Оценка кредитоспособности заемщика, способы обеспечения

Оценка кредитоспособности заемщика, способы обеспечения

Кредитная сделка предполагает взаимоотношения двух субъектов - кредитора  и заемщика. Кредитор передает заемщику объект сделки - ссужаемую стоимость  на условиях возвратности, срочности, платности, но при этом остается собственником  объекта сделки. В каждой кредитной  сделке для кредитора присутствует элемент риска невозврата ссуженной стоимости заемщиком - по разным причинам, неуплаты процентов по ссуде, нарушения срока договора. Наличие такого риска, его зависимость от многочисленных факторов, прежде всего, от условий и результатов деятельности заемщика, предопределяют необходимость выбора показателей финансово-хозяйственной деятельности, с помощью которых можно оценить вероятность выполнения заемщиком своих обязательств.

Проблема выбора показателей для оценки способности  заемщика выполнять свои обязательства  была актуальна во все периоды  развития банковского дела и вошла  в экономическую литературу как  проблема определения кредитоспособности. Сущность понятия «кредитоспособность» и его содержание в разные периоды  трактовались по-разному. Проблемы кредитоспособности активно разрабатывались советскими экономистами в период рыночного  развития экономики страны: в 20-е  годы ХХ века (период НЭП) и с конца 1980-х годов, т.е. с начала проведения экономических реформ.

В содержание понятия  «кредитоспособность» включали:

а) способность к  совершению кредитной сделки;

б) возможность своевременного возврата полученной ссуды.

В качестве элементов  кредитоспособности главным образом  рассматривались: правоспособность (дееспособность) заемщика; организационная прочность  хозоргана и качество управления им; постановка бухгалтерского учета  и отчетности; финансовая устойчивость (платежеспособность); наличие обеспечения  по ссудам; способность заемщика получать доход, достаточный для погашения  ссуды и процентов. Причем три первых элемента отнесли ко внебалансовым факторам, которые оказывают существенное влияние на оценку кредитоспособности в целом.

Экономически независимые  организации самостоятельно организуют снабжение, производство и сбыт продукции, распоряжаются выручкой от реализации. Многие показатели их деятельности (нормативы, себестоимость продукции, структура  и оборачиваемость ресурсов и  др.) становятся объектом коммерческой тайны. В тоже время банкам необходимо получать достаточную информацию для  выбора партнера по кредитным отношениям, определения его финансовой устойчивости, платежеспособности, эффективности  использования ресурсов, доходности деятельности. В этих целях банки  используют методики оценки кредитоспособности, которые становятся «ноу-хау» банков, их разработавших.

До настоящего времени  среди экономистов нет единого  мнения по вопросу содержания категории  «кредитоспособность». Так, авторы одной  из методик понимают под кредитоспособностью  заемщика «его способность своевременно и полно рассчитываться по своим  обязательствам»[1], что сужает понятие  кредитоспособности до понятия платежеспособности (см. таблицу 1).

Авторы другой методики считают, что кредитоспособность представляет собой оценку банком заемщика с точки  зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита и  определяет вероятность своевременного возврата ссуд и выплаты процентов  по ним в будущем[1].

В американской практике применяется «правило пяти си». С  этим методом хорошо знакомы многие российские специалисты, он позволяет  оценить надежность клиента с  точки зрения своевременного погашения  долга банку. Основные критерии отбора клиентов по этому методу обозначены словами, начинающимися на букву С:

1. Характер заемщика (Сharacter) – его репутация, степень ответственности, готовность и желание погашать долг. Банк стремится, прежде всего выяснить, как заемщик (фирма или частное лицо) относится к своим обязательствам, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире. Банк стремится получить психологический портрет заемщика, используя для этого личное интервью с ним, досье из архива, консультации с другими банками и фирмами и прочую доступную информацию.

