Операцій банку з цінними паперами

1. конкуренція за обсяги здійснення  інвестиційних операцій, за перерозподіл  наявних та набуття нових функцій  на ринку цінних паперів;

2. конкуренція за залучення фінансових  ресурсів потенційних інвесторів. Розвиток ринкової економіки  веде до перерозподілу грошових  накопичень бізнесу й населення  на користь вкладень у цінні  папери. Це викликає серйозну  конкурентну боротьбу між банками та іншими інвестиційними інституціями за грошові ресурси;

3. конкуренція за сфери діяльності  фінансових брокерів і дилерів, якими найчастіше виступають  комерційні банки;

4. конкуренція за обсяги послуг  із інвестиційного консультування  та фінансового посередництва на фондовому ринку;

5. конкуренція за здійснення  функцій інфраструктурних учасників  фондового ринку.

Правильна інвестиційна діяльність є основною умовою стабілізації економіки та переходу до відтворювальних процесів. На сьогоднішній день джерела фінансування не можуть дати достатнього обсягу інвестицій для забезпечення розширення виробництва. Причинами, що стримують інвестиційну діяльність є: концептуальна недосконалість політичних та економічних реформ, повільність темпів їх проведення, спад виробництва, вивіз національного капіталу і нестабільність виробництва. За даними журналу “The Wall Street Journal”, за рівнем “економічної свободи” Україна посідає 127 місце у списку з 156 країн. Цей показник обчислюється відомим Вашингтонським дослідницьким інститутом “Херітідж фаундейшен” на базі 10 показників: торгова політика, оподаткування, державне втручання в економіку, грошова політика, капітал і іноземні інвестиції, стан банківської справи, контроль за заробітною платою і цінами, майнове державне регулювання і наявність “чорного ринку” [38, с. 8] При цьому в Україні рівень “втручання уряду” найвищий, а в категоріях “законодавство” та “чорний ринок” ми на другому місці з кінця. [29, с. 120] Для вирішення даних проблем необхідно створити гнучку систему інвестиційного механізму, яка буде складатись із таких елементів:

1. комплекс правових, організаційних, економічних та інформаційних  умов для інвестування, мережа  інвестиційних фондів, банків, аудиторських, страхових та інших фінансово-кредитних установ;

2. механізм державного регулювання  і підтримки інвестиційно- інноваційного  процесу;

3. визначення національних пріоритетів  приватизації приватизації та  інтересів іноземних інвесторів  і узгодження їх.

Але попри все сказане можна відмітити, що на сьогодні ринок цінних паперів в Україні є тим сектором економіки, який характеризується досить динамічним розвитком. Міжнародні експерти визначили досягнутий прогрес як “вражаючий”. Однак на шляху становлення державного регулювання фондового ринку України існують певні проблеми і труднощі. Це пов’язане з недостатнім розумінням важливості та механізмів здійснення державного впливу на ринок цінних паперів. У підсумку треба зазначити, що з метою вирішення сьогоднішніх проблем вітчизняного фондового ринку керівництвом Державної Комісії цінних папері та фондового ринку означені основні акценти його розвитку, які мають бути зосереджені на певних заходах. Серед них: концентрація торгівлі цінними паперами інвестиційно привабливих підприємств на організованих ринках; обмеження операцій спекулятивних інвесторів; заохочення емісій акцій і корпоративних боргових зобов’язань, пов’язаних з інвестиційними проектами, з введенням ефективного контролю за їх використанням; заохочення торговців цінними паперами до розвитку послуг дрібним інвесторам; заохочення організаторів торгівлі до злиття і концентрації ринків, до виходу на ринок більшої кількості емітентів, в тому числі середніх компаній, які несуть інноваційний потенціал; а також створення регулятивних умов, які сприяють більш довгостроковому характеру іноземних інвестицій і обмеженню короткострокових вкладень іноземних інвесторів в цінні папери розмірами, які роблять фондовий ринок більш стабільним.

 

Висновки

 

Банки і банківська система — це звичайні економічні структури. Їхній вплив на економічні процеси (позитивний чи негативний) надто великий і потрібна жорстка регламентація та контроль їх діяльності, щоб цей вплив мав виключно позитивних характер. Сучасна банківська система є дворівнева — центральний банк і комерційні банки. Одним з видів діяльності комерційних банків є операції на ринку цінних паперів. В Україні ринок цінних паперів перебуває у стадії формування. Це рухливий інститут, який реагує на регулюючі заходи з боку держави, на бурхливий розвиток ринкових відносин.

Ринок цінних паперів багатоаспектна соціально-економічна система. Рух цінних паперів — показник економічної ситуації в країні.

Комерційні банки відіграють важливу роль на фондовому ринку.

Комерційні банки проводять емісію цінних операцій, здійснюють інвестиційну діяльність, а також здійснюють спекулятивні операції від свого імені і від імені клієнтів.

Комерційні банки розширюють свої операції з цінними паперами з таких причин:

1. Дані операції приносять великий  дохід;

2. Відносно скорочуються прямі  банківські кредити.

В останні роки значно підвищилась питома вага ринку векселів. Важливим напрямом ринку цінних паперів у майбутньому може стати ринок облігацій.

Основними цілями інвестиційної діяльності є:

1. Забезпечити собі збереження  коштів;

2. Диверсифікацію (розподіл інвестиційних грошових коштів між різними суб’єктами вкладів з метою зниження ризику можливих втрат капіталу чи доходів на нього);

3. Доход;

4. Ліквідність.

