Лизинг в банковской практике: сущность и проблемы развития

Договор лизинга обязательно заключается  в письменной форме между владельцем имущества (лизингодателем) и пользователем (лизингополучателем). В настоящее время разработаны стандартные типы договоров в области движимого имущества, что касается недвижимости, то отдельные пункты договоров составляют в индивидуальном порядке с учетом величины объекта и продолжительности срока действия.

Договор лизинга должен содержать следующие  сведения:

• Стороны договора – лизингодатель (банк), являющийся собственником, сдаваемого в аренду имущества, и лизингополучатель, принимающий в пользование объект сделки.
• Предмет договора – конкретный вид имущества, с указанием индивидуальных признаков и технических характеристик. Здесь же указывается поставщик и срок, к которому он обязуется поставить (подготовить) объект сделки.
• Срок договора
• Права и обязанности сторон. Данный раздел содержит подробный перечень взаимных прав и обязанностей участников сделки. В частности, банк как лизингодатель обязан заключить договор купли-продажи с поставщиком или своевременно направить ему наряд на поставку объекта сделки, подписать протокол приемки, поручить поставщику устранение недостатков, обнаруженных при приемке, оплатить объект лизинга. Банк имеет право быть собственником объекта до периода окончательного расчета арендатора за имущество, систематически проверять состояние арендованного имущества, прервать договор при нарушении его условий арендатором. Арендатор обязан: произвести приемку объекта лизинга, предоставлять информацию о его эксплуатации, извещать в период действия договора о каких-либо изменениях своего юридического и финансового состояния, содержать имущество в соответствии с рекомендациями и техническими инструкциями, производить необходимый ремонт и профилактическое обслуживание, сообщать банку о возможной переуступке (т.е. о субаренде), своевременно и в полном объеме осуществлять лизинговые платежи. Арендатор имеет право предъявлять поставщику претензии, связанные с дефектами оборудования (если банк передал такие права арендатору) или самому банку, совершенствовать объект сделки с возмещением собственных затрат банком (с его разрешения) или за счет амортизационных отчислений (в таком случае увеличивается остаточная стоимость сданного в аренду имущества).

Основной  обязанностью лизингополучателя является своевременная уплата лизинговых платежей за пользование имуществом на протяжении всего срока действия договора лизинга. При финансовом лизинге вся сумма платы по лизинговой сделке должна покрыть полную стоимость имущества, издержки банка по его приобретению и обеспечить получение прибыли. Арендная плата зависит от стоимости имущества, срока его использования, порядка начисления амортизации, объема издержек банка по сделке, финансовых возможностей банка, длительности срока лизинга. Лизинговый платеж включает в себя следующие суммы: амортизационные отчисления, процент за пользование кредитными ресурсами банка, комиссионное вознаграждение, плату за дополнительные услуги. Сумма амортизационных отчислений зависит от балансовой стоимости имущества С, срока его службы, нормы амортизации Н_А, возможности ускоренной амортизации, срока договора Т.

А = С* Н_А/100*Т

Сумма процентов П_к за пользование кредитными ресурсами банка зависит от средней стоимости имущества, размера процентной ставки С_кр, срока договора Т.

П_к = К_р* С_кр/100*Т

К_р – величина кредитных ресурсов, определяемая по средней стоимости имущества

Сумма комиссионного вознаграждения П_ком рассчитывается по формуле:

П_ком = К_р* С_ком/100*Т

С_ком – процент комиссионного вознаграждения

Виды  лизинговых платежей могут быть различными. Чаще всего используются:

• Фиксированная сумма платежей
• Платеж с авансом
• Неопределенная лизинговая плата

 

Преимущества  лизинга.

В процессе развития лизинговых отношений отчетливо проявился целый ряд преимуществ финансирования основных средств в форме лизинга.

Для производителей (продавцов) имущества лизинг расширяет  каналы сбыта продукции, существенно  ускоряет оборачиваемость капитала, поддерживает платежеспособный спрос на оборудование и таким образом существенно повышает их конкурентоспособность.

Для лизингодателя (банка) лизинг позволяет:

• Расширять номенклатуру услуг, с которыми они выступают на внутреннем и внешнем рынках, а также создавать и расширять круг постоянных клиентов;
• Снижать риски потерь от неплатежеспособности предприятий-лизингополучателей, поскольку инвестиции производятся в конкретные материально-вещественные элементы основных средств и за лизингодателем сохраняется право собственности на передаваемое в лизинг имущество;
• В отличие от обычного банковского кредита получать лизинговые платежи, а не ссудный процент, а поскольку лизинговые платежи рассчитаны на средне- и долгосрочный период, это позволяет банку-лизингодателю рассчитывать на получение стабильных доходов на весь период действия договора лизинга. Как свидетельствует мировая практика, даже при высоком уровне процентной ставки за среднесрочный кредит прибыль банка от операций лизинга выше, чем от среднесрочных ссуд;
• Получать экономическую выгоду за счет установленных государством налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот.