2. Финансовые возможности  (Сapacity) – способность заемщика погасить кредит, определяются с помощью тщательного анализа его доходов и расходов, перспектив их изменения в будущем. Способность заемщика получать деньги по всем своим операциям (изучается общий приток денег, полученных заемщиком в ходе предпринимательской деятельности в течение всего периода его деятельности) или по конкретному проекту; способность заемщика управлять наличными (изучение прошлых проектов).

3. Капитал, имущество  (Сapital) – наличие собственного капитала и согласие заемщика использовать его в какой-то части, в случае необходимости, на погашение кредита, определение структуры капитала, соотношение с другими статьями активов и пассивов. Заемщик должен быть в состоянии разделить риск проекта с кредитующим банком.

4. Обеспечение (Сollateral) – его достаточность, качество и степень реализуемости залога в случае непогашения ссуды. Обеспечение кредита дает возможность преодолеть слабость других критериев оценки кредитного риска. Подробно вопросы, связанные с залогом, будут рассмотрены ниже.

5. Общие экономические  условия (Сonditions) – выяснение текущего состояния экономики соответствующего региона или страны, а также непременно – экономики, отрасли, к которой принадлежит заемщик. Различные экономические условия и различные прогнозы для разных отраслей хозяйства требуют различных критериев в разных фазах делового цикла.

Методы  оценки кредитоспособности заемщика

Сложность оценки кредитоспособности обуславливает применение разнообразных  подходов к такой задаче - в зависимости  от особенностей заемщиков и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом различные способы оценки не исключают, а дополняют друг друга.

Существуют несколько  основополагающих принципов рассмотрения вопросов о возможности предоставления кредита:

1.    Кредитоспособность заемщика является необходимым, но не достаточным условием кредитования. Для принятия окончательного решения требуется учет других факторов (риск "нечистоплотности" клиента, риск экономической коңюнктуры на рынке капиталов и т.д.);

2.    Разделение финансовых потоков фирмы-заемщика и проекта (хозяйственной операции) при проведении анализа кредитоспособности;

3.    Последующий мониторинг (сопровождение) кредита;

4.    Проведение анализа кредитоспособности заемщика на основе полной, достоверной и верифицируемой информации.

Игнорирование хотя бы одного из этих принципов может  привести к неправильному окончательному решению о выдаче кредита, об условиях кредитования (сумма кредита, величина процента, график выплаты процентов  и погашения суммы основного  долга, наличие обеспечения). Кредитная  политика банка должна обязательно  учитывать возможность кредитных  рисков, предварять их появление и  грамотно управлять ими. Для этого  банки предварительно стараются  определить кредитоспособность лица, запрашивающего кредит. Традиционно  процесс оценки кредитоспособности заемщика состоит из нескольких этапов.

Первоначально при  поступлении заявки клиента в  банк кредитный работник проводит оценку кредитоспособности клиента и определяет его кредитный рейтинг. Как правило, для оценки кредитоспособности в  баллах проводят анализ количественных показателей. Следующим моментом является определение кредитных возможностей банка и соотнесение их с характером запрашиваемой кредитной услуги. Далее на заседании кредитного комитета принимается решение о кредитовании предприятия. Затем определяется лимит  кредитования заемщика на основании  прогноза денежного потока и исходя из степени ликвидности средств, располагаемых предприятием. С учетом банковских рисков лимит кредитования корректируется и определяется окончательная величина предоставляемого кредита.

При оценке кредитоспособности предприятия-заемщика используется несколько  методов. Наиболее распространенными  из них являются оценка на основе: системы  финансовых коэффициентов, анализа  денежных потоков, анализа делового риска. Каждый из указанных методов  имеет свои преимущества и недостатки. Их выбор определяется особенностями  клиентуры банка, возможными причинами  финансовых затруднений, кредитной  политикой банка.

Финансовые коэффициенты, используемые для оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка, можно  разбить на пять групп:

·   коэффициенты ликвидности;

·   коэффициенты эффективности, или оборачиваемости;

·   коэффициенты финансового левериджа;

·   коэффициенты прибыльности;

·   коэффициенты обслуживания долга.

