Развитие кредита и становление элементов кредитной системы. Возникновение фондовых бирж

В современных условиях кредитных  отношений приобрели исключительное значение для развития экономики  и общества в целом. Тотальный  характер этих отношений позволил ведущим  экономистам сделать важный вывод  о том, что современное хозяйство  становится кредитным по характеру  доминирующих в экономике процессов.

 

1.3 Закономерности развития кредитных отношений

 

Вопрос о закономерностях  развития кредитных отношений представляет интерес с точки зрения исследования их эволюции и выявления устойчивых направлений их развития. В свою очередь целостное представление о современных кредитных отношениях имеет большое значение для их последующего регулирования.

В экономической литературе под кредитными отношениями обычно понимаются отношения между кредиторами и заемщиками по поводу возвратного движения ссуженной стоимости. Экономические закономерности определяются как результат одновременного проявления нескольких экономических законов. Таким образом, закономерности развития кредитных отношений следует рассматривать как результат одновременного проявления нескольких законов кредита.

В современной экономической  литературе выдвигаются два закона кредита: закон возвратности кредита и закон возрастания кредитной стоимости. Однако только из этих законов кредита весьма сложно выявлять закономерности развития кредитных отношений, если считать закономерности результатом одновременного проявления нескольких экономических законов.

Поэтому, наряду с выделяемыми в экономической литературе законами кредита целесообразно выделить еще два закона: закон структуры кредита и закон развития кредита.

Закон структуры кредита определяет структурные элементы кредита, присущие исключительно ему. Структура кредита специфична и отличается от других экономических явлений.

Как уже определялось ранее, структурными элементами кредита являются субъекты кредитных отношений – кредитор и заемщик, объект возникающих между ними отношений – ссуженная стоимость, а также кредитная инфраструктура как совокупность организаций, содействующих возникновению, функционированию и успешному завершению кредитных отношений. Именно взаимодействие структурных элементов кредита обуславливает целостность кредита, возможность эффективного функционирования кредитных отношений.

Структурные элементы кредита  могут модифицироваться и развиваться с развитием экономических отношений, может расширяться их состав, однако всегда любая кредитная сделка будет являться результатом взаимодействия кредитора, заемщика, ссуженной стоимости и институтов кредитной инфраструктуры.

Закон развития кредита проявляется в том, что с развитием экономических отношений происходит усложнение структуры кредита, появление в ней новых взаимосвязей и взаимозависимостей. Эти изменения касаются только кредита, а не других экономических явлений.

Исходя из обоснованных законов  кредита, можно выделить 6 закономерностей  развития кредитных отношений.

Увеличение  количества и расширение круга кредиторов.

На заре своего развития кредитные отношения носили единичный, случайный характер и были представлены в основном ростовщическим кредитом. В кредитные отношения были вовлечены лишь физические лица.

Дальнейшее развитие кредитных  отношений сопровождалось появлением на рынке специализированных посредников – коммерческих банков. По мере развития предпринимательской деятельности, формированием особых хозяйственных образований – предприятий стало получать развитие товарное кредитование юридических лиц. Создание централизованных государств сопровождалось развитием государственного кредита, в котором государство выступало в роли как кредитора, так и заемщика. Активным кредитором государств практически во всех странах становилось население. Формирование мирового рынка ссудных капиталов сопровождалось развитием международного кредита, появлением международных кредиторов и заемщиков. Таким образом, на роль основных кредиторов в кредитных отношениях выдвинулись физические лица, коммерческие банки, предприятия, государство и международные финансово-кредитные институты.

Развитие кредитных отношений  сопровождалось увеличением численности основных кредиторов. Причинами этого процесса явились как увеличение численности, так и рост кредитных потребностей заемщиков (увеличение финансовых нужд государства из-за дефицита бюджета и необходимости реализации крупномасштабных социально-экономических программ, необходимость расширения ресурсной базы коммерческих банков для проведения активных операций, нехватка оборотных средств предприятий, рост потребительских потребностей физических лиц). Увеличение кредиторов на мировом рынке ссудных капиталов обуславливалось формированием мирового хозяйства, широкой экономической интеграцией стран.

