Методологические аспекты управления банковскими рисками

Методологические  аспекты управления банковскими  рисками

 

 

Понятие ссудного риска и рискованности  банковского актива

 

Проведение операций с финансовыми  активами на рынке капиталов влечет за собой возникновение различных  видов риска. Поэтому проблема принятия эффективных управленческих решений  в условиях риска занимает одно из центральных мест в современной  теории и практике банковской деятельности. Существует множество интерпретаций  понятия “риск” в финансовой деятельности. Чаще всего риск объясняется как  “опасность потерь” [2, 3, 11]. Однако эта  интерпретация слишком очевидна — настолько, что авторы всех публикаций пользуются ею вне зависимости от того, как звучит у них “официальное”  определение риска. Кроме того, эта  интерпретация не снимает вопроса  об измерении риска.

 

Еще более его усложняет определение  риска, приведенное в [3]:

 

“Риск — это отношение инвестора  к возможности заработать или  потерять деньги”. То есть риск здесь  — субъективная величина, которую, таким образом, не измерить.

 

Пытаясь решить проблему измерения  риска, многие авторы определяют его  как “вероятность потерь”. Например, в [7] о риске говорится как о  “вероятности неблагоприятного исхода финансовой операции”.

 

В [13] риск операции коммерческого  банка определяется как “вероятность потери его оборотных активов  и образования убытков”.

 

В [12] дается схожее определение риска: “Риск — это вероятность возникновения  потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли”.

 

Таким образом, в повседневной жизни  под риском обычно понимают возможность  наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой возникновение  различного рода материальных либо моральных  потерь (получение физической травмы, утрата имущества, ущерб от стихийного бедствия и т.д.). Как правило, признаки и последствия таких событий  известны по прецеденту.

 

Исследования показывают, что в  настоящее время существует множество  определений категории “риск”, раскрывающих ее сущность с позиции  разных наук. По-разному трактуется риск и в экономических науках. Например, в экономической теории риск принято рассматривать как  своего рода “отрицательный” продукт, который может быть объектом свободной  купли-продажи [14]. Как уже отмечалось, перераспределение рисков между  участниками хозяйственной деятельности осуществляется с помощью различных  финансовых инструментов. При этом одни участники страхуют себя от риска, диверсифицируя и хеджируя свои портфели, другие “покупают” риск, стремясь обеспечить себе более высокую доходность.

 

В страховании под риском обычно понимают “гипотетическую возможность  наступления ущерба (страхового случая)” [14].

 

В финансовой теории риск чаще всего  рассматривается как неопределенность в предсказании результата проведения операции, возможности его отклонения от ожидаемого или планируемого значения. Различные определения финансового  риска можно найти в работах  А.П. Альгина, И.Т. Балабанова, А.А Первозванского, В.В. Ковалева и др. [1, 4, 10], а также  в трудах зарубежных ученых.

 

В целом общепризнано, что существование  риска связано с наличием неопределенности, которая неоднородна как по форме, так и по содержанию. На бытовом  уровне эти два понятия часто  отождествляются.

 

Анализ показывает, что такое  отождествление можно встретить  и в финансовой литературе [4, 12]. Однако, несмотря на существование тесной взаимосвязи  между этими категориями, их отождествление, на наш взгляд, совершенно недопустимо  как с теоретической, так и  с практической точек зрения, поскольку  оно предполагает идентичность методов  оценки и принятия решений.

 

По нашему мнению, для более детального исследования этого сложного вопроса  целесообразно использовать системный  подход.

 

В кибернетике неопределенность интерпретируется как неудача (неуспех) в предсказании поведения некоторой системы  на базе ее предполагаемых законов  и доступной информации о ее начальном состоянии. Таким образом, неопределенность ситуации — это, прежде всего, информационная неопределенность, например отсутствие информации о возможных состояниях системы, о внешней среде и т.д.

 

Выделяют два класса источников информационной неопределенности: ее избыток и дефицит. Дефицит информации может порождаться ее недостоверностью, противоречивостью, искажением, невозможностью четкой интерпретации. Избыток информации порождается ее большими объемами и наличием “шума”.

