Кредитно-денежная политика

Денежный рынок – это  рынок, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и их предложения  формируется цена денег в форме  процентной ставки.

Спрос на деньги – это  та сумма денег, которую фирмы, население  считают целесообразным иметь у  себя при данных экономических условиях, включая уровень доходов.

Различают две основные причины  спроса на деньги:

1) Спрос на деньги как  средство, необходимое для совершения  сделок. Трансакционный или операционный  спрос. 

2) Спрос на деньги как  средство приобретения финансовых  активов. Спекулятивный спрос. 

Трансакционный спрос (классический подход) – никакие деньги индивид  не держит только ради удовольствия ими  обладать. Спрос на деньги определяется временным лагом между моментом получения денег и моментом их расходов. Поскольку эти лаги мало меняются из года в год, то спрос  на деньги мог бы быть неизменным, если бы не менялась масса операций, т.е. покупок и продаж в стране. А  значит, спрос на деньги зависит  от уровня реального объема производства, абсолютного уровня цен и скорости обращения денег в движении доходов.

Спекулятивный спрос на деньги объясняется тем, что в условиях рынка каждый индивид формирует  портфель финансовых средств (деньги, акции, облигации).

Условия формирования портфеля:

1) максимизация дохода 

2) минимизация риска 

Деньги сами по себе имеют  ограниченную возможность приносить  доход. Но обладание суммой денег  не несет в себе столько риска. Сколько другие финансовые средства (например, акции, которые могут упасть в цене или не принести дивидендов). Наиболее распространённая альтернатива деньгам – облигации (дают постоянный поток доходов)[13].

Равновесие на денежном рынке  устанавливается, когда спрос на деньги равен их предложению, что  может быть достигнуто при определенной банковской процентной ставке. Сохраняться  равновесие на денежном рынке будет  в том случае, когда процентная ставка будет изменяться в том  же направлении, что и доход. Например, если доходы в экономике возрастут, то это приведет к росту спроса на деньги, а следовательно, к увеличению процентной ставки, в этом случае будет  увеличиваться альтернативная стоимость  хранения денег и снижаться курс ценных бумаг, что уменьшит спекулятивный  спрос на деньги, увеличит покупку  фирмами и домашними хозяйствами  финансовых активов и даст возможность  поддерживать денежный рынок в равновесном  состоянии. При снижении доходов  возникает обратная ситуация.

Графически данное условие  можно изобразить в виде кривой ликвидности  денег LM, известной как модель Хансена (рисунок 1).

Рисунок 1. Кривая ликвидности  денег

Увеличение предложения  денег в экономике приводит к  понижению банковской процентной ставки.

Один из самых распространенных способов государственного воздействия  на экономику получил название кейнсианской денежной политики, которая заключается  в систематическом нарушении  равновесия денежного рынка.

Эта политика используется государством для воздействия на реальный сектор экономики путем  изменения уровня процентных ставок, который в свою очередь оказывает  влияние на инвестиции, занятость, объем  производства и уровень доходов. Однако активное использование данной политики может привести к попаданию  экономики в ликвидную ловушку.

Ликвидная ловушка-эта такая  ситуация в экономике, когда процентные ставки находятся на минимально возможном  уровне и дальнейшее увеличение предложения  денег не способно оказать на них  никакого влияния, в результате чего происходит разрыв между товарным и  денежным рынками, растет спрос на деньги и усиливается инфляция.

Выход из ликвидной ловушки  возможен лишь силами государства с  использованием активной финансовой ловушки. Денежная политика в условиях ликвидной  ловушки оказывается непригодной.

 
Заключение

Денежная система –  это составная часть более  широкого понятия – «денежно-кредитная  система».

Денежная система —  это устройство денежного обращения  в стране, сложившееся исторически, закрепленное национальным законодательством. Денежная система определяет денежный знак, имеющий хождение в данном государстве.

Различают два типа денежных систем: системы металлического обращения  и системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро  вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. Системы металлического денежного обращения, в свою очередь, делятся на биметаллические и монометаллические системы. Биметаллические — это денежные системы, при которых государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента (то есть денег) за двумя благородными металлами золотом и серебром. При этом осуществляется свободная чеканка монет из этих металлов и их неограниченное обращение. При монометаллизме всеобщим эквивалентом служит один денежный металл (золото или серебро). Одновременно в денежном обращении функционируют другие денежные знаки: банкноты, казначейские билеты, разменная монета. Эти денежные знаки свободно обмениваются на денежный металл (золото или серебро).

Тенденции развития современной  денежной системы:

1) золото вытеснено из  денежного оборота в качестве  платежного средства;

2) из денежного оборота  вытесняются бумажные деньги;

3) национальные деньги  вытесняются коллективными валютами (Евросоюз и его единица евро).

В рамках денежной системы  происходит денежное обращение —  это движение денег во внутреннем обороте страны в наличной и безналичной  формах в качестве средства платежа  за товары и услуги. В зависимости  от вида обращаемых денег существует несколько типов денежных систем:

1) металлическое обращение;

2) обращение кредитных  и бумажных денег.