Наряду с процессом  увеличения количества основных кредиторов параллельно шел процесс формирования и развития новых кредитных институтов. В основном они представлены небанковскими финансово-кредитными организациями (ломбарды, кредитные кооперативы, пенсионные фонды, лизинговые).

Причинами их формирования и развития явились развитие финансового  рынка и его сегментов, концентрация у небанковских финансово-кредитных организаций значительного незанятого в экономике капитала и возможность его размещения на рынке ссудных капиталов, более приемлемые для заемщиков условия кредитования в сравнении с коммерческими банками.

Таким образом, современные  кредитные отношения представлены широкой сетью самых разнообразных кредиторов.

Совмещение  субъектами кредитных отношений  функций кредиторов и заемщиков. Закономерность проявляется в том, что с развитием кредитных отношений один и тот же субъект этих отношений может выступать в роли кредитора и заемщика.

В частности, физические лица выступают в роли кредиторов, выдавая личные (дружеские) кредиты другим физическим лицам или размещая временно свободные денежные средства во вкладах в коммерческих банках. При этом, в случае возникновения потребности, они могут выступать и в роли заемщика, используя денежные кредиты в коммерческих банках или небанковских кредитных организациях, а также получая товарные кредиты в торговой сети.

Предприятия могут получать сырье и комплектующие изделия в кредит от своих поставщиков и отпускать готовую продукцию с отсрочкой платежа своим покупателям. Часто на практике возникает ситуация, когда предприятия получают кредит в денежной форме от коммерческих банков и кредитуют своих потребителей в товарной форме.

Коммерческие банки выступают  классическими посредниками на рынке ссудных капиталов, привлекая (как заемщики) временно свободные денежные средства (незанятый капитал) и размещая его (как кредиторы) на рынке.

Выступая в качестве кредитора, государство предоставляет кредитные ресурсы для финансирования общественно значимых проектов. Выступая в качестве заемщика, государство само мобилизует кредитные ресурсы и использует их для покрытия дефицита государственного бюджета и осуществления своих экономических функций.

Международные финансово-кредитные  институты выступают посредниками на мировом рынке ссудных капиталов, действуя на нем в качестве как заемщиков, так и кредиторов.

Расширение  форм ссуженной стоимости и форм кредитных обязательств. С развитием кредитных отношений происходит модификация форм ссуженной стоимости, получают развитие формы кредитных обязательств. Ссуженная стоимость может функционировать в двух формах: денежной и товарной.

До появления безналичных  денег кредиты выдавались кредиторами заемщикам в форме наличных денег. С появлением безналичных денег кредиты стали выдаваться не только наличными, но и безналичными деньгами.

В сфере товарного кредитования кредиты первоначально выдавались физическими лицами друг другу. В основном это были продукты питания, фрукты и овощи, зерно, одежда, обувь. Дальнейшее развитие товарное кредитование физических лиц получает с широким развитием торговых организаций, выдающих товарные кредиты с отсрочкой платежа. При этом расширяется перечень товарных групп. В кредит предоставляется бытовая техника, автомобили, катера, яхты и т. д. Организации непроизводственной сферы предоставляют физическим лицам в кредит какие-либо услуги: медицинские, транспортные, образовательные, юридические и др.

С развитием финансового  рынка получает развитие маржинальное кредитование биржевых спекулянтов. Инвестиционные компании выдают им кредиты ценными бумагами и валютой.

Расширение видов товарной формы ссуженной стоимости происходит и в сфере товарного кредитования предприятий. В настоящее время в товарное кредитование вовлечены практически все предприятия, а товарная форма ссуженной стоимости представлена практически всеми производимыми предприятиями товарами.

С развитием кредитных  отношений наряду с расширением форм ссуженной стоимости происходит расширение форм кредитных обязательств.

В период зарождения кредитных  отношений кредитные обязательства зачастую не применялись или были представлены лишь долговыми расписками. Гарантией исполнения кредитных обязательств заемщиками обычно выступали их честное слово и деловая репутация. В кредитных кооперативах действовал принцип круговой поруки. В дальнейшем с развитием и усложнением кредитных отношений, усилением их государственного регулирования практически повсеместной практикой стало применение в кредитных сделках кредитных договоров.