 

Считается, что частичное (либо полное) отсутствие или избыток информации в задачах принятия решений могут  порождать следующие типы неопределенности:

 

 

 

 

-- неопределенность состояний внешней  среды;

 

-- неопределенность целей;

 

-- неопределенность действий.

 

 

 

 

На наш взгляд, при проведении финансовых операций важнейшим следствием информационной неопределенности является также и временная неопределенность (т.е. неопределенность, касающаяся продолжительности  операции; времени поступления информационного  сигнала — например, времени покупки/продажи  актива; изменения характеристик  потоков платежей и т.д.).

 

В условиях неопределенности субъект  может приступить к действию, отсрочить  действие либо вообще отказаться от его  реализации.

 

В отличие от неопределенности риск возникает только в тех ситуациях, когда субъект принимает решение  действовать. Будучи неразрывно связан с действием, риск, по сути, является некоторой прогностической оценкой  возможности или последствий  его осуществления. Очевидно, что  подобная оценка должна предварять действие.

 

Исследования взаимосвязи риска  и неопределенности в экономике  имеют давнюю историю и представляют немалый интерес. Значительный вклад  в решение данной проблемы внесли А. Тюнен, Й. Шумпетер, Дж. Кейнс, Ф. Найт, Дж. фон Нейман, К. Эрроу и др.

 

Й. Шумпетер связывал предпринимательскую деятельность с так называемой “динамической неопределенностью”, порождаемой непрерывным развитием “хозяйственно-политической” среды и научно-технического прогресса. Нетрудно заметить, что Шумпетер фактически указал основные факторы, оказывающие непосредственное влияние на результаты предпринимательской деятельности, — время и риск.

 

Классическая концепция взаимосвязи  риска и неопределенности была сформулирована Ф. Найтом (1921) в его работе “Риск, неопределенность и прибыль”. Развивая взгляды А. Тюнена, он впервые сделал попытку провести различие между категориями “риск” и “неопределенность” с точки зрения возможности их количественной оценки.

 

Согласно концепции Найта риск — это измеримая неопределенность: предприниматель может “предвидеть” или “угадать” некоторые основные параметры (результаты, условия) своего дела в будущем.

 

С точки зрения современного количественного  анализа это означает, чтo распределение ассоциируемой с риском случайной величины известно или может быть каким-то образом определено (задано). Способ выявления вероятностей может быть относительно простым (например, по прецеденту, путем использования известного закона распределения и т.д.), или достаточно сложным, когда ситуацию приходится описывать в плохо определенных терминах, например с помощью лингвистических переменных.

 

Соответственно, неопределенность связана  с отсутствием какого-либо способа  формирования соответствующего распределения  вероятностей и не поддается объективному или субъективному измерению.

 

Несмотря на условность подобных формулировок, подход Ф. Найта определяет математическую базу для количественного измерения и моделирования рисков, которой является аппарат теории вероятностей. Интересно, что, согласно выводам Найта, “необходима специализация некоторых людей на принятии решений в условиях риска и неопределенности, а также создание крупных фирм, объединяющих индивидуальные капиталы, которые могут нанять способного к “предвидению” менеджера”. Таким образом, Найт фактически выдвинул идею создания науки об управлении рисками, а также фондов коллективного инвестирования, современным воплощением которых являются взаимные (паевые) фонды.

 

Развитие подходов Ф. Найта в области численной оценки рисков нашло свое продолжение в теории рационального выбора (Дж. фон Нейман, О. Моргенстерн) и теории оценки предпочтения состояний (state-preference theory), предложенной К. Эрроу, которые играют важнейшую роль при моделировании финансовых рисков.

 

Неопределенность здесь описывается  как конечное множество взаимоисключающих  состояний S = {S1, S2,.... Sn}. При этом делаются следующиe допущения:

 

 

 

 

-- предполагается, что каждому из  возможных состояний si, может быть приписана его вероятностная оценка p(si);

 

-- реализация конкретного состояния  полностью определяет значения  всех экзогенных переменных;

 

-- субъект способен ранжировать  свои предпочтения в зависимости  от вероятностных оценок.

