Оборотный капитал

      Завершающий момент анализа собственного оборотного капитала - сравнение темпа роста собственного капитала (ТР_ск) и темпа роста собственного оборотного капитала (ТР_сок). Предпочтительным считается следующее соотношение указанных темпов роста:

      ТР_ск > ТР_сок.                                                      

_____________________

⁵ Крылов С.И. Методика анализа финансовой устойчивости коммерческой организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2009, - №11. – С.21-22.

      2 ОПРЕДЕЛИТЬ СРЕДНЕГОДОВУЮ ВЫРАБОТКУ РАБОЧЕГО 

      Определить  среднегодовую выработку рабочего и влияние на объем выпущенной продукции среднегодовой выработки рабочего и среднесписочной численности рабочих.

      Таблица 3 - Среднегодовая выработка рабочего

Показатели	Предыдущий  год	Отчетный год	Изменение
			абсолют ное	относительное, %
Выпуск  продукции, тыс. рублей	88000	91500	3500	103,98
Среднесписочная численность рабочих, чел.	320	323	3	100,94
Среднегодовая выработка рабочего, рублей/чел.	275000	283281,73	8281,27	103,01

 

      За  анализируемый период выручка от реализации продукции предприятия составила 91500 тыс. рублей, что на 3500 тыс. рублей больше аналогичного показателя за предыдущий год (он составлял 88000 тыс. руб.) или рост составил на 3,98%.  

      Увеличение  рабочего персонала было связано  с увеличением выпуска продукции и на конец отчетного года численность предприятия составила 323 чел.(в начале года численность составляла 320 чел.). Рост данного показателя составил 0,94%.

      Произведенный расчет показывает, что среднегодовая  выработка одного рабочего повысилась в отчетном году по отношению к предыдущему году на 8281,27 руб. или на 3,01% в результате роста выпуска продукции и незначительного увеличения среднесписочной численности рабочих предприятия. 
 
 
 
 

      3 ОПРЕДЕЛИТЬ ФОНДООТДАЧУ 

      Определить  фондоотдачу и влияние на объем выпуска продукции среднегодовой стоимости основных производственных фондов и фондоотдачи.

      Таблица 4 – Фондоотдача предприятия

Показатели	Предыдущий  год	Отчетный год	Изменение
			абсолют ное	относительное, %
Выпуск  продукции, тыс. рублей	78900	82300	3400	104,31
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. рублей	35000	36300	1300	103,71
Фондоотдача, руб./руб.	2,25	2,27	0,02	100,89

 

      Фондоотдача - показатель эффективности использования  основных средств, обратный фондоемкости, рассчитывается как годовой выпуск продукции, деленный на стоимость основных средств, с помощью которых произведена эта продукция.

      За  анализируемый период выручка от реализации продукции предприятия  составила 82300 тыс. рублей, что на 3400 тыс. рублей больше аналогичного показателя за предыдущий год (он составлял 78900 тыс. руб.) или рост составил на 4,31%.  

      Среднегодовая стоимость основных производственных фондов предприятия за отчетный год  увеличилась на 1300 тыс. рублей (рост составил 3,71%) и составила 36300 тыс. рублей (в предыдущем году этот показатель равнялся 35000 тыс. рублей).

      Показатель  фондоотдачи имеет тенденцию  роста и на конец отчетного  периода имеет значение 2,27, что  на 0,02 больше показателя предыдущего  года (2,25). В относительных измерениях показатель фондоотдачи вырос на 0,89%, что является положительным явлением в деятельности исследуемого предприятия.

4 РАССЧИТАТЬ КОЭФФИЦИЕНТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 

      Используя данные бухгалтерского баланса необходимо рассчитать                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       коэффициенты финансовой устойчивости:

      - коэффициент финансовой независимости;

      - коэффициент финансирования;

      - коэффициент капитализации;

      - коэффициент финансовой устойчивости.

      1. Коэффициент финансовой независимости характеризует зависимость организации от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Каких-либо жестких нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует, как, впрочем, не существует жестких нормативов в отношении финансовых коэффициентов в целом. Тем не менее, среди аналитиков распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика - не менее 50%.

      Считается, что в предприятие с высокой  долей собственного капитала инвесторы, и особенно кредиторы, вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств. Кроме того, компании с высокой долей привлеченных средств, как правило, должны производить значительные выплаты по процентам, и соответственно средств, остающихся для обеспечения выплат дивидендов и создания резервов, будет меньше.⁶

      Установление  критического уровня в размере 50% является результатом следующих рассуждений: если в определенный момент кредиторы  предъявят все долги к взысканию, то компания сможет продать половину   своего    имущества,  сформированного    за    счет   собственных

_______________________

⁶ Крылов С.И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации.- Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2009. - С.98.

источников, даже если вторая половина имущества  окажется по каким-либо причинам неликвидной.

      К_фн = строка 490 / строка 700

      К_{фн начало года} = 0,49

      К_{фн конец года} = 0,55

      2. Коэффициент финансирования (К_ф) – отражает соотношение финансирования деятельности предприятия за счет собственного и заемного капитала.

      К_ф = Собственный капитал / Заемный капитал

      К_ф = строка 490 / строка 590 + строка 690

      К_{ф начало года} = 1,09

      К_{ф конец года} = 1,23

      3. Коэффициенты капитализации показывает величину заемных средств организации, привлеченных на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

      Теоретически  достаточное значение данного коэффициента должно быть больше 0,3-0,5 денежной единицы  привлеченного и заемного капитала в расчете на одну единицу собственного капитала.

      Используя бухгалтерский баланс, определяем коэффициент капитализации на начало и конец года, как соотношение (заемный капитал / собственный капитал) или

      К_к = строки 590 + строка 690 / строке 490.   

      К_{к начало года} = 1,05

      К_{к конец года} = 0,82

      4. Коэффициент финансовой устойчивости характеризует состояние финансовых ресурсов предприятия.

      Почему  именно значение коэффициента финансовой устойчивости позволяет спрогнозировать успех организации?

      Дело  в том, что эта величина иллюстрирует, насколько конкретный бизнес зависит от заемных денежных средств, может ли он свободно располагать своим капиталом, исключая риск выплаты пени за неуплату или больших процентов. Можно сказать, что расчет коэффициента финансовой устойчивости помогает правильно спланировать работу на предприятии и избежать рисков, связанных с незапланированной выплатой денежных средств.⁷

      Используя статьи бухгалтерского баланса анализируемого предприятия, рассчитаем коэффициент  финансовой устойчивости на начало и  на конец года:

      К_фу = строка 490 + строка 590 / строка 700

      К_{фу начало года} = 0,49

      К_{фу конец года} = 0,55

      Сведем  выше представленные данные о коэффициентах в табл. 5.

      Таблица 5 – Показатели коэффициентов финансовой устойчивости 

Показатели	Нормативное значение	Начало  года	Конец года	Изменение
				абсолют ное	относительное, %
Коэффициент финансовой независимости	≥0,5	0,49	0,55	0,06	112
Коэффициент финансирования	≥0,7	1,09	1,23	0,14	113
Коэффициент капитализации	≥0,3-0,5	1,05	0,82	-0,23	78
Коэффициент финансовой устойчивости	0,5-0,7	0,49	0,55	0,06	112