Понятие, причины возникновения рисков, меры по снижению и управлению финансовыми рисками

                                                                        4

                                                    Введение

Вместе с тем, при осуществлении  любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность-«риск» потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск-это  вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений  планируемых доходов, прибыли. Безусловно, риском можно управлять, т.е. принимать меры к прогнозированию наступления рискового события и далее разрабатывать комплекс мероприятий, позволяющих снизить степень риска.  
        Даже при самых благоприятных экономических условиях для любого экономического субъекта всегда существует возможность появления кризисных ситуаций. Такая возможность всегда связана с риском. Риск обусловлен большим количеством условий и факторов, которые имеют влияние на тот или иной исход принятия решения. Каждое наше действие, имеет влияние на будущее, носит неопределенный характер и влияет на положительный или отрицательный исход принятого решения. Исторический опыт показывает, что риск неполного получения намеченных результатов особенно стал проявляться при повсеместном распространении товарно-денежных отношений, при усилении конкурентных отношений между участниками рыночных отношений. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в деятельности предприятий.

Рыночная экономика несет в  себе риск хозяйственной деятельности предприятия. Нестабильная экономическая  среда, внутри которой действуют  предприятия, предполагает необходимость  систематического анализа финансового  состояния.

      Актуальность темы исследования определяется тем, что риски возникают в деятельности любого предприятия, независимо от вида его деятельности, организационно правовой формы и сроков существования на рынке, и требуют постоянного анализа, контроля и поиска оптимальных решений в области управления ими.

     Целью курсовой работы является изучение теоретических основ: понятие, причины возникновения рисков, меры по снижению и управлению финансовыми  рисками.

     Финансовые риски -  это,  с  одной   стороны,  опасность  потенциально

возможной, вероятной потери ресурсов или  недополучения доходов по  сравнению с вариантом, который рассчитан на  рациональное  использование ресурсов  в данной  сфере  деятельности,   с  другой   –   это   вероятность   получения дополнительного  объема  прибыли,  связанного  с  риском.   Таким   образом, финансовые  риски  относятся  к  группе  спекулятивных  рисков,  которые   в результате возникновения могут привести как к потерям,  так и к выигрышу. Объект  исследования - финансовое управление предприятием. Предметом исследования является финансовые   риски  предприятия в условиях рыночной экономике. Субъект управления финансовыми рисками - это группа людей (финансовый менеджер, специалист по рискам и др.), которая посредством различных приемов и методов осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления финансовыми рисками.

      Для эффективного управления финансовыми рисками необходимо опираться на научные разработки, умело комбинировать известные методы и применять их в ежедневной работе. Главное, чтобы система управления финансовыми рисками была простой, прозрачной, практичной и соответствовала стратегическим целям предприятия.

1.  Понятие финансовых рисков в  переходе к рыночной экономике

    1.1 Понятие финансового риска в экономике

          Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

         При осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Потери, имеющие место в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

        Для финансового менеджера риск - это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться очень рискованным.

         Риск - это экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

      Риск - это действие, совершаемое в надежде на счастливый исход по принципу “повезет - не повезет”.

       Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли. Хорошая поговорка гласит: “Кто не рискует, тот ничего не имеет”.

        Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

         В переходной рыночной экономике выделяют следующие основные   характеристики   финансового   риска:

       1. Объективность проявления. Финансовый риск является объективным явлением в функционировании любого предприятия; он сопровождает все виды финансовой деятельности, хотя ряд параметров зависят от субъективных управленческих решений, объективная природа его остается неизменной.

      2. Вероятность реализации.   Рисковое событие может произойти, а может не произойти, степень этой вероятности определяется действием объективных и субъективных факторов, однако вероятностная природа  финансового   риска  является постоянной его характеристикой.

      3. Неопределенность последствий. Ожидаемый уровень результативности финансовых операций может колебаться в зависимости от вида и уровня риска. Здесь финансовый риск может сопровождаться как существенными финансовыми потерями для предприятия, так и формированием дополнительных его доходов.

      4. Ожидаемая неблагоприятность последствий. Этот риск измеряется уровнем возможных неблагоприятных последствий - это связано с тем, что ряд крайне негативных последствий  финансового   риска  определяют потерю не только дохода, но и капитала предприятия, что проводит его к банкротству.

      5. Вариабельность уровня. Уровень  финансового   риска, прежде всего, существенно варьируется во времени, так как фактор времени оказывает самостоятельное воздействие на уровень  финансового   риска  (проявляемое через уровень ликвидности вкладываемых финансовых средств, неопределенность движения ставки ссудного процента на финансовом рынке и т.п.).

     6. Субъективность оценки. Несмотря на объективную природу  финансового   риска  как экономического явления основной оценочный показатель - уровень риска - носит субъективный характер. Эта субъективность, т.е. неравнозначность оценки данного объективного явления, определяется различным уровнем полноты и достоверности информационной базы, квалификации финансовых менеджеров, их опыта в сфере риск-менеджмента и другими факторами.

Рассмотренные характеристики категории  финансового   риска  позволяют следующим образом более точно сформулировать его понятие:

     Под финансовым риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условий его рыночной экономике при осуществления его финансовой деятельности.