 

 

 

 

В простейшем случае исход любого состояния считается равновероятным. Таким образом, риск является оценкой  конкретной реализации неопределенности (состояния). Из вышеизложенного следует:

 

1) риск — это конкретная реализация  внешнего по отношению к субъекту (инвестору) состояния “реального  мира”;

 

2) неблагоприятный исход не достоверен, но и не невозможен:

 

0 < p(si) < 1 (так как npи p(si) = 0 событие невозможно, npи p(si) = 1 событие достоверно).

 

Проведенный анализ позволяет сформулировать основные направления исследования проблемы оценки риска в банковской сфере, которые в общем случае включают:

 

 

 

 

-- определение источников (факторов) неопределенности;

 

-- разработку механизмов выявления  степени достоверности возможных  (предполагаемых) результатов действия;

 

-- построение оценочных критериев,  на основании которых будут  приниматься решения, и процедур  контроля их уровня.

 

 

 

 

Многообразие и сложность экономических  отношений между хозяйствующими субъектами в условиях рынка определяют возможность возникновения различных  видов риска. Следует отметить, что  в отечественной литературе окончательная  классификация рисков еще не сложилась, несмотря на отдельные разработки.

 

В [8] приводится более развернутое определение риска:

 

“Банковский риск есть ситуативная  характеристика деятельности любого банка, отображающая неблагоприятные последствия  в случае неудачи. Он выражается вероятностью, точнее угрозой получения отрицательных  финансовых результатов”. Здесь, как видим, автору показалось, что “угроза” лучше характеризует риск, чем “вероятность”.

 

Еще Дж. М. Кейнс, известный экономист и математик по образованию, говорил, что вероятность для многих ученых (не математиков) “имеет привкус астрологии или алхимии” [5].

 

Видимо, поэтому в [9] слово “вероятность”  избегается, но, по сути, говорится о  том же: “Риск — множество возможных значений доходов, полученных от реализации конкретного инвестиционного проекта”.

 

Приведенное выше высказывание Кейнса было сделано еще в 1920 г., однако до сих пор в подавляющем большинстве экономических публикаций наблюдается путаница понятий объективного и субъективного, большое количество несоответствий в различных интерпретациях риска и попытках его измерения на базе понятия вероятности.

 

Между тем теория вероятностей уже  более столетия является математической дисциплиной, а вероятность —  математическим понятием, объективной  числовой безразмерной характеристикой  случайного, принимающей значения на отрезке [0,1].

 

Уже поэтому риск не может быть “вероятностью потерь”, так как  любой экономист знает: с ростом объема вложений растет и риск.

 

Наиболее удачное, на наш взгляд, определение риска приведено  в [2]: “Банковский риск — это стоимостное  выражение вероятностного события, ведущего к потерям”. Данное определение  является удачным потому, что позволяет  переформулировать многие положения  экономических публикаций, посвященных  риску, таким образом, что они  избавляются от противоречий и становятся понятнее. Особенно заметна необходимость  таких переформулировок в тех публикациях, где пытаются применять математические методы оценки риска.

 

Вместе с тем математические методы применяются только в том  случае, когда четко сформулирована экономическая проблема, ясно определены исходные понятия, что, как правило, не делается.

 

Существует множество классификаций  банковских рисков. Наиболее часто  в экономической литературе фигурируют следующие виды рисков [2, 3]:

 

 

 

 

-- Кредитный риск.

 

-- Валютный риск.

 

-- Процентный риск.

 

-- Инвестиционный (портфельный) риск.

 

-- Риск упущенной выгоды.

 

-- Риск банковских злоупотреблений.

 

 

 

 

Нас будет интересовать только банковский риск невозврата размещенных ресурсов, под которым будем понимать:

 

 

 

 

-- Риск невозврата конкретным заемщиком предоставленных кредитов и (или) процентов по ним.

 

-- Риск потерь по вложениям  в ценные бумаги конкретного  эмитента.

 

-- Риск по предоставленным гарантиям  в пользу конкретного принципала (предоставление гарантий банком  будем рассматривать как одну  из форм размещения ресурсов  банка).

 

-- Риск невозврата при других формах движения на рынке капитала, генерируемых банком в пользу конкретного клиента (например, лизинг).