Оценка кредитоспособности ссудозаемщика

1. Оценка кредитоспособности ссудозаемщика
1. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика

С развитием в России рыночных отношений возникла необходимость  в принципиально новом подходе  к определению кредитоспособности предприятий.

Наиболее важными для  оценки кредитоспособности являются показатели ликвидности баланса и обеспеченности заемщика собственными источниками средств. Основной информации для осуществления анализа финансового состояния являются:

• Форма №1 «Бухгалтерский баланс»
• Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»

Анализ кредитоспособности предприятия заемщика включает два  этапа:

• Общий анализ кредитоспособности предприятия,
• Рейтинговую оценку предприятия.

На первом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия (см. табл.1), на базе которого рассчитывается ряд финансовых коэффициентов.

При составлении агрегированного  баланса его активы подразделяются по степени ликвидности на:

1. Краткосрочные,
2. Долгосрочные,
3. постоянные (немобильные).

Таблица 1

Агрегированный баланс предприятия-заемщика

ООО «Овощеводство»

Агрегат	Статьи баланса	Код строк баланса	Сумма, тыс. руб.
			На начало года	На конец года
Активы
А1	Наиболее ликвидные	250+260	1892+19714= 21606	1981+7518= 9499
А2	Быстрореализуемые активы	240	17639	26336
А3	Медленно реализуемые  активы	210+220+230+270	51766	64596
А4	Труднореализуемые активы	190	115708	148655
А5	Убытки	310+320	-	-
Баланс	(А1+А2+А3+А4+А5)	300	206719	249086
Пассивы
П1	Наиболее срочные обязательства	620	15914	20477
П2	Краткосрочные обязательства	610+630+660	20380	19186
П3	Долгосрочные пассивы, в  т.ч. фонды	590+640+650	48520	57092
П*3	Резервы предстоящих расходов и платежей	650	-	-
П4	Постоянные пассивы (Капиталы и резервы)	490	121905	152331
П*4	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	10729	18817
Баланс	(П1+П2+П3+П4)	700	206719	249086

 

Вывод: Быстрореализуемые  активы увеличиваются с начала года на конец отчетного периода, это положительно сказывается на деятельности организации, а также, значительными темпами увеличиваются медленно реализуемые активы и труднореализуемые активы, это также может положительно сказаться на результате деятельности, т.к. они будут обращаться достаточно быстрыми темпами, и приносить максимум прибыли. Данные таблицы будут далее использоваться в курсовой работе для расчета различных показателей кредитоспособности предприятия заемщика.

 

Таблица 2

Агрегированный показатель отчета о прибылях и убытках

Агрегат	Статьи	Код	Суммы на начало года, тыс. руб.	Суммы на конец года, тыс. руб.
П5	Выручка от реализации	010	266275	23962
П6	Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	020	-219865	-19457
П7	Прибыль (убыток) до налогообложения	140	30505	29805

 

Вывод: В результате деятельности предприятия, ее сальдо на начало года была положительным, т.е. получена прибыль в сумме 30505 тыс. руб., а на конец отчетного периода она сократилась до 29805 тыс. руб. Данные показатели говорят об успешной деятельности предприятия.

Для проведения анализа кредитоспособности используется система финансовых коэффициентов, которые могут быть объединены в несколько групп.

Коэффициенты ликвидности  показывают возможность заемщика рассчитаться по своим обязательствам, а также  то, какая часть задолженности  предприятия подлежит возврату и  может быть погашена в срок.

Таблица 3

Оценка ликвидности, отн. ед.

№ п/п	Наименование коэффициента	Индекс	Алгоритм расчета	Экономический смысл	Результат на начало  года	Результат на конец  года
1	Коэффициент текущей ликвидности	Ктл		Способность рассчитаться с  задолженностью в перспективе
2	Коэффициент срочной ликвидности	Ксл		Способность рассчитаться с  задолженностью в ближайшее время
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал		Способность рассчитаться с  задолженностью в кратчайшие сроки

 

Вывод: Для К_тл нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. На начало года и на конец отчетного периода. этот коэффициент выше 2,5 , это говорит о способности предприятия рассчитаться с задолженностью в перспективе в кротчайшие сроки.

Значение К_сл должно колебаться в пределах 0,8 до 1,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. В данном случае наблюдается высокая степень способности рассчитаться с задолженностью в ближайшее время.

Оптимальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности К_ал в России считается не ниже 0,2. В нашем случае этот коэффициент в пределах нормы. Следовательно, предприятие способно рассчитаться с задолженностью в кратчайшие сроки.

Следует сделать вывод  о высокой степени ликвидности предприятия.

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние  собственного и заемного капитала. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже уровень кредитоспособности предприятия.

Таблица 4

Оценка финансовой устойчивости, отн. ед.