Для последнего участника лизинговой сделки – лизингополучателя также существует ряд преимуществ:

• Позволяет без предварительного накопления определенной суммы собственных средств и без получения банковских кредитов в денежной форме быстро приобретать и оперативно внедрять в производство дорогостоящую современную технику. Возможность значительно сокращать единовременные первоначальные затраты на приобретение оборудования или вовсе обходиться без таковых позволяет лизингополучателям сохранять ликвидность, устойчивое финансовое положение и поддерживать необходимую рентабельность;
• Если банковский кредит на приобретение оборудования выдается обычно в размере 60-80% от его стоимости, то лизинг обеспечивает 100-ное финансирование, не требующее немедленного начала выплат лизинговых платежей;
• Относительная простота оформления лизинговых операций по сравнению с оформлением обычных банковских кредитов в основные средства, а именно: по лизингу пользователь может получить в аренду технические средства, не представляя лизингодателю какого-либо залогового обеспечения, поручительства, что, как правило, необходимо при  оформлении кредитов. Для лизинга это обусловлено тем, что имущество остается собственностью лизингодателя;
• Оперативность решения производственных проблем лизингополучателя, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства. Для предприятий лизинг технических средств зачастую предпочтительнее, чем их приобретение в полную собственность;
• Уменьшается риск морального износа предмета лизинга, который переносится на лизингодателя в силу того, что оборудование не приобретается в собственность, а берется во временное пользование;
• Лизингополучателю предоставляются экономические выгоды, связанные с налогообложением, поскольку лизинговые платежи включаются в себестоимость его продукции, производимой с использованием предмета лизинга.

Риски лизинговых сделок.

Лизинговые  операции, так же как и другие банковские операции, являются рискованными. В зависимости от вида лизинговые риски классифицируют по двум большим группам: деловые и финансовые риски.

К деловым  рискам относятся:

• Маркетинговый риск – риск не найти арендатора на все имеющееся оборудование. Такой риск присущ в основном оперативному лизингу. Способами страхования являются увеличение страховой премии в лизинговом платеже, использование для сделок наиболее популярных видов оборудования и другой техники, продажа объекта сделки по окончании действия лизингового договора с учетом конъюнктуры рынка.
• Риск ускоренного морального старения объекта сделки. Поскольку объектами лизинговых сделок выступает продукция наукоемких отраслей, то они часто подвержены влиянию научно-технического прогресса. Поэтому при появлении более совершенного аналога объекта лизинговой сделки лизингополучатель стремится к замене устаревшего оборудования и досрочному расторжению лизингового договора либо заключению контракта по форме возобновляемого лизинга. Основной способ минимизации данного риска – установление безотзывного периода, т.е. периода, в течении которого договор не может быть расторгнут.
• Ценовой риск – риск потенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены  объекта лизинговой сделки в течении срока действия лизингового договора. Лизингодатель теряет потенциальную прибыль при повышении цен на объекты сделок, заключенных по старым ценам. Лизингополучатель терпит убытки при падении цен на арендованное по старым ценам оборудование. Взаимная минимизация этого риска осуществляется путем установления фиксированной суммы каждого лизингового платежа на протяжении всего периода. Сумму лизинговых платежей рассчитывают исходя из рыночной стоимости объекта сделки на момент заключения контракта.
• Риск гибели или невозможности дальнейшей эксплуатации – минимизируется путем страхования объекта сделки. При оперативном лизинге объект страхует лизингодатель, при финансовом – лизингополучатель.