Металлическое обращение  — это ситуация, когда на денежном рынке в обращении находятся  полноценные монеты, а кредитные  деньги свободно обмениваются на денежный металл.

Обращение кредитных и  бумажных денег — это ситуация, когда не происходит обмена денег  на золото, золото вообще не обращается на денежном рынке.

Основными элементами денежной системы являются:

1) денежная единицы страны (например, рубль);

2) масштаб цен;

3) виды денежных знаков;

4) порядок обращения денег,  их выпуск и изъятие.

Официальной денежной единицей России является рубль. Официальный  курс рубля к иностранным денежным валютам определяется Центральным  банком и публикуется в печати. На территории России функционируют  наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств  на счетах в кредитных учреждениях). Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения  и изъятия на территории России обладает Банк России.

 
Задание

1. Если ЦБ продает большое  количество государственных ценных  бумаг на открытом рынке, то  он преследует при этом цель:

а) затруднить покупку населением государственных ценных бумаг;

б) снизить учетную ставку;

в) уменьшить общую  массу денег в обращении;

г) увеличить объем инвестиций.

2. Какая из операций  ЦБ увеличивает количество денег  в обращении:

а) ЦБ повышает норму обязательных резервов;

б) ЦБ продает государственные  ценные бумаги населению и банкам;

в) ЦБ повышает учетную  ставку процента;

г) ЦБ покупает государственные  облигации на открытом рынке.

3. Если ЦБ повышает  учетную ставку, то эта мера  направлена в первую очередь:

а) на увеличение общего объема резервов коммерческих банков;

б) стимулирование роста  величины сбережений населения;

в) содействие росту объемов  ссуд, представляемых ЦБ коммерческим банкам;

г) снижение общей величины резервов коммерческих банков.

4. Денежный мультипликатор  равен:

а) суммарным избыточным резервам коммерческих банков;

б) числу, обратному резервной  норме;

в) числу, обратному учетной  ставке;

г) отношению ссудного потенциала банковской системы к суммарным  избыточным резервам.

5. В состав денежной  массы государства не входят:

а) бумажные деньги;

б) облигации государственного займа;

в) акции предприятий;

г) металлические деньги.

 
Список использованной литературы

1.  Васильева Е.В., Макеева Т.В. Экономическая теория. Конспект лекций. – М.: Юрайт, 2009.

2.  Давыденко Л.Н., Давыденко Е.Л., Соболенко И.А. Экономическая теория. Практикум. – М.: Высшая школа, 2008.

3.  Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки. – М.: Юнити-Дана, 2009.

4.  Носова С.С. Экономическая теория. Элементарный курс. – М.: КноРус, 2008.

5.  Носова С.С., Новичкова В.И. Экономическая теория для бакалавров. – М.: КноРус, 2009.

6.  Олейникова И.Н. Деньги. Кредит. Банки. – М.: Магистр, 2008.

7.  Экономическая теория. Курс интенсивной подготовки / Под редакцией И. В. Новиковой, Ю. М. Ясинского. – М.: ТетраСистемс, 2009.

8.  Экономическая теория. Микро- и макроэкономика. – М.: Финансы и статистика, 2007.

9.  Экономическая теория. Экономика / Под редакцией А. В. Соболева и Н. Н. Соловых. – М.: Дашков и Ко, 2008.

10.  Экономическая теория: учебное пособие / В.М. Соколинский, В.Е. Корольков. – М.: КНОРУС, 2008.

 

 

[1] Васильева Е.В., Макеева Т.В. Экономическая теория. Конспект лекций. – М.: Юрайт, 2009. – с. 62.

[2] Давыденко Л.Н., Давыденко Е.Л., Соболенко И.А. Экономическая теория. Практикум. – М.: Высшая школа, 2008. – с. 109.

[3] Носова С.С., Новичкова В.И. Экономическая теория для бакалавров. – М.: КНОРУС, 2009. – с. 62.

[4] Носова С.С. Экономическая теория. Элементарный курс. – М.: КНОРУС, 2008. – с. 76.

[5] Давыденко Л.Н., Давыденко Е.Л., Соболенко И.А. Экономическая теория. Практикум. – М.: Высшая школа, 2008. – с. 112.

[6] Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки. – М.: Юнити-Дана, 2009. – с. 58.

[7] Олейникова И.Н. Деньги. Кредит. Банки. – М.: Магистр, 2008. – с. 114.

[8] Носова С.С. Экономическая теория. Элементарный курс. – М.: КНОРУС, 2008. – с. 81.

[9] Экономическая теория. Курс интенсивной подготовки / Под редакцией И. В. Новиковой, Ю. М. Ясинского. – М.: ТетраСистемс, 2009. – с. 82.

[10] Экономическая теория. Микро- и макроэкономика. – М.: Финансы и статистика, 2007. – с. 172.

[11] Экономическая теория: учебное пособие / В.М. Соколинский, В.Е. Корольков. – М.: КНОРУС, 2008. – с. 152.

[12] Экономическая теория. Экономика / Под редакцией А. В. Соболева и Н. Н. Соловых. – М.: Дашков и Ко, 2008. – с. 138.

[13] Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки. – М.: Юнити-Дана, 2009. – с. 95.