Показатели кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп, могут отличаться большим разнообразием (см. Приложение 1).

Рассмотрим коэффициенты ликвидности.

Таблица 2

Коэффициенты ликвидности  заемщика

Коэффициент	Расчет	Норматив
К1 - коэффициент покрытия (текущей ликвидности). Экономическое содержание: способность рассчитаться с задолженностью в перспективе.	Текущие активы / Краткосрочные  обязательства	2
К2 - коэффициент быстрой ликвидности. Экономическое  содержание: способность рассчитаться с задолженностью в ближайшее  время.	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения +дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства	1
К3 - коэффициент абсолютной ликвидности. Экономическое содержание: какая часть задолженности может быть погашена немедленно	Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения / Краткосрочные  обязательства	0,2
К4 - коэффициент дебиторской и кредиторской задолженности. Экономическое содержание: способность рассчитаться с кредиторами  за счет дебиторской задолженности	Дебиторы / Кредиторы	1

Анализируя баланс на ликвидность, можно оценить возможности  заемщика быстро реализовать средства по активу и срочно покрыть обязательства  по пассиву.

Термин «ликвидность»  в буквальном смысле этого слова  означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей  в денежные средства. Как вода по признаку текучести относится к  жидкости, так и активы предприятия  в зависимости от легкости превращения  их в денежную форму определяются как ликвидные и неликвидные  средства.

Таблица 3

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости)

Коэффициент	Экономическое содержание	Формула расчета
К5 - коэффициент оборачиваемости активов	Эффективность использования  совокупных активов	Выручка от реализации / Средняя  величина активов
К6 - коэффициент оборачиваемости мобильных средств.	Показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период	Выручка от реализации / Средний  остаток оборотных средств
К7 - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Характеризует «качество» дебиторской  задолженности, насколько быстро она  превращается в наличные деньги	Выручка от реализации / Средняя  дебиторская задолженность
К8 - коэффициент оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей.	Оборачиваемость товарно-материальных ценностей	Выручка от реализации / Средняя  величина запасов

Динамика коэффициентов  оборачиваемости помогает оценить  причину изменений коэффициентов  ликвидности. Например, увеличение ликвидности  предприятия может произойти  за счет увеличения краткосрочной дебиторской  задолженности и стоимости запасов. Если при этом снижается оборачиваемость, это свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия, то есть невозможности повышения его  класса кредитоспособности.

Коэффициенты финансового  левериджа характеризуют соотношение собственного и заемного капитала

 

Таблица 4

Коэффициенты финансовой устойчивости заемщика

Коэффициент	Экономическое содержание	Расчет	Норматив
К9 - коэффициент финансового риска.	Показывает размер заемных  средств на 1 руб. собственных	Заемные средства / Собственные  средства	0,7 критическое значение = 1
К10 - коэффициент автономии (независимости)10 – коэффициент автономии.	Доля собственных средств в стоимости имущества	Собственный капитал / Стоимость  имущества	0,5
К11 - собственные оборотные средства	Часть собственных ресурсов, направленных на финансирование оборотных средств	Собственный капитал/ Внеоборотные активы	-
К12 - коэффициент маневренности собственного капитала	Часть собственных средств, которые находятся в форме  мобильных активов, что позволяет  относительно легко ими маневрировать	Собственные оборотные средства/ Собственный капитал	0,5
К13 - коэффициент обеспеченности собственными средствами	Показывает, какая часть  оборотных средств сформирована за счет собственных источников	Собственные оборотные средства / Оборотные средства	0,1

Как видно из таблицы 4, варианты расчета коэффициентов  могут быть различные, но экономический  смысл их один: оценить размер собственного капитала и степень зависимости  клиента от привлеченных ресурсов. Чем выше доля заемного капитала в  общем капитале заемщика, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Если предприятие на каждый рубль  собственных средств привлекает более рубля заемных, это свидетельствует о снижении его финансовой устойчивости. Однако окончательный вывод разумно сделать только с учетом динамики коэффициентов прибыльности.