2.   Причины возникновения рисков

 В экономке существуют не только различия в понимании содержания понятия риск, но еще и разные точки зрения на природу его возникновения. Рассматривают природу риска с трех сторон.  
Во-первых, риск существует независимо от того, осознают люди его присутствие или нет, учитывают или игнорируют.  
Во-вторых, субъективность риска проявляется в разном его восприятии.        
В-третьих, нередки случаи соединения объективной и субъективной сторон риска. В этих случаях риск порождается процессами как субъективного характера, так и теми, которые не зависят от воли человека. Экономические процессы в своем развитии проходят определенные циклы.

        Как известно, экономический цикл - это последовательные подъемы и спады экономической активности. Разделяют цикл на четыре фазы: подъем, пик, спад и кризис, а временной интервал между подъемами и спадами и является циклом развития. В рыночной экономике главными элементами риска являются неопределенность и неуверенность рынка, а также спроса, цен, поведения потребителей и неиспользованных возможностей производителей. Кроме того, в условиях рынка бизнес можно определить как деятельность, связанную с риском, с целью получения за это компенсации в виде прибыли. Одновременно прибыль позволяет выявить главные моменты, характерные для производства, которое постоянно находится в движении и выбирает наиболее передовые направления экономического, социального и интеллектуального роста. Также стоит заметить, что риск возрастает всякий раз, когда усиливается нестабильность, происходят реформы и спонтанные изменения в экономике, т.е. когда в развитии экономики в целом и развития отдельных предприятий наступает кризис.

           Из анализа работ ученых и экономистов следует, что человек как подсистема, как часть большой системы (общества), играет важную роль в экономических процессах, которые происходят. Человеческие качества, которые формируют свойства экономической среды, проявляются через производство и потребление. Эти два противоположно направленных процессы возбуждают формирования стационарного волнового процесса, благодаря основной функции человечества - функции развития. Но человеческие качества при процессах производства и потребления неразрывно связаны с факторами общественно-экономического прогресса через знание и передовые технологии. При этом меняется характер развития производительных сил, труда, превращается место и роль человека в процессе производства и обществе. К основным причинам возникновения риска одни ученые относят следующие факторы: непредвиденные природные процессы и явления; случайность явлений и действий; невозможность однозначного познания объекта; ограниченность и недостаток ресурсов; несбалансированность основных компонентов хозяйственного механизма; неполная и неточная информация; столкновение противоречивых интересов; относительная ограниченность сознательной деятельности человека. По мнению других ученых, причины возникновения риска группируются по нескольким направлениям. Во-первых, это неопределенность как результат неосведомленности, недостаточности знания законов, как результат условиях определенной хозяйственной деятельности, не позволяет эффективно управлять ею. Во-вторых, это противодействие, то есть проявление неопределенности в обеспечении определенного предприятия ресурсами, нарушение договорных обязательств, несовершенство государственных регуляторов и т.д. И, в-третьих, это субъективизм человека, его способность принимать ошибочные решения, связанная с информационной составляющей.

       Учитывая вышесказанное, можно утверждать, что причины экономического риска как на предприятии, так и в обществе возникают, как правило, в условиях неопределенности экономической ситуации во времени и имеют три  направления в условиях рыночной экономике.  
      Во-первых, это субъективизм человеческого капитала, стремлении к целям предприятия не использует все свои возможности.  
      Во-вторых, это объективные условия функционирования (экономические, политические, природные факторы, демографические факторы), в которых человеческий капитал способен совершать ошибки за несовершенства информационных потоков во всех указанных направлениях.  
       В-третьих, это нарушение регуляции экономических процессов со стороны государства, в частности, в законодательстве, денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политике, в сфере внешнеэкономической деятельности и социальной политике. Но надо заметить, что все направления возникновения экономических рисков происходят, как правило, на основании использования и распределения финансовых ресурсов.

Причины возникновения риска, приведенные  выше, не только обобщают их характеристики как составную экономических  процессов, но и отождествляют содержательную и составляющую этого явления  с человеческим капиталом, информационным обеспечением предприятий и государством. Впрочем ключевым моментом среди  предложенных причин возникновения  рисков является учет стоимостной природы  риска, которое в дальнейшем позволит сосредоточиться на определении  особенностей применения механизмов управления для минимизации рисковых событий.

2. Классификация и критерии риска

2.1 Критерии степени риска

       Многие финансовые операции (венчурное инвестирование, покупка акций, селинговые операции, кредитные операции и т.д.) связаны с довольно существенным риском. Они требуют оценить степень риска и определить его величину.

         Риск предпринимателя количественно характеризуется субъективной оценкой вероятной величины максимального и минимального дохода (убытка) от данного вложения капитала. При этом чем больше диапазон между этими значениями при равной вероятности их получения, тем выше степень риска. Принимать на себя риск предпринимателя вынуждает прежде всего неопределенность хозяйственной ситуации, то есть неизвестность условий политической и экономической обстановки, окружающей ту или иную деятельность, и перспектив изменения этих условий. Чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем больше степень риска.

        Неопределенность ситуации определяется следующими факторами: отсутствием полной информации, случайностью, противодействием.