С появлением кредитных денег кредитные обязательства стали выражаться банкнотами, векселями и чеками. Развитие фондового рынка обусловило выражение кредитных обязательств такими ценными бумагами, как облигации, банковские депозитные и сберегательные сертификаты. В ломбардах кредитные обязательства выражаются с помощью ломбардных билетов.

Развитие практики кредитования привело к модификации кредитных договоров и заключению договоров лизинга, ипотеки, факторинга и форфейтинга.

Таким образом, в настоящее  время существует широкий круг возможных кредитных обязательств по кредитным сделкам.

Усиление  конкуренции между кредиторами  на кредитном рынке.

Увеличение количества и  расширение круга кредиторов обуславливают  существенное усиление конкуренции между ними на кредитном рынке. Конкуренция обязывает всех кредиторов ориентироваться на лучшие условия кредитования заемщиков. Конкуренция проявляется как в сфере товарного, так и денежного кредитования.

В сфере товарного кредитования конкуренция существует между предприятиями, взаимно кредитующими друг друга, а также между торговыми организациями, выдающими потребительские ссуды физическим лицам в товарной форме.

Конкуренция между предприятиями-кредиторами  проявляется в форме ценовой и неценовой конкуренции.

Ценовая конкуренция связана с уровнями цен на товары и услуги, поставляемые в кредит с отсрочкой платежа. Конкурентные преимущества предприятий-кредиторов могут быть связаны с предоставлением ими сезонных скидок, распродажами, предоставлением скидок постоянным покупателям, дифференциацией размеров ежемесячных платежей, периодичностью уплаты процентов по кредиту.

Неценовая конкуренция связана с неценовыми условиями кредитования (ассортимент товаров, предлагаемых в кредит; условия поставки и страховки товаров; возможность предоставления открытого счета и т.д.).

Конкуренция между торговыми  предприятиями, кредитующими физические лица, осуществляется в формах, аналогичных конкуренции предприятий реального сектора экономики.

Конкуренция в сфере денежного  кредитования происходит прежде всего между коммерческими банками. В последние годы серьезную конкуренцию им составляют небанковские финансово-кредитные организации. В связи с этим правомерно рассматривать новый тип конкуренции на кредитном рынке: между коммерческими банками и небанковскими финансово-кредитными организациями.

Ценовая конкуренция в  сфере денежного кредитования связана с размером процентных ставок по кредитам. Неценовая конкуренция связана с прочими условиями кредитования (суммы, сроки и обеспечение по кредиту, возраст заемщиков, предоставление дополнительных услуг наряду с кредитными услугами).

Следует отметить еще одну особенность конкуренции между  кредиторами – наличие межотраслевой конкуренции. Она проявляется как в сфере потребительского кредитования, так и в сфере кредитного обслуживания хозяйствующих субъектов. В сфере потребительского кредитования физических лиц данная конкуренция существует между коммерческими банками и торговыми предприятиями, а в сфере кредитного обслуживания предприятий – между коммерческими банками и предприятиями-кредиторами.

На мировом рынке ссудных  капиталов конкуренция между кредиторами существует в сфере товарного и денежного кредитования в формах, аналогичных описанным выше.

Расширение  форм и видов кредита.

Развитие форм кредита  шло параллельно процессу увеличения числа кредиторов и заемщиков. Рост числа субъектов кредитных сделок сопровождался развитием таких форм кредита, как банковский, коммерческий (хозяйственный), государственный, потребительский, международный. Эти формы кредита стали основными и преобладающими в кредитных сделках.

Дальнейшее развитие форм кредита шло по двум направлениям: появление новых форм кредита и развитие и модификация старых (основных) форм кредита.

Появление новых форм кредита  обуславливалось в основном развитием  финансового рынка и появлением на нем новых финансово-кредитных  институтов, выполняющих кредитные  функции. В частности, кредитные  кооперативы начали предоставлять кооперативный кредит. Специализированные ипотечные учреждения и коммерческие банки начали выдавать ипотечные кредиты. Ломбарды стали развивать практику выдачи ломбардных кредитов, а инвестиционные компании – маржинальных кредитов ценными бумагами и валютой.