Після здійснення операцій на ринку цінних паперів, банк формує інвестиційний портфель. Банки прагнуть мінімізувати зниження вартості портфеля інвестицій, бо він має бути головним джерелом ліквідності в період обмеженого кредиту, коли особливо різко підвищуються процентні ставки. Активізація інвестиційної діяльності банків повинна спрямовуватись на:

1. посилення ролі довгострокового  та середньострокового кредитування;

2. розширення посередницької діяльності  в управлінні інвестиційним портфелями  компаній;

3. розвиток різного роду довірчої  діяльності, а також операцій, пов’язаних  з страхуванням перестрахуванням інвестицій.

До принципових питань, які необхідно вирішувати Україні при створенні власного фондового ринку, при активній участі в цьому процесі комерційних банків, належать:

1. використання української фондової  біржі банками для організації централізованої системи торгівлі інструментами грошового ринку;

2. налагодження банками роботи  по інвестиційному консультуванню;

3. аналітична робота по систематизації  ринкової інформації з метою  комерційного використання накопичених  даних;

4. комерційним банкам активніше приймати учать в удосконаленні електронної системи обігу цінних паперів;

5. змінити законодавство в банківській  сфері і бік його лібералізації;

6. створити систему незалежних  реєстраторів цінних паперів.

Національний ринок цінних паперів перебуває в процесі становлення та розвитку, тому існує багато недоопрацювань на помилок. Вже намітились аспекти розвитку українського ринку цінних паперів, які притаманні лише національному ринку. Комерційна банки на цьому ринку займаються всіма видами діяльності і є найактивнішими і найуніверсальнішими його учасниками.

 

Література

 

Закон України: Про банки і банківську діяльність, від 20.02.01.

Закон України: Про господарські товариства, від 20.03.01.

Закон України: Про нотаріат, від 14.06.04.

Закон України: Про цінні папери та фондову біржу, від

Інструкція №10: Про порядок регулювання та аналіз діяльності комерційних банків, затверджено НБУ від 30.12.06.

Про випуск облігацій внутрішньої державної позики 2009 року: Постанова КМУ // Офіційний вісник України.-2009. -№15 -с.64-66.

Про основні напрями розвитку фондового ринку в України у 2010 році: Указ Президента України // Бюлетень. – 2010. -№1 –с. 57-58.

Демківський А.В. Сучасний вексельний обіг. – К., 2006.

Емісійна діяльність на ринку цінних паперів. // Цінні папери України. – 2009. - №17. – 6 травня. – с. 12-13.

 Єфремов И.А. Операции коммерческих  банков с ценными бумагами. –  М., 05.

 Іщук Т. Перспективи розвитку  реєстраторських установ // Цінні  папери України. – 2009. - №11. – с. 4.

 Козлов А.А. Операции коммерческого банка с ценными бумагами // Деньги и кредит – 2001. - №11.- с. 61.

 Звіт банку АК АПБ «Україна»  за 2007 рік.

 Звіт банку АК АПБ «Україна»  за 2008 рік.

 Кошовий Д. Учасники ринку  з оптимізмом дивляться в 2010 рік (Ринок державних цінних паперів у грудні 1999р.) // Вісник НБУ – 2010. - №1. – с. 52-53.

 Луців Б., Сиротюк О. Інвестиційна  ситуація в Україні: проблеми  і перспективи // Вісник ТАНГ. – 2008. – Випуск 3. – с. 16-17.

 Малюк В. Вексель в Україні. – К., 97.

 Марахов К.С. Матеріали другої міжнародної конференції “Наука і освіта” – 08. – К. – 2009. – с. 56.

 Миркин Я.М. Банковские операции; ч. 3, Инвестиционные операции банков; Эмиссионо-учредительская деятельрость  банков. – М., 06.

 Мозговий О.М. Державній комісії  з цінних паперів та фондового ринку –3 роки // Ринок цінних паперів України. – 2008.-№6. – с. 34-35.

 Мороз Ю.Н. Вексельне діло. –  К. – 2006.

 Мозговий О. Стан та перспективи  розвитку фондового ринку в  Україні. // Український інвестиційний  журнал – 2009 - №6-7 – с.7-11.

 Науменко В. Ринок цінних паперів під впливом макроекономічних негараздів // Вісник НБУ. –2009. - №2. – с. 46-48.

 Операції банків з цінними  паперами: нові можливості // Цінні  папери України. –2009. – 21 жовтня. –  с. 17-18.

 Основні напрямки розвитку  фондового ринку в Україні у 2010 році // Цінні папери України. – 2009 – 11 листопада. – с. 23.

 Продан І. Вітчизняний ринок  у стані стагнації // Вісник НБУ - № 10 – 2007 с. 9-10.

 Пустовойтенко В. Україні хотіла  б отримати $19 мільярдрів // Галицькі  контракти – 2007 № 42. — с. 19

Рынок ценных бумаг и его фондовые институты: под. ред. В. С. Таркановского, 04 — с. 114-209

 Руденко Т. Доступно про вексель // Цінні папери України. — 2009 —  №1. — с. 36-39.

 Руденко Т. Фондовий ринок  і векселі — проблеми комерційних  банків // Цінні папери України. — 2009. — 1 липня. с. 23-25.

Скогар М. Операції комерційних банків з векселями // Право України. — 2009 №1. — с. 36-39.

Степаненко А. Зміцнювати довіру до банків і держави // Банківська справа —2007 — № 6. — с. 20-21.

 

 

* Мозговий О. Стан та проблеми розвитку фондового ринку в Україні // Український інвестиційний журнал. –2008. №6-7. –ст.7-11.

* Проблеми розвитку фінансових послуг в Україні // Вісник НБУ, січень 2008. –с.42.

* Річний звіт 2008 АК АПБ “України” –с.18.