рынка считаются синонимами.

Рынок ценных бумаг – это часть финансового рынка. Другой его частью является рынок банковских ссуд. Коммерческий банк редко дает ссуду более чем на год. Выпуская ценные бумаги, можно получить ссуду на несколько десятилетий (облигации) или в бессрочное пользование (акции). За делением финансового рынка на две части стоит деление капитала на оборотный и основной. Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Коммерческие банки предоставляют посредникам РЦБ ссуды для подписки на ценные бумаги новых выпусков, а те продают банкам крупные блоки ценных бумаг для перепродажи.

Важной частью рынка ценных бумаг является денежный рынок, на котором обращаются краткосрочные долговые обязательства, главным образом, казначейские векселя (билеты). Денежный рынок обеспечивает гибкую подачу наличности в казну государства и дает возможность корпорациям и отдельным лицам получать доход на их временно свободные денежные средства.

Как и любой другой рынок, РЦБ складывается из спроса, предложения и уравновешивающей их цены. Спрос создается компаниями и государством, которым не хватает собственных доходов для финансирования инвестиций. Бизнес и правительства выступают на РЦБ чистыми заемщиками (больше занимают, чем одалживают), а чистым кредитором является население, у которого доход по разным причинам превышает расходы на текущее потребление и инвестиции в материальные активы (например, в недвижимость).

Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые можно условно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К общерыночным функциям относятся:

- коммерческая функция, т.е. функция  получения прибыли от операций  на данном рынке;

- ценовая функция, т.е. обеспечение  процесса складывания рыночных  цен, их постоянное движение и  т.д.

- информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;

- регулирующая функция, т.е. создание  правил торговли и участия  в ней, порядок разрешения споров  между участниками, устанавливает  приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:

- перераспределительную функцию;

- функцию страхования ценовых  и финансовых рисков.

Функция страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирование, стала возможной благодаря появлению класса производных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов.

Составные части рынка ценных бумаг имеют своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке в широком смысле слова. С этих позиций выделяют следующие рынки:

• первичный и вторичный;
• организованный и неорганизованный;
• биржевой и внебиржевой;
• традиционный и компьютеризированный;
• кассовый и срочный.

Первичный рынок – это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами, первая стадия процесса реализации ценной бумаги; первое появление ценной бумаги на рынке, обставленное определенными правилами и требованиями. Вторичный рынок – это обращение ранее выпущенных ценных бумаг; совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.

Организованный рынок ценных бумаг – это их обращение на основе устойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками – участниками рынка – по поручению других участников рынка. Неорганизованный рынок – это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

Биржевой рынок – это торговля ценными бумагами на фондовых биржах. Внебиржевой рынок – это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Биржевой рынок – это всегда организованный рынок ценных бумаг, так как торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка. Внебиржевой рынок может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам.

Торговля ценными бумагами может осуществляться на традиционных и компьютеризированных рынках. В последнем случае торговля ведется через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок, характерными чертами которого являются:

- отсутствие физического места, где встречаются продавцы и покупатели, и, следовательно, отсутствие прямого контакта между ними;

- полная автоматизация процесса  торговли и его обслуживания; роль участников рынка сводится  в основном только к вводу  заявок на куплю-продажу ценных  бумаг в систему торгов.

Кассовый рынок ценных бумаг («кэш»-рынок или «спот»-рынок) – это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней. Срочный рынок ценных бумаг – это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего срок исполнения сделок составляет 3 месяца.

 

II. Тестовые задания

А. Перечислите исторически существовавшие формы денег:

1. Неполноценные   +

2. Кредитные деньги   -

3. Металлические  деньги    +

4. Государственные бумажные деньги   -

5. Полноценные  деньги   +

 

В. При расчетах по инкассо банк выполняет поручение:

1. Поставщика  по получению платежа

2. Плательщика    +

 

II. Задача

Как изменились номинальный и реальный курсы рубля по отношению к евро, если номинальный курс евро по отношению  к рублю вырос с 34,85 до 35,00 руб. за евро, а цены увеличились в странах зоны евро на 2%, в РФ – на 10%?

Решение:

IРКруб = IНК руб * Ip1/Ip2, где

IРКруб – индекс реального курса рубля,

IНКруб – индекс номинального курса рубля,

Ip1 – индекс цен в странах зоны евро,

Ip2 – индекс цен в РФ.

IНКруб = 35,00/34,85 = 1,004

Ip1 = 1 + 0,02 = 1,02

Ip2 = 1 + 0,10 = 1,10

IРКруб = 1,004*1,02/1,10 = 0,931

Реальный курс евро к рублю повысился на 0,069, т.к. (1 – 0,949) или на 6,9%.

Номинальный курс рубля по отношению к евро снизился с 35,00 до 34,85руб., а реальный курс рубля по отношению к евро снизился на 6,9%.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

На основании материала, изложенного в работе можно сделать следующие выводы:

Как экономическая категория ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит. Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства. Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства.

Кредитную систему можно рассматривать с функциональной и институциональной точки зрения.

С функциональной точки зрения кредитная система - это совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования.

С институциональной точки зрения - это совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их ссуду.

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Классификации рынков ценных бумаг имеют много сходства с классификациями самих ценных бумаг. Так различают:

- международные и национальные  рынки ценных бумаг;

- региональные рынки ценных  бумаг;

- рынки конкретных видов ценных  бумаг (акций, облигаций и т.п.);

- рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;

- рынки первичных и производных ценных бумаг

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ от 10 июля 2002 года N86-ФЗО Центральном банке Российской Федерации                            (Банке России)
2. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Под ред. академ. РАЕН Жукова Е.Ф. – 2-е изд., перераб и доп. – М.: Юнити – ДАНА, 2003. – 600 с.
3. Деньги. Кредит. Банки.: учебник/ Лаврушин О.И. М.: Кнорус, 2006. – 454 с.
4. Рынок ценных бумаг. Учебник. / Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. – М.: Финансы и статистика, 1999, с.231

5. http://www.nuru.ru

          6. http://www.base.spinform.ru

7. http://finin.ru