№ п/п	Наименование коэффициента	Индекс	Алгоритм расчета	Результат на начало года	Результат на конец  года
1	Коэффициент автономии	Ка		0,82	0,16
2	Коэффициент мобильности  средств	Кмс
3	Коэффициент обеспеченности собственным капиталом	Коск

 

Вывод: Оптимальное значение Ка > 0,5. В данной организации этот коэффициент 0,82 на начало года, это означает, что сумма собственных средств заемщика больше половины всех средств предприятия, при этом компания в состоянии покрыть все свои обязательства. А на конец года значение этого коэффициента составило 0,16, это означает, что сумма собственных средств заемщика меньше половины всех средств предприятия, при этом компания в не в состоянии покрыть все свои обязательства.

Коэффициент мобильности  средств (К_мс) это потенциальная возможность превратить активы в ликвидные средства. Оптимальное значение должно быть ≥0,5. В обоих случаях он больше норматива, это говорит о большом количестве ликвидных активов и о сокращении менее ликвидных активов.

Значение коэффициент обеспеченности собственным капиталом в обоих годах имеет хорошее значении и увеличивается, это говорит об обеспеченности кредиторской задолженности собственным капиталом.

Коэффициенты оборачиваемости (эффективности) рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности и способствуют выявлению причин изменения последних.

Таблица 5

Оценка эффективности (оборачиваемости), руб.

№ п/п	Наименование коэффициента	Индекс	Алгоритм расчета	Результат на начало года	Результат на конец года
1	Коэффициент деловой активности	Кда		1,29	=0,096
2	Фондоотдача	Ф		2,3
3	Коэффициент оборачиваемости  текущих активов	Кота

 

Вывод: Коэффициент деловой активности в обоих годах небольшой, но заметна тенденция его уменьшения, что говорит о снижении эффективности использования совокупных активов.

Фондоотдача показывает объем  реализации на 1 руб. или 1000 руб. немобильных активов, она составила на начало года 2,3 на 1 руб. немобильных активов и на конец года. 0,16 на 1 руб. нематериальных активов.

Коэффициент оборачиваемости  текущих активов показывает объем  реализации на 1 руб. или 1000 руб. мобильных активов, он составил на начало года 2,93 и на конец года 0,24 на 1 руб. мобильных активов.

Коэффициенты рентабельности (прибыльности) характеризуют эффективность работы собственного и привлеченного капитала и дополняют коэффициенты финансовой устойчивости.

Таблица 6

Оценка рентабельности, %

№ п/п	Наименование коэффициента	Индекс	Алгоритм расчета	Результат на н. г.	Результат на к. г
1	Рентабельность продаж	Рп
2	Рентабельность активов	Ра
3	Рентабельность собственного капитала	Рск

 

Вывод: Рентабельность продаж показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции в процентах. В данном случае, что каждая денежная единица реализованной продукции принесла в начале отчетного периода 11,46 % и конце отчетного периода 124,38% денежных единиц чистой прибыли.

Рентабельность активов  показывает, сколько приходится прибыли  на каждый рубль, вложенный в имущество  организации. Рентабельность активов на начало года составила 15% и на конец года 12 % на каждый рубль, вложенный в имущество организации.

Рентабельность собственного капитала — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли. На начало года составила 25%, а на конец года 20 %.

Таблица 7

Классификация заемщиков  по уровню кредитоспособности

Коэффициент	Первый класс	Второй класс	Третий класс	Доля в %
Кал	0,2 и выше	0,15 - 0,20	менее 0,15	30
Ксл	1 и выше	0,5 - 1	менее 0,5	20
Ктл	2 и выше	1 - 2	менее 1	30
Ка	0,7 и выше	0,5 - 0,7	менее 0,5	20

 

Рейтинговая оценка предприятий - заемщика является завершающим этапом анализа кредитоспособности. Рейтинг  определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения  классности каждого коэффициента (К_ал, К_сл, К_тл, К_а) на его долю (30%, 20%, 30%, 20%) в совокупности 100%.

К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму  — от 151 до 250, к третьему — от 251 до 300.

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут  открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке ссуды (без  обеспечения) с установлением более  низкой процентной ставки, чем для  остальных заемщиков.

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам третьего класса связано для банка  с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев кредитов не выдают, а если и выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

Расчеты представлены ниже в таблице 8.

Таблица 8

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика

Коэффициенты	На н.г		На к.г		Доля, %	Сумма баллов
	величина	класс	величина	класс		На н.г	На к.г
Кал	0,595	1	0,24	1	30	30	30
Ксл	1,08	1	0,9	2	20	20	40
Ктл	2,51	1	2,53	1	30	30	30
Ка	0,82	1	0,16	3	20	20	60
Сумма баллов						100	160