Финансовыми рисками являются:

• Риск несбалансированной ликвидности – возможность финансовых потерь, возникающих в случае неспособности лизингодателя покрыть свои обязательства по пассиву баланса требованиями по активу. Этот риск возникает, когда лизингодатель не в состоянии рефинансировать свои активные операции, срок платежей по которым не наступил, за счет привлечения средств на рынке ссудных капиталов. Минимизация этого риска достигается путем увязки потоков денежных средств во времени и по объемам, создания резервного фонда, диверсификации пассивных операций.
• Риск неплатежа – риск неуплаты лизингополучателем лизинговых платежей. Минимизация этого риска основана на тщательном анализе финансового положения лизингополучателя, лимитировании суммы одного лизингового контракта, получении гарантий от третьих лиц, страховании риска неплатежа.
• Процентный риск – опасность потерь, возникающих в результате превышения процентных ставок, выплаченных лизинговой компанией по банковским кредитам, над ставками, предусмотренными в лизинговых контрактах. Процентный риск снижают путем купли-продажи финансовых фьючерсов или заключения сделки процентного свопа.
• Валютный риск – возможность денежных потерь в результате колебания валютных курсов. Эти риски минимизируются подобно процентному риску.

5.Перспективы развития лизинговых сделок в России.

В нашей  стране операции лизинга регулируются ГК РФ (глава 34 п. 6

«Финансовая аренда (лизинг)») и Федеральным законом  РФ от 29 де-

   кабря 1998 г. № 164 ФЗ «О лизинге».

В целом  лизинг является средством для повышения  технического уровня производства во всех отраслях экономики в целом, внедрения передовых достижений НТП, активизации производства и предпринимательской деятельности, развития и диверсификации рынка средств производства, создания новых рабочих мест, привлечения в страну зарубежных инвестиций, увеличения налоговых поступлений в бюджет на основе подъема реального сектора экономики.

Одним из условий успешного  развития лизинговых операций является надежное правовое обеспечение всех взаимодействующих  субъектов с учетом их интересов. Правовую базу лизинговых отношений  составляют Гражданский кодекс РФ и Федеральный закон «О финансовой аренде(лизинге)». ГК РФ содержит раздел о финансовой аренде(лизинге) и рассматривает лизинговый договор как разновидность договора аренды. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» определяет лизинг как вид инвестиционной деятельности в средства производства, обеспечивает защиту прав собственности и прав участников инвестиционного проекта и эффективность инвестирования. Закон также предусматривает основные  правовые и организационно-экономические особенности лизинга, требования к предмету и субъектам лизинга, а также его формы, типы, виды, плату, сроки и другие условия лизинговой сделки. Правовые вопросы международного лизинга регулируются Конвенцией УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» от 28 мая 1988г., Федеральным законом «О присоединении Российской Федерации к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» от 8 февраля 1998г. № 16-ФЗ, а также нормами национального законодательства в части, не противоречащей отнесенным к предмету регулирования нормам международного права. Для привлечения финансового капитала к лизинговым операциям необходимо обеспечить благоприятные налоговые и таможенные условия. Одним из главных экономических рычагов, позволивших лизингу получить широкое распространение в зарубежной практике и стать привлекательным видом бизнеса, являются налоговые и амортизационные льготы. Развитию лизингового рынка России могут способствовать его преимущества как особого инвестиционного инструмента. Основными факторами, обеспечивающими расширение лизинговых операций, являются:

• Соглашения с рядом зарубежных стран об изменении двойного налогообложения;
• Использование механизма получения более низких процентных ставок по кредиту от развитых стран;
• Исключение из списка имущества, которое облагается налогом на добавленную стоимость;
• Предоставление услуг по лизингу в одном пакете с традиционными банковскими кредитами;
• Удлинение сроков действия заключаемых договоров.

Доля  кредитов в России составляет только 5,1% суммарных инвестиций в основные производственные фонды при  25 – 30% всех инвестиций в западных странах. Основные причины, сдерживающие развитие лизинговых операций на российском рынке, следующие:

• Долгосрочный характер вложений, что в современных условиях ограничивает привлекательность для коммерческих банков финансирования лизинговых операций;
• Ограниченный круг надежных, устойчиво работающих предприятий-лизингополучателей;
• Отсутствие механизма предоставления государственных гарантий под крупномасштабные лизинговые проекты;
• Проблемы в сфере налогообложения и бухгалтерского учета.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задача.

Предприятие обратилось в банк за ссудой в сумме 330 тыс. р. Сроком на 6 мес. Банк готов выдать ссуду при ставке 18 % годовых. Определите сумму долга, подлежащего возврату в виде единовременного платежа по простым процентам.

Решение:

Простые проценты используются при краткосрочном  кредитовании, когда один раз в  месяц или в иной срок, определенный договором производятся начисление процентов и их выплата кредитору. Общий объем платежей заемщика с  учетом основной суммы долга составит:

S = P*(1+ n*i),

где  S - сумма выплат с учетом первоначального долга

        P – первоначальный долг

        i – ставка процентов

        n – продолжительность ссуды в годах либо отношение периода пользования ссудой в днях к временной базе